2016 2016 2016 2016
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 년 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 하반기 2016년 하반기 러시아
러시아
러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 러시아 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 주요 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 경제 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 동향 러시아 주요 경제 동향
2017. 2.
1. 경제성장
(전년동기 대비, %)
구 분 13년 14년 2015년 2016년
연간 1/4 2/4 3/4 4/4 12월 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 12월 실질 GDP성장률 1.3 0.7 -2.8 -2.8 -4.5 -3.7 -3.8 -3.1 -0.2 -1.2 -0.6 -0.4 - -0.6 산업생산 성장률 0.4 1.7 -3.4 -0.4 -4.9 -4.2 -3.9 -4.5 1.1 -0.6 1.0 -0.1 1.9 3.2 고정자본투자 증가율 -0.2 -1.5 -8.4 -4.8 -8.6 -12.9 -6.1 -8.1 - -4.8 -4.3 -2.3 - -
소매거래량 증가율 3.9 2.7 -10.0 -7.0 -9.6 -9.9 -12.7 -14.1 -5.2 -5.8 -5.9 -4.5 -4.8 -5.9
* 자료출처: 러 경제개발부, 통계청
□ (GDP 성장) 러 경제개발부에 따르면 2016년 12월 실질 GDP는 전년동월대비 0.6% 감소한 것으로 추산되었으며, 2016년 연간 성장률은 전년도대비 0.2%
감소한 것으로 집계
ㅇ 2016년 GDP 실적은 최근 러 통계청의 2015년 GDP 성장률 수정(-3.7% → -2.8%)에 따라 당초 경제개발부 전망치인 –0.5∼-0.6% 보다 개선된 수준
□ (성장전망) 대부분의 전문가들은 2017년 러시아 경제가 마이너스 성장에서 벗어나 성장률이 플러스로 전환될 것이나, 그 폭은 제한적인 것으로 전망 ㅇ 유가 상승과 루블화 가치 안정, 물가상승률 하락 등에 따라 소비, 투자와 산업
생산이 개선될 것으로 전망이나, 경제 성장률 제고를 위해 국제유가와 그 변동성에 크게 의존하는 러시아 경제의 구조개혁이 필요하다고 지적
ㅇ 러 경제개발부는 2017년은 당초대로 배럴당 유가 40달러 기준시 0.6%, 48달러 기준시 1.1%로 전망하고 있으나,
- 이러한 공식적인 전망과는 달리 지난 2.15(수) Oreshkin 러 경제개발부장관은 러시아의 2017년 경제성장률은 2% 수준으로 기대된다고 언급
ㅇ 러 중앙은행은 2017년 경제성장률을 배럴당 유가 40달러(기본시나리오) 전제시 0.5～1.0% 수준으로, 배럴당 유가 46달러 전제시 1.2∼1.7% 수준으로 성장할 것으로 전망
ㅇ World Bank는 러시아의 2017년 경제성장률은 1.5%로 전망하고 있으나, 이는 러시아 경제의 회복세를 결정하는 주요 요인인 2017년 평균유가를 배럴당 55.2달러로 전제한 것이며,
- 국제유가가 동 예측치 보다 하락할 경우(-15%) 2017년 러시아 경제는 0.7%
안팎의 성장률을 기록하는 데 그칠 것이며, 반면에 국제유가가 강한 반등세를 나타낼 경우 2.1% 수준까지 성장률이 확대될 가능성이 있는 것으로 전망
ㅇ 한편, IMF, EBRD 및 OECD는 2017년 러시아 실질 GDP 성장률을 각각 1.1%, 1.2%, 0.8%로 전망
(2011-2016년 러시아 실질 GDP 실적 및 2017년 성장 전망, %)
2011 2012 2013 2014 2015 2016
2017년 러 경제
개발부 (‘16.12)
러 중앙 은행 (‘16.12)
세계은행 (‘17.1)
IMF (‘17.1)
EBRD ('16.11)
OECD ('16.11) 4.3 3.4 1.3 0.7 -2.8 -0.2 0.6∼1.0 0.5～1.7 1.5 1.1 1.2 0.8
□ (산업생산) 2016년 12월 산업생산은 전년동월대비 3.2% 증가하여 전월(2.7%) 에 비해 0.5%p 증가하였으며, 2016년 연간 증가율은 전년도대비 1.1% 증가한 것으로 집계
ㅇ 12월 산업생산의 증가는 제조업(2.6%), 광업(2.9%) 및 전기.가스.수자원(5.5%) 전 부문이 전년동월대비 증가한데 주로 기인
ㅇ (제조업) 12월 제조업 생산은 전년동월대비 2.6% 증가하여 전월(2.5%)에 비해 0.1%p 증가하였으며, 2016년 연간 기준으로는 전년도대비 0.1% 증가한 것으로 집계
- 부문별로는 화학제품(14.1%), 기계장비(9.2%), 섬유(8.8%), 목재가공(7.2%), 음 식료품(5.9%), 전기.전자.광학(3.5%), 금속(2.0%), 고무.플라스틱(0.3%) 순으로 높은 증가율을 기록한 반면,
- 펄프.종이(-12.5%), 비금속(-5.2%), 피혁.제화(-5.1%), 운송장비(-3.1%), 석유 제품(-1.7%), 기타(-0.6%) 순으로 감소
ㅇ (광업) 12월 광업생산은 전년동월대비 2.9% 증가하여 전월(2.7%)에 비해 0.2p% 증가하였으며, 2016년 연간 기준으로는 2.5% 증가한 것으로 집계
ㅇ (전기.가스.수자원 생산) 12월 전기.가스.수자원 생산은 전년동월대비 5.5% 증가 하였으며, 2016년 연간 기준으로는 1.5% 증가한 것으로 집계
□ (소매거래) 12월 소매거래는 전년동월대비 5.9% 감소하여 전월(-4.1%) 보다 하락폭이 심화되었으며, 2016년 연간기준으로는 5.2% 감소한 것으로 집계 ㅇ 12월 소매거래량은 식료품 부문과 비식료품 부문 모두 전년동월대비 6.5% 및
5.3% 감소하여 전월(각각 –5.1% 및 –3.2%) 보다 감소폭이 심화되었고,
- 2016년 연간 기준으로는 식료품 부문이 전년도대비 5.3% 감소하였고, 비식료품 부문도 5.1% 감소
□ (건설) 12월 건설은 전년동월대비 5.4% 감소하여 전월(1.5%)에 비해 다시 감소세로 전환되었으며, 2016년 연간 기준으로는 4.3% 감소한 것으로 집계
ㅇ 한편, 12월 주택건설은 전년동월대비 6.7% 감소하여 전월(-7.0%)에 비해 감소세가 소폭 완화되었으며, 2016년 연간 기준으로는 6.5% 감소
□ (농업생산) 12월 농업생산은 전년동월대비 3.4% 증가하여 전월(5.6%)에 비해 2.2%p 감소하였으며, 2016년 연간 기준으로는 4.8% 증가한 수준으로 집계
참고 1
참고 1 주요 지표 (전년동기 대비)
구 분 2013 2014
2015 2016
연간 1/4 2/4 3/4 4/4 12월 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 12월
□ 산업생산 0.4 1.7 -3.4 -0.4 -4.9 -4.2 -3.9 -4.5 1.1 -0.6 1.0 -0.1 1.9 3.2 ㅇ 광업 1.1 1.4 0.3 0.7 -0.8 0.6 0.5 0.1 2.5 3.4 1.8 1.9 2.2 2.9 ㅇ 제조업 0.5 2.1 -5.4 -1.6 -7.4 -6.4 -5.8 -6.1 0.1 -3.1 0.9 -1.0 1.4 2.6 음식료품 0.6 2.5 2.0 3.5 0.6 1.5 2.3 3.1 2.4 3.2 2.2 1.2 2.8 5.9 섬유 4.3 -2.5 -11.7 -19.4 -15.5 -5.5 -6.9 -9.0 5.3 1.2 6.0 3.8 9.3 8.8 피혁․제화 -4.4 -2.8 -11.4 -15.7 -16.4 -9.1 -4.5 -2.8 5.1 7.1 11.9 0.3 1.1 -5.1
목재가공 8.0 -5.3 -3.4 0.3 -5.1 -4.0 -4.8 -3.3 2.8 -2.2 3.9 2.9 5.8 7.2 펄프․종이 -5.2 0.4 -6.3 -16.8 -12.9 -4.8 -2.0 -1.9 0.8 2.6 3.3 1.5 -4.4 -12.5
석유제품 2.3 5.7 0.3 2.1 -0.6 1.3 -1.7 1.9 -2.4 -4.6 -4.0 -2.6 0.5 -1.7 화학 5.4 0.1 6.3 6.7 5.2 7.3 5.4 1.3 5.3 3.0 7.4 3.2 7.6 14.1 고무․플라스틱 5.9 7.5 -3.7 2.6 -8.4 -3.8 -4.7 -4.5 5.4 1.9 9.7 5.8 3.9 0.3
비금속 -2.0 1.8 -7.8 1.8 -9.4 -11.3 -11.5 -12.7 -6.6 -14.2 -7.2 -2.5 -3.5 -5.2 금속 0.0 0.6 -6.5 -2.7 -8.9 -5.5 -8.9 -13.3 -2.3 -2.5 -0.8 -6.1 0.3 2.0 기계장비 -3.4 -7.8 -11.1 -8.8 -20.5 -11.8 -7.5 -10.9 3.8 5.4 -0.5 5.6 3.8 9.2 전기․전자․광학 -1.0 -0.5 -7.9 -6.3 -6.1 -11.6 -8.6 -8.3 -1.0 -1.8 -4.5 -1.1 1.5 3.5 운송장비 2.2 8.5 -8.5 -13.5 -20.0 -19.0 -8.9 9.0 -3.0 -7.6 -2.9 -2.6 -0.1 -3.1
기타 -4.6 2.7 -6.0 -7.9 -11.6 -15.7 -3.8 -5.9 -6.2 -9.2 -6.7 -7.1 -2.3 -0.6 ㅇ 전기․가스․수자원 -2.5 -0.1 -1.6 0.0 -0.2 -1.4 -4.5 -6.3 1.5 0.6 0.0 1.2 3.5 5.5
□ 농업 5.8 3.5 2.6 3.0 1.9 1.5 4.6 3.0 4.8 3.6 3.3 5.6 5.0 3.4
□ 건설업 -1.5 -2.3 -4.8 -5.3 -5.2 -4.9 -4.3 -3.9 -4.3 -4.6 -8.3 -3.6 -2.0 -5.4
□ 고정자본투자 -0.2 -1.5 -8.4 -4.8 -8.6 -12.9 -6.1 -8.1 - -4.8 -4.3 -2.3 - -
□ 실질가처분소득 4.0 -0.7 -3.2 -1.9 -4.3 -4.2 -1.9 4.9 -5.9 -4.2 -6.3 -6.5 -6.0 -6.1
□ 실질임금 4.8 1.2 -9.0 -9.0 -8.5 -9.5 -9.8 -8.4 0.6 -0.6 0.3 1.2 1.5 2.4
□ 소매거래량 3.9 2.7 -10.0 -7.0 -9.6 -9.9 -12.7 -14.1 -5.2 -5.8 -5.9 -4.5 -4.8 -5.9 자료출처 : 러 경제개발부, 통계청
2. 고용 및 소득
(단위 : %, 천명) 구 분
(전년동기 대비) ’14년 2015년 2016년
연간 1/4 2/4 3/4 4/4 12월 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 12월 실업률(기말)
실업자수(기말) 5.2 3,889
5.6 4,264
5.7 4,360
5.6 4,268
5.3 4,056
5.7 4,372
5.8 4,425
5.5 4,243
5.9 4,475
5.6 4,333
5.2 4,060
5.4 4,107
5.3 4,103 실질가처분소득
증가율 -0.7 -3.2 -1.9 -4.3 -4.2 -1.9 4.9 -5.9 -4.2 -6.3 -6.5 -6.0 -6.1 평균명목임금(루블)
임금상승률(명목) 임금상승률(실질)
32,495 9.1 1.2
34,030 5.1 -9.0
31,566 5.7 -9.0
34,703 5.9 -8.5
32,983 4.7 -9.5
36,692 3.3 -9.8
43,408 3.4 -8.4
36,703 7.7 0.6
34,000 7.7 -0.6
37,404 7.7 0.3
35,744 8.1 1.2
39,649 7.4 1.5
47,054 7.9 2.4
* 실업률, 실업자수 : 연/분기는 월평균, 자료 : 러 통계청
□ (고용) 12월 경제활동 인구는 76.9백만명으로 전월(76.7백만명) 대비 20만명 증가 하였으며, 경제활동 참가 인구수도 72.8백만명으로 전월(72.6백만명) 대비 20만명 증가
ㅇ 12월말 실업률은 5.3%로 전월에 비해 0.1%p 감소하였고, 계절요인을 제외한 실업률은 5.2%로서 전월 대비 0.2%p 감소한 수준이며, 2016년 연간 평균 실업 률은 5.5%로 집계
□ (소득) 12월 실질가처분소득은 전년동월대비 6.1% 감소하여 전월(-5.6%)에 비하여 감소세가 소폭 심화된 것으로 조사되었으며, 2016년 연간 평균으로는 전년도대비 5.9% 감소한 것으로 집계
□ (임금) 12월 평균 명목임금은 전년동기대비 7.9% 증가한 4.7만루블로 전월 (8.0%)에 비해서는 0.1%p 감소하였으며, 2016년 연간 평균 기준으로는 전년 도대비 7.7% 증가한 것으로 집계
ㅇ 12월 실질임금은 지속적인 물가상승률 완화에 따라 전년동월대비 2.4% 증가하 여 전월(2.1%)에 비해 0.3%p 증가하였으며, 2016년 연간 평균 기준으로는 전년 도대비 0.6% 증가한 것으로 집계
3. 물 가
(단위: %) 구 분
(전년말대비) ’11년’12년 ’13년 ’14년 2015년 2016년
3월말 6월말 9월말 12월말 12월 3월말 6월말 9월말 12월말 12월 소비자물가 6.1 6.6 6.5 11.4 7.4 8.5 10.4 12.9 0.8 2.1 3.3 4.1 5.4 0.4
식료품 3.9 7.5 7.3 15.4 10.9 10.8 10.2 14.0 1.2 2.3 3.2 2.4 4.6 0.6 비식료품 6.7 5.2 4.5 8.1 6.8 8.7 11.2 13.7 0.4 2.3 3.8 5.2 6.5 0.3 서비스 8.7 7.3 8.0 10.5 3.3 4.9 9.4 10.2 0.7 1.4 2.7 4.8 4.9 0.3
* ( ) : 전년동기비, 자료출처: 러 통계청
□ (소비자 물가) 12월 소비자 물가는 전월대비 0.4% 증가한 수준이며, 2016년 연간 기준로는 5.4% 상승한 것으로 집계되어 전년도 12.9%에 비하여 대폭 하락하였는 바, 이는 2011년 6.1% 이후 가장 낮은 수준
ㅇ 이에 따라 전년동월대비 소비자 물가는 2016년 1월 9.8%를 기록하고 3월까지 7.3%로 하락한 후 6월 다시 7.5%로 상승하였으나, 7월 이후 매월 점진적으로 하락하여 12월에는 5.4% 까지 하락
* 전년동월대비 2016년도 소비자 물가 월별 추이
- 1월 9.8%, 2월 8.1%, 3월～5월 7.3%, 6월 7.5%, 7월 7.2%, 8월 6.9%, 9월 6.4%, 10월 6.1%, 11월 5.8%, 12월 5.4%
ㅇ 12월 식료품 부문 소비자 물가는 전월대비 0.6% 상승하여 전월(0.7%) 대비 0.1%p 감소하였고, 비식료품부문도 전월대비 0.3% 상승하여 전월(0.4%) 보다 0.1%p 감소 - 서비스부문은 전월대비 0.3% 상승하여 전월(0.0%) 대비 0.3%p 증가
ㅇ 러 경제개발부는 러시아의 소비자 물가 상승률을 2017년말 기준 4.3～4.4% 수준 으로 전망하고 있으며,
- 러 중앙은행은 2017년말 기준 물가상승률을 목표치인 4%로 설정 4. 대외거래
(억$)
구 분 2013 2014 2015 2016
연간 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4
□ 경상수지 334 583 690 300 165 78 146 222 123 17 4 78 ㅇ 무역수지 1,806 1,897 1,485 455 437 289 303 878 222 221 185 250
- 수출 5,218 4,978 3,415 902 914 787 811 2,792 603 678 711 800
․석유 1,737 1,539 896 227 254 215 200 737 141 188 193 215
․석유제품 1,094 1,159 675 200 191 149 134 463 97 115 121 130
․천연가스 660 552 418 114 104 94 106 309 84 65 66 93
․기타 1,727 1,728 1,426 361 365 329 371 1,283 281 310 331 362 - 수입 3,413 3,080 1,930 447 477 498 508 1,914 381 457 526 551 ㅇ 서비스 수지 -583 -553 -369 -83 -95 -121 -69 -243 -49 -60 -73 -61
□ 자본수지 -4 -420 -3 0 -2 0 -1 -14 0 -13 1 -2
□ 금융계정 -462 -1,318 -709 -375 -194 -26 -113 -123 -70 22 3 -78
□ 오차 및 누락 -89 80 39 -26 9 45 11 -1 -27 18 24 -16
□ 준비자산 221
감소 1,075 감소 17
증가 101 감소 22
감소 97 증가 43
증가 82 증가 26
증가 44 증가 31
증가 18 감소
* 러 중앙은행
□ (경상수지) 러 중앙은행에 따르면 2016년 4/4분기 경상수지 흑자는 78억달러로 잠정 집계되어 전년동기(146억 달러) 대비 46.6% 감소한 수준이며, 2016년 경상 수지 흑자는 222억 달러로서 전년도(690억 달러) 대비 67.8% 감소
ㅇ (무역수지) 4/4분기 수출은 전년동기(811억 달러) 대비 1.4% 감소한 800억 달러를 기록하였으나, 수입은 전년동기(508억 달러) 대비 8.5% 증가한 551억 달러를 기록하여 무역수지 흑자는 전년동기(303억 달러) 대비 17.5% 감소한 250억달러를 기록
- 2016년도 수출은 2,792억 달러로서 전년도(3,415억 달러) 대비 18.2% 감소하 였으나, 수입은 전년도(1,930억 달러) 대비 0.8% 감소한 1,914억 달러를 기록 하여 무역수지 흑자는 878억 달러로서 전년도(1,485억 달러) 대비 40.9% 감소 하였으며, 이는 수출 감소에도 불구하고 수입의 회복에 주로 기인
- 2016년도 석유가스부문 수출총액은 1,509억달러로서 전년도(1,989억 달러) 대비 24.1% 감소하였고, 전체 수출에서 차지하는 비중도 54.0%로 전년도(58.2%)에 비해 4.2%p 감소하였으며, 이는 유가하락에 주로 기인
* 2016년도 우랄산 원유 평균가격은 41.7달러로 전년도 51.2달러와 비교시 18.6% 감소
ㅇ (서비스수지) 4/4분기 서비스수지 적자는 해외여행 감소 등에 따라 전년동기(-69억 달러)대비 11.6% 감소한 61억달러를 기록하였으며, 2016년도 서비스수지 적자는 243억 달러로서 전년도(-369억 달러)대비 34.1% 감소
□ (금융계정) 4/4분기 금융계정은 부채부분에서 은행 및 기타 부문의 채무 증가 등에 따른 순유입(110억 달러)에도 불구하고, 자산부분에서 은행 및 기타부문의 해외자산 매입 등에 따른 순유출(159억 달러)에 따라 -78억 달러를 기록하였 으며, 2016년 기준으로는 –123억 달러를 기록
ㅇ 4/4분기 오차 및 누락은 -16억달러, 중앙은행 준비자산은 18억달러 감소한 것 으로 집계되었으며, 2016년 오차 및 누락은 -1억 달러, 중앙은행 준비자산은 82억 달러 증가한 것으로 집계
□ (외환보유고) 2016. 12월말 현재 러시아의 외환보유고는 3,777억 달러(세계 7위 수준)로서 전월대비 76억달러(2.0%)가 감소하였으나, 2015년말 3,684억 달러 대비로는 2.5% 증가한 수준
ㅇ 금보유량은 전월대비 15억 달러 감소한 602억 달러로서 전체 외환보유액 대비 비중은 15.9% 수준이며, 2015년말 486억 달러 대비로는 23.9% 증가한 수준
※ 주요국 외환보유액 순위(2016.12월말 현재, 자료 : IMF, 각국 중앙은행) - 1위 : 중국 3조 105억 달러 5위 : 대만 4,342억 달러
2위 : 일본 1조 2,169억 달러 6위 : 홍콩 3,862억 달러 3위 : 스위스 6,750억 달러 7위 : 러시아 3,777억 달러 4위 : 사우디 5,363억 달러 8위 : 한국 3,711억 달러
(억$)
구 분 외환보유고
외환보유고 구성
외환보유 금
소계 외환 등 SDRs IMF지분
2013.12월말 5,096 4,696 4,564 88 44 400
2014.12월말 3,855 3,394 3,277 83 34 461
2015.6월말 3,615 3,133 3,027 80 26 482
2015.12월말 3,684 3,198 3,094 78 26 486
2016.1월말 3,716 3,202 3,098 78 26 514
2016.2월말 3,805 3,232 3,134 67 31 573
2016.3월말 3,870 3,289 3,189 68 32 581
2016.4월말 3,915 3,310 3,210 68 32 605
2016.5월말 3,877 3,298 3,198 68 32 579
2016.6월말 3,927 3,292 3,193 67 32 635
2016.7월말 3,939 3,294 3,195 67 32 645
2016.8월말 3,952 3,305 3,206 67 32 647
2016.9월말 3,977 3,322 3,223 67 32 655
2016.10월말 3,907 3,263 3,166 66 31 644
2016.11월말 3,853 3,236 3,140 65 31 617
2016.12월말 3,777 3,175 3,080 65 30 602
* 러 중앙은행
□ (민간자본유출) 러 중앙은행에 따르면 2016년 4/4분기 민간부문 순자본유출은 64억 달러를 기록하였으며, 2016년 연간기준으로는 154억 달러로서 전년도 (575억 달러) 대비 73.2% 감소
ㅇ 부문별로는 은행부문에서 해외채무상환(75억 달러) 및 해외 자산매입(6억 달러) 등으로 80억달러의 순유출이 있었으나, 기타부문에서는 해외자산 매입(153억달러) 에도 불구하고 해외채무 증가(185억 달러)로 인해 16억달러의 순유입이 발생
<민간부문 자본 순유출입/단위 10억$>
구분 계
(1+2)
은행부문
(1) 기타부문
해외자산 해외채무 (2) 해외자산 해외채무 오차및누락
2011년 -81.4 -27.5 -35.3 7.8 -53.9 -104.1 58.9 -8.7
2012년 -53.9 7.9 -25.3 33.3 -61.8 -91.2 39.8 -10.4
2013년 -60.3 -17.3 -37.7 20.4 -43.0 -128.3 94.2 -8.9
2014년 -152.1 -86.0 -48.5 -37.5 -66.1 -73.9 -0.2 8.0
2015년 -57.5 -34.2 25.8 -60.0 -23.3 -21.4 -5.8 3.9
1/4 -32.9 -14.2 10.3 -24.5 -18.8 -8.8 -7.3 -2.6
2/4 -18.6 -12.6 -1.7 -10.9 -6.0 -5.5 -1.4 0.9
3/4 3.4 -10.9 4.3 -15.2 14.3 0.4 9.4 4.5
4/4 -9.4 3.5 12.9 -9.4 -12.9 -7.5 -6.4 1.1
* 러 중앙은행
□ (대외채무 및 자산) 러 중앙은행에 따르면 2016년말 현재 대외채무는 총 5,186.6 억 달러로 전년말 5,184.2억 달러 대비 2.4억 달러(0.05%) 증가한 것으로 집계 ㅇ 분야별 대외채무는 일반정부 375억 달러(전년말 대비 69.4억 달러 증가), 중앙
은행 108.5억 달러(1.8억 달러 감소), 은행부문 1,192.8억 달러(124.5억 달러 감소), 기업부문 3,510.3억달러(59.5억 달러 증가)를 기록
ㅇ 한편, 2016년 9월말 기준 러시아의 대외자산은 8,361억 달러에 달하고 있어 대외 채무를 제외한 순대외자산은 약 3,140억 달러에 이르는 것으로 나타남
(억$)
구분 13년말 14년말 15년 16년
3월말 6월말 9월말 12월말 3월말 6월말 9월말 12월말
총계 7,288.6 5,999.0 5,562.3 5,556.3 5,364.9 5,184.2 5,206.2 5,239.0 5,194.3 5,186.6 일반정부 617.4 416.1 335.5 364.2 323.6 305.6 320.9 359.8 403.9 375.0 연방정부 609.6 410.3 330.4 358.4 317.7 300.0 315.1 353.9 397.3 372.9
지방정부 7.8 5.8 5.1 5.7 5.9 5.6 5.8 5.9 6.6 2.1
중앙은행 159.6 106.0 110.1 98.7 97.8 110.3 100.6 98.2 99.8 108.5 은행 2,143.9 1,714.5 1,541.8 1,489.2 1,399.2 1,317.3 1,298.0 1,277.3 1,235.8 1,192.8 기업 4,367.6 3,762.4 3,574.9 3,604.2 3,544.3 3,451.0 3,486.7 3,503.7 3,454.8 3,510.3
* 러 중앙은행
5. 외환 및 금융시장
(단위 : 가중평균금리, %)
구 분 2015년 2016년
6월 12월 1월 3월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월
개인대출금리1」 27.0 24.5 25.9 24.3 23.6 22.2 23.5 24.2 24.0 23.9 23.1 21.6 기업대출금리2」 15.6 13.9 13.5 13.3 13.2 12.8 12.5 12.3 12.2 12.2 11.9 12.0 개인 예금금리3」
(요구불예금 제외) 10.4 (11.4) 9.2
(10.0) 8.9 (9.7) 8.6
(9.2) 8.4 (9.0) 8.2
(8.8) 7.9 (8.5) 7.8
(8.4) 7.7 (8.2) 7.6
(8.1) 7.6
(8.1) 7.5 (8.1)
* 1」루블화 만기 1년이하, 2」루블화 만기 1년이하 3」루블화 만기 1년이하, 출처: 러 중앙은행(Sverbank 제외)
□ (금리) 스베르방크를 제외한 은행들의 개인에 대한 대출금리는 만기 1년이하의 경우 12월 평균 21.6%를 기록, 전월대비 약 1.5%p 하락한 것으로 집계
2016년 -15.4 5.3 22.1 -27.4 -10.1 -31.0 21.0 -0.1
1/4 -8.1 2.3 9.9 -7.6 -10.4 -7.5 0.3 2.7
2/4 0.5 -0.2 4.4 -4.6 0.7 -6.3 5.3 1.8
3/4 -1.4 0.6 8.3 -7.7 -2.0 -1.9 -2.4 2.4
4/4 -6.4 -8.0 -0.6 -7.5 1.6 -15.3 18.5 -1.6
ㅇ 기업에 대한 만기 1년이하 대출금리는 12.0%를 기록하여 전월 보다 0.1%p 상승한 수준이며,
ㅇ 개인 예금에 대한 금리는 7.5%를 기록하여 전월보다 0.1%p 하락한 것으로 집계 ㅇ 러 중앙은행은 2016.9.16(금) 소비자 물가상승률 완화와 인플레 기대심리 약화
전망을 고려하여 기준금리를 10.5%에서 10.0%로 인하
- 그 이후 중앙은행은 인플레율 완화 추세를 확고히 하기 위해 2016년말까지 동 기준금리를 유지하고, 2017년 2월초 개최 정기이사회에서도 동결
□ (유동성) 2016.12월말 기준 시중 통화량(M2)은 38.4조루블로 전월대비 5.4% 증가 하였으며, 전년 동월 대비로는 9.2% 증가한 수준으로 집계
구 분 14년말 15년말 6월말 8월말 9월말 10월말 11월말 12월말
M2(10억 루블) 30,143.7 32,755.8 35,869.9 36,195.0 36,150.3 36,051.8 36,433.6 38,417.8
증가율 (%)
전월대비 4.9 7.4 0.6 0.4 -0.1 -0.3 1.1 5.4
전년말대비 1.5 11.3 2.0 2.9 2.8 2.5 3.6 9.2
전년동월 1.5 11.3 12.2 11.8 12.7 12.1 11.2 9.2
자료출처 : 러 중앙은행,
□ (환율) 2016년 12월 기간평균환율 기준 루블화 명목환율은 달러화대비는 3.5% 평가 절상되고, 유로화 대비로는 6.2% 절상되었으며, 실질실효환율은 6.1% 평가절상됨
(루블, %)
구 분 '13년 '14년 2015년 2016년
연간 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 12월 명목환율1) 루블/달러 31.84 38.27 60.88 62.16 52.63 62.85 65.86 67.04 74.59 65.88 64.62 63.07 62.18 루블/유로 42.30 50.66 67.67 70.37 58.19 69.92 72.18 74.24 82.32 74.38 72.15 68.10 65.59 명목환율
절상률2)
달러대비 -2.4 -16.2 -37.4 -24.4 18.1 -16.3 -4.6 -9.3 -11.7 13.2 2.0 2.5 3.5 유로대비 -5.5 -16.2 -25.2 -16.6 20.9 -16.8 -3.1 -9.0 -12.3 10.7 3.1 5.9 6.2 실질환율
절상률2)
달러대비 2.7 -11.1 -27.7 -17.9 19.5 -15.2 -2.2 -4.0 -9.7 13.4 2.6 3.3 4.1 유로대비 -0.8 -10.3 -13.6 -9.4 22.5 -15.5 -0.9 -2.7 -9.8 11.3 3.9 6.8 6.7 실질실효환율 절상률 1.2 -8.4 -16.5 -10.8 20.3 -13.7 -0.2 -0.4 -8.3 11.3 3.4 5.9 6.1 1) : 기간 평균환율 2) : 전기 대비(연간은 전년도 대비, 분기․월은 전분기․전월 대비) 자료출처 : 러 중앙은행
ㅇ 2015년부터 러시아의 해외 자본유출이 대폭 감소되어 루블화 환율은 국제유가의 변동성에 가장 크게 영향을 받고 있음
- 2016년 1월 20일 국제유가(브렌트유 기준)가 2003년 이후 최저수준인 배럴당 27달러 수준까지 하락함에 따라 달러당 81루블까지 상승한 바 있으나,
- 그후 유가가 지속적으로 상승하여 2016년 4월까지 배럴당 40달러 수준을 회복 함에 따라 5월 이후 달러당 60루블 중반대 수준을 유지하였고,
- 11월말 OPEC 회원국들의 감산합의와 12월초 OPEC 비회원국들의 감산합의 이후 국제유가의 상승세가 2017년에도 지속되고 있으며, OPEC 회원국 및 비회원국간 높은 감산이행률(90% 수준)로 상승기조를 이어가고 있어 루블화 환율도 강세를 보이고 있음
ㅇ 또한 지난 1월말 러 재무부는 유가회복에 따라 올해 러시아 예산에 적용된 우 랄산 원유가격이 배럴당 40달러 이상을 유지하는 경우 석유가스부문 초과수입 으로 2월부터 외환을 매입하겠다고 하며, 이러한 개입이 시장에 영향을 미치 지 않을 것이라고 발표
- 전문가들은 러 정부가 이를 통하여 재정적자 보전에 사용하는 재정준비금을 확충하고, 루블화의 지나친 강세를 억제하여 수출경쟁력을 강화시키기 위한 것으로 긍정적인 면은 있으나, 정부의 외환정책에 대한신뢰가 흔들릴 수 있 다고 지적
ㅇ 한편, Sberbank 등 러시아 3대 국영은행은 2017년 2/4분기 루블화 환율(평균)을 달러당 59.21～61.16루블 수준으로 전망
은행명 Sberbank VTB24 Gazprombank
루블/달러 61.16 61.08 59.21
참고 2
참고 2 러 중앙은행 외환시장 개입 현황
□ 월간 시장개입현황 (매매)
구 분
USD (mln USD) euro (mln EUR)
매입 매도 매입 매도
실행 목표 실행 목표 실행 목표 실행 목표
2014년 1월 0 0 7,816.77 216.20 0 0 586.32 17.50
2014년 2월 0 0 6,158.34 0 0 0 678.69 0
2014년 3월 0 0 22,296.84 0 0 0 2,268.29 0
2014년 4월 0 0 2,401.86 0 0 0 247.87 0
2014년 5월 1,437.64 0 365.60 0 123.29 0 28.29 0
2014년 6월 1,356.52 0 0 0 113.7 0 0 0
2014년 7월 0 0 0 0 0 0 0 0
2014년 8월 0 0 0 0 0 0 0 0
2014년 9월 0 0 0 0 0 0 0 0
2014년 10월 0 0 27,207.52 0 0 0 1,616.21 0
2014년 11월 0 0 773.91 0 0 0 221.56 0
2014년 12월 0 0 11,901.75 0 0 0 0 0
2015년 1월 21.69 0 2,341.49 0 0 0 0 0
2015년 2월 0 0 0 0 0 0 0 0
2015년 3월 0 0 0 0 0 0 0 0
2015년 4월 0 0 0 0 0 0 0 0
2015년 5월 2,531.00 0 0 0 0 0 0 0
2015년 6월 3,831.00 0 0 0 0 0 0 0
2015년 7월 3,760.00 0 0 0 0 0 0 0
2015년 8월 0 0 0 0 0 0 0 0
2015년 9월 0 0 0 0 0 0 0 0
2015년 10월 0 0 0 0 0 0 0 0
2015년 11월 0 0 0 0 0 0 0 0
2015년 12월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 1월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 2월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 3월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 4월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 5월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 6월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 7월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 8월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 9월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 10월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 11월 0 0 0 0 0 0 0 0
2016년 12월 0 0 0 0 0 0 0 0
* 자료출처 : 러 중앙은행
6. 재정
(10억 루블, %)
구분 2012년 2013년 2014년
2015년 2016년
연간 12월 계획
(수정) 1~12월 12월
ㅇ 세입 12,854 13,020 14,497 13,656 1,480 13,369 13,460 2,023
ㅇ 세출 12,891 13,343 14,831 15,611 2,590 16,403 16,427 3,256
ㅇ 수지 -37 -323 -334 -1,955 -1,110 -3,034 -2,967 -1,233
- GDP 대비 % -0.1 -0.5 -0.5 -2.4 -14.3 -3.7 -3.5 -14.7
자료출처 : 러 재무부, 경제개발부
□ (세입) 2016년 12월 세입은 2조 230억 루블로 전년동월대비 36.7% 증가하였으나, 연간 기준으로는 13조 4,600억 루블로 전년대비 1.4% 감소한 수준
ㅇ 2016년중 원유와 가스부문 세입은 유가하락* 등에 따라 전년대비 17.6% 감소 (5조 8,627억 루블 → 4조 8,316억 루블)하였으나, 비원유 및 가스부분 세입은 10.7% 증가(7조 7,930억 루블 → 8조 6,279억 루블)
* 2016년중 우랄산 원유 평균가격은 배럴당 41.7달러로 전년동기 51.2달러와 비교시 18.6% 감소
ㅇ 2016년 전체 세입중 원유.가스부문 비율은 35.9%로 전년도(42.9%) 대비 대폭 감소
□ (세출) 12월 세출은 3조 2,560억 루블로 전년동월대비 25.7% 증가하였으며, 연간기준 으로는 16조 4,270억루블로 전년대비 5.2% 증가한 수준
□ (수지) 러 재무부에 따르면 12월 세입․세출 잠정추계결과 연방재정은 1조 2,330억 루블 적자를 기록해 재정수지는 GDP 대비 14.7% 적자를 기록한 것으로 집계 ㅇ 2016년 연방재정은 2조 9,670억 루블 적자를 기록해 재정수지는 러 정부 목표
치인 GDP 대비 –3.7%(수정예산 기준) 범위내인 –3.5%를 기록하였으며, 이는 2015년 재정수지 적자규모 2.4% 보다 1.1%p 증가된 수준
ㅇ 한편, 재정적자 보전을 위한 재정예비기금(Reserve Fund)의 2016년말 현재 잔액은 9,721억 루블(미화 약 160억 달러)로 ’15년말(3조 6,406억 루블, 미화 약 500억 달러) 대비 2조 6,685억 루블(73.3%) 감소한 수준. 끝.
