경제에 충격이 주어졌을 때 그 충격이 시간의 흐름에 따라 경제 내 다른 부문으로 어떻게 파급되는지를 나타내 주는 파급경로가 경제를 이해하는데 매우 유용한 도구가 되는데 이를 충격반응분석(impulse response analysis)이라 한다. 충격반응분석은 Sims에 의해 최초로 경제학 분야에 도입되어 사용되었다.
<그림 4-1>은 전국의 충격반응을 나타내는데 먼저 대출금 충격에 대한 불변GRDP 의 반응은 1기에는 약 3%의 반응을 보이다가 2기 이후에는 거의 반응을 보이지 않는 다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기 이후
지역 변수 대출금↛불변GRDP 불변GRDP↛대출금
전국 0.82(0.37) 0.57(0.46)
서울 1.34(0.26) 1.44(0.24)
부산 0.05(0.81) 0.08(0.77)
대구 0.02(0.90) 0.07(0.79)
인천 0.07(0.79) 0.38(0.54)
광주 4.29
+
(0.06) 0.62(0.44)대전 0.64(0.44) 0.02(0.97)
경기 0.06(0.80) 0.45(0.51)
전북 0.25(0.62) 0.26(0.62)
전남 1.14(0.35) 1.51(0.26)
강원 0.08(0.77) 0.60(0.45)
충북 0.05(0.49) 0.28(0.60)
충남 0.39(0.53) 0.09(0.76)
경북 0.41(0.53) 3.04(0.10)
경남 40.27 (0.00) 2.28(0.15)
제주 0.65(0.43) 0.07(0.78)
에는 약 1%만큼 감소하고 3기 이후에는 거의 반응을 보이지 않는다.
<그림 4-2>는 서울지역의 충격반응을 나타내는데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응은 1기에는 약 2%의 반응을 보이고 2기 이후부터 거의 반응을 보이지 않는다.
불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기 이후에 는 2%만큼 감소하고 3기 이후부터는 반응을 거의 보이지 않는다.
<그림 4-1> 전국의 충격반응 <그림 4-2> 서울지역의 충격반응
주)DNLOAN은 전국의 대출금을 나타내며 주)DSULOAN은 서울의 대출금을 DSUNORM은 서울의 DNNORM은 전국의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
<그림 4-3>은 부산지역의 충격반응을 나타내는데 대출금 충격에 대한 불변GRDP 의 반응은 1기에는 약 3%의 반응을 보이다가 2기 이후에는 0.5%로 감소하고 3기 이 후에는 거의 반응을 보이지 않는다. 반면 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1 기부터 거의 반응을 보이지 않는다.
<그림 4-4>는 대구지역의 충격반응을 나타내는데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응을 보면 1기에는 약 3%의 반응을 보이다가 2기에는 약 1%로 감소하고 4기 이후 에는 거의 반응을 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기부터 거의 반응을 보이지 않는다.
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DNLOAN DNNORM
Response of DNLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DNLOAN DNNORM
Response of DNNORM to One S.D. Innovations
-0.04 -0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DSULOAN DSUNORM Response of DSULOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DSULOAN DSUNORM Response of DSUNORM to One S.D. Innovations
<그림 4-3> 부산지역의 충격반응 <그림 4-4> 대구지역의 충격반응
주)DBSLOAN은 부산 대출금을 나타내며 주)DDGLOAN은 대구의 대출금을 DSGNORM은 대구의 DBSNORM은 부산의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
<그림 4-5>는 인천지역의 충격반응인데 먼저 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반 응은 1기에는 약 6%의 반응을 보이고 2기 이후부터는 거의 반응을 보이지 않는다. 불 변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않고 2기에는 약 1%
만큼 감소하고 4기 이후부터는 거의 반응을 보이지 않는다.
<그림 4-6>은 광주지역의 충격반응으로 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응은 1 기에는 약 4%의 반응을 보이고 2기에는 약 2%로 하락하다가 3기 이후에는 거의 반 응을 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기에는 약 2%로 감소하고 3기 이후에는 반응을 거의 보이지 않는다.
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DBSLOAN DBSNORM
Response of DBSLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DBSLOAN DBSNORM
Response of DBSNORM to One S.D. Innovations
0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DDGLOAN DDGNORM
Response of DDGLOAN to One S.D. Innovations
0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DDGLOAN DDGNORM
Response of DDGNORM to One S.D. Innovations
<그림 4-5> 인천지역의 충격반응 <그림 4-6> 광주지역의 충격반응
주)DICLOAN은 인천 대출금을 나타내며 주)DGJLOAN은 광주의 대출금을 DGJNORM은 광주의 DICNORM은 인천의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
<그림 4-7>은 대전지역의 충격반응을 살펴보면 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응은 1기에는 약 3%의 반응을 보이다가 이후 감소하여 3기 이후에는 반응을 거의 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기부터 거의 반응을 보이지 않는다.
<그림 4-8>은 경기지역의 충격반응을 나타내는데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응을 먼저 살펴보면 1기에는 약 5%의 반응을 보이고 2기 이후에는 반응을 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기 에는 1%만큼 감소하다가 3기 이후에는 거의 반응을 보이지 않는다.
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DICLOAN DICNORM
Response of DICLOAN to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DICLOAN DICNORM
Response of DICNORM to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGJLOAN DGJNORM
Response of DGJLOAN to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGJLOAN DGJNORM
Response of DGJNORM to One S.D. Innovations
<그림 4-7> 대전지역의 충격반응 <그림 4-8> 경기지역의 충격반응
주)DDJLOAN은 대전 대출금을 나타내며 주)DGGLOAN은 경기의 대출금을 DGGNORM은 경기의 DDJNORM은 대전의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
<그림 4-9>는 강원지역의 충격반응인데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응을 살펴보면 1기에는 약 3%의 반응을 보이다가 2기 이후에는 거의 반응을 보이지 않는 다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응이 없다가 2기에는 약 1%
만큼 감소하고 3기 이후에는 거의 반응을 보이지 않는다.
<그림 4-10>은 충북지역의 충격반응을 나타내는데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응을 보면 1기에는 약 5%의 반응을 보이고 2기 이후부터는 거의 반응을 보이지 않 는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기에 는 1%만큼 감소하고 3기 이후에는 거의 반응이 없다.
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10 0.12
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DDJLOAN DDJNORM
Response of DDJLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DDJLOAN DDJNORM
Response of DDJNORM to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGGLOAN DGGNORM
Response of DGGLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGGLOAN DGGNORM
Response of DGGNORM to One S.D. Innovations
<그림 4-9> 강원지역의 충격반응 <그림 4-10> 충북지역의 충격반응
주)DGWLOAN은 강원 대출금을 나타내며 주)DCBLOAN은 충북의 대출금을 DCBNORM은 충북의 DGWNORM은 강원대전의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
<그림 4-11>은 충남지역의 충격반응인데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응을 보면 1기에는 약 2%의 반응을 보이다가 2기에는 약 1%로 감소하고 3기 이후에는 반 응을 거의 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않고 2기 이후에는 1%로 감소하다가 3기 이후에는 반응을 거의 보이지 않는 다.
<그림 4-12>는 전북지역의 충격반응인데 먼저 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반 응은 1기에는 약 4%의 반응을 보이고 2기 이후에는 거의 반응이 없다. 불변GRDP 충 격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기 이후에는 약 1%로 감 소하고 3기 이후에는 거의 반응을 보이지 않는다.
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGWLOAN DGWNORM
Response of DGWLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGWLOAN DGWNORM
Response of DGWNORM to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DCBLOAN DCBNORM
Response of DCBLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DCBLOAN DCBNORM
Response of DCBNORM to One S.D. Innovations
<그림 4-11> 충남지역의 충격반응 <그림 4-12> 전북지역의 충격반응
주)DCNLOAN은 충남 대출금을 나타내며 주)DJBLOAN은 전북의 대출금을DLJBNORM은 전북의 DCNNORM은 충남의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
<그림 4-13>은 전남지역의 충격반응인데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응은 1기에는 약 2%의 반응을 보이고 2기 이후에는 약 1%로 감소하다가 4기 이후에는 반 응을 거의 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않고 2기에는 약 2%로 감소하다가 3기에는 약 1%의 반응을 보이고 4기 이후 부터는 거의 반응을 보이지 않는다.
<그림 4-14>는 경북지역의 충격반응인데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응은 1기에는 약 3%의 반응을 보이고 2기에는 약 1%로 감소하다가 3기 이후에는 거의 반 응을 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기 이후 약 2%로 감소한 이후 지속적으로 증가하다가 5기 이후에는 거의 반 응을 보이지 않는다.
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DCNLOAN DCNNORM
Response of DCNLOAN to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DCNLOAN DCNNORM
Response of DCNNORM to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DJBLOAN DJBNORM
Response of DJBLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DJBLOAN DJBNORM
Response of DJBNORM to One S.D. Innovations
<그림 4-13> 전남지역의 충격반응 <그림 4-14> 경북지역의 충격반응
주)DJNLOAN은 전남 대출금을 나타내며 주)DGBLOAN은 경북의 대출금을 DGBNORM은 경북의 DJNNORM은 전남의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
<그림 4-15>는 경남지역의 충격반응을 나타내는데 먼저 대출금 충격에 대한 불변 GRDP의 반응을 살펴보면 1기에는 반응을 보이지 않다가 2기에는 약 11%로 증가하 고 3기에는 약 1%로 감소하다가 4기 이후부터는 거의 반응을 보이지 않는다. 불변 GRDP 충격에 대한 대출금의 반응을 보면 1기에는 반응을 보이지 않고 2기에는 2%
로 감소하다가 3기 이후에는 거의 반응을 보이지 않는다.
<그림 4-16>은 제주지역의 충격반응인데 대출금 충격에 대한 불변GRDP의 반응은 1기에는 약 3%의 반응을 보이다가 2기에는 약 1%로 하락하고 3기 이후부터는 거의 반응을 보이지 않는다. 불변GRDP 충격에 대한 대출금의 반응은 1기 이후부터 거의 반응을 보이지 않는다.
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DJNLOAN DJNNORM Response of DJNLOAN to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DJNLOAN DJNNORM Response of DJNNORM to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGBLOAN DGBNORM
Response of DGBLOAN to One S.D. Innovations
-0.02 -0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGBLOAN DGBNORM
Response of DGBNORM to One S.D. Innovations
<그림 4-15> 경남지역의 충격반응 <그림 4-16> 제주지역의 충격반응
주)DGNLOAN은 경남 대출금을 나타내며 주)DJJLOAN은 제주의 대출금을 DJJNORM은 제주의 DGNNORM은 경남의 불변GRDP를 나타냄 불변GRDP를 나타냄
예측오차분산분해란 한 변수의 변화를 설명함에 있어서 모형 내 각 충격이 설명하는 비율로 표시한 것이다. 따라서 예측오차분산분해를 이용하면 한 변수의 변화를 설명 함에 있어 모형 내 각 충격의 상대적 중요도를 측정할 수 있다.
다음의 <표 4-6>과 <표 4-7>은 각각 대출금의 예측오차분산의 불변GRDP에 의한 설명비율과 불변GRDP의 예측오차분산분해의 대출금에 의한 설명비율을 나타낸 것이 다. 전국의 대출금 예측오차분산분해의 불변GRDP에 의한 설명비율은 2기 이후부터는 3%도 안되는 비율로 설명하고 있어 거의 설명력을 갖고 있지 않고 불변GRDP의 예 측오차분산분해의 대출금에 의한 설명비율은 1기 이후부터 약 50%의 수준에 이르고 있다. 또한 모든 지역은 대출금의 예측오차분산분해의 불변GRDP에 의한 설명비율이 거의 설명력을 갖고 있지 않고 인천, 광주, 대전, 경기, 충북, 경북 그리고 경남 지역은 불변GRDP의 예측오차분산분해의 대출금에 의한 설명비율이 50% 이상으로 대출금이 불변GRDP에 영향을 미치는 정도가 크다고 할 수 있다.
-0.04 -0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGNLOAN DGNNORM Response of DGNLOAN to One S.D. Innovations
-0.04 0.00 0.04 0.08 0.12
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DGNLOAN DGNNORM Response of DGNNORM to One S.D. Innovations
-0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DJJLOAN DJJNORM Response of DJJLOAN to One S.D. Innovations
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DJJLOAN DJJNORM Response of DJJNORM to One S.D. Innovations