Historical PER Band Historical PBR Band
산업분석 Company Analysis
에스에스티 연간 실적 추이 및 전망 에스에스티 분기별 실적 추이 및 전망
자료: 에프에스티, SK증권 자료: 에프에스티, SK증권
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000
2015-12 2017-12 2019-12 2021-12
수정주가 22.0X 17.4X 12.9X 8.3X 3.7X
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000
2015-12 2017-12 2019-12 2021-12
수정주가 4.0X 3.1X 2.3X 1.4X 0.6X
10.3%
8.6%
6.8%
12.1%
15.0%
0%
5%
10%
15%
20%
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500
2015 2016 2017 2018 2019
매출액 영업이익 영업이익률
(억원) (%)
15.0%
13.6% 15.0%
17.7%
21.0%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0 100 200 300 400 500
2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20
매출액 영업이익 영업이익률
(억원) (%)(%)
Company Analysis
재무상태표 포괄손익계산서
월 결산(억원)
2015 2016 2017 2018 2019
월 결산(억원)2015 2016 2017 2018 2019
유동자산 338 493 520 568 621 매출액 846 1,123 1,917 1,651 1,257
현금및현금성자산 95 193 55 219 127 매출원가 528 767 1,494 1,160 756
매출채권및기타채권 117 141 233 215 208 매출총이익 318 356 423 491 501
재고자산 92 140 220 123 226 매출총이익률 (%) 37.6 31.7 22.1 29.7 39.9
비유동자산 756 789 822 851 1,190 판매비와관리비 231 260 292 291 313
장기금융자산 18 29 41 37 44 영업이익 87 97 131 200 189
유형자산 617 626 618 658 987 영업이익률 (%) 10.3 8.6 6.9 12.1 15.0
무형자산 49 47 51 20 20 비영업손익 -10 -7 -10 -7 33
자산총계 1,094 1,282 1,342 1,419 1,811 순금융비용 5 13 13 4 2
유동부채 375 388 402 358 467 외환관련손익 5 4 -10 4 4
단기금융부채 279 202 223 210 253 관계기업투자등 관련손익 -4 8 5 19 40
매입채무 및 기타채무 76 118 131 104 156 세전계속사업이익 77 89 122 193 222
단기충당부채 세전계속사업이익률 (%) 9.1 8.0 6.4 11.7 17.6
비유동부채 176 301 144 105 213 계속사업법인세 12 39 24 23 39
장기금융부채 149 259 104 56 158 계속사업이익 65 50 98 169 183
장기매입채무 및 기타채무 0 중단사업이익
장기충당부채 4 8 10 7 3 *법인세효과
부채총계 552 688 546 463 680 당기순이익 65 50 98 169 183
지배주주지분 542 594 796 955 1,132 순이익률 (%) 7.7 4.5 5.1 10.3 14.5
자본금 82 82 97 101 101 지배주주 65 50 98 169 183
자본잉여금 236 253 349 378 381 지배주주귀속 순이익률(%) 7.65 4.47 5.09 10.27 14.54
기타자본구성요소 -46 -46 -46 -53 -52 비지배주주
자기주식 -46 -46 -46 -53 -51 총포괄이익 57 47 102 160 185
이익잉여금 270 305 396 538 707 지배주주 57 47 102 160 185
비지배주주지분 비지배주주
자본총계 542 594 796 955 1,132 EBITDA 121 143 179 248 251
부채와자본총계 1,094 1,282 1,342 1,419 1,811
에프에스티 (036810/KQ｜Not Rated)
Company Analysis
현금흐름표 주요투자지표
월 결산(억원)
2015 2016 2017 2018 2019
월 결산(억원)2015 2016 2017 2018 2019
영업활동현금흐름 152 147 -29 300 171 성장성 (%)
당기순이익(손실) 65 50 98 169 183 매출액 26.7 32.7 70.7 -13.9 -23.8
비현금성항목등 79 124 83 80 73 영업이익 69.4 10.8 35.7 52.3 -5.6
유형자산감가상각비 31 44 45 45 60 세전계속사업이익 136.3 15.9 36.1 58.1 15.2
무형자산상각비 2 3 3 3 2 EBITDA 38.7 18.7 25.1 38.5 1.2
기타 46 78 36 32 11 EPS(계속사업) 111.2 -26.3 63.8 67.1 7.9
운전자본감소(증가) 9 10 -185 77 -56 수익성 (%)
매출채권및기타채권의 감소(증가) 45 -27 -94 16 30 ROE 12.9 8.8 14.0 19.4 17.5
재고자산감소(증가) -21 -52 -80 98 -87 ROA 6.4 4.2 7.4 12.3 11.3
매입채무 및 기타채무의 증가(감소) 1 38 13 -27 24 EBITDA마진 14.3 12.8 9.3 15.0 20.0
기타 74 -4 -211 23 37 안정성 (%)
법인세납부 -1 -37 -25 -27 -29 유동비율 90.0 127.2 129.2 158.6 133.0
투자활동현금흐름 -231 -79 -59 -90 -235 부채비율 101.9 115.8 68.6 48.5 60.1
금융자산감소(증가) -38 -18 5 0 1 순차입금/자기자본 58.3 42.3 33.6 4.3 24.8
유형자산감소(증가) -158 -53 -36 -86 -214 EBITDA/이자비용(배) 15.6 9.4 12.4 39.2 43.3
무형자산감소(증가) -13 -1 -6 -1 -2 주당지표 (원)
기타 EPS(계속사업) 415 306 501 838 903
재무활동현금흐름 66 29 -50 -46 -27 BPS 3,585 3,904 4,323 4,984 5,843
단기금융부채증가(감소) 2 10 -1 CFPS 628 589 747 1,075 1,211
장기금융부채증가(감소) 52 49 -30 -32 -15 주당 현금배당금 80 80 80 80 80
자본의증가(감소) 41 6 7 Valuation지표 (배)
배당금의 지급 10 12 12 14 15 PER(최고) 18.6 15.8 14.0 8.7 9.6
기타 PER(최저) 6.2 11.6 7.9 4.4 3.7
현금의 증가(감소) -13 99 -138 164 -92 PBR(최고) 2.2 1.2 1.6 1.5 1.5
기초현금 108 95 193 55 219 PBR(최저) 0.7 0.9 0.9 0.7 0.6
기말현금 95 193 55 219 127 PCR 6.9 7.2 7.3 3.5 6.4
FCF -55 90 -77 273 -257 EV/EBITDA(최고) 12.4 7.5 9.2 6.0 8.3
에프에스티 (036810/KQ｜Not Rated)
일시 투자의견 목표주가 목표가격 대상시점
괴리율
평균주가대비 최고(최저) 주가대비
2020.09.07 매수 80,000원 6개월
2020.06.16 매수 68,000원 6개월 -20.96% -8.24%
2020.05.20 매수 68,000원 6개월 -21.77% -8.24%
2020.03.17 매수 68,000원 6개월 -21.49% -8.24%
2019.11.19 매수 68,000원 6개월 -17.53% -8.24%
2019.10.16 매수 60,000원 6개월 -13.90% -10.50%
2019.08.05 매수 56,000원 6개월 -17.63% -10.54%
2019.05.28 매수 49,000원 6개월 -7.53% -3.47%
2019.01.02 매수 46,000원 6개월 -3.70% 3.26%
일시 투자의견 목표주가 목표가격
대상시점
괴리율
평균주가대비 최고(최저) 주가대비
2020.09.07 매수 104,000원 6개월
2020.06.16 매수 104,000원 6개월 -16.99% 0.96%
2020.05.20 매수 104,000원 6개월 -15.18% 0.96%
2020.03.17 매수 104,000원 6개월 -14.73% 0.96%
2019.11.19 매수 104,000원 6개월 -11.10% 0.96%
2019.10.16 매수 97,000원 6개월 -15.31% -11.86%
2019.08.05 매수 92,000원 6개월 -14.78% -8.37%
2019.05.28 매수 84,000원 6개월 -14.32% -2.62%
2019.01.02 매수 84,000원 6개월 -13.53% -2.62%