$59.58/bbl로 전월 말 대비 배럴당 약 $3 ~ $5 낮은 가격 수준을 기록하고 있다.
보여주는 것이다.
나. 생산 동향
10월 11일 국제에너지기구(IEA)가 발표한“석유시 장보고서(OMR)”10월호에 따르면, 9월중 OPEC의 원유생산량은 총 2,979만 b/d로 전월대비 12만 b/d 늘어난 것으로 조사되었다. 이라크를 제외한 10개 회 원국의 생산량은 2,782만 b/d로 전월보다 불과 5만 b/d 증가에 그쳤다. 사우디아라비아의 경우 전월과 동일한 하루 956만 배럴을 생산하였는데, 이는 쿼터 물량 대비 46만b/d 초과 생산량을 기록하는 수준이 다. 쿠웨이트가 전월대비 5만 b/d가 많은 246만 b/d 의 생산량을 기록하였고 그밖에 알제리와 카타르, UAE 등이 미미한 수준의 생산량 증가를 기록하였다.
이라크는 197만 b/d로 전월대비 6만b/d 증산한 것으
로 조사되었으며 여전히 200만 b/d 이하에 머무르고 있다. 인도네시아와 베네수엘라의 생산량은 여전히 쿼터에 크게 미치지 못하고 있는 가운데 이란의 생산 량도 397만 b/d를 기록하여 쿼터에 15만 b/d나 부족 한 수준을 기록하고 있다.
한편 비OPEC 가운데 주목을 받고 있는 구소련의 9 월 생산량을 잠정적으로 960만 b/d로 평가되었다. 최 근 수개월동안 생산증가율 급감에도 불구하고 구소련 의 올해 연평균 원유 생산량을 전년대비 26만 b/d 증 가수준을 기록할 것으로 예상된다. 전반적으로 비 OPEC의 원유 생산량은 미국 허리케인 피해에 따른 영 향으로 올해 5,028만 b/d로 전월대비 33만 b/d 하향 조정하였으며, 2006년까지도 그 영향이 이어질 것이 라고 IEA는 전망하였다.
국제원유시황
<표 1> OPEC, 원유 생산
(단위 : 백만 b/d)
생산쿼터 생산량(9월) 총생산능력 여유생산능력 초과생산량
알제리 0.89 1.37 1.37 0.00 0.48
인도네시아 1.45 0.93 0.98 0.05 - 0.52
이란 4.11 3.97 4.10 0.14 - 0.15
쿠웨이트 2.25 2.46 2.50 0.05 0.21
리비아 1.50 1.65 1.65 0.00 0.15
나이지리아 2.31 2.46 2.50 0.05 0.15
카타르 0.73 0.81 0.83 0.02 0.08
사우디아라비아 9.10 9.56 10.50 0.94 0.46
UAE 2.44 2.52 2.55 0.04 - 0.07
베네수엘라 3.22 2.11 2.20 0.09 - 1.11
OPEC 10개국 28.00 27.82 29.18 1.36 - 0.18
이라크 1.97 2.50 0.54
합 계 29.79 31.68 1.89
주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 10월호
국제원유시황
다. 석유재고 동향
미국 에너지부가 발표하는 주간 석유 상업재고 통계 (SPR 제외)에 따르면, 10월 28일 현재 상업용 원유재 고 규모가 3억1,910만 배럴로 전월 30일 대비 약 4.4%
증가, 전년동기 대비 12% 증가된 것으로 나타났다. 이 는 허리케인의 피해로 9월에 4주 연속 감소세를 보인
이후 10월에는 4주 연속 증가세를 기록하고 있다. 원유 재고 수준은 전반적으로 높은 수준을 기록하고 있다.
10월 28일 현재 미국의 SPR 원유재고는 685.2백만 배 럴을 기록하고 있다. 한편 전월 말 대비 석유제품 재고 를 살펴보면, 휘발유와 중유는 소폭 증가된 반면 중간 유분의 재고는 꾸준한 감소세로 이어지고 있다. 10월
<그림 2> 미국 원유 재고 추이
<그림 3> 미국 중간유분 재고 추이 자료: www.eia.doe.gov/
자료: www.eia.doe.gov/
28일 현재 중간유분 상업재고량은 약 121백만 배럴로 전월 말 대비 5.5%, 전주대비 0.2% 감소를 기록하였 다. 그러나 전년 동기대비로는 1.7% 높은 것으로 파악 되었다. 겨울철이 코앞으로 다가온 시점에서 중간유분 재고수준의 연이은 하락은 혹한예보나 사고 발생시 난 방용 연료의 수급차질 문제가 발생될 가능성과 이로 인 한 단기 유가상승 요인으로 작용할 가능성도 배제할 수
없기 때문에 예의 주시해 볼 필요가 있다. 휘발유는 약 197백만 배럴로 전년 동기대비로는 약 3.3% 낮은 수준 이지만 9월 말 이후 3주 연속 증가세를 기록하고 있다.
비수기에 접어들고 있지만 휘발유 재고 변화는 석유시 장에 여전히 민감한 요인으로 받아들여지고 있다. 중유 재고는 34.3백만 배럴로 전월 말 대비 약 2.4% 늘어났 지만 전년 동기대비로는 여전히 4.2% 낮은 수준을 기
국제원유시황
<표 2> 미국 상업용 석유 재고 동향
(단위 : 백만 bbl)
10/7 10/14 10/21 10/28 증감(%)
전주 전년 동기
원 유 306.4 312.0 316.4 319.1 0.9 12.0
휘발유 192.8 195.7 195.9 196.9 0.5 -3.3
중간유분 124.6 122.7 121.1 120.9 -0.2 1.7
중 유 34.0 34.1 34.0 34.3 0.9 -4.2
정제 가동률(%) 74.9 79.1 80.7 82.5 1.8%p
주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE
자료: 미국 CFTC(Commodity Futures Trading Commission), Nymex
<그림 4> Nymex 원유 순매수 및 선물유가 추이
국제원유시황
록하고 있다. 60%대로 떨어졌던 미국의 정제시설 가동 률은 8.25%까지 회복되었다.
라. 선물시장 투기거래 동향
10월중 원유선물시장 추이를 살펴보면, 단기적으로 매도 우위를 보이고 있는 가운데 10월 25일 현재 약 38천 건의 순매도를 기록하고 있다. 특히 9우러에 이 어서 10월에도 원유선물 순매도 규모가 더욱 확대되는 추세를 나타내고 있어서 Nymex 원유선물(WTI) 가격 의 하락에 영향을 미치는 것으로 분석되고 있다. 그러 나 석유시장의 수급구조에서 근본적인 변화를 기대하 기 어렵기 때문에 현재의 순매도 우위의 시장흐름은 11 월 중순 이후 순매도 우위로 전환될 가능성이 높을 것 으로 예상되고 있다.
마. 지정학적 요인
중동지역의 정세불안은 여전히 석유시장의 리스크 요인으로 자리 잡고 있다. 지난 9월25일에 지루어진 이라크 헌법에 대한 국민투표는 전체 투표자의 78.6%
찬성으로 통과되었으나 수니파의 반발로 연말 총선까 지 이라크의 정치 일정이 순탄치 않을 것임을 예고해 주고 있다. 여기에다 저항세력의 공격과 무차별 폭탄 테러는 총선 이후에 더욱 치역하게 전개되고 있다. 수 니파 일부는 이번 국민투표의 선거부정을 이유로 연말 총선 거부를 밝혔다. 지난 10월 20일에는 저항세력으 로 보이는 폭탄공격으로 키르쿠크 유전이 폭발한 뒤 화재가 발생하였으며, 크고 작은 테러공격이 다수 발 생되었다.
한편 이란의 핵문제에 대한 서방측과의 해결책 마련 이 점점 더 어려운 국면으로 접어들면서 이 문제가 석 유시장의 불안요인으로 자리잡아가는 느낌이다. 이란 은 핵문제에 대한 강경한 입장을 여전히 고수하고 있기 때문에 유럽연합과의 협상이 원만한 해결점을 찾기까 지에는 예상보다 긴 시간이 소요될 것으로 예상되고 있 다. 따라서 석유시장의 불안요인은 그 만큼 깊어질 것 이라는 전망이다. 이란 당국자는 이란 핵문제가 유엔 안보리에 회부될 경우, IAEA의 사찰을 거부할 것이라 고 강경한 입장을 천명한 바 있다.
<표 3> IEA 세계 석유소비 실적 및 전망
(단위: 백만 b/d)
1/4(e) 2/4(e) 3/4(e) 4/4 연평균 1/4 2/4 연평균
2005년(추정/전망) 2006년(전망)
OECD 북미 유럽 아태
50.6 25.5 15.5 9.5
48.7 25.3 15.3 8.1
49.1 25.4 15.6 8.0
50.9 26.0 16.0 8.9
49.8 25.6 15.6 8.6
50.9 25.9 15.5 9.5
48.9 25.5 15.3 8.1
50.3 26.0 15.6 8.7 비OECD
중국 아시아1)
33.3 6.5 8.7
33.2 6.4 8.9
33.3 6.6 8.5
34.5 7.0 8.9
33.6 6.6 8.7
34.4 6.9 8.9
34.5 6.9 9.1
34.8 7.1 9.0
전세계 83.8 81.9 82.4 85.5 83.4 85.4 83.4 85.2
주: 1)중국을 제외한 아시아개도국 자료: IEA, Oil Market Report 10월호
바. 세계 석유소비 및 공급
IEA는 석유시장보고서(OMR) 10월호에서 2005년 도 세계 석유수요를 전년대비 126만 b/d 많은 8,340 만 b/d로 전월대비 8만 b/d 추가로 하향 수정하였다.
2006년 수요 전망은 2005년 대비 175만 b/d 증가된 8,515만 b/d로 전망하였는데, 이 역시 전월 전망치 대 비 10만 b/d 하향 조정된 수준이다. 이 같은 IEA의 올 해와 2006년 수요 전망치의 하향조정은 지난달에 이 어서 미국 등 OECD 국가의 연말까지와 이후까지 경 제적 영향으로 인한 수요부진을 예상하고 있기 때문이 다. 이같은 IEA의 수요 전망은 미국 에너지정보처 (EIA) 및 OPEC이 발표한 전망에서도 비슷한추세로 반영되고 있다. EIA는 10월 단기전망에서 2006년 세 계 석유수요를 85.6백만 b/d로 2005년 대비 1.9백만 b/d 증가될 것으로 전망하였으나 이는 1.8%로 2004 년 3.2% 보다는 둔화된 수준이다. 한편 OPEC은 2006년 수요를 2005년 대비 140만 b/d 많은 8,470만 b/d로 전망하였다.
위의 <표>에서, 금년 4/4분기 세계 석유수요는 전분 기 대비 3.5% 높은 8,546만 b/d로 전망하였다. 4/4분 기 중국의 수요는 698만 b/d로 지난달의 702만 b/d 예상에서 하향 수정되었다. 중국은 올해 상반기에 9%
가 넘는 경제성장률 기록에도 불구하고 전년 상반기 대 비 약 1% 수준의 수요 증가율을 기록함으로써 소비 통 계의 의구심을 불러일으킨 바 있다. 당초 올해 연말까 지 700만 b/d를 넘을 것이라는 전망도 이 같은 여러
이유로 하향 조정된 것으로 해석되고 있다. 중국을 제 외한 아시아 개도국의 수요를 보면, 4/4분기 석유수요 를 887만 b/d로 전월 추정치 대비 4만 b/d 하향 조정 되었다. 이는 중국과 함께 아시아 개도국들의 고유가로 인한 수요 가변성을 반영한 것으로 파악되다. 한편 미 국의 4/4분기 수요는 역시 2,121만 b/d로 9월 달 추정 치에서 소폭 조정된 것이다.
IEA는 올해와 2006년 비OPEC의 원유공급량을 전 월에 이어서 약 40만 b/d 하향 조정된 51.6백만 b/d로 전망하였다. 이 같은 공급물량 하향 조정은 역시 미국 의 허리케인 발생의 영향을 반영한 결과로 북미지역에 서 예상되는 생산차질을 감안한 결과로 해석된다.