국내외 유니콘 기업 현황과 시사점

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Weekly KDB Report | 2019. 11. 4

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국내외 유니콘 기업 현황과 시사점

KDB미래전략연구소 산업기술리서치센터 윤 병 훈 (ybh@kdb.co.kr)

◆ 기업가치가 10억달러 이상인 비상장 스타트업을 지칭하는 유니콘(Unicorn) 기업은 G2 (미·중)가 전세계 80% 이상을 차지하며, 최근 중국의 유니콘 기업 수가 미국을 추월 ◆ ‘야놀자’의 신규 편입(‘19.6)으로 한국은 세계 유니콘 기업 411개 중 총 9개를 보유

하고 있으며(세계 6위), 정부는 ‘20년까지 총 20개의 유니콘을 양성하겠다는 전략 ◆ 유니콘 확산을 위해서는 갈라파고스적 규제의 완화가 시급하나, 실물경제에 대한 기여

보다 미래성장 가능성을 우선하는 유니콘 기업 특성상 균형적 시각의 금융지원 필요

□ 유니콘(Unicorn) 기업은 창업한지 10년 이내이나 기업가치가 10억달러(약 1조 2천 억원) 이상으로 평가받는 비상장 스타트업 기업을 지칭

○ 생존율이 매우 낮은 스타트업 생태계에서 천문학적인 기업가치를 보유하는 것은 거의 불가능에 가깝다는 의미로 전설 속의 동물인 유니콘에 비유

* 기업가치가 유니콘의 10배인 100억불(약 12조원) 이상인 경우 데카콘(Decacorn), 100배인 1,000 억불(약 120조원) 이상인 경우 헥토콘(Hectocorn)이라 지칭. 유니콘으로 분류되었다가 사라진 기업은 유니콥스(Unicorpse), 경영권을 매각했거나 상장(IPO)한 기업은 엑시콘(Exitcorn)으로 분류

○ 유니콘 기업은 최신 ICT 기술과 접목한 혁신적 비즈니스 모델에 기반을 두고 있다는 특징을 갖고 있으며, 기존 벤처기업들이 추진했던 기업공개(IPO) 등 일반적인 성장경로를 따르지 않고 있다는 점에서 차이점 부각

○ 세계 유니콘 기업 수는 411개이며, 이들 기업가치를 합산할 경우 1조 3천억불 (약 1,500조원) 정도로 평가되고 있음(CBinsights, ‘19.10.25)

- 국가별 기업 수는 미국이 201개로 가장 많으며, 중국(101), 영국(21), 인도(19), 독일(11)에 이어 한국(9)은 세계 6위 수준

* 그외 주요국 유니콘 기업 수 : 이스라엘 6, 프랑스 5, 스위스 5, 인도네시아 5, 일본 3, 싱가포르 2

○ 중국판 Forbes로 불리는 후룬연구소(胡润研究院)는 세계 유니콘 기업 수를 494개, 합산 총가치는 1조 7천억불(약 2,000조원) 정도로 파악하고 있으며, - G2(미·중)의 유니콘 기업 점유율이 전 세계의 80% 이상을 차지하는 가운데

중국 유니콘 기업의 수가 처음으로 미국을 추월한 것으로 보고하였음*

* 胡润研究院(’19.10.21), “Hurun Global Unicorn List 2019“ : 중국(206)>미국(203)>

인도(21)>영국(13)>독일(7)>이스라엘(7)>한국(6) 順

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□ 글로벌 유니콘 기업 순위 및 사업분야 비교

○ 세계 Top 10 유니콘 기업 순위

CBinsights 기준 후룬연구소 기준

순위 기업명 국가 평가액

($B)

순위 기업명 국가 평가액

($B)

1 ByteDance 중국 75 1 Ant Financial 중국 150

2 Didi Chuxing 중국 56 2 ByteDance 중국 75

3 JUUL Labs 미국 50 3 Didi Chuxing 중국 55

4 Stripe 미국 35.25 4 Infor 미국 50

5 Airbnb 미국 35 5 JUUL Labs 미국 48

6 SpaceX 미국 33.3 6 Airbnb 미국 38

7 Kuaishou 중국 18 6 Lufax 중국 38

8 Epic Games 미국 15 8 SpaceX 미국 35

9 DJI Innovations 중국 15 9 WeWork 미국 30

10 Grab 싱가포르 14.3 10 Stripe 미국 23

자료 : CBinsights(‘19.10.25), “The Global Unicorn Club” 자료 : 胡润研究院(’19.10.21), “Hurun Global Unicorn List”

○ 미·중 유니콘 기업의 Top 5 사업분야

미국 중국

순위 사업분야 기업 수 평가액

($B)

순위 사업분야 기업 수 평가액

($B)

1 클라우드 32 97 1 이커머스 33 62

2 핀테크 21 71 2 핀테크 22 262

3 인공지능 20 43 3 미디어/엔터 17 123

4 이커머스 17 37 4 유통/물류 16 57

5 헬스테크 12 22 5 인공지능 15 30

자료 : 胡润研究院(’19.10.21), “Hurun Global Unicorn List 2019”

□ 한국 유니콘기업은 현재 9개(CBinsights 기준)로 최근 편입기업 수가 빠르게 증가

○ 정부는 제2벤처 붐 확산 전략('19.3), 예비유니콘 특별보증 신설도입('19.4) 등 제도적 지원을 통해 ’20년까지 총 20개의 유니콘 기업을 양성하겠다는 계획

한국 유니콘 기업의 연도별 편입 시기

자료 : CBinsights(‘19.10.25), ”The Global Unicorn Club“

구분 ‘14 ‘15 ‘16 ‘17 ‘18 ‘19

신규 2 1 -　 1 4 1

누적 2 3 3 4 8 9

기업명 ^쿠팡,

옐로모바일 위메프 - L&P코스메틱 (메디힐)

크래프톤(舊블루홀), GP클럽, 비바 리퍼블리카,

우아한형제들

야놀자

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한국 유니콘 기업가치 순위 및 주요 사업분야

순위 기업명 편입시기 평가액

($B)

사업분야

1 쿠팡 ‘14.5.28 9 이커머스, 유통·물류

2 크래프톤(舊블루홀) ‘18.8.9 5 게임 제작·유통

3 옐로모바일 ‘14.11.11 4 모바일, 커뮤니케이션

4 위메프 ‘15.9.9 2.65 이커머스, 소셜커머스

5 우아한형제들 ‘18.12.20 2.6 유통·물류, 배달서비스

6 비바리퍼블리카 ‘18.12.10 2.2 핀테크

7 엘앤피코스메틱 ‘17.4.28 1.78 화장품 제조·판매·유통

8 GP클럽 ‘18.10.22 1.32 화장품 제조·판매·유통

9 야놀자 ‘19.6.11 1 레저, 숙박, 여행업

주 : ”Hurun Global Unicorn List 2019“에는 한국 기업이 총 6개 포함되어 있으며, 상기 기업 중 옐로모바일, 위메프, L&P코스메틱, GP클럽은 제외, 쿠팡>크래프톤(舊블루홀)>우아한형제들>티몬>토스(비바리퍼블리카)>야놀자 順 등재 자료 : CBinsights(‘19.10.25), ”The Global Unicorn Club“

□ 생존율이 낮은 우리 창업 현실에 비춰 글로벌 유니콘 기업 성장사례를 주시할 필요

○ 우리나라의 창업률(15%)은 주요국 평균(10.2%) 대비 높은 수준이나 창업 5년 후 생존율은 30%로 미국(47%)이나 EU 주요국 평균(44.9%) 대비 매우 낮은 실정

OECD 주요국 창업률 OECD 주요국 생존율

자료 : KIET(‘19.6), “창업기업의 성공-실패 요인 분석과 정책 시사점”의 통계청 자료 인용

○ 이는 창업기업의 70% 정도가 5년 내 실패하고 있는 것으로, ’스타트업의 꿈‘

이라 불리는 글로벌 유니콘 기업들의 사업유형이나 성장사례는 좋은 교훈

○ 우버(Uber)의 모델을 모방(copycat)하였으나 오히려 뛰어넘고 있는 중국의 Didi Chuxing이나 싱가포르의 Grab 같은 강한 추격자(copytiger) 전략을 참고할 필요

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□ 갈라파고스적 규제 완화 및 이익집단 간 갈등 해결, 균형적 시각의 금융지원이 과제

○ 과도한 규제와 기존 이익집단과의 갈등이 유니콘 양성의 큰 걸림돌로 대두 - 글로벌 유니콘 기업들이 공유경제, 클라우드, 인공지능 등 공유·융합 비즈니스

분야에서 괄목할 성장을 보이는 반면, 한국 유니콘 기업들은 규제에 구애받지 않고 이해집단과 갈등이 적은 화장품, 게임 등 단독적인 사업모델에 투자 집중

○ 현재 정부·민간 투자의 70%가 집중되고 있는 스타트업(Start-up) 중심의 지원 방향을 보완하여, 시장 확산 및 글로벌 진출을 돕는 스케일업(Scale-up)* 전략을 병행해야 유니콘 활성화 및 글로벌 경쟁력을 지닌 데카콘 기업 탄생도 가능

* 스케일업(Scale-up) : 스타트업이 기업 규모(scale)를 확대(up)하여 빠 르 게 성 장 하 는 경우를 지칭하며, 스케일업 과정으로 VC투자, 기업 간 M&A, IPO, 글로벌화 등이 있음

○ 다만, 유니콘 기업은 매출·고용 등 실물경제에 직접적인 영향을 미치기보다는 미래성장 가능성을 우선하므로, 금융 지원시 균형적 시각의 신중한 접근이 필요 하며, 특히 해당기업 가치가 적절한지에 대해 시장과의 효율적 정보공유가 필수적