주간 국제유가 시황 및 시장 동향(2호)

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(1)주간 국제유가 시황 및 시장 동향(2호) (2005. 1. 24 - 2. 2). 1. 국제유가 시황 및 전망 가. 현물유가 55. (USD/bbl). 50. 46.74. 45 38.71. 40 35 W TI. Br e n t. Du ba i. 30 1/24. 1/25. 1/26. 1/27. 1/28. 1/31. 2/1. 2/2. 자료: 한국석유공사. O 1월 4주 초반 강보합세로 시작된 국제유가는 주 후반 예년 기온 회복, OPEC의 쿼터 유지 결정 및 이라크 총선 소식 등으로 2-3달러 하락. ▹ 미국 북동부지역 한파는 중반 이후 예년 기온 수준으로 회복 ▹ 30일 비엔나에서 개최된 OPEC 임시총회는 기존 쿼터 유지와 유가밴 드제도의 시행을 유보키로 결정.【부록】 ▹ 30일 이라크 총선은 약 60% 투표율로 대체로 성공적이었다는 평가 ▹ 1월 28일 기준 미국의 원유 및 난방유 재고는 전주대비 하락을 기록 O 향후 시장에서 OPEC 유가밴드제도 시행 중단과 총선 이후 이라크 요인 에 대한 영향이 예의 주시됨. 당분간 기후변화가 유가변동의 최대 요인 일 것으로 예상됨. 나. 선물유가 동향과 투기거래 (USD/bbl) 52 49. 46.69. 46. 44.01. 43 40 Ny me x -W T I. I P E -Br e n t. 37 1/24. 1/25. 1/26. 자료: www.piwpubs.com. 1 에너지경제연구원. 1/27. 1/28. 1/31. 2/1. 2/2. (2) O 1월 25일 기준 Nymex에서 투기성 자금에 의한 원유(WTI)선물 순매수 규모는 약 33.8백만 배럴로 2주 연속 약 2배씩의 순매수 증가를 기록함. ▹ 1월 28일 발표된 미연방무역위원화(CFTC)의 Nymex 원유 선물 투기 거래 순매수 규모는 18일 15.9백만 배럴의 2배 이상으로 이는 OPEC 총회 이전 상황과 이라크 총선 이전의 현상이 반영된 결과로 해석됨. ▹ 1월 25일 Nymex WTI 최근월물 가격은 $49.64로 1월 최고가격을 기 록한 것으로 전주대비 배럴당 $1.16 상승. [그림] Nymex, 투기거래와 WTI 가격 추이 100. (USD/bbl). ( 백만 bbl) Nym ex 순매수 ( 좌측 ) Nym ex-WTI( 우측 ). 80. 60 55 50. 40. 45. 20. 40. 0. 35. -20. 30. -40. 25. 04 02 03 04 02 24 04 03 16 04 04 06 04 04 27 04 05 18 04 06 08 04 06 29 04 07 20 04 08 10 04 08 31 04 09 21 04 10 12 04 11 02 04 11 23 04 12 14 05 01 04 05 01 25. 60. 자료: Nymex, CFTC. 2. 미국 주간 석유데이터 가. 원유 및 제품재고 전주대비. 1/28. 1/21. 1/14. 1/7. 원 유. -0.3. 295.3. 295.6. 292.2. 288.8. 휘발유. +1.6. 216.3. 214.7. 217.0. 215.3. 연료유 등. -2.9. 118.6. 121.5. 123.8. 123.0. 중 유. +0.4. 40.1. 39.7. 39.8. 40.6. 처리량(백만 b/d). +0.0. 15.2. 15.2. 15.2. 15.6. +0.6%p. 91.6. 91.0. 91.5. 94.0. 가동률(%). 주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE. Korea Energy Economics Institute 2. (3) O 1월 28일 기준, 원유와 난방유는 전주(1월 21일)대비 감소를 기록한 반면 휘발유와 중유는 재고량이 증가되었음. ▹ 원유 재고는 295.3백만 배럴로 30만 배럴, 0.1%의 감소율 기록 ▹ 휘발유 재고는 216.3백만 배럴로 전주대비 160만 배럴, 0.7% 증가 ▹ 난방유 등 중간유분의 재고는 118.6백만 배럴로 전주대비 290만 배 럴, 2.4% 감소율 기록 O 정유소 총 정제투입 물량은 15,214천 b/d로 전주대비 39천 b/d 늘어났 으며 따라서 정유소 가동률은 91.6%를 기록함 나. 수입 및 생산량 (단위: 백만 b/d). 수. 입. 생. 산. 1/28. 1/21. 1/14. 1/28. 1/21. 1/14. 원유. 9.89. 10.46. 10.12. 5.44. 5.46. 5.42. 휘발유. 0.78. 0.64. 0.58. 8.47. 8.53. 8.44. 연료유 등. 0.36. 0.53. 0.28. 3.86. 3.71. 3.98. 중유. 0.54. 0.57. 0.37. 0.70. 0.70. 0.75. 주: 데이터는 주말 기준 자료: EIA/DOE. O 1월 28일 기준, 전주대비 수입량은 휘발유를 제외한 전품목이 감소한 반 면, 생산은 연료유의 증산을 제외하고 원유와 휘발유 생산은 감소되었음. ▹ 원유의 경우, 수입은 57만 b/d 감소, 국내 생산도 소폭 감소를 기록 ▹ 휘발유는 수입 14만 b/d 증가, 국내 생산은 6만 b/d 감소 기록 ▹ 연료유(Distillate)의 경우, 수입은 17만 b/d 감소한 반면 생산은 15만 b/d 증가됨. ▹ 중유는 수입이 소폭 줄어들었고 국내 생산은 전주와 비슷한 수준. 3 에너지경제연구원. (4) 【부 록】 제 134차 OPEC 임시총회 결과 평가 가. 임시총회 개최 및 결정사항 O 2005년 1월 30일(일) 오스트리아 수도 비엔나 OPEC 본부에서 제 134차 임시총회를 개최함 ▹ 이라크를 제외한 10개 회원국 대표 참석 O 아래의 2개 주요 사항에 합의 ① 현재 27백만 b/d의 생산쿼터를 그대로 유지하고 회원국들에게 쿼터 를 엄격히 준수하도록 촉구함 ② 유가밴드제도의 시행을 유보키로 함 O 차기 총회는 2005년 3월 16일에 이란 이스파한(Isfahan)에서 개최 예정 나. 2개 합의사항에 대한 평가 O OPEC 생산쿼터(2,700만 b/d)를 동결한 것은 이라크를 포함 1월 현재 약 2,950만 b/d에 이르는 OPEC의 생산량 규모로 1/4분기 석유수급 균형을 유지할 수 있을 것이라는 점을 반영한 것임 ▹ 현재 OPEC Basket 가격 수준이 배럴당 $40를 넘는 높은 수준이라는 점도 고려된 것으로 평가됨. 시장상황의 변화에 따라서 3월 16일 개최 되는 차기 총회에서 감산문제는 다시 논의될 것임 O 유가밴드제도 시행 유보 결정은 동 제도가 작년 1년 동안 그 의미를 상 실하였기 때문이라고 해석되고 있으나 제도 개선을 검토하고 있다고 밝 혀 향후 OPEC의 기준유가 상향의 의미로 해석되고 있음 ▹ $22 ~ $28의 현 유가밴드 제도는 유가의 밴드 하한 이하에서 추가 감 산, 그리고 상한 이상에서 추가 증산을 정하고 있었지만 2004년 연중 실제 유가가 유가밴드보다 높아 유명무실한 제도로 방치되어왔음. ▹ OPEC이 그동안 유가밴드의 상향을 꾸준하게 논의해 왔었다는 관점에 서 동 제도의 유보 결정은 향후 OPEC의 수익성을 높일 수 있는 새로 운 제도의 채택을 시사하는 것으로 평가됨. 다. 시장의 영향 O 생산쿼터 동결은 향후 유가 안정요인으로 작용하겠지만 유가밴드 유보 결정은 유가의 하방경직 요인으로 작용할 전망.. Korea Energy Economics Institute 4. (5) 【주요 통계】 ①. 주요 산유국 원유 생산량(단위: 백만 b/d) 2003년. 2004년. 3Q/04. 4Q/04. 10월. 11월. 12월. 사우디. 8.78. 9.05. 9.43. 9.53. 9.60. 9.56. 9.45. 이 란. 3.78. 3.93. 3.89. 3.97. 3.87. 4.05. 4.00. UAE. 2.29. 2.35. 2.44. 2.45. 2.43. 2.42. 2.52. 쿠웨이트. 2.17. 2.35. 2.38. 2.45. 2.45. 2.45. 2.44. 카타르. 0.72. 0.78. 0.80. 0.79. 0.80. 0.80. 0.78. 나이지리아. 2.15. 2.33. 2.35. 2.33. 2.37. 2.35. 2.27. 리비아. 1.42. 1.55. 1.59. 1.61. 1.61. 1.61. 1.61. 알제리. 1.11. 1.21. 1.24. 1.28. 1.27. 1.29. 1.29. 베네수엘라. 2.01. 2.21. 2.21. 2.24. 2.25. 2.25. 2.23. 인도네시아. 1.01. 0.97. 0.96. 0.97. 0.97. 0.97. 0.98. 이라크. 1.33. 1.99. 1.92. 1.98. 2.22. 1.79. 1.95. OPEC. 26.77. 28.70. 29.19. 29.62. 29.83. 29.51. 29.51. 노르웨이. 3.26. 3.17. 2.97. 3.14. 3.21. 3.19. 3.01. 러시아. 8.49. 9.23. 9.40. 9.41. 9.43. 9.43. 9.37. 멕시코. 3.79. 3.84. 3.82. 3.85. 3.89. 3.80. 3.87. 브라질. 1.77. 1.77. 1.80. 1.79. 1.79. 1.74. 1.83. 오 만. 0.82. 0.76. 0.76. 0.75. 0.75. 0.75. 0.75. 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 1월호. ② OPEC 잉여생산능력(단위: 백만 b/d) 생산쿼터. 생산량(12월) 총생산능력 잉여생산능력 초과생산량. 알제리. 0.86. 1.29. 1.35. 0.06. 0.43. 인도네시아. 1.40. 0.98. 1.00. 0.03. - 0.42. 이란. 3.96. 4.00. 4.00. 0.00. 0.04. 쿠웨이트. 2.17. 2.44. 2.50. 0.06. 0.27. 리비아. 1.45. 1.61. 1.62. 0.01. 0.17. 나이지리아. 2.22. 2.27. 2.40. 0.13. 0.05. 카타르. 0.70. 0.78. 0.80. 0.02. 0.08. 사우디아라비아. 8.78. 9.45. 10.00-10.50. 1.05. 0.67. UAE. 2.36. 2.52. 2.55. 0.04. 0.16. 베네수엘라. 3.11. 2.23. 2.25. 0.02. - 0.88. 27.00. 27.56. 28.47-28.97. 0.91-1.45. 0.56. 1.95. 2.50. 0.56. 29.51. 30.97-31.47. 1.47-1.97. OPEC 10개국 이라크 합. 계. 주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 1월호. 5 에너지경제연구원. (6) ③ 비OECD 주요국 석유 순교역 실적 (수입량 - 수출량) 가. 중국 (단위: 천 b/d). 2003년 원유. 1Q/04. 2Q/04. 3Q/04. 9월-04. 10월-04. 11월-04. 1,664. 2,290. 2,371. 2,232. 2,413. 2,117. 2699. 석유제품. 442. 600. 849. 545. 586. 598. 819. 합 계. 2,106. 2,890. 3,220. 2,777. 2,998. 2,715. 3518. 경 유. -28. 22. 50. 21. 32. 39. 80. 휘발유. -175. -95. -141. -146. -138. -102. -113. 중 유. 407. 448. 653. 412. 364. 425. 658. LPG. 202. 172. 227. 222. 255. 201. 205. 나프타. -22. -21. -11. -48. -48. -20. -73. 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 1월호. 나. 인도 (단위: 천 b/d). 2003년 원유. 1Q/04. 1,863. 1,938. 2Q/04. 3Q/04. 2,090. 2,013. 8월-04. 9월-04. 10월-04. 1,953. 2,075. 1,903. 석유제품. -152. -132. -173. -178. -164. -201. -192. 합 계. 1,712. 1,807. 1,917. 1,834. 1,789. 1,875. 1711. 경 유. -119. -137. -135. -122. -110. -188. -156. 휘발유. -72. -77. -67. -75. -77. -63. -86. 중 유. 5. -12. 13. -5. -9. 3. -7. LPG. 55. 90. 39. 86. 80. 118. 119. 나프타. -1. 19. 10. -29. -26. -21. -13. 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 1월호. ④ IEA 세계석유수급 (단위: 백만 b/d). 2002년 2003년. 2004. 2Q/04. 3Q/04. 4Q/04. 1Q/05. 2Q/05. OECD 수요. 48.1. 48.9. 49.5. 48.3. 49.2. 50.5. 50.4. 48.5. 비OECD 수요. 29.9. 30.9. 32.9. 32.9. 32.7. 33.6. 33.7. 33.9. 세 계 수 요. 77.9. 79.8. 82.4. 81.2. 81.9. 84.2. 84.2. 82.4. 비OPEC 생산. 48.1. 49.0. 50.0. 50.0. 49.7. 50.4. 50.9. 50.9. OPEC 생산. 25.1. 26.8. 28.7. 28.1. 29.2. 29.6. OPEC-NGL. 3.7. 3.9. 4.3. 4.3. 4.3. 4.4. 4.7. 4.7. 세 계 공 급. 76.9. 79.6. 83.0. 82.4. 83.2. 84.4. 재고 변동. -1.0. -0.1. +0.6. +1.2. +1.3. +0.2. 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 1월호. Korea Energy Economics Institute 6. (7) ⑤ 세계 기준원유 현물가격(단위: US$/bbl) WTI. Brent. Dubai. OPEC Basket. 2000년. 30.32. 28.87. 26.27. 27.55. 2001년. 25.97. 24.83. 22.84. 23.19. 2002년. 26.17. 25.20. 23.88. 24.50. 2003년. 31.08. 28.81. 26.80. 28.17. 2004년. 41.50. 38.36. 33.74. 36.97. 04-1/4분기. 35.33. 32.08. 29.51. 30.75. 04-2/4분기. 38.30. 35.41. 33.24. 34.42. 04-3/4분기. 43.90. 41.66. 36.23. 39.07. 04-4/4분기. 48.30. 44.15. 35.77. 35.72. 8월. 44.92. 43.06. 38.45. 40.27. 9월. 45.92. 43.42. 35.61. 40.36. 10월. 53.24. 49.80. 37.99. 45.37. 11월. 48.44. 43.03. 35.05. 38.96. 12월. 43.22. 39.69. 34.25. 35.70. 1월 12월-5주 1월-1주. 46.84 42.54 44.03. 44.44 39.02 41.52. 37.97 33.70 34.86. n.a 35.72 36.90. 1월-2주. 46.79. 44.94. 37.54. 39.88. 1월-3주. 47.87. 45.10. 39.41. 41.42. 1월-4주 1월 20일 1월 21일. 48.59 47.24 48.38. 46.22 44.05 45.94. 40.35 38.66 -. 42.67 41.52 41.63. 1월 24일. 48.59. 45.87. 40.35. 42.49. 1월 25일. 49.47. 46.15. 40.14. 42.68. 1월 26일. 48.92. 46.66. 40.79. 43.10. 1월 27일. 48.69. 46.94. 40.67. 43.01. 1월 28일. 47.27. 45.47. 39.81. 41.88. 1월 31일. 48.19. 44.35. 37.90. 40.95. 2월 1일. 47.13. 44.95. 39.16. 41.28. 2월 2일. 46.74. 44.00. 38.71. 46.62. 자료: 한국석유공사 외. 7 에너지경제연구원. 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