주간 국제유가 시황 및 시장 동향(28호)

(1)

주간 국제유가 시황 및 시장 동향(28호)

(2005. 8. 15 - 8. 24)

1. 국제유가 시황 및 전망 가. 현물유가

5 0 5 5 6 0 6 5 7 0

8 / 1 5 8 / 1 6 8 / 1 7 8 / 1 8 8 / 1 9 8 / 2 2 8 / 2 3 8 / 2 4

(USD/bbl)

WTI Brent Dubai

5 7 . 4 2 5 7 . 5 1

6 6 . 9 2 6 7 . 2 8

6 6 . 2 3 6 5 . 3 3

자료: 한국석유공사

O 8월 셋째 주(8/15 - 8/19), 국제유가는 미국 정제시설의 일부 가동재개와 고유 가로 인한 석유소비 감소가 대두되면서 주 중반까지 일시 하락하는 분위기. 그 러나 주 후반과 넷째 주로 넘어오면서 중동정세 불안과 노동절을 앞두고 휘발 유 수급 차질이 우려되면서 다시 상승세로 반전되는 모습임.

▹ 16일 차질을 빚었던 Chevron, Conocophillips사의 정제시설들이 가동 재개됨.

▹ 18일 미국석유협회(API), 7월 석유제품 수요가 전년 동월대비 3% 하 락했다고 발표. 향후 고유가로 인한 석유소비 감소 전망 대두.

▹ 요르단 정박 미 해군 함정에 대한 테러공격(19일), EU 3국 이란과 핵 협상 취소발표(23일) 등 여전히 중동정세 불안정 상존.

▹ 8월 24일 미국 주간재고, 휘발유 194.9백만 배럴로 전주대비 320만 배 럴 큰 폭 감소 (전년 동기대비 7.0% 낮은 수준)

O 시장 펀더멘탈이 취약함을 인식한 참가자들은 단기적인 공급 우려 유발소 식(중동 불안정 요소 및 허리케인)에도 과도하게 반응하며 시장을 더욱 불안하게 만들고 있음. 또한 9월 초 미국 노동절 연휴까지 휘발유 수요 증가가 예상되고 있어 고유가 상황은 당분간 계속 유지될 것으로 보임.

(2)

나. 선물유가 동향과 투기거래

5 2 5 7 6 2 6 7 7 2

8 / 1 5 8 / 1 6 8 / 1 7 8 / 1 8 8 / 1 9 8 / 2 2 8 / 2 3 8 / 2 4 (USD/bbl)

Nymex-WTI IPE -Brent 6 5 . 5 8

6 7 . 3 2

6 6 . 0 1 6 6 . 2 7

자료: www.piwpubs.com

O Nymex 원유선물 가격은 8월 셋째 주 중반까지 일시 하락하는 분위기였 으나 주 후반 이후 다시 상승장으로 반전, 24일 배럴당 $67.32를 기록함 으로써 원유 선물거래를 시작한 이래 최고치 기록.

O 미연방무역위원회(CFTC)가 8월 19일 발표한 8월 16일 기준 Nymex의 대 형 투기자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수 규모는 40.4백만 배럴을 기록함으로써 2주 연속 순매수 증가, Nymex-WTI 가격도 상승, 여전히 강 보합세 지속

▹ Nymex 원유선물 순매수 물량은 전주대비 약 5.4백만 배럴 증가 ▹ Nymex-WTI 최근월물 가격은 8월 16일 $66.08로 전주대비 4.8% 상승

- 4 0 - 2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0

040817 040831 040914 040928 041012 041026 041109 041123 041207 041221 050104 050118 050201 050215 050301 050315 050329 050412 050426 050510 050524 050607 050621 050705 050719 050802 050816

(천 계 약 )

25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 (USD/bbl)

Nymex 순매수(좌측) Nymex-WTI(우측)

자료: Nymex, CFTC

(3)

2. 미국 주간 석유데이터

가. 원유 및 제품재고

O 8월 19일 기준, 원유 재고는 전주대비 180만 배럴 증가로 4주 연속 증가 를 기록하였고 중간유분 재고도 증가하였지만, 휘발유와 중유 재고는 감 소하였음.

7/29 8/5 8/12 8/19 전주대비

물량 변동률

원 유(백만 bbl) 318.0 320.8 321.1 322.9 +1.8 +0.6%

휘발유 205.2 203.1 198.1 194.9 -3.2 -1.6%

중간유분(연료유 등) 127.3 129.9 131.1 132.5 +1.4 +1.1%

중 유 36.2 35.4 34.3 33.2 -1.1 -3.2%

처리량(백만 b/d) 16.04 15.97 15.64 15.68 +0.04 +0.3%

가동률(%) 95.8 95.0 93.5 93.4 -0.1%p

주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유 재고는 322.9백만 배럴로 전주대비 0.6%(180만 배럴) 증가. 전년 동기대비로는 13.2% 높은 재고 수준을 기록하고 있음.

▹ 휘발유 재고, 194.9백만 배럴로 전주대비 320만 배럴 감소를 기록. 전 년 동기대비로는 7.0% 낮은 상황.

▹ 연료유 등 중간유분 재고는 132.5백만 배럴로 전주대비 1.1%(140만 배럴) 증가. 전년 동기대비로는 4.3% 높은 상황.

▹ 중유 재고는 33.2백만 배럴로 전주대비 3.2%(110만 배럴) 감소.

O 총 정제투입 물량은 15.68백만 b/d로 전주대비 4만 b/d 증가. 그러나 정 제 가동률은 전주대비 0.1%p 낮아진 93.4%를 기록.

나. 수입 및 생산량

O 8월 19일 기준, 전주대비 원유와 휘발유를 비롯한 모든 석유제품들의 수 입이 증가하였음. 국내생산에서는 원유와 중간유분의 생산이 증가하였고, 휘발유 및 중유 생산은 감소하였음.

(4)

(단위: 백만 b/d)

수 입 생 산

8/5 8/12 8/19 8/5 8/12 8/19

원유 11.06 10.31 10.58 5.42 5.36 5.40

휘발유 1.19 0.97 1.23 8.76 8.73 8.62

연료유 등 0.18 0.16 0.23 4.30 4.19 4.23

중유 0.36 0.24 0.42 0.62 0.65 0.61

주: 데이터는 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유의 수입은 10.58백만 b/d로 전주대비 2.6%(27만 b/d) 증가하였 고, 국내생산도 540만 b/d로 전주대비 4만 b/d 증가

▹ 휘발유의 수입 물량은 전주대비 26.8%(26만 b/d) 증가하였고, 국내 생산은 862만 b/d로 전주대비 1.3%(11만 b/d) 감소를 기록

▹ 중간유분(Distillate) 수입은 23만 b/d로 전주대비 7만 b/d 증가, 생산 도 423만 b/d로 전주대비 1.0%(4만 b/d) 증가

▹ 중유 수입은 18만 b/d 증가한 42만 b/d를 기록하였고, 생산은 전주 대비 4만 b/d 감소한 61만 b/d를 기록

(5)

【주요 통계】

①

주요 산유국 원유 생산량(단위: 백만 b/d)

2003년 2004년 1Q/05 2Q/05 5월 6월 7월

사우디 8.78 9.05 9.22 9.50 9.55 9.50 9.55

이 란 3.78 3.93 3.87 3.96 3.90 3.95 4.05

UAE 2.29 2.35 2.36 2.37 2.33 2.31 2.41

쿠웨이트 2.17 2.35 2.40 2.40 2.47 2.37 2.39

카타르 0.72 0.78 0.78 0.78 0.78 0.79 0.80

나이지리아 2.15 2.33 2.36 2.43 2.42 2.45 2.48

리비아 1.42 1.55 1.61 1.65 1.65 1.65 1.65

알제리 1.11 1.21 1.33 1.35 1.35 1.35 1.35

베네수엘라 2.01 2.21 2.13 2.13 2.12 2.12 2.12

인도네시아 1.01 0.97 0.95 0.94 0.95 0.94 0.95

이라크 1.33 1.99 1.79 1.82 1.75 1.84 1.87

OPEC 26.77 28.70 28.79 29.33 29.26 29.27 29.60

노르웨이 3.26 3.17 3.08 3.07 3.15 2.96 2.92

러시아 8.49 9.23 9.34 9.38 9.39 9.45 9.48

멕시코 3.79 3.84 3.75 3.85 3.79 3.82 3.55

브라질 1.77 1.77 1.86 2.03 2.00 2.03 2.06

오 만 0.82 0.76 0.74 0.73 0.73 0.73 0.75

자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 8월호

② OPEC 잉여생산능력(단위: 백만 b/d)

생산쿼터 생산량(7월) 총생산능력 잉여생산능력 초과생산량

알제리 0.89 1.35 1.35 0.00 0.46

인도네시아 1.45 0.95 0.98 0.04 - 0.51

이란 4.11 4.05 4.10 0.06 - 0.07

쿠웨이트 2.25 2.39 2.50 0.11 0.14

리비아 1.50 1.65 1.65 0.00 0.15

나이지리아 2.31 2.48 2.50 0.03 0.17

카타르 0.73 0.80 0.83 0.03 0.07

사우디아라비아 9.10 9.55 10.50 0.95 0.45

UAE 2.44 2.41 2.55 0.14 - 0.03

베네수엘라 3.22 2.12 2.20 0.08 - 1.10

OPEC 10개국 28.00 27.74 29.16 1.42 - 0.27

이라크 1.87 2.50 0.64

합 계 29.60 31.66 2.06

주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 8월호

(6)

③ 비OECD 주요국 석유 순교역 실적 (수입 - 수출) 가. 중국

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 4월 5월 6월

원유 2,346 2,232 2,491 2,305 2,703 2,406 2,520

석유제품 661 545 653 502 371 146 568

합 계 3,008 2,777 3,144 2,807 3,074 2,552 3,088

경 유 43 21 79 -6 -46 -26 -10

휘발유 -125 -146 -117 -151 -171 -183 -129

중 유 506 412 515 480 422 261 508

LPG 201 222 184 200 208 114 214

나프타 -33 -48 -51 -49 -68 -54 -79

나. 인도

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 3월 4월 5월

원유 1,513 2,013 1,742 1,969 2,017 1,887 1,905

석유제품 -121 -178 -222 -82 -36 -110 13

합 계 1,392 1,834 1,520 1,887 1,981 1,777 1,918

경 유 -98 -122 -162 -89 -32 -121 -76

휘발유 -72 -75 -80 -53 -62 -24 -53

중 유 5 -5 -20 -4 -3 -7 29

LPG 55 86 128 95 82 70 86

나프타 -1 -29 -25 -15 17 -32 -9

④ IEA 세계석유수급

(단위: 백만 b/d) 2003년 4Q/04 2004년 2005년(1Q, 2Q는 실적, 나머지는 전망치)

1Q 2Q 3Q 4Q 연평균

OECD 수요 48.9 50.7 49.6 50.6 48.6 49.6 51.1 49.9 비OECD 수요 30.9 33.8 33.0 33.3 33.2 33.7 34.8 33.8 세 계 수 요 79.8 84.5 82.5 83.9 81.8 83.3 85.9 83.7 비OPEC 생산 49.0 50.3 50.1 50.3 50.5 50.6 51.7 50.8 OPEC 생산 26.8 29.5 28.7 28.8 29.3 (27.9) (29.3) (28.1)

OPEC-NGL 3.9 4.4 4.3 4.7 4.7 4.8 4.9 4.8

세 계 공 급 79.6 84.2 83.0 83.7 84.5

재고 변동 -0.1 -0.3 +0.5 -0.2 +2.7

주: ( )는 OPEC원유에 대한 수요 즉, “Call on OPEC”

(7)

⑤ 세계 기준원유 현물가격(단위: US$/bbl)

WTI Brent Dubai OPEC Basket

2000년 30.32 28.87 26.27 27.55

2001년 25.97 24.83 22.84 23.19

2002년 26.17 25.20 23.88 24.50

2003년 31.08 28.81 26.80 28.17

2004년 41.50 38.36 33.74 36.97

04-3/4분기 43.90 41.66 36.23 39.07

04-4/4분기 48.30 44.15 35.77 35.72

05-1/4분기 50.17 48.15 41.81 43.66

05-2/4분기 53.13 51.59 47.99 48.30

2월 47.96 45.37 39.91 41.68

3월 54.27 52.96 45.85 49.90

4월 52.94 50.90 47.21 49.63

5월 49.91 46.92 45.41 46.96

6월 56.38 54.29 51.06 51.31

7월 58.68 57.66 52.84 53.21

7월-3주 56.61 56.67 51.30 51.89

7월-4주 58.98 58.76 52.48 52.99

8월-1주 61.55 60.88 54.95 55.21

8월-2주 64.93 64.97 56.62 57.55

8월-3주 64.94 64.62 56.80 57.94

8월 11일 65.79 66.52 56.79 58.28

8월 12일 66.88 67.79 57.97 59.14

8월 15일 66.23 66.92 57.51 59.05

8월 16일 66.13 65.70 57.80 58.89

8월 17일 63.39 63.97 57.46 57.71

8월 18일 63.31 62.01 55.62 56.51

8월 19일 65.66 64.50 55.60 57.53

8월 22일 64.92 66.19 56.46 58.10

8월 23일 65.59 65.60 56.59 58.15

8월 24일 67.28 65.33 57.42 58.90

주 : 6월 15일부터 ‘OPEC Basket' 구성 유종이 기존 7개 → 11개로 확대됨 자료 : 한국석유공사 외