에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
11월 셋째 주 국제유가는 러시아의 OPEC+ 감산연장 지지 및 미·중 무역협상의 순조로운 진행으로 상승했지만 OPEC+의 감산규모 확대 난항 및 홍콩시위로 인한 미·중 갈등의 심화 가능성은 상승폭을 제한함.
∙ 러시아가 석유시장 안정화를 위한 OPEC+의 감산합의 연장에 대한 긍정적 의견을 피력함에 따라 감산기간 연장 기대감이 높아지면서 국제유가 상승 요인으로 작용함.
- 러시아의 푸틴 대통령과 Novak 에너지부 장관이 석유시장 안정화를 위한 사우디 및 OPEC의 석유생산 정책 방향에 동의한다고 밝힘에 따라 12월 5일∼6일 개최될 OPEC 총회 및 OPEC+
장관급 회의에서 감산합의가 연장될 가능성이 높아짐(Reuters, 11.21).
- OPEC 관계자에 따르면 12월 회의에서 OPEC+ 감산합의가 연장될 것이 확실하며, 감산기간을 내년 6월까지 3개월 연장하는 방안이 유력한 시나리오로 논의되고 있음(Reuters, 11.22).
- 그러나 러시아가 감산량 확대에 대해서는 반대의사를 표명함에 따라 내년 상반기 비OPEC 석유생산이 빠르게 증가할 경우 석유시장 공급과잉이 심화될 수 있다는 우려가 제기됨(EI, 11.18; Reuters, 11.22).
∙ 미국과 중국의 순조로운 무역협상 진행소식은 국제유가 상승 요인으로 작용함.
- 중국 상무부 장관이 1단계 무역협상 타결을 위하여 양국이 지속적인 노력을 기울이고 있다고 언급하고(EI, 11.19), 중국이 추가적인 협상을 위해 미국 무역협상단 대표를 자국으로 초청 했다는 소식이 전해지면서(WSJ, 11.22) 무역협상 합의 성사에 대한 낙관론이 확산됨.
- 당초 1단계 합의가 올해 말까지 이뤄지지 않을 수 있다는 우려가 제기되던 중 미 트럼프 대통령은
1. 현물 유가
2019. 11. 15. ~ 2019. 11. 22.
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에너지경제연구원 02 언론과의 인터뷰에서 “1단계 합의에 매우 근접했다”고 발언함(CNBC, 11.22).
∙ 미국 상하원이 홍콩 민주화시위 지지를 위한 ‘홍콩인권법’을 만장일치에 가까운 지지로 통과시킴에 따라 미국과 중국의 무역협상 타결에 새로운 갈등요인으로 작용할 가능성이 제기됨(Reuters, 11.21).
∙ 유로화 대비 달러 환율은 11월 22일 기준 $1.1022/€로 전주(11월 15일)의 $1.1050/€에 비해 0.3% 하락(가치 상승)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주와 동일하고 원유시추기 수는 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(11월 15일 기준)이 전주(11월 8일)와 동일한 1,280만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 11월 22일 기준으로 전주(11월 15일)보다 3기 감소한 671기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유 및 휘발유가 전주보다 증가하고 중간유분은 전주보다 감소함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 1.4백만 배럴 증가한 450.4백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 2.3백만 배럴 감소한 44.2백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 1.7백만 배럴 증가한 220.8백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 1.0백만 배럴 감소한 115.7백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
11월 19일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(11월 12일) 대비 $1.59/배럴(2.8%) 감소한
$55.21/배럴을 기록함.
∙ 11월 19일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.8월)과 최근월물(‘19.12월)과의 스프레드는
$(-)1.95/배럴로 백워데이션(backwardation)이 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격(11월 19일)의 원월물(‘20.9월)과 최근원물(‘20.1월) 간 스프레드는 $(-)3.36/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 11월 19일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유 (WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 5.4백만 배럴 증가한 430.0백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 2.3백만 배럴 증가하였고 매도 포지션은 3.0백만 배럴 감소함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 10/25 11/1 11/8 11/15 전주대비
물량 변동률
원 유 438.9 446.8 449.0 450.4 +1.4 +0.3%
휘발유 220.1 217.2 219.1 220.8 +1.7 +0.8%
중간유분(난방유 등) 119.8 119.1 116.7 115.7 -1.0 -0.9%
중 유 28.3 28.8 29.5 29.4 -0.1 -0.3%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 10/25 11/1 11/8 11/15 전주대비
물량 변동률
원유처리량 16.00 15.76 15.92 16.44 +0.52 +3.3%
가동률(%) 87.7 86.0 87.8 89.5 +1.7 +1.9%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 10/25 11/1 11/8 11/15 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.78 9.15 9.32 9.19 -0.13 -1.4%
중간유분(난방유 등) 4.26 4.30 4.53 4.32 -0.21 -4.6%
중 유 0.29 0.40 0.36 0.27 -0.09 -25.0%
총석유제품 21.60 21.13 21.50 21.23 -0.27 -1.3%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
11/1 11/8 11/15 전주대비
11/1 11/8 11/15 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 6.08 5.75 5.97 +0.22 +3.8% 12.60 12.80 12.80 0.00 0.0%
휘발유 0.49 0.68 0.52 -0.16 -23.5% 10.04 10.17 10.05 -0.12 -1.2%
중간유분 0.31 0.24 0.32 +0.08 +33.3% 4.88 5.04 5.12 +0.08 +1.6%
중유 0.21 0.33 0.18 -0.15 -45.5% 0.40 0.26 0.25 -0.01 -3.8%
자료: EIA/DOE
