에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
11월 둘째 주 국제유가는 OPEC+ 감산합의 연장 가능성 및 내년도 석유시장 공급과잉 완화 전망으로 상승하였고 미·중 합의 성사 불확실성 상존 및 미 원유재고 증가는 상승폭을 제한함.
∙ OPEC+의 감산합의가 내년 말까지 연장될 가능성이 높은 것으로 전해짐(Reuters, 11.11; EI, 11.12).
- 오만 에너지장관은 내년 3월말 종료예정인 감산합의가 연말까지 연장될 가능성이 높다고 언급함.
※ 연장여부는 12월 5일-6일 개최될 OPEC 정기총회 및 OPEC+ 장관급회의에서 결정될 예정임.
∙ OPEC 사무총장 Mohammed Barkindo는 내년도 석유시장에 대해 낙관적인 견해를 밝힘(EI, 11.12).
- 미국의 셰일원유 생산증가가 둔화되고 세계경제가 3% 이상의 성장을 보일 것으로 예상됨에 따라 대OPEC 원유수요도 회복될 것으로 믿는다고 언급함.
- OPEC은 내년 비OPEC 석유공급 전망치를 2개월 전에 비해 22만b/d 낮은 65.82백만b/d로 보고함.
※ OPEC이 금년 10월 생산수준을 유지할 경우 내년도 공급과잉은 7만b/d로 예상됨.
∙ 미 트럼프 대통령은 중국과의 협상안이 미국의 국익에 부합할 경우에만 합의하겠다고 발언함(The Guardian, 11.9).
- 트럼프는 현재 협상은 순조롭게 진행 중이나 합의 성사 여부는 중국의 결정에 달려있으며 최근 언론에 보도되었던 전면적인 관세조치 취소는 사실이 아니라고 언급함.
- 이후 중국의 불공정 거래 관행을 허용한 이전의 무역협상안에 합의했던 과거 미 지도자들을 비난하며 중국에 대한 압박을 재개함(CNBC, 11.12).
∙ 사우디 아람코社의 기업공개(IPO)에 따른 매수신청이 11월 17일에 시작될 예정임(Reuters, 11.11).
- 아람코는 사우디 주식시장에서 전체 지분 중 1.5%를 상장할 계획이며 이 중 개인 투자자에게는 0.5%, 기관투자자들에게 1%를 매각할 것으로 알려짐.
1. 현물 유가
2019. 11. 8. ~ 2019. 11. 15.
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에너지경제연구원 02 - 아람코 IPO를 통해 확보하게 될 재원은 사우디 경제 다각화를 위해 무함마드 빈 살만 왕세자가
구상한 '비전 2030' 계획 추진에 활용될 예정임(CNBC, 11.14).
∙ 유로화 대비 달러 환율은 11월 15일 기준 $1.1050/€로 전주(11월 8일)의 $1.1016/€에 비해 0.3% 상승(가치 하락)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주보다 증가하고 원유시추기 수는 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(11월 8일 기준)이 전주(11월 1일)보다 20만b/d 증가한 1,280만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 11월 15일 기준으로 전주(11월 8일)보다 10기 감소한 674기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유 및 휘발유가 전주보다 증가하고 중간유분은 전주보다 감소함.
- 상업용 총 원유재고는 미국의 원유생산 증가로 인해 전주 대비 2.2백만 배럴 증가한 449.0백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 1.2백만 배럴 감소한 46.5백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 1.9백만 배럴 증가한 219.1백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 2.4백만 배럴 감소한 116.7백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
11월 12일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(11월 5일) 대비 $0.43/배럴(0.8%) 감소한
$56.80/배럴을 기록함.
∙ 11월 12일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.8월)과 최근월물(‘19.12월)과의 스프레드는
$(-)2.14/배럴로 백워데이션(backwardation)이 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격(11월 12일)의 원월물(‘20.9월)과 최근원물(‘20.1월) 간 스프레드는 $(-)3.22/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 11월 12일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유 (WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 18.5백만 배럴 증가한 424.6백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 25.9백만 배럴, 매도 포지션은 44.4백만 배럴 각각 감소함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 10/18 10/25 11/1 11/8 전주대비
물량 변동률
원 유 433.2 438.9 446.8 449.0 +2.2 +0.5%
휘발유 223.1 220.1 217.2 219.1 +1.9 +0.9%
중간유분(난방유 등) 120.8 119.8 119.1 116.7 -2.4 -2.0%
중 유 28.1 28.3 28.8 29.5 +0.7 +2.4%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 10/18 10/25 11/1 11/8 전주대비
물량 변동률
원유처리량 15.87 16.00 15.76 15.92 +0.16 +1.0%
가동률(%) 85.2 87.7 86.0 87.8 +1.8 +2.1%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 10/18 10/25 11/1 11/8 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.59 9.78 9.15 9.32 +0.17 +1.9%
중간유분(난방유 등) 4.08 4.26 4.30 4.53 +0.23 +5.3%
중 유 0.31 0.29 0.40 0.36 -0.04 -10.0%
총석유제품 21.16 21.60 21.13 21.50 +0.37 +1.8%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
10/25 11/1 11/8 전주대비
10/25 11/1 11/8 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 6.70 6.08 5.75 -0.33 -5.4% 12.60 12.60 12.80 +0.20 +1.6%
휘발유 0.67 0.49 0.68 +0.19 +38.8% 10.18 10.04 10.17 +0.13 +1.3%
중간유분 0.16 0.31 0.24 -0.07 -22.6% 4.97 4.88 5.04 +0.16 +3.3%
중유 0.16 0.21 0.33 +0.12 +57.1% 0.30 0.40 0.26 -0.14 -35.0%
자료: EIA/DOE
