추정에 사용한 국내 거시경제 데이터는 생산,소비,물가,고용․임금,금리,주식 가격,환율,통화신용량,수출입으로 구분한 총 75개 자료를,미국 거시경제 데이터 는 생산,소비,물가,고용,금리,환율,주식으로 구분한 총 17개 데이터들이다.분석 기간은 2001.1월부터 2014.12월까지이며,월별 데이터들을 사용하였다.분석에 사용 한 변수는 각 경제변수별 특성,기존의 연구논문 등을 고려하여 1.수준변수,2.로 그변환,3.로그차분으로 변환하여 사용하였으며,미국 데이터의 저속변수(저속변수일 경우 1,아닐 경우 0)는 금리,환율,주식가격을 제외한 변수들로 하였다.(표1)국내 거시경제변수,(표2)미국 거시경제변수에는 경제변수의 분류,번호,변수명,변수변 환,저속변수여부,출처를 포함하였다.
11 자본재 출하지수 2 통계청, 광업 제조업 동향조사 12 비내구소비재 출하지수 2 통계청, 광업 제조업 동향조사 13 제조업가동률 지수 2 통계청, 광업 제조업 동향조사 14 재고순환비율 1 통계청, 경기기업경영 동향조사 15 설비투자지수 2 통계청, 경기기업경영 동향조사 16 건설기성액(불변_계절조정) 2 통계청, 건설경기동향조사 17 서비스업생산 2 통계청, 광업 서비스업 동향조사 18 제조업 재고율지수 2 통계청, 광업 제조업 동향조사 19 제조업 평균가동률 1 통계청, 광업 제조업 동향조사
20 건축착공면적 2 국토교통부, 통계누리
21 건축허가면적 2 국토교통부, 통계누리
22 전산업 생산지수(농림어업제외) 2 통계청, 경기 전산업생산지수 23 제조업 생산지수 2 통계청, 광업 제조업 동향조사 24 광업 제조업
생산자제재품출하지수 2 통계청, 광업 제조업 동향조사
소비
25 (종합) 소매판매액지수_불변지수 2 통계청, 광업 제조업 동향조사
26 대형소매점
판매액지수(불변지수) 2 통계청, 광업 서비스업 동향조사 27 도소매 판매액 지수 2 통계청, 경기종합지수
물가
28 소비자물가 상승률 1 통계청, 소비자물가조사 29 생산자물가 상승률 1 한국은행, 생산자물가조사 30 근원 소비자물가 상승률 1 통계청, 소비자물가조사 31 원재료(가공 단계별 물가지수) 3 한국은행, 생산자물가조사 32 중간재(가동 단계별 물가지수) 3 한국은행, 생산자물가조사 33 최종재(가공 단계별 물가지수) 3 한국은행, 생산자물가조사 34 수입 물가 지수 3 한국은행, 수출입물가조사 35 소비자물가지수(상품) 3 통계청, 소비자물가조사 36 소비자물가지수(서비스) 3 통계청, 소비자물가조사
37 주택매매가격지수 2 KB부동산, KB주택가격동향 38 주택전세가격지수 2 KB부동산, KB주택가격동향 39 생산자물가지수(상품) 3 한국은행, 생산자물가조사 40 생산자물가지수(서비스) 3 한국은행, 생산자물가조사
고용/
임금
41 전체취업자수 2 통계청, 경제활동인구조사
42 산업별 고용(농림어업) 2 통계청, 경제활동인구조사 43 산업별 고용(광공업) 2 통계청, 경제활동인구조사 44 산업별 고용(전기가스) 2 통계청, 경제활동인구조사 45 산업별 고용(건설업) 2 통계청, 경제활동인구조사 46 산업별 고용(도소매,
음식숙박업) 2 통계청, 경제활동인구조사 47 산업별 고용(운수, 창고 및
통신업) 2 통계청, 경제활동인구조사 48 산업별 고용(금융 보험 등) 2 통계청, 경제활동인구조사
49 실업률 1 통계청, 경제활동인구조사
금리
50 무담보 콜금리(1일물) 1 한국은행, 경제통계시스템 51 CD유통수익률(91일물) 1 한국은행, 경제통계시스템 52 회사채 수익률(장외 3년,
AA-등급) 1 한국은행, 경제통계시스템 53 통안증권 2년물 1 한국은행, 경제통계시스템 54 국고채 3년물 1 한국은행, 경제통계시스템 55 국고채 5년물 1 한국은행, 경제통계시스템 56 국고채 10년물 1 한국은행, 경제통계시스템 57 회사채3년 BBB- 1 한국은행, 경제통계시스템 58 국고채 3년물 -통안91일물 1 한국은행, 경제통계시스템 59 국고채 10년물 - 국고채 3년물 1 한국은행, 경제통계시스템 60 회사채 3년AA- - BBB- 1 한국은행, 경제통계시스템 주식
가격 61 KOSPI 2 한국은행, 경제통계시스템
62 KOSDAQ 2 한국은행, 경제통계시스템 63 KOSPI 변동성(월별 표준편차) 1 한국은행, 경제통계시스템
환율
64 원/달러 기준환율(평균) 3 한국은행, 경제통계시스템 65 원/엔 기준환율(평균) 3 한국은행, 경제통계시스템 66 원/중국원 환율(평균) 3 한국은행, 경제통계시스템
통화 신용량
67 본원통화(평잔) 2 한국은행, 경제통계시스템
68 M1평잔 2 한국은행, 경제통계시스템
69 M2평잔 2 한국은행, 경제통계시스템
70 예금은행 총대출금 2 한국은행, 경제통계시스템
수출입
71 수출액 2 한국무역협회
72 수입액 2 한국무역협회
73 경상수지 1 한국은행, 경제통계시스템
74 경상수지(상품) 1 한국은행, 경제통계시스템 75 경상수지(서비스) 1 한국은행, 경제통계시스템
(표2) 미국 거시경제변수
구분 번호 변수명 변수
변형
저속
변수 출처
생산
1 산업생산지수 1 1 블룸버그
2 ISM비제조업 활동지수 1 1 블룸버그
3 ISM제조업 PMI 2 1 블룸버그
4 주택착공건수 2 1 블룸버그
5 건축허가건수 2 1 블룸버그
소비
6 내구재 신규주문 증가율 1 1 블룸버그
7 소매판매액 1 1 블룸버그
물가 8 소비자물가지수 3 1 블룸버그
고용
9 실업률 1 1 블룸버그
10 신규실업청구건수 2 1 블룸버그
금리
11 페더럴 금리
(shadow short rate) 1 0 블룸버그
12 국채 5년 1 0 블룸버그
13 국채 10년 1 0 블룸버그
14 국채 30년 1 0 블룸버그
환율 15 연준무역가중 달러 3 0 블룸버그
주식
16 다우존스산업평균 지수 2 0 블룸버그
17 S&P500지수 2 0 블룸버그