돈을 이끄는 미분과 통계

(1)

돈을 이끄는 미분과 통계

2020 학생주도 융합교육

“ 내가 채우는 나의 꿈 , 고교학점제 진로선택 교과 프로그램”

- 주식과 모의투자로 ‘경제수학’ 맛보기 -

(2)

[1-2차시 주식의 이해 ] 1. 돈을 이끄는 주식

- 워렌 버핏이 돈을 버는 방법은 무엇일까 ? - 자산과 시세차익 그리고 효율적 시장 - 주식회사와 주식에 대하여

2. 주식회사의 경제학적 접근

- 회사의 소유와 경영의 분리에 대한 경제학적 접근

[10차시 가치 · 태도 함양 ] 10. 가치태도 함양

- 관련전공 탐색 및 커리어패스 계획 [3-9차시 모의투자의 실천 ]

3. 모의투자 시뮬레이션 ① - 모의투자 시작 - 우리나라 주식시장의 이해

4. 모의투자 시뮬레이션 ②

- 주식의 균형가격 형성에 대하여 - 수요와 공급의 법칙

- 주식시장에서의 수요와 공급의 법칙 이해하기 5. 모의투자 시뮬레이션 ③ - 중간점검

- 주식 가격의 변동이유를 알고 분할매수 · 매도 선택 의사결정하기

6. 모의투자 시뮬레이션 ④ - 투자성향 파악 - 자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기 7. 모의투자 시뮬레이션 ⑤ - 체크

- 미래의 불확실성 : 위험 (risk) 과 표준편차 8. 모의투자 시뮬레이션 ⑥ - 분산투자 이해 - 분산투자와 포트폴리오

9. 모의투자 시뮬레이션 ⑦ - 분산투자 실전 - 분산투자의 실전

Prologue

(4)

1.

기대값과 표준편차를 활용하고 , 선형함수 , 다항함수 간 관계를 미분개념을 통해 알아본다

.

2.

미분과 통계의 현실 적용을 통해 수학이 금융 (finance) 부분에서 어떻게 쓰이는지 알아본 다 .

3.

경제 수학 개념 위주로 심화 학습하여 경제적인 지식 기반을 다질 수 있다 .

학습목

표

(5)

[1-2 차시 주식의 이 해 ]

1. 돈을 이끄는 주식

• 워렌 버핏이 돈을 버는 방법은 무엇일 까 ?

• 자산과 시세차익 그리고 효율적 시장

• 주식회사와 주식에 대하여

“ 주가 변동을 적으로 보지말고 친구로 보라 .

어리석음에 동참하지 말고 오히려 그것을 이용해서 이익을 내라 .”

- 워런버핏 (Warren Buffett, 1930~) -

(6)

[워런 버핏 (Warren Buffett, 1930 년 08 월 30~)] ⁶

1. 돈을 이끄는 주식

돈을 버는 방법과 주식의 이해

투자의 대가 워런 버핏은 어떻게 부자가 되었을까 ?

(7)

자산

경제적 가치가 있 는 재화

자산과 시세차익 그리고 효율적 시장

자산과 시세차익에 대하여

시세차익

자산의 가격이 낮을 때

해당 자산을 구매한 다음 ,

가격이 오를 때 되팖으로써

생기는 이익

(8)

8

자산과 시세차익 그리고 효율적 시장

자산과 시세차익에 대하여

토의해보기

‘ 효율적 시장’

이란 유가증권의 가격이 모든 이용 가능한 정보를 반영하고 있는 시장을 의미함

반면

‘비효율적 시장’

은 그러하지 못한 시장임

Q. 그렇다면 , 우리나라 주식시장은 효율적 시장일까

?

(9)

주식회사와 주식에 대하여

주식은 무엇이며 왜 필요할까 ?

주식회사 ^주식

의 발행으로 설립된

회사

주식

주식회사가 투자자로부터 돈

을 받고 그 증표로 주는 것

주주의 유한책임

유한책임

 주주는 회사의 손실에 대하여 출자 한 만큼만 책임을 진다는 것

참고로 ,

회사의 형태는 여러 가지가 있는데 , 합병회사나 합자회사 등은

무한책임을 지는 경우가 있음

(10)

주식회사의 역사

15~18 세기 대항해 시대 때 서양에서는 항해 기술의 발달로 국제무역이 활발

서양의 상인들은 동방무역을 통해 더 많은 돈을 벌 수 있게 됨

장거리 항해를 위해서는 더욱 크고 튼튼한 배와 더 많은 선원 , 식량이 필요

선장 한 명의 돈으로는 도저히 동방무역을 위한 자금 조달이 어려움

여러 투자자로부터 십시일반 하여 돈을 투자받아야 할 필요성이 제기

이 때 투자를 여러 곳에서 효율적으로 받기 위해 근대적 의미의 주식회사라는 아이디어가 발생

1602 년 네덜란드에서 최초의 주식회사 동인도회사 설립

(11)

[1-2 차시 주식의 이 해 ]

2. 주식회사의 경제학적 접 근 • 회사의 고유와 경영의 분리에 대한 경제학적

접근

“ 주가 변동을 적으로 보지말고 친구로 보라 .

어리석음에 동참하지 말고 오히려 그것을 이용해서 이익을 내라 .”

- 워런버핏 (Warren Buffett, 1930~) -

(12)

2. 주식회사의 경제학적 접근

회사의 소유와 경영의 분리에 대한 경제학적 접근 분석시 왜 ‘가정’을 하는 것일까 ?

소비

(consumption) 가 현재 (0 기 ) 와 미래 (1 기 )

단 2 기간에만 일어 난다 .

[ 가정 ① ]

[ 가정 ② ]

모든 소득 (wealth) 은 결국에는 소 비한다 .

즉 소득을 현재 (0 기 ) 소비하지 않으면 미래 (1 기 ) 에 소비하는 것 현재소비 ( ) 의 기회비용은^� ⁰ 미래소비 ( ),^� ¹

미래소비 ( ) 의 기회비용은^� ¹ 현재소비 ( )^� ⁰

(13)

[ 무차별지도 (indifference map)] 13

무차별곡선

무차별곡선의 성질

① 무차별곡선은 우하향한다 .

② 원점에 대하여 볼록하다 .

③ 원점에서 멀리 떨어진 무차별곡선일수록 더 높은 효용을 나타낸다 .

④ 한 개인의 무차별곡선은 서로 교차할 수 없다 .

(14)

조합

A B C D E

X 재 ( 아이스

크림 ) 수량 1 2 3 4 5

Y 재 ( 과자 )

수량 12 8 5 3 2

X 재 ( 아이스크림 ) 와 Y 재 ( 과자 ) 가 있을 때 , 소비자에게 동일한 만족을 주는 조합은 다음과 같다 고 보자 .

무차별곡선

(15)

무차별곡선

두 재화의 교환비율

X 재가 1 개에서 2 개가 될 때 (A 점→ B 점 ) 감소하는 Y 의 양은 12-8=4 이다 . Δ�

Δ � _¿ ^{12− 8} 2 −1

즉 ¿ 4 ^{이다 .}

이 때 추가적인 X 재 1 단위를 위해 포기할 용의가 있는 Y 재의 개수는 4 개이다 . 다음으로 , X 재가 2 개에서 3 개가 될 때 (B 점→ C 점 ) 감소하는 Y 의 양은

Δ�

Δ � _¿ ^{8 −5} 3 −2

즉 ¿ 3 ^{이다 .}

이 때 추가적인 X 재 1 단위를 위해 포기할 용의가 있는 Y 재의 수량은 3 개이다 . X 재가 늘어남에 따라 포기할 용의가 있는 Y 재의 수량이 점점 줄어드는 것을 알 수 있다 .

(16)

[ 무차별지도 ] 16

무차별곡선

재소비 , 미래소비 ) = (

(17)

[ 시장기회선 ] 시장기회선

(18)

시장기회선

현재는 0 기이다 . 이자율이 5%

이고 ,

현재 소득이 150 원이다 .

2

기에서 현재소득의 가치는 얼마

인가 ?

현재는 0 기이다 . 이자율이

20%

이고 ,

2

기 소득은 300 원이다 .

2

기의 현재가치는 얼마인가 ?

문제 1. 문제 2.

(19)

[ 최적 소비점 ] 19

시장기회선

(20)

20

투자자들의 서로 다른 최적선택과 별도의 경영자의 필요성

[ 미래소비선호자의 최적소비 ] [ 현재소비선호자의 최적소비 ]

(21)

[3-9차시 모의투자의 실

전 ]

모의투자 시뮬레이션 ① - 모의투자 시작

• 우리나라 주식시장의 이해

“ 경제학자는 냉철한 이성을 가져야 한다 . 그러나 따뜻한 가슴을 잊지 말하야 한다 .”

- 알프레드 마샬 (Alfred Marshal, 1842~1924) -

(22)

3. 모의투자 시뮬레이션 ① - 모의투자 시작

우리나라 주식시장의 이해

한국 주식시장 ( 거래소 ) 의 종류

유통시장의 구조 한국 주식시장 종류

장내시장 ( 거래소시장 )

코스피 (KOSPI: 유가 증 권 시장 )

한국거래소 (KRX) 가 개설하고 운영하는 시장이다 . 우리나라의 대표적인 주식시장이다 .

기업이 이 유가증권시장에 상장하기 위해서는 엄격한 요건을 갖추어야 한 다 .

따라서 주로 규모가 큰 회사가 편재되어 있다 .

코스닥 (KOSDAQ) 코스피시장에 비해 진입요건이 상대적으로 덜 까다롭기 때문에 주로 중소벤처기업들이 상장되어 있다 .

코넥스 (KONEX)

코스닥보다 전 단계에 위치한 시장이다 .

코스피나 코스닥보다 상장 요건이 더욱 완화되어 있다 . 주로 중소기업 위주로 편성되어 있다

장외시장 K-OTC

(23)

우리나라 주식시장의 이해

우리나라 주식시장 시스템

① 정규거래시간

오전 9 시 ~ 오후 3 시 30 분

토요일 , 일요일 , 공휴일에는 장이 열리지 않는다 .

② 매매체결 원칙

① 가격우선원칙 : 매수의 경우 높은 호가의 주문을 먼저 체결한다 . 매도의 경우 낮은 호가의 주문을 먼저 체결한다 .

② 시간우선원칙 : 똑같은 가격으로 나온 주문 중에서는

더 먼저 주문된 것부터 체결한다 .

(24)

24

③ 가격제한 제도

우리나라 주식시장의 경우 개인투자자를 보호와 주식시장의 안정성을 확보하기 위 해

하루 동안 단일 종목의 최대가격 변동폭을 30% 로 제한하고 있다 .

④ 3 영업일 결제시스템

우리나라 주식시장은 주식거래 체결 시 대금과 주식은 3 영업일 째에 결제된다 . 거래가 발생한 오늘은 1 영업 일이다 .

그 다음날은 2 영업일째이다 . 모레는 3 영업일째이고 , 이 때 매수의 경우 계좌에서 대금이 출금되며 주식이 들어온다 .

매도의 경우 계좌에 대금이 입금되고 주식이 나가게 된다 .

주의해야할 점은 체결한 날의 가격과 수량으로 거래가 결제된다는 것이다 .

(25)

25

⑤ 거래비용

거래비용은 증권사수수료 , 세금 등이 있다 . 주식거래 시 증권사를 이용할 때 중개해주는 대가로

수수료가 발생하며 , 세금 또한 발생한다 .

증권사수수료는 증권사마다 다르고 , 세금 또한 거래하는 시장 및 개정되는 세법에 의해 달라지므

로

잘 파악하여야 한다 . 투자손익을 산출할 때 거래비용을 포함시켜야

제대로 된 순수익을 산출할 수 있음도 유의하여야 한다 .

(26)

주식 용어 정의 예수금 주식 거래를 위해 임시로 보관하는 자금을 의미

매수 주식을 사는 것 매도 주식을 파는 것

지정가 주문 매수 ( 매도 ) 자가 가격을 정하여 주문을 내는 것

시장가 주문 주문시점에 자동으로 유리한 가격에 우선적으로 체결이 되도록 하는 주문 시가 정규거래가 열릴 때의 주식가격을 의미

종가 정규거래가 끝날 때의 주식가격을 의미 호가 주식을 팔거나 살 때 부르는 가격을 말함

상장 (listing) 기업의 주식이 증권거래소에서 매매할 수 있는 종목으로 지정되는 것을 의미

주식투자에 사용되는 용어들

(27)

증권사 모의투자 안내 및 시작하기

모의투자서비스

이용 절차 시스템 다운로드 ▶ 시스템 접속 ▶ 회원가입 ▶ 모의투자 참가신청 모의투자 매매 시스

탬 모의투자는 HTS 와 MTS 로 가능

모의투자

어플리케이션

STEPS( 한화투자증권 ), M,Stock( 미래에셋 ), CYBOS Touch ( 대신증 권 ), 영웅문 ( 키움증권 ) 등

규정 조건 학생들 참가 신청시 KOSPI 시장에서만 가능하게 하고 , 투자원금은 1 억으로 설정

(28)

전 ]

모의투자 시뮬레이션 ②

- 주식의 균형가격 형성에 대 하여 ^• ^{수요와 공급의 법칙}

• 주식시장에서의 수요와 공급의 법칙 이해하기

(29)

[ 수요 곡선과 공급 곡선 ] 29

4. 모의투자 시뮬레이션 ② - 주식의 균형가격 형성에 대하여

수요와 공급의 법칙

수요와 공급 , 그리고 수요량과 공급량이란 초과수요와 초과공 급

[ 초과공급 ]

[ 초과수요 ]

(30)

[ 수요 증가의 영향 ]

초과수요와 초과공급

[ 공급 증가의 영향 ]

(31)

코로나 사태 초기에 마스크 수요는 폭증하는데 반해 공급은 빠르게 증가하지 않으면서 가격이 급등하고 , 사 재기도 빈번하게 일어남에 따라 정부가 직접 ‘공적마스크 제도’ 도입을 통해 마스크 유통을 통제를 한 적이 있 다 .

“ 코로나 바이러스 사태로 마스크 공급 부족과 과도한 가격 인상에 따른 소비자 피해가 끊이지 않고 있다 . 가격 비교 플랫폼 업체인 다나와에 따르면 1 월 28 일 380 원에 거래되던 황사방역용 마스크 KF94( 대형 ) 제품은 2 월 21 일 현재 3800 원에 거래되고 있다 . 가격이 10 배로 오른 것 .”

사례 코로나 사태에 의해 KF94 마스크 가격 폭등 사례

출처 : 조선비즈 . “ 마스크 가격 13 배 올려 ' 폭리 '... 코로나에 무너진 상도덕” , 2020 년 2 월 22 일자

(32)

모의투자에서 주식을 살 당시

Q1.

그 주식은 매도주문량과 매수주문량 중 어느 것이 더 많았는가 ?

Q2.

모의투자에서 본인이 매수한 주식의 기업과 관련해서 기업가치가 상승 혹은 하락이 될 만한 뉴스를 찾아보자 .

주식시장에서의 수요와 공급의 법칙 이해하기

(33)

전 ]

모의투자 시뮬레이션 ③ - 점 검 • 주식 가격의 변동이유를 알고 분할매수 ·

매도 선택 의사결정하기

(34)

[ 삼성전자 주식의 2020 년 12 월 21 일자 분단위 주가 변동 ]

5. 모의투자 시뮬레이션 ③ - 점검

주식 가격의 변동이유를 알고 분할매수 · 매도 선택 의사결

정하기

시간의 흐름에 따라 변화하는 주식의 가격

(35)

주식 가격의 변동이유를 알고 분할매수 · 매도 선택 의사결

분할 매수와 분할 매도

정하기

• 분할매수

많은 분량의 특정 종목 주식을 점진적으 로 매수해 나가는 것

• 분할매도

많은 양의 특정 주식을 점진적으로 매도 해 나가는 것

[ 분할매수 그래프 ]

(36)

Q1.

모의투자에서 현재까지 주식을 얼마나 사고 , 팔았는가 ?

Q2.

분할해서 거래를 체결하였는가 , 한 번에 거래를 체결하였는가 ?

Q3.

아이스크림을 먹을 때 얻는 효용과 실수로 아이스크림을 땅에 떨어뜨 렸을 때 없어지는 효용 중 어느 게 더 절대값이 크다고 생각하는가 ?

분할 매수와 분할 매도

(37)

[삼성전자의 2020 년 1 월 ~12 월 21 일까지 일일단위 주가 변동 ]

주식 가격의 변동이유를 알고 분할매수 · 매도 선택 의사결

투자의 기간 :

정하기 장기투자 vs. 단기투자

[ 삼성전자의 2009 년 ~2020 년 12 월 21 일까지 연단위 주 가 변동 ]

(38)

Q1. 모의투자 시 구매한 주식을 언제까지 보유할 예정인 가 ?

Q2. 그 이유는 무엇인가 ?

투자의 기간 : 장기투자 vs. 단기투자

(39)

전 ]

모의투자 시뮬레이션 ④ - 투자성향 파악

• 자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악 하기

(40)

6. 모의투자 시뮬레이션 ④ - 투자성향

파악

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

• 효용 (Utility)

재화나 서비스를 소비함으로써 주관적으로 느끼는 만족감

유의사항

무차별곡선에서 다룬 효용함수는 독립변수가 2 개이나 , 여기서 다루는 효용함수 는 독립변수가 1 개이다 .

또한 , 무차별곡선은 서수적 개념이나 , 이번 차시의 효용함수는 기수적 개념이다 .

서수적 (ordinal) 크기의 ‘순서’로 측정함을 의미

기수적 (cardinal) 길이 , 무게처럼 ‘양적으로 정확’하게 측정함을 의미

(41)

[

위험중립

자 ]

[

위험회피

자 ]

[

위험추구

자 ]

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

위험에 대한 태도

(42)

‘ 앞면이 나오면 0 원 , 뒷면이 나오면 100 억 원’을 얻는 동전던지기 게임

또는

무조건 얻을 수 있는 50 억 원 중 어떤 것을 선택하고 싶은가 ?

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

(43)

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

위험중립자

효용함수는 다 .

동전던지기 게임을 하면 기대효용 *50% + 0 원 *50% = 50 억이다 . 반면 확실한 50 억을 받을 경우 기대효용 이다 .

므로 위험중립자는 두 경우 모두 동일한 효용이 기대되며 , 선택에 있어서 무차별하다 .

(44)

위험회피자

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

동전던지기 게임을 할 때 기대효용 다 .

반면 확실한 50 억을 선택할 때 기대효용 다 .

< 므로 위험회피자는 기대효용이 더 높은 확실한 50 억을 선택하게 된다 .

(45)

위험추구자

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

동전던지기를 하면 기대효용 이다 . 그러나 확실한 50 억을 선택하면 이다 .

> 이므로 위험추구자는 기대효용이 더 높은 동전던지기 게임을 선택하게 된다 .

(46)

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

한계효용과 미분

한계효용 (MU; Marginal Utility)

• 효용의 독립변수를 한 단위 늘렸을 때 추가적으로 얻는 효용 (U) 을 의미

• 즉 위의 그래프에서는 독립변수가 이므로 , 가 1 단위 증가했을 때 증가하는 효용 (U) 이 한계효용

한계효용이 체감 • 가 점차 증가함에 따라 한 단위에 대해 증가하는 U 의 양이 점차 적어진다는 것을 의미

한계효용이 체증

• 그 반대로 , 가 점차 증가함에 따라

한 단위에 대해 증가하는 U 가 더 많아진다는 것을 의미

• 주의해야 할 점은 한계효용이 체감하든 체증하든 U 가 증가하기는 함 체감한다는 것이 ‘감소’함을 나타내는 의미는 아님

한계효용 (MU; Marginal Utility)

한계효용이 체감

한계효용이 체증

(47)

Q1.

첫 모의투자 시간을 떠올려 보자 .

그 당시 본인의 위험에 대한 태도는 어떤 유형이었는가 ?

Q2.

수업 후 위험에 대한 태도가 변화되었다고 생각하는가 ?

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

한계효용과 미분

(48)

자신의 투자 성향을 효용함수를 통해 파악하기

예제

① 효용함수가 주어져 있다 . 이를 그래프로 표현하고 , 의 한계효용 (MU) 을 구하라 .

한계효용은 증가함에 따라 어떻게 변화하는가 ? 이 함수는 어떤 위험에 대한 태도를 갖는 사람의 것이라고 보는가 ?

② 효용함수가 주어져 있다 . 이를 그래프로 표현하고 , 의 한계효용 (MU) 을 구하라 .

한계효용은 증가함에 따라 어떻게 변화하는가 ? 이 함수는 어떤 위험에 대한 태도를 갖는 사람의 것이라고 보는가 ?

③ 효용함수가 주어져 있다 . 이를 그래프로 표현하고 , 의 한계효용 (MU) 을 구하라 .

한계효용은 증가함에 따라 어떻게 변화하는가 ? 이 함수는 어떤 위험에 대한 태도를 갖는 사람의 것이라고 보는가 ? ( 단 , 무리함수의 미분을 배우지 않은 학생의 경우 MU 의 정확한 값을 구하지 않아도 괜찮다 .)

(49)

전 ]

모의투자 시뮬레이션 ⑤ - 체 크

• 미래의 불확실성 : 위험 (risk) 과 표준편 차

(50)

7. 모의투자 시뮬레이션 ⑤ - 체크

미래의 불확실성 : 위험 (risk) 과 표준편차

[ 수익률 정규분포 ]

(51)

모의투자시 본인이 산 주식의 변동성 (

미래의 불확실성 : 위험 (risk) 과 표준편차

위험 (risk) 과 표준편차

(52)

위험

비체계적 위험

Unsystematic risk

기업의 경영성과 , 경영진 교체 , 신제품개발 등과 같이 단일 기업에만 영향을 미치는 요인들로 인한 위험

체계적 위험 Systematic risk

경제성장률 , 이자율 , 인플레이션 , 환율 , 국제유가 등 경제 전반에 영향을 미치는 요인들로 인한 위험

미래의 불확실성 : 위험 (risk) 과 표준편차

위험의 종류

모의투자 시 본인이 산 주식은 비체계적 위험과 체계적 위험 중

어느 것에 더 많이 노출되었다고 생각하는가 ?

(53)

전 ]

모의투자 시뮬레이션 ⑥ - 분산투자 이해

• 분산투자와 포트폴리오

(54)

8. 모의투자 시뮬레이션 ⑥ - 분산투자 이해

분산투자와 포트폴리오

분산투자와 포트폴리오의 이해

분산투자 (diversification)

투자자금을 여러 자산에 나누어 투자하는 것을 의미

(55)

8. 모의투자 시뮬레이션 ⑥ - 분산투자 이해

분산투자와 포트폴리오의 이해

포트폴리오의 기대수익률 구하기

포트폴리오의 기대수익률은 각 주식의 기대수익률에 각각의 가중치를 곱한 값을 합하여 구할 수 있다 . 예를 들어서 , A, B, C 의 기대수익률 각각 -5%, 10%, 15% 라고 가정해보자 .

이 경우에 포트폴리오의 기대수익률은

위의 예시를 정리하면 , P 라는 포트폴리오를 만들기 위해 A,B,C ,…, I 자산을 각각 ,…, 비중으로 결합할 때

( … *

(56)

투자 당시 자금은 1 억 원이다 .

A 기업 , B 기업 , C 기업에 각 각 20%. 50%, 30% 의 비중으로 투자하 였다 .

현재 각 기업 주식의 수익률은 15%, 4%, -10% 를 기록했다 .

분산투자와 포트폴리오

이 때 투자의 전체 수익률은 얼마인가 ?

그리고 현재 자금은 얼마가 되었는가 ?

(57)

[ 수익률 상쇄 예시 ]

분산투자와 포트폴리오

분산투자의 이해

[ 체계적 위험과 비체계적 위험 ]

(58)

분산투자와 포트폴리오

Q1.

모의투자에서 현재 내 포트폴리오를 구성하는 주식 수는 몇 개 인가 ?

Q2.

자신의 포트폴리오는 분산투자가 잘되었다고 생각하는가 ?

그 이유는 무엇인가 ?

(59)

전 ]

모의투자 시뮬레이션 ⑦ - 분산투자 실전

• 분산투자를 해보자 !

(60)

이번 시간에는 우리가 직접 포트폴리오를 만들어보자 .

 만약 이미 투자가 된 주식들이 있다면 아래 칸에다 적어보고 , 각 주식들의 투자비중을 조정해보자 .

 남는 자금은 현금으로 가지고 있을지 , 추가적인 종목편입에 사용할지 등의 의사결정들을 내려보자 .

 필요하다면 칸을 추가하여 자유롭게 포트폴리오를 만들어보자

9. 모의투자 시뮬레이션 ⑦ - 분산투자 실전

분산투자를 해보자 !

주식포트폴리오 만들기

(61)

현재 예수금

No. 종목명 ② 매입단가 ③ 보유 수량

④ 투자액 (=②*③)

투자비중 (=④÷①)

현재 수익률

목표 수익률 1

2 3 4 5 6

합계

분산투자를 해보자 !

주식포트폴리오 만들기

(62)

총 초기자금 ( 예수

금 ) 1억 원

투자종목 투자금액

수 익 률

실현 목표 목표달성여부

(O, X) 투자기간 현재금액 총손익

분산투자를 해보자 !

포트폴리오 평가

모의투자 종목선택이

전반적으로 성공적이었다고 생각하는가

?

그렇다면 그 이유는 무엇인가 ?

(63)

자신의 투자 성향 정리해보기 ( 체크하기 )

나는 위험 ( 중립 , 회피 , 추구 ) 적 이었다 ., 나는 ( 단기투자 , 장기투자 ) 를 선호한다 .

나는 투자 종목 선정 시 기업의 ( 인지도 , 비전 , 윤리성 , 기술력 , 최근 성과 , 재무구조 , 경영자의 능력 , 기 타 ) 을 중요시 한다 .

자신의 투자 성향의 장점은 ? 자신의 투자 성향의 단점은 ?

분산투자를 해보자 !

포트폴리오 평가

나의 투자 손익에 가장 영향을 주 었다고 생각하는 요인분석

심리적 요인 사회 · 경제적 요인

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[10차시 가치 · 태도 함양 ]

가치 · 태도 함양

• - 관련 직업 탐색 및 커리어 패스 계 획

“ 공부를 하지 않고 투자하는 것은 포커를 하면서도 카드도 안 쳐다보는 것과

다름 없다 .”

- 피터린치 (Peter Lynch, 1944.1.19.~)) -

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중앙대학교 경영경제대학 경영학부 학부생 고정욱

① 본인이 생각하는 경영학이란 ?

② 경영학과에 진학하기 위해서 추천하고 싶은 고등학생 시절의 활동은 ?

③ 경영학과에 진학하면 수학 학업능력이 중요한가요 ?

10. 가치 · 태도 함양

펀드매니저

펀드매니저의 역할과 역량

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돈을 이끄는 미분과 통계