소자본창직과 금융전략

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<소자본창직과금융전략> 05_2

소자본창직과 금융전략

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소자본 창직을 위한 간접금융

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학습 목표

 간접금융의 특징에 대해 설명할 수 있다.

 간접금융의 유형에 대해 설명할 수 있다.

 간접금융의 장점 및 단점에 대해 설명할 수 있다.

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학습 내용

 간접금융의 특징

 간접금융의 유형

 간접금융의 장점 및 단점

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주거래은행제도

생각해보기

무엇을 의미하는 것일까요?

(Main bank system) 란

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주거래은행과 고객기업 간 장기적 거래관계 형성

기업감시기능을 통해 정보 효율성 달성

주거래은행과 고객기업 간 가장 많은 자금거래 유지 주거래은행과 고객기업 재무상태 등 내부정보 확보 유리

참조: 주채무계열(Main Debtor Groups)⇔주채권은행

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간접금융의 특징

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1. 간접금융의 특징

2. 간접금융의 유형

3. 간접금융의

장점및단점

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• 출처 : 한국은행 ,『한국의 금융시장』, 2016, p.3

1. 간접금융의 특징

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만기, 자금규모, 위험수준 등의

변형 발생

1. 간접금융의 특징

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은행, 보험회사, 투자신탁회사 ^{등과 같은}

금융 중개 기관을 통하여 자금이

공급자에게서 수요자에게로 이동되는 금융거래 간접금융이란?

1. 간접금융의 특징

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 간접금융은 특히 은행중심 금융시스템의 발전을 통한 주거래은행제도나 관계금융(Relationship banking) 등의 형태로 자리잡음

 조달된 자금이 금융중개기관에의하여

자금 사용기간 , 규모, 위험 등과 같은 자금의 성격이 변형된 형태로 자금의 수요자에게 전달되는 특성이 있음 간접금융이란?

1. 간접금융의 특징

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 은행 간접금융거래의 대표적인 수단으로 예금과 대출 등이 있음

 집합투자업자의펀드는 간접금융을 통한 투자수단의 대표적인 유형임

간접금융이란?

1. 간접금융의 특징

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간접금융의 유형

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2. 간접금융의 유형

3. 간접금융의 장점및단점

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1. 간접금융의

특징

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• 출처 : 한국은행 ,『한국의 금융시장』, 2016, p.6

간접 금융

• 예대금융

• 집합투자(펀드)

• 신탁업

• 보험금융

2. 간접금융의 유형

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만기, 자금규모, 위험수준 등의

변형 발생

1) 은행 예대금융

2. 간접금융의 유형

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2) 펀드의 운영 흐름 2. 간접금융의 유형

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불특정 금전신탁

수익자 위탁자 수탁자

2) 펀드의 운영 흐름

2. 간접금융의 유형

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특정 금전신탁 (신탁업)

수익자 위탁자 수탁자

2) 펀드의 운영 흐름 2. 간접금융의 유형

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특정 금전신탁 (신탁업)

수익자 위탁자 수탁자

불특정 금전신탁

2) 펀드의 운영 흐름

2. 간접금융의 유형

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간접금융의 장점 및 단점

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1. 간접금융의 특징

2. 간접금융의 유형

3. 간접금융의 장점및단점

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① 간접금융을 통한 자금조달은 기업의 지배구조에 영향을 주지 않기 때문에 기존주주의 입장에서

기업에 대한 영향력을 그대로 유지할 수 있음

② 은행차입을 통한 간접금융을 활용하는 경우 기업이 운전자금 수요가 많을 때 차입하였다가

자금사정이 좋아질 때 상환하는 등 직접금융에 비하여 자금수급에 유연성을 발휘하는 수단으로 적합함

간접금융의 장점

3. 간접금융의 장점 및 단점

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③ 은행차입을 통한 자금조달의 경우

지급이자에 대하여 세법상 손비처리를 통하여 이자비용의 법인세 절감효과(Tax shield effect)를 누릴 수 있음

간접금융의 장점

3. 간접금융의 장점 및 단점

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① 은행차입 등과 같은 간접금융의 경우

통상적으로 물적 담보의 부담이 수반됨에 따라 차입 규모나 차입금의 성격이

제약을 상대적으로 많이 받는다는 점에서 한계가 있음

② 은행차입을 통한 이자비용의 증가기업의 수지가 악화될 수 있는 단점이 있음

간접금융의 단점

3. 간접금융의 장점 및 단점

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간접금융의 단점

③ 간접금융을 통한 재무구조의 변화에 따른

부채비율 증가가 투자자들의 불신을 초래함으로써 기업가치의 평가에 불리하게 작용할 수 있다는 단점이 있음

3. 간접금융의 장점 및 단점

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QUIZ

퀴즈를 풀어볼까요?

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Q 1. 사모펀드(Private equity fund)는 직접금융에 속한다.

( O, X )

QUIZ 소자본 창직을 위한 간접금융

Q 2. ( ) 은 예대금융, 집합투자, 신탁업, 보험금융 등을 포함한다.

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정리 하기

 간접금융의특징

: 자금사용기간, 규모, 위험등과같은자금의성격이 변형된형태로자금수요자에게전달됨

 간접금융의유형

: 예대금융, 집합투자, 신탁업, 보험금융

 간접금융의장점

① 기존주주의지분에영향을받지않고, 자금수급에유연성을발휘할수있음

② 이자비용의법인세절감효과를누릴수 있음

 간접금융의단점

① 일반적으로물적담보의부담이있음

② 부채비율의증가에따른재무위험의증가로

기업가치에불리한영향을미침