최종호가수익률이란 금융투자협회가 장외시장을 대표하는 채권에 대하여 증권회사로부터 제출받은 최종거래수익률(거래가 이루어지지 않은 경우에는 호가수익률)을 산술평균하여 발표하는 수익률을 말한다. 즉, 최종호가수익률은 각 증권회사가 제출한 수익률의 평균을 나타내는 지표로서 보고시 점의 시장동향을 나타내는 수익률이라 할 수 있다.
금융투자협회는 매 6개월마다 채권거래 실적이 높은 금융투자회사(증권회사 등)를 보고기관으로 지정하며, 이 기관들로 하여금 최종호가수익률을 금융투자협회로 보고하도록 하고 있다. 수익률 보고기관으로 지정된 증권회사는 매 영업일 11시 30분과 15시 30분을 기준으로 보고대상 채권의 수익률을 금융투자협회에 제출하며, 금융투자협회는 보고된 수익률 중 상하 각 2개(양도성정기예금 증서 및 기업어음증권은 각 1개)의 수익률을 제외하고 산술평균하여 12시와 16시에 발표한다.
<표 4-5> 수익률 보고대상 국고채권
구 분 종 류 명 잔 존 기 간
국 채
제1종 국민주택채권(5년) 국고채권(1년) 국고채권(3년) 국고채권(5년) 국고채권(10년) 국고채권(20년) 국고채권(30년)
4년 6월 ~ 5년 1월 10월 ~ 1년 2년 6월 ~ 3년 4년 6월 ~ 5년 9년 6월 ~ 10년
18년 ~ 20년 28년 ~ 30년
통 화 안 정 증 권
통화안정증권(91일) 통화안정증권(1년) 통화안정증권(2년)
85일 ~ 91일 10월 ~ 1년 1년 9월 ~ 2년
특 수 채 한국전력공사채권(3년) 2년 9월 ~ 3년
금 융 채 산업금융채권(1년) 10월 ~ 1년 1월
회 사 채 ( A A - ) 회사채(무보증3년) 2년 9월 ~ 3년
회 사 채 ( B B B - ) 회사채(무보증3년) 2년 9월 ~ 3년
양도성정기예금증서 시중은행양도성정기예금증서(91일)
특수은행양도성정기예금증서(91일)
91일 91일
기 업 어 음 증 권 기업어음증권(91일) 85일 ~ 91일
라. 프리본드(FreeBond)
프리본드(FreeBond)란 채권 장외시장 참여자의 호가 탐색 및 협상을 지원하기 위하여 금융투자 협회가 2010년부터 도입하여 운영하고 있는 시스템이다.
프리본드(FreeBond)는 전용메신저와 트레이딩보드(T-Board)의 두 가지 시스템으로 구성된다.
제4장
전용메신저는 채권거래에 이용되는 사설메신저를 대체하기 위한 것으로, 사설메신저의 일반적인 기능 외에 대화방 기능, 1:N 대화, 대화 내용 저장 기능 등 채권거래에 유용한 기능이 다양하게 제공되고 있다. 트레이딩보드는 채권거래에 필요한 호가탐색, 주문, 협상, 매매확정 등 다양한 매매 기능과 분석·조회화면을 제공하고 있다.
프리본드(FreeBond) 도입은 채권 장외유통 구조를 획기적으로 개선시키는 계기가 되고 있다.
정부는 사설 메신저보다 보안이 우수한 프리본드(FreeBond)를 도입함으로써 시장참여자의 채권 거래 편의 및 안정성이 제고되고, 사설 메신저 그룹으로 분할된 거래방식이 프리본드(FreeBond)로 통합될 것으로 기대하고 있다.
Ministry of strategy and finance