본 연구의 가설 검증을 위해 합동OLS 회귀분석을 실시하였다. 분석에 이용된 상품요인, 정책요인, 주택시장요인, 인구동태요인에 따라 4가지 모형을 구축하였다. 모형1은 독립변수에 모든 요인들을 포함하여 종속변 수에 미치는 영향을 분석하였다. 그리고 모형1의 결과에 대한 안정성을 검증하기 위해 정책요인, 주택시장요인, 인구동태요인을 순서대로 하나씩 제거하여 모형2, 모형3, 모형4를 구축하였다. 대출수요에 강한 영향을 미 칠 것으로 예상되는 상품요인은 모든 모형에 포함하였다. 이상의 4가지 모형에 대한 합동OLS 회귀분석으로 분석한 결과는 <표 17>와 같다.
합동OLS 회귀분석 결과, 모형2를 제외한 모든 모형의 R2 값이 비슷하 게 나타났고, 특히 독립변수들이 모두 포함된 모형1의 R2 값이 가장 높 게 나타났으므로, 모형1을 선택하여 분석하고자 한다.
첫째, 상품요인인 금리차이가 유의미한 변수로 나타났고 결과도 가설 과 같이 금리차이가 많이 날수록 대출금액이 증가하는 것으로 나타났다.
시중 주택담보대출 금리와 디딤돌대출 금리 간 차이가 1bp(0.01%p) 벌 어질 때마다 월간 대출금액이 0.69% 증가하는 것으로 분석되었다.
둘째, 정책요인인 대상가구 수가 유의미한 영향이 있는 것으로 나타났 다. 대상가구 수가 1만 가구 증가할수록 대출금액이 1.25% 증가하는 것 으로 나타났다.
셋째, 주택시장 요인 중에서는 준공물량을 제외한 모든 변수들, 즉 주 택거래량, 매매대비 전세가율, 매매시장CSI, 코스피ROI이 대출금액에 유 의미한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 주택거래량, 매매대비 전세가율,
코스피ROI는 높을수록 대출금액이 증가하는 것으로 확인되었으나, 매매 시장CSI는 높을수록 대출금액이 감소하는 것으로 나타났다. 주택거래량 의 경우 1000세대 당 1건이 증가할수록 대출금액이 19.35% 증가하는 것 으로 분석되었고, 매매대비 전세가율은 1%p 증가할수록 대출금액이 1.32% 증가하는 것으로 분석되었다. 매매시장 CSI는 1만큼 증가할수록 대출금액이 0.97% 감소하는 것으로 분석되었으며, 코스피ROI는 1%p 증 가할수록 대출금액이 0.92% 증가하는 것으로 나타났다.
넷째, 인구동태 요인은 모두 유의미한 영향이 있는 것으로 나타났다.
총 전입건수는 많을수록 대출금액이 증가하나 혼인율과 출생율이 증가하 는 경우에는 오히려 대출금액이 감소하는 것으로 분석되었다. 총전입건 수의 경우 1000세대 당 1건이 증가할수록 대출금액이 1.11% 증가하는 것으로 분석되었고, 조혼인율과 조출생율의 경우 1000명 당 1명이 증가 할수록 대출금액이 각각 10.88%, 11.62% 감소하는 것으로 나타났다.
< 표 17 > 합동OLS 회귀분석 결과
범례: * p<0.1; ** p<0.05;, ***p<0.01
변수 모형1 모형2 모형3 모형4
상품 요인
금리 차이
0.0039***
(0.001)
0.0046**
(0.002)
0.0029***
(0.009)
0.0069***
(0.000)
정책 요인
대상 가구수
0.0125***
(0.000)
0.0120***
(0.000)
0.0129**
(0.000)* 보금자리
일시강화
0.0699 (0.440)
0.2227**
(0.016)
0.0003 (0.998)
주택 시장 요인
주택 거래량
0.1935***
(0.000)
0.1739***
(0.000)
0.1578***
(0.000) 매매대비
전세가율
0.0132***
(0.005)
-0.0284***
(0.000)
0.0352***
(0.000) 매매시장
CSI
-0.0097***
(0.000)
0.0003 (0.859)
-0.0096***
(0.000) 준공
물량
0.0046 (0.247)
-0.0146**
(0.011)
0.0078**
(0.029) 코스피
ROI
0.0092* (0.087)
0.0164**
(0.033)
0.0089 (0.110)
인구 동태 요인
총전입 건수
0.0111***
(0.000)
0.0105***
(0.001)
0.0101***
(0.000) 혼인율 -0.1088***
(0.000)
-0.0071 (0.813)
-0.0768***
(0.000) 출생율 -0.1162***
(0.000)
-0.2578***
(0.000)
-0.1387***
(0.000) _cons 5.5082***
(0.000)
8.5694***
(0.000)
6.1874***
(0.000)
2.6574***
(0.000)
R2 0.6103 0.1907 0.5697 0.5764
Adj R2 0.6164 0.1841 0.5674 0.5734