1. 바이오제약

(1)

세계 바이오제약산업의 M&A 동향

1. 바이오제약

¹⁾

산업의 M&A 확산

제약기업에 이어 바이오제약 기업에도 M&A가 확산

□ 세계 제약산업은 90년대 중반이후 대규모 인수합병을 통해 글로벌 메이 저 제약사 중심으로 재편

- 전체 산업 중 상위 10대 제약회사의 매출비중이 1990년 28%였으나, 2005년에는 41%로 집중이 심화

ㆍPifzer의 Warner-Lambert 인수(870억불), Sanofi와 Aventis의 합병 (650억불) 등 한 때 초대형 M&A 열풍

- 규모의 경제를 통해 대규모 R&D 투자 및 글로벌 판매망 확장을 효율화 하고, 신약후보물질 라인업 강화가 목적

메이저 제약회사의 형성과정

1) 바이오제약은 단백질, 유전자 등 생체성분을 세포배양 같은 생물공정을 이용해 만든 약이며, 화학 합성 물질인 합성약과 구분됨. 제약산업은 보통 (합성)'제약산업'과 '바이오제약산업'으로 구분함

(3)

□ 최근에는 바이오제약 산업에서도 인수합병을 통한 경쟁구도 재편이 활발

- 2005년 이후 메이저 제약사의 바이오제약사 인수가 급증

글로벌 제약사의 바이오제약 기업 M&A 추이

9

1 2

7

4 5 6 7

2 3 2 4

0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 3 0

1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 ( 건 수 )

자료: www.signalsmag.com

- 바이오제약 상위 10대 기업 중 5개는 이미 글로벌 제약회사의 자회사

2006년 바이오제약 기업 순위

(백만 달러)

순위 기업명 '06 매출 순위 기업명 '06 매출

1 Amgen 14,268 6 Serono (Merck KGaA) 2,586 2 Genentech (Roche) 9,284 7 Biogen Idec 2,683 3 Novo Nordisk 6,858 8 Chiron (Novartis) 1,723

4 Genzyme 3,187 9 MedImmune

(AstraZeneca) 1,277

5 Gilead 3,026 10 Millennium 487

주: 괄호는 모회사, Serono 및 Chiron 실적은 2005년 기준

- 전통 제약기업과 바이오제약 전문기업의 구분이 이미 무의미한 상황 ㆍJ&J(EPO), Eli Lilly(인슐린), Sanofi-Aventis(백신), Abbott(치료용항체)

등 대부분의 제약사가 이미 바이오제약 분야에서 제품을 판매 중

(4)

□ 바이오제약 기업 간에도 M&A를 통해 규모 및 사업영역 확장에 적극적

- 미국기업의 99%, 유럽기업의 87%가 2년 이내에 M&A 또는 전략적 제 휴를 체결할 예정(E&Y 2007 Biotech CEO Survey)

ㆍ응답한 CEO의 43%는 인수를 고려하고 있다고 응답 :

피인수 희망(23%), 인수·피인수 동시 고려(18%)

- 바이오제약 분야에서는 최초로 Genzyme이 AnorMed에 대한 적대적 M&A를 시도한 사례도 등장

ㆍMillennium의 백기사 개입으로 적대적 인수에는 실패했으나, 나중에 합 의 하에 584백만 달러에 인수에 성공

□ M&A와는 별도로 사내 벤처펀드(Corporate VC)를 통한 초기단계 기술확 보 노력도 활발

- 초기 단계의 바이오제약 기술에 대한 투자 및 지주회사 성격으로 운영 ㆍJohnson & Johnson Development Corp.(JJDC), S,R. One Ltd(GSK),

Novartis BioVenture Fund, Lilly BioVentures, Novo A/S, BD Ventures LLC(Becton, Dickinson and Co.) 등

- 선두권 바이오제약사도 벤처펀드를 설립하여, 건 당 수백만 달러 규모의 투자를 시작하는 추세

ㆍMedImmune Ventures('02), GenenFund('03), Genzyme Ventures ('03), Biogen Idec New Ventures(2004), Amgen Ventures(2004)

(5)

2. M&A 확산의 배경 및 특징

제약사-바이오제약사의 윈윈 게임

□ 제약기업은 신제품 확보수단으로 바이오제약사 인수 및 제휴를 적극 활용

- 주요 제약사 별 주력제품의 특허만료가 대거 임박하면서 후속제품 확보 에 기업의 사활이 달린 상황

ㆍ세계적으로 2010년까지 천억 달러 규모의 신약특허가 만료될 전망

제약사별 특허만료 규모 및 M&A·제휴 상황

자료: Beyond Borders 2007, Ernst&Young

- 화학합성 신약 분야에서 혁신적 제품의 개발이 점점 어려워지면서²⁾, 유 전공학·지놈정보 등 BT를 활용한 신약개발이 대안으로 고려

- 바이오제약 산업의 역사가 30여년이 경과하면서 유망한 기술 및 후보신 약을 보유한 바이오제약 기업군이 풍부하게 형성된 것도 최근 M&A 활 성화의 한 요인

2) 합성신약의 개발은 수백만종에 달하는 화학물질(라이브러리)을 조합하여 특정 질병 타겟에 대해 약 효과가 있는 물질을 시행착오법으로 선별해 내는 방식이 일반적이나, 라이브러리의 폭을 대폭 넓히 기 어렵고, 비용과 시간도 많이 들어 R&D 비용대비 생산성은 지속적으로 하락하는 추세임. 美 FDA가 연간 신규 승인하는 '사상최초 신물질 신약'(New Molecular Entity) 건수 측면에서 바이오 신약이 2003년 이후 화학합성 신약을 추월

(6)

- 제약사들은 자체 R&D 투자도 지속적으로 늘려, 자체개발과 외부기술의 확보를 동시에 추구

□ 선진 바이오테크 기업들은 최근 기업공개(IPO) 보다는 M&A를 통해 피인 수 되는 것을 더 선호

- 주식시장에서 BT 기업에 대한 가치평가가 상대적으로 저조함에 따라, 투 자자들은 투자회수 극대화를 위해 피인수를 적극 모색

ㆍ2006년 중 나스닥에 상장된 19개 바이오제약사 중 7개가 공모가 이하 에서 거래

- 상장 유지를 위한 비용 및 시간 등 경영자원투입에 대한 부담도 IPO를 꺼리는 요인

ㆍ상장유지와 관련된 비용이 연간 백만달러 정도 소요

- 적절한 매수자에게 인수될 경우, R&D 비용, 임상개발, 글로벌 마케팅 등 바이오제약 기업이 부족한 핵심역량의 확보가 가능

ㆍ개발 단계가 진행됨에 따라 대규모 자금조달 필요성이 더욱 높아지며, 승인 이후의 글로벌 마케팅 역량도 상업적 성공의 필수조건

인수가격 및 프리미엄 폭등

□ 바이오제약 기업의 인수 가격도 급상승 추세

- 핵심 요소기술 및 유망한 신약후보물질을 바탕으로 매도자 우위 시장이 형성

- 승인신약을 보유하고 있거나, 제품승인이 임박한 단계의 바이오제약 기 업은 20억 달러 내외에서 거래

- 요소기술만 보유한 비상장 바이오테크 기업의 인수가격도 폭등 ㆍMerck ← GlycoFi(4억 달러), Pfizer ← Rinat(478백만 달러)

(7)

- 2006년 중, 5억 달러 이상에 거래된 M&A의 프리미엄이 60% 수준으로 2003~2005 평균 대비 두배 가까이 상승

ㆍ2006년 인수-피인수 사례(프리미엄) : Novartis ← NeuTec(109%), Merck ← Sirna Therapeutics(102%), Abbott ← Kos(56%), Gilead ← Myogen(50%), Genentech ← Tanox(47%)

최근의 주요 M&A

(십억 달러)

인수자 피 인수자 M&A 금액 연도

제약사

Bayer AG Schering AG 19.9

2006 Merck KGaA Serono S.A. 13.3

Abbott Kos Pharmaceuctical 3.7

Eli Lilly Icos 2.5

Merck $ Co. Sirna Therapeutics 1.1 Schering-Plough Organon Biosciences 14.4

AstraZeneca

Cambridge Antibody

Technologies 1.32 MedImmune 15.6

2007 Mitsubishi Chemical Tanabe Seiyaku 4.3

Shire Phama New River Pharma 2.6

바이오테크

Gilead Myogen 2.3

Amgen Abgenix 2.2 2006

Genentech Tanox 919 mil

Millipore Corp Serological Corp 1.4 Biogen Idec Conforma 250 mil Beckman Coulter Biosite 1.7 2007

미래 유망기술의 전략적 선점을 중요시

□ 단기적 신약후보물질 확보목적 뿐만 아니라, 미래 플랫폼 기술을 전략적 으로 선점하려는 경향

- Gilead는 Myogen을 인수하여 HIV(인간면역결핍바이러스) 등 감염질환 중심의 사업구조에서 고혈압 분야로 다각화

(8)

- Merck의 Sirna 인수는 RNAi³⁾ 분야의 핵심기술을 확보하기 위한 목적 ㆍ"RNAi가 항체 이후의 차세대 혁신기술이 될지 여부를 확신할 수는 없다.

그러나 만약을 대비해서 이 분야에 확고한 위치를 확보할 필요가 있다"

(Peter Kim, Merck Research Lab 사장, Sirna를 인수하며)

□ M&A 전부터 공동연구개발, 공동 마케팅 등을 통해 서로의 사정을 잘 아 는 관계가 다수

- 공동연구개발 관계에서 M&A로 발전

ㆍAmgen의 Avidia 인수(380백만), Gilead의 Corus 인수(365백만), Pfizer의 Rinat 인수(478백만) 등이 모두 공동연구개발에서 시작

- 공동 판매제품의 독점적 권리를 확보하기 위해 제휴기업을 인수

ㆍEli Lilly는 발기부전 치료제인 「시알리스」 공동 개발·판매자인 ICOS 를 인수하여 제품에 대한 독점적 권리를 확보

- 바이오제약 기업의 기술 및 인력에 대한 가치평가가 쉽지 않기 때문에, 장기간 파트너십을 통해 신뢰를 구축할 경우 M&A 의사결정이 용이

□ 약물전달기술과 관련된 플랫폼 기술 분야에 대한 M&A가 확대

- GSK의 Domantis 인수 : 치료용항체의 크기를 매우 작게 만들 수 있는 플랫폼 기술 확보

ㆍ기존 주사제가 아닌 흡입 등 형태로 치료용항체의 투약이 가능

- Pfizer의 PowderMed 인수 : DNA가 표면에 코팅된 금 나노입자를 활용 해 백신을 생산하는 기술

ㆍ기존 달걀 또는 세포배양 방식의 백신생산 방법을 대체 가능

3) 현재 시판중인 바이오신약은 단백질 성분으로 되어있으나, RNAi는 유전자의 일종이므로 유전자 치 료제로 불림. RNAi는 유전자의 비정상적인 작동으로 생기는 질환에서 해당유전자와 결합하여 작동 을 방해함으로써 질병을 치료하는 원리. 아직 승인받은 제품은 없으나, 질병의 근원을 치료하는 미 래의 핵심 바이오신약 분야로 발전할 가능성이 높은 분야

(9)

3. 한국의 현황 및 시사점

제약·바이오제약 기업은 M&A를 통한 성장전략 필요

□ 영세한 국내 제약산업의 구조조정 및 M&A를 통한 대형화 시급

- 국내 제약산업은 7백여개 업체가 난립한 상황

ㆍ전체의 85%가 연 매출액 1백억원 미만의 영세업체

- 국내 상위 제약사간의 합병을 통한 규모의 경제 확대가 필수적

ㆍ1990년 세계 14위이던 미국의 Pifzer는 Warner-Lambert(2000년), Pharmcia(2003) 등을 인수하여 세계 1위 업체로 등극

ㆍ국내 제약업계 매출 1위인 동아제약은 매출액이 5,712억원에 불과

국내 제약기업 순위

(억 원)

순위 기업명 시가총액 '06년 매출 순위 기업명 시가총액 '06년 매출

1 유한양행 16,009 4,117 6 녹십자 6,732 3,667

2 한미약품 11,700 4,222 7 일양약품 6,572 1,203

3 동아제약 7,980 5,712 8 대웅제약 5,947 3,382

4 LG생명과학 7,128 2,212 9 동화약품 4,274 1,528

5 부광약품 6,788 1,264 10 종근당 4,077 2,428

주 : 시가총액은 2007년 6월 22일 종가 기준

- 일본 제약업계도 2005년 대대적인 인수합병을 통해 대형화

일본 상위 제약기업의 구조조정 - Takeda(16위 - 1위, 85억 달러)

- Astellas(19위 - 2위, 72억 달러) : Yamanouchi + Fujisawa, 2005년 - DaiichiSankyo(21위 - 3위, 6.1B) : Daiichi + Sankyo, 2005년

- Dainippon Sumitomo Pharma(30위 - 5위, 27억 달러) :

Dainippon Pharm + Sumitomo Pharm, 2005년 주: 괄호(2005년 세계순위-일본순위, 매출)

(10)

□ 국내 바이오제약 기업은 핵심기술 확보 및 외형성장 전략으로 M&A를 적 극 활용할 필요

- 2000년 이후 국내 바이오제약 기업 간의 M&A는 10여 건이 채 안될 정 도로⁴⁾ M&A가 기업성장 전략으로 주목받지 못하고 있는 상황

ㆍ바이오제약 분야의 M&A 사례 : 씨트리(카이로젠, 2002), 웰진(제일생명 공학서비스, 2003), 이매진(켐바이오넥스, 2003), 제넥셀(에이프로젠, 2006), 엠젠(상생원, 2006) 등

- M&A를 통한 성장전략 보다는, 초기기술의 라이센싱 판매에 주력

ㆍ예) 포휴먼텍(류마티스 관절염 및 천식치료제 기술이전), 디지털바이오텍 (진통제 후보물질 기술이전) 등

- 국내 바이오제약 산업의 역량이 점차 축적되고 있으므로, 머지않아 M&A 를 통한 성장전략 추구가 일상화될 가능성이 높음

- 회사의 성장에 기여할 수 있는 최적의 M&A 대상을 선별하는 역량을 지 금부터 축적할 필요가 높음

ㆍ'미충족 니즈'가 있는 사업영역에 대한 판단, 핵심 기술·제품이 새로운 원리를 증명하는 지 여부, 약효에 대한 정량적 데이터 판별 역량 등

타 업종에서도 바이오제약 분야에 투자확대가 절실

□ 타 업종에서도 국내·외 유망 기업·기술에 대한 인수·제휴를 통해 바이오제 약 사업 진입 가능성을 모색할 필요

- 국내 바이오제약 산업의 활성화를 위해서는 자금력이 있는 국내 대기업 의 국산 신기술에 대한 적극적인 투자 및 사업참여가 절실

ㆍ(주)SK는 '00年 이후 이즈텍, 제노마인 등 10여개 국내 바이오벤처에 지분투자

4) 코스닥 우회상장을 위한 인수합병 사례는 제외

(11)

- 일부 대기업들은 제약사업 진입을 위해 주로 국내 제약사를 인수 ㆍSK케미칼(동신제약), CJ(유풍제약, 한일약품), KT&G(영진약품) 등

KT&G의 바이오제약 사업 추진

- '03年 이후 제약회사 및 10개 바이오벤처에 7백억을 투자하며 바이오제약 사업을 차세대 수종사업으로 육성 중

ㆍ'03年 영진약품 지분 57%를 330억에 인수하면서 제약사업에 진출

ㆍ'04年에는 세계 3위권 바이오제약 대행생산기업인 셀트리온 설립에 참여(지분 14.6%)

- 화학·소재 기업들이 사업구조 고도화를 위해 바이오제약 사업에 적극적 ㆍ코오롱, 삼양사, SK케미컬 등 섬유업종의 주요 기업들이 생명과학사업

부를 설치하고 차세대 사업으로 바이오제약 사업을 육성 중

ㆍ이수화학은 '01년 이수앱지스를 설립하여 차세대 기술인 치료용 항체에 집중투자 중

- 일부 기업은 펀드를 조성하여 바이오제약 분야에 투자하고 있음

ㆍPOSCO, SK 등은 그룹차원에서 바이오펀드를 조성하여 미국 현지의 바 이오테크 기업들에 투자 중

ㆍCJ는 최근 줄기세포 분야 중심으로 5백원원 규모의 투자펀드를 조성

<以上>

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주간 금융지표

금리 : 정부 당국의 과잉 유동성 우려, 한은의 총액한도대출 축소 결정 등으로 상승

6.18 6.19 6.20 6.21 6.22 회사채(AA-)

회사채(BBB-) 국고채(3년물) 콜금리

5.65 8.44 5.24 4.49

5.67 8.46 5.26 4.49

5.71 8.52 5.32 4.60

5.68 8.49 5.29 4.35

자료 : 한국증권업협회, 한국자금중개

환율 : 달러화에 대해 원화와 유로화는 강세인 반면, 엔화는 약세 6.18 6.19 6.20 6.21 6.22 원/달러

엔/달러 달러/유로 원/100엔

928.3 123.64 1.3415 750.84

927.7 123.41 1.3424 751.75

927.8 123.52 1.3401 751.16

927.0 123.74 1.3388 749.18

928.0 123.82 1.3468 749.51 자료 : 한국은행, Datastream

주가 : 증시과열에 대한 정부의 우려 표명에 따른 투자 심리 위축 등으로 하락

구 분 6.18 6.19 6.20 6.21 6.22

거래소

KOSPI(p) 거래량(만주) 시가총액(조원) 외국인순매수(억원)

1806.88 61,324

888 -3,508

1807.85 65,087

889 -1,859

1783.79 68,599

877 -3,189

1794.24 57,950

882 997

1770.98 53,162

871 -1,167 코스닥지수(p) 818.11 819.97 797.27 810.36 809.58 자료 : 한국증권선물거래소, 코스닥시장본부

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주간 경제일지

(6. 25 ∼ 6. 29)

6. 25. (월)

ㆍ해외 보도자료: 미국, 2007년 5월 기존주택판매 (전국부동산중개인협회) 6. 26. (화)

ㆍ해외 보도자료: 미국, 2007년 5월 신축주택판매 (상무부)

미국, 2007년 6월 소비자신뢰지수 (컨퍼런스보드) 일본, 2007년 5월 기업서비스물가 (일본은행) 6. 27. (수)

ㆍ행사: 대한상의, '한국경제 진단과 하반기 경제전망' (오전 7시 30분, 대한상의소회관 국제회의장)

ㆍ국내 보도자료: 2007년 1/4분기 자금순환 동향 (한국은행) ㆍ해외 보도자료: 미국, 2007년 5월 내구재수주 (상무부)

일본, 2007년 5월 소매판매 (경제산업성) 6. 28. (목)

ㆍ행사: 전경련, '비정규직 정책방향 및 차별시정제도 설명회' (오후 2시, 전경련회관 3층 대회의실)

ㆍ국내 보도자료: 2007년 5월 산업활동 동향 (통계청)

ㆍ해외 보도자료: 미국, 2007년 1/4분기 실질GDP 성장률 (상무부)

미국, 연준 FOMC회의 페더럴펀드 목표금리 결정 (연준) 6. 29. (금)

ㆍ국내 보도자료: 2007년 5월 서비스업활동 동향 (통계청) 2007년 5월 중 국제수지 동향 (한국은행)

2007년 5월 중 금융기관 가중평균금리 동향 (한국은행) ㆍ해외 보도자료: 미국, 2007년 5월 개인소득·개인소비지출·건설지출액 (상무부)

EU, 2007년 6월 소비자물가 (EU통계청) EU, 2007년 6월 경기체감지수 (EU집행위)

일본, 2007년 5월 소비자물가·가계소비지출·실업률 (총무성)

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주간 해외 경제일지

(6. 18 ∼ 6. 22)

미 주

6. 18 (월)

·미국: 성장률은 둔화되는데 고용 사정은 호조(지난달 실업률 4.5%)를 보이고 있어 고용비용 증가로 인한 인플레이션을 우려가 있지만 월스트리트저널(WSJ)은

`10대 구직자 감소`가 그 이유이기 때문에 인플레이션을 걱정할 필요까지는 없 다고 분석 지난 달 전체 미국인들의 경제활동참가율은 66%로 지난 2000년 67.3%에 비해 하락

6. 19 (화)

·미국: 중국 상무부의 야오 션홍 대변인은 웹사이트를 통해 미국이 첨단 제품의 대 (對) 중국 수출 규제를 강화하겠다고 결정한 것에 대해 이는 미중 간의 무역 관계를 손상시킬 수 있다며 강한 유감과 우려를 표명

6. 20 (수)

·미국: 리차드 피셔 달라스 연방은행 총재는 "인플레이션과 관련해 일부 고무적인 현 상들이 있지만, 아직 크게 상황이 달라진 것은 아니다"라고 발언

6. 21 (목)

·미국: 노동부는 지난주 신규실업수당 청구건수가 전주대비 1만명 증가하여 4월 이후 최고치인 32만4000명을 기록했다고 발표

6. 22 (금)

·미국: 컨퍼런스보드는 5월 경기선행지수가 전월의 0.3%(수정치) 하락세에서 0.3%

상승세로 돌아섰다고 발표

유 럽

6. 18 (월)

·프랑스: 총선 결선투표서 대중운동연합(UMP) 승리 예상보다 축소

- 우파정당 341-357석 차지, 예상 최고치인 470석에 크게 하회 6. 19 (화)

·독일: 6월 기업신뢰지수 하락 20.3 기록, ZEW 연구소 발표 - 전달의 24에서 하락, 전문가 예상치인 29에 크게 하회 6. 20 (수)

·스웨덴: 기준금리 3.5%로 인상, 4년래 최고 - 지난 18개월 동안 8차례 금리인상

- 올해 추가 금리인상 두 차례 더 있을 것으로 예상 6. 21 (목)

·EU: 브뤼셀 정상회담 개최

·EU: 27개국 정상 키프러스, 몰타 2008년부터 유로존 가입 승인 6. 22 (금)

·EU: EU 27개국 정상 개정조약(reform treaty)에 합의(23일 새벽 합의) - 상임의장(대통령)직, 외교·안보 대표(외무수장)직 신설 등 합의

·독일: 5월 Ifo 지수 107.0 기록, 전월대비 1.6포인트 하락 - 전문가 예상치 108.4에 미치지 못한 저조한 수치

(15)

일 본

6. 18 (월)

·오타 히로코 경제재상 "일본 소비지출 완전 회복 안됐다" 발언 - 경제가 디플레이션에 빠지는지 주시 필요

6. 19 (화)

·후쿠이 도시히코 일본은행 총재 "점진적 금리인상 변함없다" 발언 - 다음달 참의원 선거와 관련없이 금리인상 시점 고려할 것 6. 20(수)

·4월 전산업지수 전월비 1.2% 증가, 경제산업성(METI) 발표 - 예상치인 1.0% 상회

6. 21 (목)

·5월 무역수지 3895억엔 흑자기록, 전문가 예상 크게 하회, 재무성 발표 - 블룸버그 전망치인 4627억엔 크게 하회, 엔低로 인한 수입 급증이 원인 - 작년 동기 대비는 9.3% 증가

6. 22 (금)

·원-엔환율 100엔=749.39원 기록, 9년 8개월래 최저

동 남 아

6. 18(월)

·베트남: 내년 최대 9%성장과 500억달러 수출을 목표로 설정 6. 19(화)

·인도: 07~08 회계연도 전자상거래 매출 150% 증가할 것으로 전망 - 전년의 220억루피(약 5000억원)에서 550억루피(1조2000억원)로 6. 20(수)

·인도: 올해 4~5월 자동차 판매가 3년만에 처음 감소

- 같은 기간 자동차 판매량은 152만대 전년동기 대비 5% 감소 6. 21(목)

·베트남: 미국과 무역투자협정 체결, 자유무역협정(FTA)으로 나아가기 위한 토대 마련

6. 22(금)

·인도: 브릭스(BRICs)국가 가운데 고용창출분야 1위

- 2000년부터 2005년 사이 매년 1천130만개의 신규 일자리 창출 - 같은 기간 브라질 연간 270만개, 러시아 70만개 일자리 창출

(16)

◆ 거시지표 ◆

경제 성장률

소비자 태도지수

물가 고용 금융동향

생산자 소비자 실업률 임금

(제조업, 실질)

통화(평잔기준) 회사채수익률

(평균)

어음부도율

주가지수

M2 M3 전국 서울

전년동기대비(%) 포인트

(p) 전년동월대비(%) 기간 중

평균(%) 전년동월대비(%) 전년동기대비(%) % % % 기말기준

2002 2003 2004 2005 2006

7.0 3.1 4.7 4.2 5.0

47.3 44.6 43.3 46.9 47.6

-0.3 2.2 6.1 2.2 2.3

2.8 3.5 3.6 2.8 2.2

3.3 3.6 3.7 3.7 3.5

8.9 5.0 5.7 5.2 3.4

11.5 7.9 4.6 6.9 ..

12.9 8.8 6.1 7.0 ..

6.6 5.4 4.7 4.7 5.2

0.06 0.08 0.06 0.04 0.02

0.05 0.06 0.04 0.03 0.02

627.6 810.7 895.9 1,379.4 1,434.5

2006. 5 6 7 8 9 10 11 12 2007. 1 2 3 4 5

5.1

4.8

4.0

..

49.3

45.4

44.3

44.6

48.5

2.6 3.2 2.8 3.4 3.1 1.9 1.9 2.2 1.5 1.7 2.2 2.5 2.5

2.3 2.4 2.4 2.7 2.5 2.2 2.1 2.1 1.7 2.2 2.2 2.5 2.3

3.2 3.4 3.4 3.4 3.2 3.3 3.2 3.3 3.6 3.7 3.5 3.4 3.2

5.4 1.3 3.5 2.5 -2.5 10.8 3.6 4.7 -15.1 25.4 4.1 4.7 ..

7.1 7.7 7.7 7.5 9.0 10.1 11.1 11.4 11.3 11.5 11.5 11.1 ..

7.6 7.3 7.3 7.4 7.9 8.7 9.4 9.6 9.8 9.9 10.2 10.1 ..

5.1 5.2 5.2 5.1 5.0 4.9 5.1 5.2 5.3 5.3 5.2 5.3 5.5

0.02 0.02 0.02 0.03 0.03 0.04 0.03 0.03 0.02 0.02 0.01 0.02 0.02

0.01 0.01 0.01 0.02 0.02 0.03 0.02 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01

1,317.7 1,295.2 1,297.8 1,352.7 1,371.4 1,364.6 1,432.2 1,434.5 1,360.2 1,417.3 1,452.6 1,542.2 1,700.9

주 : 회사채수익률은 AA- 기준으로 2000년 10월 이전은 A+ 기준. 소비자물가지수는 2005=100기준임

(17)

◆ 산업활동 ◆

경기종합지수 소매액 지수

국내기계수주 국내건설 수주

산업활동

선행지수 동행순환

변동치 총지수 백화점 할인점 평균

가동률

제조업생산

전체 반도체 자동차 선박

2000=100 (평균) 전년동월대비 증감률 (%) (%) 전년동월대비 증감률 (%)

2002 2003 2004 2005 2006

111.8 114.1 119.4 124.6 131.5

101.3 100.4 100.4 99.3 100.1

10.5 -3.1 1.0 4.1 4.7

5.6 -5.4 -4.8 3.1 3.7

22.6 9.2 6.2 8.3 8.8

21.0 -8.7 6.8 1.5 14.2

33.0 19.3 -3.9 7.3 9.0

78.4 78.3 80.3 79.7 81.1

8.2 5.4 10.5 6.2 10.5

31.2 26.3 40.5 24.8 35.4

8.8 3.4 9.1 7.2 10.1

1.0 11.4 13.5 8.6 10.4

2006. 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2007. 1 2 3 4

130.1 130.3 130.7 130.7 131.1 132.0 133.1 134.2 134.7 135.1 135.9 136.2 137.2

100.0 99.9 99.8 99.1 99.2 99.6 100.7 101.0 100.8 100.6 100.7 100.5 100.6

5.5 6.6 6.0 -0.8 4.3 5.3 5.2 5.1 3.3 2.7 12.1 7.1 4.9

7.1 5.7 4.9 2.2 -2.3 0.8 -1.5 2.8 0.8 -7.8 0.9 1.2 -4.2

10.9 11.2 8.0 8.6 13.9 -2.4 17.2 9.1 9.0 -8.5 31.1 12.8 7.6

15.3 12.3 35.1 -2.4 15.0 33.0 34.2 10.1 -4.5 24.9 17.1 6.4 0.4

-17.7 -21.7 -6.8 6.8 15.0 98.5 -0.2 44.9 29.8 9.7 40.1 32.0 48.9

79.3 80.9 81.9 76.7 81.2 84.0 81.9 81.6 80.5 81.4 82.0 81.4 82.3

11.1 13.2 11.8 5.2 11.8 18.3 5.8 7.4 3.4 7.6 -0.5 3.1 6.8

45.7 44.6 42.0 39.6 35.1 33.3 31.1 25.0 13.2 11.3 6.6 10.7 14.1

10.3 14.2 4.3 -31.0 12.9 64.2 5.5 6.7 -0.7 4.9 -3.9 2.9 16.0

-15.0 9.5 8.6 15.7 27.6 36.6 12.5 20.6 22.3 24.6 7.7 12.7 10.5

주 : 반도체는 2006년 7월로 통계청 DB내 '반도체 및 기타 전자'로 명칭이 변경되었음.

(18)

◆ 대외거래 ◆

전체 수출입(통관기준) 주요 지역별 수출 순상품

교역지수 (증감률)

수출 수입 對美對아시아 對中對EU

금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률

백만 달러 (In Million dollars), 전년동월대비 증감률(%) 2002

2003 2004 2005 2006

162,471 193,817 253,845 284,419 325,465

8.0 19.3 31.0 12.0 14.4

152,126 178,827 224,463 261,238 309,383

7.8 17.6 25.5 16.4 18.4

32,780 34,219 42,849 41,343 43,184

5.0 4.4 25.2 -3.5 4.5

77,327 99,312 129,525 146,914 168,447

10.6 28.4 30.4 13.4 14.7

23,754 35,110 49,763 61,915 69,459

30.6 47.8 41.7 24.4 12.2

21,694 24,887 37,830 43,659 49,240

10.5 14.7 52.0 15.4 12.8

-0.5 -6.3 -4.2 -7.4 ..

2006. 5 6 7 8 9 10 11 12 2007. 1 2 3 4 5

27,935 27,949 25,774 27,287 29,651 28,016 30,602 28,775 28,084 26,224 30,393 29,962 31,118

20.8 17.9 10.9 16.9 20.9 10.5 18.5 12.3 20.8 10.2 13.2 17.1 11.4

26,210 26,023 25,550 27,029 27,637 25,622 26,765 27,518 27,668 25,315 29,106 29,326 29,724

23.9 22.2 18.8 22.9 21.0 13.1 12.2 13.8 19.8 7.7 12.2 19.8 13.4

3,516 3,787 3,594 3,551 3,829 3,304 4,029 3,766 3,637 3,705 4,062 3,848 3,998

15.3 15.4 9.7 9.1 8.3 -8.3 2.3 2.5 11.5 17.8 5.2 8.7 13.7

14,078 14,393 13,822 14,754 15,602 14,530 15,325 15,125 14,662 13,218 15,069 15,252 15,242

15.0 15.5 10.3 18.4 19.6 13.1 16.2 14.8 22.0 9.0 8.5 19.3 8.3

5,768 5,983 5,644 6,222 6,364 6,059 6,443 6,184 6,405 5,483 6,383 6,511 6,597

13.4 10.1 5.7 14.7 14.9 10.3 16.5 12.8 33.4 13.3 11.5 19.9 14.4

4,481 4,065 3,340 3,975 4,706 4,590 4,867 3,972 4,096 4,062 4,828 4,332 4,743

29.1 20.0 -3.1 19.1 29.6 14.7 13.3 1.8 5.1 16.4 18.4 14.6 5.8

-8.6 -6.0 -7.3 -9.2 -7.9 -6.7 -5.3 -5.2 -2.9 0.0 -1.8 0.3 ..

(19)

◆ 국제수지 및 외환 ◆

경상수지 자본수지

외환 보유액

환율 총대외지불부담

경상 수지

상품 수지

서비스 수지

소득 수지

자본 수지

직접 투자

증권

투자 원/달러 원/엔 총외채 순채권

백만 달러 (In Million dollars) 기말기준 억 달러(기말기준)

2002 2003 2004 2005 2006

5,394 11,950 28,174 14,981 6,093

14,777 21,952 37,569 32,683 29,214

-8,198 -7,424 -8,046 -13,658 -18,763

432 326 1,083 -1,563 -539

6,252 13,909 7,599 4,757 18,619

-224 100 4,588 2,010 -3,484

709 17,907 8,619 -1,728 -22,544

121,413 155,352 199,066 210,391 238,956

1,200.4 1,197.8 1,043.8 1,013.0 929.6

1,012.87 1,119.60 1,012.07 859.90 781.83

1,415 1,574 1,723 1,879 2,634

428 705 1,119 1,207 994

2006. 5 6 7 8 9 10 11 12 2007. 1 2 3 4 5

1,360 941 -393 -638 1,406 1,760 4,238 147 -428 402 -1,636 -1,931 ..

2,815 2,715 1,619 1,443 3,165 2,686 5,713 1,951 1,292 2,387 2,359 1,712 ..

-1,355 -1,179 -1,744 -2,087 -1,553 -1,193 -1,426 -1,884 -1,943 -2,551 -1,686 -1,442 ..

387 -159 44 312 253 461 236 285 547 851 -2,087 -2,002 ..

513 -1,692 1,730 1,235 1,809 -2,264 436 5,464 2,079 -404 3,639 3,662 ..

126 70 -114 -663 -2,879 -58 126 631 -209 -688 -63 -388 ..

-7,880 -3,117 -3,669 -4,448 722 -614 -654 -1,140 -1,404 -1,771 -7,167 4,224 ..

224,689 224,357 225,716 227,025 228,224 229,461 234,257 238,956 240,229 242,812 243,915 247,260 250,740

947.4 960.3 953.1 959.6 945.2 944.2 929.9 929.6 940.9 938.3 940.3 929.4 929.9

842.21 834.03 830.23 820.28 802.21 803.47 798.99 781.83 773.10 793.89 797.00 778.33 764.75

2,275

2,465

2,634

2,861

..

1,083

995

1,046

930

..

(20)

《 주요국 통계 》

〔미국〕

성장률(실질)¹⁾ 산업생산지수²⁾ 소비자물가¹⁾ 실업률 수출 수입 경상수지 금리(평균)³⁾ 주가(기말)⁴⁾

% % % % 10억달러 10억달러 10억달러 (%) '20=100

2001 2002 2003 2004 2005

0.8 1.9 3.0 4.4 3.6

-3.6 -0.3 0.0 4.1 3.0

2.8 1.6 2.3 2.7 3.4

4.8 5.8 6.0 5.5 5.1

1,007 975 1,020 1,147 1,161

1,365 1,397 1,517 1,764 1,822

-386 -474 -531 -617 -661

1.75 1.25 1.00 2.25 3.22

10,021 8,341 10,453 10,783 10,783 2005. 4/4

2006. 1/4

1.7 5.6

3.1 3.4

3.2 2.2

4.9 4.7

1103 1148

1753 1784

-649 -636

3.9 4.5

10615 10996 주: 1) 전년동기대비, 2) 전분기 대비 연율, 3) 연방기금금리, 4) 다우지수

〔일본〕

성장률(실질)¹⁾ 산업생산지수¹⁾ 소비자물가¹⁾ 실업률 수출 수입 경상수지 금리 (기말)²⁾

환율 (기말)³⁾

외환보유고 (기말)

주가 (기말)⁴⁾

% % % % 100억엔 100억엔 100억엔 % ￥/$ 억달러

2001 2002 2003 2004 2005

0.2 -0.3 1.8 2.3 2.6

-6.8 -1.3 3.3 5.3 1.5

-0.8 -0.9 -0.3 -0.1 -0.1

5.0 5.4 5.3 4.7 4.4

4,898 5,211 5,455 6,117 6,566

4,242 4,223 4,436 4,922 5,695

1,065 1,414 1,577 1,862 1,826

1.85 1.65 1.70 1.55 1.85

131.50 119.33 106.95 103.76 117.45

4,020 4,697 6,735 8,445 8,469

10,543 8,579 10,677 11,489 16,111 2005. 4/4

2006. 1/4

3.7 3.8

3.6 2.8

0.1 0.5

4.4 4.1

1.816 1.767

1,584 1,611

475 532

1.85 2.10

117.45 117.42

8,469 8,520

16,111 17,089 주: 1) 전년동기대비, 2) 장기프라임레이트, 3) 도쿄시장 현지 종가 기준, 4) 日經평균주가

(21)

〔EMU 12개국〕

성장률(실질)¹⁾ 산업생산지수¹⁾ 소비자물가²⁾ 실업률 수출 수입 경상수지 금리 (평균)³⁾

환율 (평균)

대외준비 (기말)

% % % % 억유로 억유로 억유로 % $/유로 억달러

2001 2002 2003 2004 2005

1.7 0.9 0.7 2.1 1.3

0.4 -0.6 0.3 2.0 1.4

2.3 2.3 2.1 2.2 2.2

7.9 8.3 8.7 8.9 8.6

10,617 10,829 10,584 11,507 12,363

10,139 9,839 9,888 10,785 12,141

-33 645 204 467 -288

5.03 4.92 4.16 4.14 3.44

0.896 0.946 1.132 1.342 1.245

3,461 3,837 3,869 3,807 3,370

3,806 2,386 2,761 2,951 3,579 2005. 4/4

2006. 1/4

0.3 0.6

0.5 0.2

2.4 2.3

8.3 8.1

3,324 3,256

3,335 3,371

-123 -114

3.42 3.56

1.189 1.199

3,343 ..

3,579 3,854 주: 1) 전기대비, 2) 전년동기대비, 3) 국채수익률, 4) 기간평균치, 5) 다우존스 Euro Stoxx 50지수

〔독일〕

환율 (평균)

2001 2002 2003 2004 2005

1.2 0.1 -0.1 1.6 0.9

-0.4 -1.2 0.1 2.4 3.0

2.0 1.4 1.0 1.7 1.9

9.4 9.8 10.5 10.6 11.6

6,383 6,513 6,645 7,311 7,861

4,052 4,052 4,052 5,742 6,258

33 482 452 835 922

4.7 4.6 3.8 3.7 3.2

0.896 0.946 1.132 1.342 1.245

820 891 968 972 865

5,160 2,893 3,965 4,256 5,408 2005. 4/4

2006. 1/4

0.0 0.4

0.4 -0.3

2.2 2.0

11.4 11.3

2,067 2,156

1,720 1,759

206 ..

3.4 3.6

1.189 1.199

850 ..

5,408 5,970 주: 1) 전기대비, 2) 전년동기대비, 3) 국채수익률, 4) 기간평균치, 5) DAX 지수(1987.12.30=1,000)

(22)

〔영국〕

환율 (평균)

% % % % 억파운드 억파운드 억파운드 % 파운드/$ 억달러

2001 2002 2003 2004 2005

2.2 2.0 2.5 3.2 1.8

-1.5 -2.5 -0.5 0.8 -1.9

1.2 1.3 1.4 1.3 2.1

3.2 3.1 3.0 2.7 2.8

1,900 1,865 1,886 1,909 2,102

2,307 2,335 2,364 2,512 2,758

-221 -165 -168 -230 -319

4.91 4.48 4.77 4.48 4.03

1.4403 1.5037 1.9300 1.6337 1.8195

404 428 461 497 605

5,217 3,940 4,391 4,814 5,619 2005. 4/4

2006. 1/4

0.6 0.6

0.0 0.2

2.1 1.9

2.8 2.9

560 595

739 784

-109 ..

4.19 4.09

1.7480

1.7521 ..

5,619 5,964 주: 1) 전기대비, 2) 전년동기대비, 3) 국채수익률, 4) 기간평균치, 5) FTSE 100지수(1984.1.3=1,000)

〔프랑스〕

환율 (기말)

2001 2002 2003 2004 2005

2.1 1.3 0.9 2.1 1.4

1.1 -1.1 -0.6 2.0 0.2

1.6 1.9 2.1 2.1 1.7

8.7 9.1 9.8 10.0 9.9

3,324 3,310 3,232 3,400 3,572

3,321 3,244 3,212 3,484 3,792

234 141 69 -63 -328

4.87 4.39 4.34 4.10 3.41

0.896 0.946 1.132 1.342 1.245

586 617 708 774 655

4,625 3,064 3,558 3,821 4,715 2005. 4/4

2006. 1/4

0.3 0.5

0.0 0.2

1.7 1.8

9.7 9.6

916 952

985 1,018

-99 ..

3.39 3.58

1.189 1.199

647 ..

4,715 5,221 주: 1) 전기대비, 2) 전년동기대비, 3) 국채수익률, 4) CAC 40 Index(1987. 12. 31=1,000)

(23)

〔중국〕

성장률(실질)¹⁾ 산업생산지수¹⁾ 소비자물가¹⁾ 실업률 수출 수입 경상수지 금리 (기말)²⁾

환율 (기말)

주가 (기말)³⁾

% % % % 억달러 억달러 억달러 % 元/$ 억달러 %

2001 2002 2003 2004 2005

7.3 8.0 9.3 9.5 9.9

9.9 12.6 16.7 16.3 15.9

0.7 -0.8 1.2 3.9 1.8

3.4 4.0 4.3 4.3 4.2

2,662 3,256 4,385 5,936 7,621

2,436 2,953 4,131 5,608 6,602

174 354 459 687 1,608

5.85 5.31 5.31 5.58 5.58

8.2766 8.2800 8.2767 8.2765 8.0682

2,122 2,864 4,033 6,099 8,189

171.53 113.51 104.94 75.65 62.02 2005. 4/4

2006. 1/4

9.9 10.3

16.4 16.7

1.4 1.2

4.2 ..

2,156 1,937

1,821 1,740

..

5.58 5.85

8.0682 8.0330

8,189 8,751

62.02 88.31 주: 1) 전년동기비, 2) 1년만기 대출금리, 3) 상하이 B주 지수

〔대만〕

성장률(실질)¹⁾ 공업생산증가율¹⁾ 소비자물가

1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리

(기말)²⁾

환율 (기말)

% % % % 억달러 억달러 억달러 % TW$/$ 억달러 %

2001 2002 2003 2004 2005

-2.2 3.9 3.3 5.8 4.1

-7.3 6.4 7.2 9.8 3.2

0.0 -0.2 -0.3 1.6 2.3

4.2 5.2 5.0 4.4 4.1

1,228 1,306 1,442 1,740 1,894

1,072 1,126 1,273 1,679 1,816

188 257 287 190 162

7.377 7.100 3.429 3.516 3.845

35.04 34.60 33.93 31.74 32.14

1,222 1,617 2,066 2,417 2,532

5,551 4,452 5,890 6,139 6,548 2005. 4/4

2006. 1/4

6.4 4.9

9.4 8.4

2.4 1.3

4.0 3.9

548 499

467 470

91 64

3.845 3.896

32.14 32.42

2,532 2,571

6,548 6,614 주: 1) 전년동기대비, 2) 프라임레이트, 3) 가권지수

(24)

〔홍콩〕

성장률(실질)¹⁾ 제조업

생산증가율¹⁾ 소비자물가¹⁾ 실업률 수출 수입 경상수지 금리 (평균)²⁾

환율 (기말)

% % % % 억달러 억달러 억달러 % HK$/$ 억달러

2001 2002 2003 2004 2005

0.6 2.3 3.3 8.1 7.3

-4.4 -9.8 -9.2 2.8 2.3

-1.6 -3.0 -2.6 -0.5 1.1

5.1 7.3 7.9 6.9 5.7

1,899 2,003 2,237 2,591 2,894

2,011 2,080 2,322 2,711 2,999

98 124 162 160 216

5.125 5.000 5.000 5.000 7,750

7.799 7.799 7.799 7.799 7.755

1,112 1,119 1,184 1,236 1,243

11,397 9,321 12,576 14,230 14,876 2005. 4/4

2006. 1/4

7.5 8.2

5.9 ..

1.2 1.6

5.3 5.2

779 692

799 740

..

7.755 8.250

7.755 7.759

1,234 1.259

14,876 15,805 주: 1) 전년동기대비, 2) 프라임레이트, 3) 항셍지수

1. 바이오제약

세계 바이오제약산업의 M&A 동향

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