세계적으로 인구는 증가하고 있지만 그리드는 부족하며, 충분하지 못하고 비정상적인 전력 공급은 경제 발전을 제약하고, 전기가 없는 지역에서 경제 발전이란 불가능하다. 따라서 발전기에서 전기를 생산 하여 직접 사용하는 방식인 off-grid 시스템은 전력 공급에 있어서 중요 하며, 더욱이 기후 변화 문제가 심화되고 있는 시대에 재생 에너지를 이용하는 것은 무엇보다 가치 있다고 할 수 있다. 이러한 off-grid 시스 템은 전력공급이 부족한 개발도상국이나 도시와 멀리 떨어져 있는 농 촌 지역에서 유용하다. 주요 사례는 다음과 같다.
< 사례 – 성장하고 있는 오프-그리드 (off-grid) 가전제품 시장 >
개발도상국에 있는 수 백만의 사람들은 저전압 off-grid 가정용 에너지 시스템에 의존한다. 이러한 제품들은 일반적으로 가정용 태양광 시스템 (solar home systems) 의해 구동되거나 또는 마을의 다른 곳에서 충전되어 가정 또는 사업체로 다시 수송되는 12V 직류 (DC) 배터리들이다. 이미 아시아와 아프리카 지역에 걸쳐 2백만 이상의 off-grid 가정용 태양광 시 스템 (solar home systems)이 있고, 2천만개 이상의 저전압 배터리가 off-grid 지역 가정들에게 일일 전력을 제공하는 것으로 추산된다. 전문 가들은 현재 거의 1억에 달하는 가정이 이러한 전력 시스템을 살 수 있 고, 그 숫자는 2020년까지 거의 2배가 될 것으로 예상하고 있다.
59 등유 (kerosene)는 오프-그리드 (off-grid) 지역 가정들에게는 큰 지출 일 수 있으며, 그 흐릿한 조명은 건강에 미치는 악영향과 화재에 대한 위협 때문에 위험하다. 가정용 전력 시스템과 거기서 구동되는 가전제 품은 오프-그리드 (off-grid) 지역 소비자들에게 더 좋은 가격으로 더 나은 삶을 제공할 수 있다. 고효율 오프-그리드 (off-grid) 가전제품은 보다 긴시간 동안 작동하고, 더 낮은 비용과 보다 높은 경제적/교육적 생산성을 제공한다.
<그림 5-4> 오프그리드 가전제품 사례
제 2절 태양광 시스템 수익성 분석(사례)
1. 용어 정리• 태양광 발전용량 계산
태양광 1KW는 한 시간에 1KW의 전기를 생산한다는 의미로 태양광 100KW는 250W모듈 400장을 붙여 설치한다(시간당 100KW의 전기를
생산). 기본적으로 국내 대기업제품의 경우 태양광모듈은 25년 사용가 능하고 10년 무상 AS가능 하며, 12년 효율 90%를 보장한다.
• 하루 일조시간
태양광 전기 생산량을 알기 위해서는 하루 일조시간을 알아야 하는 데 기상청이 발표한 우리나라 전국 평균 일조량은 3.6시간이다. 이는 전국평균의 경우이고 서울 대도시보다는 바닷가 혹은 시골이 태양광 일조량이 많은 편이다. 일조량이 많은 합천의 경우 서울보다 20%이상 일조량이 차이가 나지만 대략 3.6시간을 적용하는 것이 일반적인 계산 방법이다.
• 태양광 매전수익 = SMP + REC
태양광발전의 전기판매 금액은 SMP, REC라는 두가지 수익원이 있다.
- SMP(System Marginal Price, 계통한계가격) 요금
한국전력에 판매하는 가격으로 거래시간별로 일반발전기의 전력량 에 대해 적용하는 전력시장가격(원, KWh)을 말한다.
연 도 ‘14.1월 ‘14.2월 ‘14.3월 ‘14.4월 ‘14.5월 ‘14.6월 ‘14.7월 ‘14.8월 SMP 143.16 153.63 163.4 151.09 144.61 136.35 142.72 128.6 육지SMP 142.61 153.16 162.99 150.54 144.14 135.85 142.26 128 제주SMP 201.94 203.51 207.52 209.62 198.58 194.58 195.39 193.61
<표 5-1> SMP (계통한계가격)
(단위 : 원/KWh)
- REC(Renewable Energy Cietificate, 신재생에너지공급인증서) 요금 REC는 에너지관리공단에서 발급하며 전력거래소에서 판매를 진행 하는 것으로 정부가 13개 발전소들에게 일정량의 전기를 태양광 같은
61 신재생에너지로 의무적으로 생산 하게하는 “의무 할당제(RPS)”의 기본 단위이다.
1REC = 1MW(1,000KW), 0.1REC = 100KW, 0.5REC = 50KW 태양광 발전사업자들은 이런 발전사들이 필요한 전기량을 공지하면
• 수익성 계산
연발전량 = 설치용량 × 하루발전시간 × 365일 연매출액 = 연발전량 × (SMP + REC × 가중치) 월매출액 = 연매출액/12
연 도 ‘14.1월 ‘14.2월 ‘14.3월 ‘14.4월 ‘14.5월 ‘14.6월 ‘14.7월 ‘14.8월 ‘14.9월 ‘14.10월 매물건수 1,073 91 0 66 68 1,188 247 135 515 962 매물수량 13,980 2,050 0 995 2,033 20,071 4,772 1,400 10,147 12,835 평균가격 195,571 167,010 0 129,000 115,782 116,690 116,366 108,119 98,275 91,713
<표 5-3> REC 현물시장 거래가격
(단위 : 건, REC, 원/REC)
연 도 ’12 ’13 ’14 ’15~
의무공급량(GWh) 276 723 1,353 1,971
신규 설비용량(MW/년) 220 330 480 470
<표 5-4> RPS (의무 할당제)
* 한국수력발전원 및 발전자회사는 태양광 별도 의무량의 50%를 외부에서 조달해야 하며 그 중 150MW 이상을 판매사업자 선정에 의무 참여해야함.
2. 사업 수익성 분석 사례9)
가. 개요: 경북 초전면 용성리 200KW 태양광 발전소
• 사업모델
사업모델은 자산유동회사(SPC)를 통해 사업추진을 위한 인허가 지 원 및 각종 행정지원을 받아 태양광 발전설비 설치 대상을 선정하여 과수임야에 태양광 시스템 설치 사업을 진행하는 것으로 가정하였음.
9) 자료 : 경북대학교 경영대학원 사례분석
63
<그림 5-5> 사업모델
• 설치장소 – 경북 성주군 ○○면
태양광발전 모듈 설치 방식 : 고정식(볼트러스 타입) 발전용량 : 200KW
태양전지 모듈 : 230W × 870매 인버터 : 100KW × 2대
→ 태양광발전 모듈 설치는 고정식으로 진행하였으며 총 발전용량 은 200KW, 100KW 인버터 2대가 설치됨.
<표 5-5> 태양광 발전 수익성분석(고정형)
나. 수익성 분석
400 105,120,000 6.50% 104,667,802 8.25 가중치 1.5적용 310 81,468,000 6.50% 81,322,732 11.75 가중치 1적용 256 67,276,800 6.50% 67,159,584 16.00 가중치 0.7적용
<제 1안>
400 105,120,000 6.50% 104,667,802 8.25 가중치 1.5적용 400 105,120,000 5.50% 104,996,476 7.83 가중치 1적용 400 105,120,000 4.50% 104,948,483 7.50 가중치 0.7적용
<제 2안>
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☞ 이자율 변동에 따라 손익분기점을 분석하였으며, KW당 판매가격 은 고정, 이자율은 변동 적용하여 계산하였음
☞ 제 2안에서의 분석결과, 발전소 건립 타당성은 이자율을 최저로 활용하는 것이 타당성이 있다고 사료됨
☞ 손익분기점(BEP)분석에서 이자율에 의한 변동폭 보다는 KW당 판매가격에 의한 변동폭이 크므로 기존 시설물을 이용한 설치와 낮은 이자율을 통한 사업의 추진이 필요함
<정 리>
본인의 토지 또는 건물에 태양광발전소를 건립하면 경제적 타당성 이 있는 것으로 사료되나 손익분기점 기간이 8.2년으로 장기간이며, 태 양광 전지판, 인버터 등의 기자재의 수명 및 불량의 정도, 제조업체의 A/S 기간 등의 많은 위험요소가 내포하고 있다. 또한 정부의 정책이 소규모의 태양광 발전보다는 대규모의 태양광발전을 위한 제도로 변화 하고 있기 때문에 태양광발전 사업의 진입은 어려울 수 있을 것으로 나타났다.
1. 총소요 비용 : 667,265,600원(KW당 약330만원)
2. KW당 판매금액(SMP단가 130원 + REC 입찰금액 270원) : 400원 3. 연간전력생산량(평균발전용량 200KW × 평균발전시간 3.6시간 × 365일)
: 262,800KWh
4. 연간전력판매액(연간전력생산량 × KW당 판매금액) : 105,120,000원 5. 은행융자 및 이자(원리금균등분할-8.2년) : 매년 101,120,000원 6. 유지관리비 및 운전비용 : 연간 4,000,000원
7. 손익분기점 : 약 8.2년
8. 15년 상업 운전시 순이익 : 약 4.3억 원
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제6장
신사업기회와 비즈니스 모델
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제6장 신사업기회와 비즈니스 모델
제 1절 태양광산업에서의 주요 경쟁요소
1. 제조분야 – 비용경쟁력과 차별화가 생존과 성장의 핵심
태양광 제조분야에서의 투자가 2014년 33억 달러로 2013년 대비 42% 증가하였으며 ‘15년에는 43억 달러로 투자가 더욱 증가할 것으로 보고 있는데, 이는 공급과잉 해소에 따른 태양광기업들의 ramp-up 수요 및 신규투자가 증가했기 때문이다.
산업이 성숙되면서 보다 규격화되고 규격화가 진행될수록 차별화 능력이 부각된다. 이에 재무역량, 공정능력, 규모의 경제를 통한 비용 경쟁력 확보가 중요하다. 또한 제조비용 절감이 제일 중요하며 이를 위한 표준화와 자동화, 공정능력 개선을 통해 생산성을 향상시키고 재 료 사용량과 재료비 절감, 관련 기술의 응용력이 중요할 것이다.
2. 다운스트림 분야 – 운영비용에서의 경쟁력 확보가 중요
태양광 다운스트림 분야에서는 파이낸싱 매커니즘이 다양화되어 신 흥국의 자산수요와 태양광발전소 투자를 연계하려는 금융투자가 증가 하고 태양광발전 가격하락으로 인한 수요가 증가될 것으로 전망된다.
자료 : IHS(2013)
<그림 6-1> 태양광산업에 대한 연도별 전 세계 투자금액 전망
금융조달 역량이 다운스트림 사업 성공의 핵심적 요소이다. BOS가 시스템 비용에서 차지하는 비중이 늘어나므로 BOS 비용절감이 중요해 지고, 발전소 운영 측면에서는 발전 내구성 신뢰성을 확보하고 관리하 는 역량이 더욱 강조된다. 또한 ESS, 스마트그리드 등의 다른 에너지원 과의 연계를 통한 에너지서비스가 중요해진다.
제 2절 태양광 분야에서의 투자 행태 분석
벤처캐피탈은 일반적으로 기술경쟁력은 있으나 자본과 경영능력이 부족한 설립초기 기업에 융자가 아닌 지분참여(주식)의 투자형태로 하 고, 설립초기부터 자본과 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공 함으로써 투자기업을 육성한 후 높은 자본이득(Capital Gain)얻기 위해 다양한 방법으로 투자금을 회수하는 금융방식이라고 정의할 수 있다.
벤처캐피탈은 투자대상인 벤처기업 뿐만아니라 투자 후 자금을 회수하 기 위한 회수시장(Exit Market)과 순환하는 생태계를 구성하고 있으며
‘투자, 성장, 회수, 재투자'로 이어지는 선순환 구조야 형성되어야 벤처 산업이 발전할 수 있다.
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<그림 6-2> 벤쳐 캐피탈의 역할 및 벤처생태계의 선순환 과정
벤처캐피탈은 자금지원을 담보, 재무상황 보다는 미래가치, 수익가 치를 반영한 기술력, 경영능력, 성장 가능성에 따라 결정하며, 투자형 태도 융자가 아닌 지분참여(주식) 형태이고, 회수방법도 원리금상환 보 다는 IPO10), M&A 등을 추구한다는 점이 기존 은행 등 대출취급 위주 의 금융기관과 차이점이다. 따라서 벤처캐피탈은 회사가 속해있는 시 장과 성장 전망에 관심이 많으며, 5년 정도의 기간 안에 투자기업이 산업 내 주력기업으로 성장하여 엄청난 수익을 가져다주기를 기대하는 것이 일반적이다. 벤처캐피탈이 투자하는 벤처기업이란 기본적으로 고 부가가치기업, 신기술기업, 기술집약기업, 모험기업 등의 개념을 공통 적으로 포함하고 있다. 결국, 벤처기업의 특성을 요약해본다면‘위험부 담은 크지만 성공하면 기대수익이 큰 독자적인 신기술이나 아이디어를 가지고 왕성한 기업가정신을 바탕으로 신규시장을 개척해 나가는 신생 중소기업’이라고 할 수 있다. 해외 벤처캐피탈의 투자정보를 이용하여
벤처캐피탈은 자금지원을 담보, 재무상황 보다는 미래가치, 수익가 치를 반영한 기술력, 경영능력, 성장 가능성에 따라 결정하며, 투자형 태도 융자가 아닌 지분참여(주식) 형태이고, 회수방법도 원리금상환 보 다는 IPO10), M&A 등을 추구한다는 점이 기존 은행 등 대출취급 위주 의 금융기관과 차이점이다. 따라서 벤처캐피탈은 회사가 속해있는 시 장과 성장 전망에 관심이 많으며, 5년 정도의 기간 안에 투자기업이 산업 내 주력기업으로 성장하여 엄청난 수익을 가져다주기를 기대하는 것이 일반적이다. 벤처캐피탈이 투자하는 벤처기업이란 기본적으로 고 부가가치기업, 신기술기업, 기술집약기업, 모험기업 등의 개념을 공통 적으로 포함하고 있다. 결국, 벤처기업의 특성을 요약해본다면‘위험부 담은 크지만 성공하면 기대수익이 큰 독자적인 신기술이나 아이디어를 가지고 왕성한 기업가정신을 바탕으로 신규시장을 개척해 나가는 신생 중소기업’이라고 할 수 있다. 해외 벤처캐피탈의 투자정보를 이용하여