주간 국제유가 시황 및 시장 동향(19호)

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주간 국제유가 시황 및 시장 동향(19호)

(2005. 6. 13 - 6. 22)

1. 국제유가 시황 및 전망 가. 현물유가

4 2 4 7 5 2 5 7 6 2

6 / 1 3 6 / 1 4 6 / 1 5 6 / 1 6 6 / 1 7 6 / 2 0 6 / 2 1 6 / 2 2

(USD/bbl)

WTI Brent Du bai

5 2 . 3 9 4 9 . 3 4

5 5 . 5 0

5 7 . 9 9

5 2 . 8 4 5 9 . 1 2

자료: 한국석유공사

O 6월 셋째 주(6월 13일 - 6월 17일), 국제유가는 시장 펀더멘털 악화를 바탕으로 하반기 원유 및 석유제품 수급차질에 대한 우려감이 지속되면서 완만한 상승 세를 유지함. 넷째 주 들어서도 시장 특이요인은 발생하지 않은 가운데 노르웨 이 노동자조합 파업 철회와 미 석유제품 재고 증가 소식이 단기 하락요인으로 작용하면서 보합세를 유지하고 있음.

▹ 분석가들은 하반기 ‘세계 수요’가 향후 가격을 결정짓는 가장 중요한 변수가 될 것으로 보고 있음

▹ 6월 13일 사우디 석유장관, 세계 정제능력 부족에 대한 우려 발언 ▹ 6월 16일 OPEC 당국, 올해 OPEC 원유에 대한 수요(Call on OPEC)

를 29.2백만 b/d로 10만 b/d 상향 조정

▹ 6월 22일 미 중간유분 및 휘발유재고, 전주대비 각각 1.3백만 배럴, 20 만 배럴 증가. 한편, 중간유분 및 휘발유 수요는 전주대비 각각 10.6만 배럴, 21.5만 배럴 감소

O 국제유가는 당분간 그때 그때의 시장 상황에 따라 단기등락을 거듭할 것 으로 보이며 수급구조에 영향을 미치는 큰 사건이 일어나지 않는 한 박스 권(배럴당 $55~$60)을 형성하며 움직일 것으로 예상됨

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나. 선물유가 동향과 투기거래

4 5 5 0 5 5 6 0 6 5

6 / 1 3 6 / 1 4 6 / 1 5 6 / 1 6 6 / 1 7 6 / 2 0 6 / 2 1 6 / 2 2 (USD/bbl)

Ny me x -WTI IP E -Bre nt 5 4 . 7 8

5 8 . 0 9

5 6 . 5 8 5 5 . 6 2

5 9 . 3 7

자료: www.piwpubs.com

주: 6월 16일 자로 IPE -BRENT 선물가격이 7월물에서 8월물로 바뀜.

6월 22일 자로 NYMEX-WTI 선물가격이 7월물에서 8월물로 바뀜.

O Nymex와 IPE 원유선물 가격은 6월 셋째 주에 지속적인 상승세를 유지 하였으나 넷째 주 들어서 배럴당 $60 돌파에 실패하자 한풀 꺾이며 숨 고르는 모습을 보임

O 미연방무역위원회(CFTC)가 6월 17일 발표한 6월 14일 기준 Nymex의 대 형 투기자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수 규모는 12.6백만 배럴을 기록함으로써 2주 연속 순매수 증가, Nymex-WTI 가격도 상승, 강보합 유 지

▹ Nymex 원유선물 순매수 물량은 전주대비 약 11.2백만 배럴 증가 ▹ Nymex-WTI 최근월물 가격은 6월 14일 $55.00으로 전주대비 2.3% 상승

- 4 0 - 2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0

040615 040629 040713 040727 040810 040824 040907 040921 041005 041019 041102 041116 041130 041214 041228 050111 050125 050208 050222 050308 050322 050405 050419 050503 050517 050531 050614

(백 만 bbl)

25 30 35 40 45 50 55 60 (USD/bbl)

Nym ex 순매수(좌측) Nym ex-WTI(우측)

자료: Nymex, CFTC

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2. 미국 주간 석유데이터

가. 원유 및 제품재고

O 6월 17일 기준, 원유 재고는 전주대비 160만 배럴 감소로 3주 연속 감소 를 기록하였고 중유 재고도 감소한 반면, 휘발유 및 중간유분 재고는 증 가하였음.

5/27 6/3 6/10 6/17 전주대비

물량 변동률

원 유(백만 bbl) 333.8 330.8 329.0 327.4 -1.6 -0.5%

휘발유 216.7 216.6 215.7 215.9 +0.2 +0.1%

중간유분(연료유 등) 106.4 107.7 110.2 111.5 +1.3 +1.2%

중 유 37.5 36.5 36.8 36.3 -0.5 -1.4%

처리량(백만 b/d) 16.09 16.06 16.34 15.96 -0.38 -2.3%

가동률(%) 96.2 94.9 96.7 94.8 -1.9%p

주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유 재고는 327.4백만 배럴로 전주대비 0.5%(160만 배럴) 감소. 전년 동기대비로는 8.0% 높은 재고 수준을 기록하고 있음.

▹ 휘발유 재고, 215.9백만 배럴로 전주대비 20만 배럴 증가를 기록. 전 년 동기대비로는 4.5% 높은 상황.

▹ 연료유 등 중간유분 재고는 111.5백만 배럴로 전주대비 1.2%(130만 배럴) 증가. 전년 동기대비로는 0.7% 높은 상황.

▹ 중유 재고는 36.3백만 배럴로 1.4%(50만 배럴) 감소.

O 총 정제투입 물량은 15.96백만 b/d로 전주대비 38만 b/d 감소. 따라서 정제 가동률은 전주대비 1.9%p 낮아진 94.8%를 기록.

나. 수입 및 생산량

O 6월 17일 기준, 전주대비 원유 및 중간유분의 수입은 감소하였지만 휘발 유와 중유의 수입은 증가하였음. 국내생산에선 중유의 생산만 증가하였 고, 원유를 비롯한 나머지 석유제품들의 생산은 감소하였음.

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(단위: 백만 b/d)

수 입 생 산

6/3 6/10 6/17 6/3 6/10 6/17

원유 10.22 10.62 10.18 5.52 5.54 5.54

휘발유 0.84 1.04 1.14 9.04 8.97 8.71

연료유 등 0.16 0.30 0.14 4.22 4.40 4.20

중유 0.40 0.29 0.38 0.69 0.66 0.68

주: 데이터는 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유의 수입은 10.18백만 b/d로 전주대비 4.1%(44만 b/d) 감소하였 고, 국내생산도 554만 b/d로 전주대비 1천 b/d 감소

▹ 휘발유의 수입 물량은 전주대비 9.6%(10만 b/d) 증가하였고, 국내 생 산은 871만 b/d로 전주대비 2.9%(26만 b/d) 감소를 기록

▹ 중간유분(Distillate) 수입은 14만 b/d로 전주대비 16만 b/d 감소, 생 산도 420만 b/d로 전주대비 4.5%(20만 b/d) 감소

▹ 중유 수입은 9만 b/d 증가한 38만 b/d를 기록하였고, 생산 역시 전 주대비 2만 b/d 증가한 68만 b/d를 기록

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【주요 통계】

①

주요 산유국 원유 생산량(단위: 백만 b/d)

2003년 2004년 4Q/04 1Q/05 3월 4월 5월

사우디 8.78 9.05 9.53 9.22 9.35 9.45 9.55

이 란 3.78 3.93 3.97 3.87 3.90 3.90 3.90

UAE 2.29 2.35 2.45 2.36 2.42 2.45 2.33

쿠웨이트 2.17 2.35 2.45 2.40 2.40 2.45 2.47

카타르 0.72 0.78 0.79 0.78 0.78 0.78 0.78

나이지리아 2.15 2.33 2.33 2.36 2.40 2.45 2.42

리비아 1.42 1.55 1.61 1.61 1.62 1.64 1.65

알제리 1.11 1.21 1.28 1.33 1.35 1.35 1.35

베네수엘라 2.01 2.21 2.24 2.13 2.16 2.16 2.12

인도네시아 1.01 0.97 0.97 0.95 0.95 0.95 0.95

이라크 1.33 1.99 1.98 1.79 1.81 1.83 1.75

OPEC 26.77 28.70 29.62 28.79 29.14 29.40 29.26

노르웨이 3.26 3.17 3.14 3.08 3.10 3.22 3.15

러시아 8.49 9.23 9.41 9.34 9.38 9.34 9.39

멕시코 3.79 3.84 3.85 3.75 3.83 3.79 3.79

브라질 1.77 1.77 1.79 1.86 1.90 1.95 2.00

오 만 0.82 0.76 0.75 0.74 0.73 0.73 0.73

자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 6월호

② OPEC 잉여생산능력(단위: 백만 b/d)

생산쿼터 생산량(5월) 총생산능력 잉여생산능력 초과생산량

알제리 0.88 1.35 1.35 0.00 0.47

인도네시아 1.43 0.95 1.00 0.06 - 0.48

이란 4.04 3.90 4.00 0.10 - 0.14

쿠웨이트 2.21 2.47 2.50 0.03 0.26

리비아 1.47 1.65 1.65 0.00 0.18

나이지리아 2.27 2.42 2.45 0.04 0.15

카타르 0.71 0.78 0.80 0.02 0.07

사우디아라비아 8.94 9.55 10.50 0.95 0.61

UAE 2.40 2.33 2.55 0.22 - 0.07

베네수엘라 3.17 2.12 2.20 0.08 - 1.05

OPEC 10개국 27.50 27.51 29.00 1.49 + 0.01

이라크 1.75 2.50 0.75

합 계 29.26 31.50 2.24

주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 6월호

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③ 비OECD 주요국 석유 순교역 실적 (수입 - 수출) 가. 중국

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 2월 3월 4월

원유 2,346 2,232 2,491 2,305 2,691 2,540 2,703

석유제품 661 545 653 502 577 330 371

합 계 3,008 2,777 3,144 2,807 3,268 2,870 3,074

경 유 43 21 79 -6 1 -27 -46

휘발유 -125 -146 -117 -151 -112 -210 -171

중 유 506 412 515 480 431 449 422

LPG 201 222 184 200 236 176 208

나프타 -33 -48 -51 -49 -26 -71 -68

나. 인도

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 1월 2월 3월

원유 1,513 2,013 1,742 1,969 2,048 1,827 2,017

석유제품 -121 -178 -222 -82 -135 -75 -36

합 계 1,392 1,834 1,520 1,887 1,913 1,752 1,981

경 유 -98 -122 -162 -89 -134 -102 -32

휘발유 -72 -75 -80 -53 -71 -23 -62

중 유 5 -5 -20 -4 -3 -7 -3

LPG 55 86 128 95 109 95 82

나프타 -1 -29 -25 -15 -23 -41 17

④ IEA 세계석유수급

(단위: 백만 b/d) 2003년 4Q/04 2004년 2005년(1Q는 실적, 나머지는 전망치)

1Q 2Q 3Q 4Q 연평균

OECD 수요 48.9 50.7 49.6 50.7 48.7 49.7 51.2 50.0 비OECD 수요 30.9 33.8 33.0 33.5 33.8 34.3 35.3 34.2 세 계 수 요 79.8 84.5 82.5 84.2 82.5 84.0 86.4 84.3 비OPEC 생산 49.0 50.3 50.1 50.3 50.6 51.1 51.9 51.0 OPEC 생산 26.8 29.5 28.7 28.8 (27.2) (28.1) (29.6) (28.5)

OPEC-NGL 3.9 4.4 4.3 4.7 4.7 4.8 4.9 4.8

세 계 공 급 79.6 84.2 83.0 83.8

재고 변동 -0.1 -0.3 +0.5 -0.4

주: ( )는 OPEC원유에 대한 수요 즉, “Call on OPEC”

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⑤ 세계 기준원유 현물가격(단위: US$/bbl)

WTI Brent Dubai OPEC Basket

2000년 30.32 28.87 26.27 27.55

2001년 25.97 24.83 22.84 23.19

2002년 26.17 25.20 23.88 24.50

2003년 31.08 28.81 26.80 28.17

2004년 41.50 38.36 33.74 36.97

04-2/4분기 38.30 35.41 33.24 34.42

04-3/4분기 43.90 41.66 36.23 39.07

04-4/4분기 48.30 44.15 35.77 35.72

05-1/4분기 50.17 48.15 41.81 43.66

12월 43.22 39.69 34.25 35.70

1월 46.84 44.44 37.97 40.24

2월 47.96 45.37 39.91 41.68

3월 54.27 52.96 45.85 49.90

4월 52.94 50.90 47.21 49.63

5월 49.91 46.92 45.41 46.56

5월-3주 47.94 45.46 44.57 45.22

5월-4주 50.08 47.00 45.69 46.45

6월-1주 53.80 50.73 47.85 49.09

6월-2주 53.75 51.65 49.68 50.68

6월-3주 56.26 54.15 50.77 50.94

6월 9일 54.44 51.32 49.28 50.55

6월 10일 53.50 51.94 50.08 50.74

6월 13일 55.50 51.95 49.34 50.83

6월 14일 55.01 53.38 51.02 52.05

6월 15일 55.53 54.83 50.75 50.03

6월 16일 56.59 53.78 50.77 50.18

6월 17일 58.66 56.81 51.96 51.58

6월 20일 59.12 57.04 52.80 52.78

6월 21일 58.78 56.98 52.84 52.88

6월 22일 57.99 56.14 52.39 52.34

주 : 6월 15일부터 ‘OPEC Basket' 구성 유종이 기존 7개 → 11개로 확대됨 자료 : 한국석유공사 외