35 34
2013. AUTUMN
건설경기 침체 현황과 거시경제 영향 점검
주택경기 침체와 글로벌 금융위기 등의 영향으로 2008년부터 본격화된 국내 건설경기 침체 가 최근까지 이어지면서 건설업계의 경영난이 가중되고 있다. 2012년 건설수주는 불변금액 기준으로 10년 전 수준까지 떨어졌으며 건설투자는 최근 3년간 감소세가 지속되면서 역대 최장기간 감소세를 기록하고 있다. 이처럼 건설경기침체가 장기화되면서 건설투자 감소에 따 른 경제성장률 하락, 취업자 감소, 금융부실 확대 등 거시경제 전반에 대한 우려가 확산되고 있다. 여기서는 우리금융경영연구소 허문종 수석연구원의‘건설경기 침체 현황과 거시경제 영향 점검’보고서를 통해 국내 건설경기의 현황과 건설경기 침체가 가져올 파급효과에 대해 분석하고 분위기 반등을 위한 방안을 검토해본다.
국내 건설경기 장기 침체로 건설업계 경영난 가중
부동산 시장이 장기불황에 빠지면서 건설사들의 민간주택 건설이 줄어들고 정부도 공공공사를 축소하고 있다. 이러한 가운데 해외 공사마저 수익성이 악화되어 2012년 상장 건설사 중 35%가 적자를 기록하였다. 그룹 차원에서 1조원을 긴급 수혈한 두산건설의 당기순손실이 6,540억원으로 가장 컸고 쌍 용건설과 금호산업이 그 뒤를 이었다.
특히 쌍용건설과 한일건설은 2012년 완전자본잠식상태에 들어갔으며 금호 산업과 삼호건설도 자본잠식이 심각한 상태이다. 또한 2013년 1분기 111개 상장 건설사의 경영활동분석에 따르면 이자보상배율이 0.65로 나타났다. 영 업이익을 통해 이자비용을 충당하지 못하고 있는 것이다.
INDUSTRIAL REPORT
111건설경기 침체 현황과 거시경제 영향 점검올해 들어 쌍용건설, 한일건설 등 중·대형 건설사들이 워크아웃(기업재무개선)이나 법정관리(기업 회생)를 신청하면서 시공능력 상위 100개사 중 21곳이 부실기업으로 편입되었다. 쌍용건설의 경우 국내외 현장이 130곳을 넘고 협력업체는 1,400여개에 이르는 건설 시공능력 13위의 대형 건설사임 에도 위기를 겪고 있다. 부실기업으로 편입된 21개사 이외에도 다수의 중견 건설사들이 부도위기에 몰려있으며 중소건설사의 상당수는 이미 기술적 부도 상태이거나 수주가 거의 없는 상태이다.
국내 건설 수주액 10년 전 수준으로 추락
국내 건설수주액(경상금액 기준)은 2007년 127.9조원을 기록한 이래 2012년 101.5조원까지 감소했 는데 이는 2005년 99.4조원을 기록한 이후 7년 만에 최저치를 나타낸 것이다.
물가상승률을 제외한 2005년 기준 불변금액으로는 73.9조원에 불과해 외환위기 직후인 1999년 67.5조원에 근접한 상태로 국내 건설시장 규모가 10년 전 수준으로 축소되었다. 그중 민간수주의 부진 중 주택수주의 부진이 결정적 요인으로 작용하였다.
1998년 외환위기 영향으로 3년 연속 감소세를 지속했던 국내 건설투자는 2003년 외환위기 이전 수준을 회복했으나 이후 현재까지 성장이 정체되고 있다. 특히 2008년 이후 주택부문을 중심으로
<그림 1> 국내 건설수주 추이
37 36
2013. AUTUMN
건설경기 침체, 거시경제 전반에 걸쳐 여파 확산
2009년을 제외한 2008~2012년 동안 총 37.2조원의 건설투자 감소가 유발한 건설산업 및 여타 산 업의 직·간접적인 생산액 감소 규모는 총 78.2조원, 취업자 감소는 총 51.1만명으로 추정된다.
2007년 수준의 건설투자가 유지되었다고 가정했을 경우 GDP 성장률과 고용률은 연평균 0.3%p 높아졌을 것으로 보인다.
2012년 국내 건설수주의 전년대비 감소액인 9.2조원은 최고 5년 안에 건설산업 및 다른 산업에 총 19.4조원의 생산액 감소 및 12.6만명의 취업자 감소 효과를 유발시킬 것으로 보인다. 이에 건설경 기 침체가 저성장 기조를 고착화시킬 가능성도 배제할 수 없다. 구조조정 대상 기업여신에 대한 정 상화 노력으로 은행의 건설업 기업 대출 연체율은 지난 6월말 기준으로 크게 낮아졌다. 하지만 부 동산PF대출 연체율이 5%대 후반으로 높게 유지되고 있어 부동산경기 침체 지속에 따라 은행권의 부실여신이 확대될 수도 있다.
<그림 2> 국내 건설투자 규모 추이
INDUSTRIAL REPORT
111건설경기 침체 현황과 거시경제 영향 점검정부의 정책적 지원과 건설업계의 자구노력 절실
건설산업연구원에 따르면 2013년 국내 건설수주는 전년대비 2.8% 감소한 98.7 조원으로 2005년 이후 8년 만에 100조 원을 하회할 것으로 전망된다. 신정부의 공약 재원 마련을 위한 공공부문 건설 관 련 예산 축소 가능성, 인구·가구 증가율 둔화 및 주택보급률 상승 등을 고려할 때 향후 전망 역시 불투명한 실정이다.
기타 전력,
가스 및 수도 운수
및 보관 금융
및 보험 일반 기계 석유
및 석탄 제품 도소매 전기
및 전자 기기 화학 제품 비금속
광물 제품 부동산
및 사업 서비스 금속 제품 제1차
금속 제품 건설 합계 구분
건설투자 생산유발 계수
생산 감소액
추정 (조원)
’10년
’08년 -9.4 -4.5 -1.0 -0.6 -0.4 -0.4 -0.4 -0.3 -0.3 -0.3 -0.2 -0.2 -0.1 -0.1 -0.6
’10년 -10.6 -5.1 -1.2 -0.7 -0.5 -0.5 -0.4 -0.4 -0.3 -0.3 -0.3 -0.2 -0.2 -0.2 -0.7
’11년 -25.7 -12.2 -2.8 -1.6 -1.2 -1.1 -1.0 -0.9 -0.7 -0.7 -0.6 -0.5 -0.4 -0.4 -1.7
’12년 -32.5 -15.5 -3.6 -2.0 -1.5 -1.4 -1.2 -1.1 -0.9 -0.9 -0.8 -0.6 -0.5 -0.5 -2.2 합계 -78.2 -37.2 -8.6 -4.8 -3.7 -3.4 -3.0 -2.6 -2.2 -2.2 -1.9 -1.5 -1.1 -1.1 -5.2 연간
평균 -19.5 -9.3 -2.1 -1.2 -0.9 -0.8 -0.7 -0.7 -0.6 -0.6 -0.5 -0.4 -0.3 -0.3 -1.3 2.10 1.00 0.23 0.13 0.10 0.09 0.08 0.07 0.06 0.06 0.05 0.04 0.03 0.03 0.14
<표 1> 2008~2012년 건설경기 침체로 인한 생산액 감소 효과
구분 합계 관리자
전문가 및 관련 종사자
사무 종사자
서비스 종사자
판매 종사자
농림어업 숙련 종사자
기능원 및 관련 기능
종사자
장치, 기계 조작 및
조립 종사자
단순 노무 종사자
건설업
취업유발계수 13.7 0.6 1.5 1.9 0.3 1.1 0.2 4.3 1.7 2.1 -126,182 -5,726 -14,007 -17,926 -2,655 -9,709 -1,749 -39,470 -16,004 -18,938 취업감소
인원(명)
<표 2> 2012년 국내 건설수주 감소의 향후 취업자수 감소 효과 추정
39 38
2013. AUTUMN
정부는 건설업이 국내 경제에 가져오는 중요성(경제성장, 일자리 창출 등)을 고려할 때 건설경기 침 체가 거시경제에 미치는 부정적 효과를 최소화해야 할 필요가 있다. 건설업이 대표적 노동집약적 산업이자 취업유발효과가 큰 산업임을 인지한다면 국내외 경기가 회복세로 돌아서기까지 SOC투 자 감소를 늦추는 방안도 고려해야 할 것이다. 다만 시장 활성화보다는 주거안정 차원으로 중장기 적 로드맵을 수립해야 할 것이다.
건설업계도 침체된 경기 속에 맞춤형 경영구조와 사업전략을 수립할 필요가 있다. 불황에 흔들리지 않는 리스크관리와 핵심역량 강화를 최우선 과제로 삼아야 한다. 또한 과당경쟁으로 인한 수익성 악화를 피하기 위해 시장을 다변화하고 철저한 수익·현금 분석을 통해 사업선별 전략을 추진해 나 가야 할 것이다.
구분 생산유발계수 취업유발계수
전산업평균 1.9 12.9
건설업 2.1 13.7
제조업 2.1 9.3
서비스업 1.7 16.6
농림어업 1.9 37.3
광업 1.7 7.8
전력·가스·수도 1.5 2.5
<표 3> 산업별 생산유발효과 및 취업유발효과의 비교
