주간 국제유가 시황 및 시장 동향(7호)

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주간 국제유가 시황 및 시장 동향(7호)

(2005. 3. 7 - 3. 16)

1. 국제유가 시황 및 전망 가. 현물유가

3 5 4 0 4 5 5 0 5 5 6 0

3 / 7 3 / 8 3 / 9 3 / 1 0 3 / 1 1 3 / 1 4 3 / 1 5 3 / 1 6 (USD/bbl)

WTI Brent Dubai

4 3 . 9 8

5 6 . 4 6 5 3 . 8 6

46.23

자료: 한국석유공사

O 3월 2주(3월 7일 - 3월 11일), 16일에 OPEC 총회가 예정되어 있는 가운데 한파 지속 상황과 미국 석유재고 증감, OPEC 증산 여부 등이 시장의 주된 관심사인 가운데 원유가격은 주 중반까지 상승세를 보이다가 주 후반에 강보합 마감. 이 후 14 - 16일에는 상승 장세로 이어짐. 두바이 가격은 3월15일 $45.47로 또다시 최고가격을 경신하였고, WTI와 Brent 역시 $55를 넘는 초강세 상황으로 유지.

▹ OPEC, 회원국간 증산문제 견해 차. 사우디 석유장관의 강력한 증산 발언에도 불구 이란, 베네수엘라 등은 현 생산 수준 유지를 주장 ▹ 북반구의 늦은 한파가 3월 중순까지도 이어질 것이라는 일기예보와

함께 미국의 난방유와 휘발유 주간재고 통계가 연이은 감소를 기록 ▹ IEA 3월 보고서, 올해 세계 석유수요를 당초보다 30만 b/d 상향 조

정함으로써 고유가에도 불구 소비둔화 영향 크지 않을 것으로 전망

O 추가 생산능력 제한에도 불구하고 16일 OPEC 총회의 증산 여부가 2/4분 기 유가 흐름에 변수로 작용할 전망임. 중국과 미국 등 주요 소비국의 수 요 흐름과 4월 이후 원유재고의 변동이 향후 시장의 주요 변수가 될 전망

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나. 선물유가 동향과 투기거래

4 0 4 5 5 0 5 5 6 0

3 / 7 3 / 8 3 / 9 3 / 1 0 3 / 1 1 3 / 1 4 3 / 1 5 3 / 1 6 (USD/bbl)

Ny me x -WTI IP E -Bre n t

5 6 . 4 6 5 3 . 8 9

자료: www.piwpubs.com

O 미연방무역위원회(CFTC)가 11일 발표한 3월 8일 기준 Nymex의 투기자 금에 의한 원유(WTI)선물거래 순매수 규모가 전주대비 27%가 늘어난 약 77백만 배럴을 기록. 선물유가의 상승과 함께 4주 연속 순매수 증가를 기록. Nymex-WTI 가격도 16일 $56.46을 기록하며 초강세 흐름을 지속 ▹ Nymex 원유선물 순매수 76.7백만 배럴로 전주대비 큰 폭 증가릏 기

록하며 4주 연속 순매수 규모 증가 추세

▹ 3월 8일, Nymex WTI 최근월물 가격은 $54.59로 마감되며 순매수 증 가와 함께 선물 원유가 상승세도 계속 이어짐

- 4 0 - 2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0

040309 040323 040406 040420 040504 040518 040601 040615 040629 040713 040727 040810 040824 040907 040921 041005 041019 041102 041116 041130 041214 041228 050111 050125 050208 050222 050308

(백만 bbl)

25 30 35 40 45 50 55 60 (USD/bbl)

Nymex 순매수(좌측) Nymex-WTI(우측)

자료: Nymex, CFTC

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2. 미국 주간 석유데이터 가. 원유 및 제품재고

2/18 2/25 3/4 3/11 전주대비

원 유(백만 bbl) 297.0 299.4 302.6 305.2 +2.6

휘발유 223.5 224.5 224.3 221.4 -2.9

연료유 등 111.8 110.0 109.2 107.3 -1.9

중 유 38.4 38.2 37.7 38.0 +0.3

처리량(백만 b/d) 15.0 14.9 14.9 15.1 +0.2

가동률(%) 90.2 89.3 89.5 90.7 +1.2%p

주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE

O 3월 11일 기준, 원유는 5주 연속 재고 증가를 기록한 반면 휘발유와 난 방용 연료유의 상업재고는 이번 주에 큰 폭의 재고 감소를 기록

▹ 원유 재고는 305.2백만 배럴로 전주대비 0.9%(260만 배럴) 증가. 전년 동기대비 여전히 8.2% 재고 증가를 기록하고 있음

▹ 휘발유 재고, 221.4백만 배럴로 전주대비 1.3%(290만 배럴)의 감소를 기록함. 전년 동기대비 재고 수준은 아직 9.4% 높은 상황

▹ 연료유 등 중간유분 재고는 107.3백만 배럴로 전주대비 1.7%(190만 배럴) 감소. 8주 연속 감소를 기록하고 있음

▹ 중유, 재고 38.0백만 배럴로 0.8%(30만 배럴) 증가

O 총 정제투입 물량은 15.1백만 b/d로 전주대비 18만 b/d 증가됨에 따라 서 정제 가동률은 전주대비 1.2%p 높은 90.7%를 기록

나. 수입 및 생산량

(단위: 백만 b/d)

수 입 생 산

2/25 3/4 3/11 2/25 3/4 3/11

원유 10.07 10.10 10.04 5.49 5.49 5.50

휘발유 0.98 0.96 0.96 8.49 8.53 8.31

연료유 등 0.28 0.34 0.31 3.73 3.97 3.89

중유 0.45 0.46 0.56 0.65 0.70 0.69

주: 데이터는 주말 기준 자료: EIA/DOE

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O 3월 11일 기준, 전주대비 수입은 중유와 휘발유 수입이 늘었고 원유와 중간유분은 줄어들었음. 생산에서는 원유를 제외한 나머지 휘발유와 중 간유분(연료유 등) 및 중유 생산은 감소되었음

▹ 원유는 수입은 10.04백만 b/d로 전주대비 소폭(0.6%, 5.8만 b/d) 줄 어든 반면, 국내생산은 550만 b/d로 1.5만 b/d 증산 기록

▹ 휘발유의 수입 물량은 전주대비 소폭(0.7%, 7천 b/d) 늘어난 반면, 국내 생산은 831만 b/d로 2.5%(216만 b/d)의 큰 폭 감소 기록

▹ 연료유(Distillate)는, 수입 31만 b/d, 생산 389만 b/d로 각각 8.9%와 2.0% 감소

▹ 중유, 수입은 10만 b/d 늘어난 56만 b/d를 기록한 반면, 생산은 69 만 b/d로 소폭(1.8%, 1.3만 b/d) 감소

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【OPEC총회 결과 및 평가】

□ OPEC 제135차 총회, 3월 16일(수) 이란 이스파한(Isfahan)에서 개최

O 이라크를 제외한 10개 회원국 대표와 비OPEC의 5개 산유국(멕시코, 오 만, 앙골라, 이집트, 시리아) 대표 참석

□ 합의사항

O 원유 생산쿼터 즉시 50만 b/d 증대(2,700만 b/d ⇒ 2,750만 b/d)

- 증산에도 불구 고유가 상황이 지속되면, 다음 총회 이전이라도 의장 과의 협의조정을 거쳐 50만 b/d 추가 증산

O OPEC Basket 유종을 현행 7개 유종에서 11개 회원국을 대표하는 11개 유종으로 재구성

- 새로운 바스켓 구성의 유종 및 가격 적용은 차기 총회 시까지 사무국 에서 준비

O 6월 7일, 차기 임시총회 개최, 9월 19일에 정기총회 개최 - 개최 장소는 모두 오스트리아 비엔나 OPEC 본부

□ 평가 및 시장의 반응

O 일부 회원국의 증산에 대한 부정적 견해에도 불구하고 고유가 상황을 지속하고 있는 현재의 석유시장 안정이라는 명분에 합의한 것으로 평가 됨. OPEC의 추가생산 능력이 현재 150만 b/d 내외에 불과하기 때문에 시장에는 제한적으로 영향을 미칠 전망임

O 달러화 약세로 발생된 원유 수출국의 구매력 손실 보전의 당위성 때문 에 유가밴드의 상향 조정 움직임 등 OPEC이 고유가를 지지하고 있다 는 심리적 분석이 현재 석유시장을 재배하고 있음. 따라서 이번 OPEC 의 쿼터 증산에도 불구하고 가격안정 효과는 크지 않을 것임

- 증산 합의에도 불구 당일 시장의 거래가격은 큰 폭의 상승으로 마감.

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【주요 통계】

①

주요 산유국 원유 생산량(단위: 백만 b/d)

2003년 2004년 3Q/04 4Q/04 11월 12월 1월

사우디 8.78 9.05 9.43 9.53 9.56 9.45 9.10

이 란 3.78 3.93 3.89 3.97 4.02 4.00 3.95

UAE 2.29 2.35 2.44 2.45 2.42 2.52 2.43

쿠웨이트 2.17 2.35 2.38 2.45 2.45 2.44 2.34

카타르 0.72 0.78 0.80 0.79 0.80 0.80 0.77

나이지리아 2.15 2.33 2.35 2.33 2.35 2.27 2.32

리비아 1.42 1.55 1.59 1.61 1.61 1.61 1.60

알제리 1.11 1.21 1.24 1.28 1.29 1.29 1.31

베네수엘라 2.01 2.21 2.21 2.24 2.25 2.23 2.20

인도네시아 1.01 0.97 0.96 0.97 0.97 0.98 0.96

이라크 1.33 1.99 1.92 1.98 1.79 1.95 1.79

OPEC 26.77 28.70 29.19 29.62 29.47 29.53 28.75

노르웨이 3.26 3.17 2.97 3.14 3.20 2.97 2.99

러시아 8.49 9.23 9.40 9.41 9.43 9.37 9.26

멕시코 3.79 3.84 3.82 3.85 3.80 3.66 3.85

브라질 1.77 1.77 1.80 1.79 1.74 1.83 1.88

오 만 0.82 0.76 0.76 0.75 0.75 0.75 0.75

자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 2월호

② OPEC 잉여생산능력(단위: 백만 b/d)

생산쿼터 생산량(1월) 총생산능력 잉여생산능력 초과생산량

알제리 0.86 1.31 1.35 0.04 0.45

인도네시아 1.40 0.96 1.00 0.05 - 0.44

이란 3.96 3.95 4.00 0.05 - 0.01

쿠웨이트 2.17 2.34 2.50 0.16 0.17

리비아 1.45 1.60 1.62 0.02 0.16

나이지리아 2.22 2.32 2.40 0.18 0.10

카타르 0.70 0.77 0.80 0.03 0.07

사우디아라비아 8.78 9.10 10.00-10.50 0.90-1.40 0.32

UAE 2.36 2.43 2.55 0.13 0.07

베네수엘라 3.11 2.20 2.25 0.05 - 0.91

OPEC 10개국 27.00 26.97 28.47-28.97 1.50-2.00 -0.03

이라크 1.79 2.50 0.72

합 계 28.75 30.97-31.47 2.22-2.72

주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 2월호

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③ 비OECD 주요국 석유 순교역 실적 (수입 - 수출) 가. 중국

(단위: 천 b/d)

2004년 2Q/04 3Q/04 4Q/04 10월 11월 12월

원유 2,346 2,371 2,232 2,491 2,117 2,699 2,665

석유제품 663 849 545 661 598 819 572

합 계 3,010 3,220 2,777 3,153 2,715 3,518 3,237

경 유 43 50 21 79 39 80 118

휘발유 -125 -141 -146 -117 -102 -113 -136

중 유 506 653 412 515 425 658 466

LPG 201 227 222 184 201 205 147

나프타 -33 -11 -48 -51 -20 -73 -60

나. 인도

(단위: 천 b/d)

2003년 1Q/04 2Q/04 3Q/04 9월 10월 11월

원유 1,863 1,938 2,090 2,013 2,075 1,903 1,671

석유제품 -152 -132 -173 -178 -201 -192 -316

합 계 1,712 1,807 1,917 1,834 1,875 1,711 1,355

경 유 -119 -137 -135 -122 -188 -156 -183

휘발유 -72 -77 -67 -75 -63 -86 -81

중 유 5 -12 13 -5 3 -7 -55

LPG 55 90 39 86 118 119 137

나프타 -1 19 10 -29 -21 -13 -42

④ IEA 세계석유수급

(단위: 백만 b/d) 2002년 2003년 2004년 2Q/04 3Q/04 4Q/04 1Q/05 2Q/05 OECD 수요 48.1 48.9 49.5 48.2 49.2 50.6 50.5 48.4 비OECD 수요 29.9 30.9 32.9 32.9 32.7 33.8 33.8 33.9 세 계 수 요 77.9 79.8 82.5 81.2 81.9 84.4 84.3 82.4 비OPEC 생산 48.1 49.0 50.0 50.0 49.7 50.3 50.5 50.6 OPEC 생산 25.1 26.8 28.7 28.1 29.2 29.6

OPEC-NGL 3.7 3.9 4.3 4.3 4.3 4.4 4.7 4.7

세 계 공 급 76.9 79.6 83.0 82.3 83.2 84.3

재고 변동 -1.0 -0.1 +0.5 +1.2 +1.3 -0.1

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⑤ 세계 기준원유 현물가격(단위: US$/bbl)

WTI Brent Dubai OPEC Basket

2000년 30.32 28.87 26.27 27.55

2001년 25.97 24.83 22.84 23.19

2002년 26.17 25.20 23.88 24.50

2003년 31.08 28.81 26.80 28.17

2004년 41.50 38.36 33.74 36.97

04-1/4분기 35.33 32.08 29.51 30.75

04-2/4분기 38.30 35.41 33.24 34.42

04-3/4분기 43.90 41.66 36.23 39.07

04-4/4분기 48.30 44.15 35.77 35.72

9월 45.92 43.42 35.61 40.36

10월 53.24 49.80 37.99 45.37

11월 48.44 43.03 35.05 38.96

12월 43.22 39.69 34.25 35.70

1월 46.84 44.44 37.97 40.24

2월 47.96 45.37 39.91 41.68

2월-2주 46.08 43.41 38.28 40.13

2월-3주 47.82 44.94 39.66 41.68

2월-4주 50.80 44.00 38.53 43.96

3월-1주 52.72 51.37 43.28 46.59

3월-2주 54.27 53.17 44.85 48.80

3월 3일 53.55 53.47 43.84 48.36

3월 4일 53.68 52.49 44.02 48.37

3월 7일 53.86 51.60 43.98 48.15

3월 8일 54.61 53.18 44.33 49.01

3월 9일 54.61 54.22 45.47 49.87

3월 10일 53.65 53.55 45.53 49.40

3월 11일 54.63 53.31 44.92 49.20

3월 14일 54.90 53.10 45.75 49.59

3월 15일 55.09 53.98 46.49 50.21

3월 16일 56.46 55.09 46.23 50.78

자료: 한국석유공사 외