－ CRC의 업무 내용
◦ 구조조정대상 기업의 인수․경영정상화․매각
◦ 부실 채권의 매입
◦ 자산유동화법 및 CRV 법상 자산관리업무
◦ 기타업무
∙ 구조조정대상기업에 대한 투자
∙ 구조조정대상 기업의 자산(부동산, 설비)의 매입
∙ 기업간 인수․합병의 중개
<그림 1> 기업구조조정전문회사의 업무 체계
기업구조조정 전문회사(CRC) - 구조조정대상 기업인수, 정상화, 매각
구조조정 대상기업 - 경영정상화추진 (재무구조․
마케팅개선, 조직감축 등)
증권․자산시장 금융기관 (은행, KAMCO)
유동화전문회 사 (SPC)
부실채권 매입 (출자전환용)
매입대금
채무재조정 (부채탕감 등)
재조정 중개
자금조달
수익분배
자금지원, 경영진 파견
경영권 취득 (주식, 전환사채, 자산인수
자산양도,
자산관리 자산인수대금
투자자금 회수
주식, 전환사채, 자산 매각
ABS 발행
ABS인수 대금 기업구조조정
조합(Vulture Fund) - 기관투자가 - 일반투자가 - 전문회사
자료: 김용근, 「CRC 현황 및 제도개선 방향」, 『기업구조조정에 있어서의 CRC 의 역할』, 한국기업구조조정전문회사협의회 주최 세미나 자료, 2001.6.26
－ CRC에 의한 기업구조조정이 성공적으로 진행되어 나가기 위해서는 크 게 다음과 같은 4가지 과정을 걸쳐야 함.
◦ funding
◦ financial restructuring
◦ business restructuring
◦ exiting
－ CRC가 구조조정 대상 기업의 인수 경영정상화 매각하는 방식에는 2가 지 있음.
◦ 투자자금을 전액 CRC 자신의 자본금을 이용하는 자체투자방식과
◦ 투자자금을 CRC가 조합을 결성하여 조달한 자금을 이용하는 조합결 성을 통한 투자 방식이 있음.
◦ 그런데 <표 10>에서 보는 바와 같이 구조조정을 위한 조합결성은 불 과 25개로서 조합결성을 통한 구조조정이 부진함을 보여주고 있음
－ CRC의 현황
<표 9> 연도별, 규모별 구조조정 전문회사 등록 현황
자료: 김용근, 「CRC 현황 및 제도개선 방향」, 『기업구조조정에 있어 서의 CRC의 역할』, 한국기업구조조정전문회사협의회 주최 세미 나, 2001.6.26
구분
등 록 연 도 납 입 자 본 금
1999년 2000년 2001.6 50억 이상 50억 미만 계
(순수)
겸업 순수
업체수 17 34 21 12 11 49 72
<표 10> 기업구조조정조합 등록현황
자료: 김용근, 「CRC 현황 및 제도개선 방향」, 『기업구조조정에 있어서의 CRC 의 역할』, 한국기업구조조정전문회사협의회 주최 세미나 자료, 2001.6.26 규모
등록연도 출자금 규모 모집주체
99년 00년 01.630억 계 미만
30억～50 억미만
50억～100 억미만
100억～500 억미만
1천억
이상 순수 겸업
조합
수 3 12 10 5 4 4 10 2 17 9 25
<표 11> CRC 및 조합 투자현황 총괄
(단위: 백만원)
자료: 김용근, 「CRC 현황 및 제도개선 방향」, 『기업구조조정에 있어서의 CRC의 역할』, 한국기업구조조정전문회사협의회 주최 세미나 자료, 2001.6.26
구분 경영권 인수
채권매입 기타
포트폴리오투자 계
주식인수 영업양수 자산매입 소계
전문 회사
93,719 (20개사)
994 (1개사)
467 (1개사)
95,180 (22개사)
253,532 (60개사)
309,812 (110개사)
658,524 (192개사)
14.45% 38.50% 47.05% 100%
조합 5
(1개사) -
-5 (1개사)
135,915 (24개사)
282,375 (97개사)
418,295 (122개사)
0% 32.49% 67.51% 100%
계 93,724 (21개사)
994 (1개사)
467 (1개사)
95,185 (23개사)
389,447 (84개사)
592,187 (207개사)
1,076,819 (314개사)
8.84% 36.17% 54.99% 100%