매매거래의 절차
매매거래의 종류
당일결제거래와 보통거래
-당일결제거래는 매매거래가 성립되는 당일에 매도 자는 매도증권을, 매수자는 매수대금을 상호 제공 하여 결제가 이루어지는 것
-보통거래는 매매가 성립된 날로부터 3일째 되는 날(T+2)에 매도자는 매도증권을, 매수자는 매수 대금을 결제하는 거래방식
-우리나라 주식은 보통거래
현금거래와 신용거래
-현금거래는 매매거래의 결제에 있어서 신용에 의 하지 않고 현금으로 결제하는 것
-신용거래는 매매거래의 결제에 필요한 현금이나 증권을 투자자가 금융투자회사로부터 융자 또는 대주의 방법으로 신용을 받아 결제하는 것
-매매계약이 체결되면 즉시 현물(증권)과 현금이 교환되 는 거래
5.3 주식유통시장
매매거래의 기준 매매거래의 기준
매매거래시간
- 정규시장의 매매거래시간은 오전 9시부터 오후 3시까지 - 시간외시장은 장 개시전 07：30～08：30이며,
장 종료후는 15：10～18：00
- 시간외시장은 정규시장 개시전이나 종료 후 투자자에게 추가로 매매기회를 부여하기 위하여 제공되는 시장으로 당일의
종가기준으로 매매
5.3 주식유통시장
매매거래의 기준 매매거래의 기준
매매수량 및 호가단위
- 매매수량의 단위는 유가증권시장 및 코스닥시장에서 매매체결을 위한 최저의 수량단위
- 한국거래소에서 적용하고 있는 매매수량단위는 주식의 경우 10주, 외국예탁증서 10증서, ETF 1주 신주인수권증서 10증권, 수익증권 10좌이며 채권의 경우 액면 10만원 임
- 매매수량단위에 미치지 못하는 단주는 정규시장이 아닌 장외시장에서 매매
5.3 주식유통시장
매매거래의 기준 매매거래의 기준
매매수량 및 호가단위
- 호가는 매매하고자 하는 증권의 종목, 수량, 가격 등 요건을 갖추어 행하는 매도 또는 매수의 의사표시
구분 가격 수준 단 위
주식(외국주식
예탁증서, 수익증권)
5,000원 미만 5원 5,000원 이상 10,000원 미만 10원
10,000원 이상 50,000원 미만 50원 50,000원 이상 100,000원 미만 100원
100,000원 이상 500,000원 미만 500원
5.3 주식유통시장
매매거래의 기준 매매거래의 기준
매매수량 및 호가단위
- 호가의 종류
- 기세란 자본시장에서 매매거래계약이 입회종료시까지 성립되지 아니한 경우의 호가
지정가호가 -위탁자가 주문가격을 명시하는 호가
시장가호가 -시장에서 형성되는 가격으로 매매체결은 원하는 호가로 주문 가격을 입력하지 않음
조건부지정가호가
-장종료시 가격결정전까지 체결되지 않은 지정가호가의 미체 결잔량이 시장호가로 전환되어 장종료시의 가격결정에 참여 하는 조건부호가
5.3 주식유통시장
매매거래의 기준 매매거래의 기준
가격제한폭
- 가격제한폭은 기준가격(전일 종가)을 중심으로 당일 거래시간 중 등락할 수 있는 최대한의 가격변동폭을 의미
- 우리나라의 유가증권시장 및 코스닥시장에서 가격제한폭은 주식, 수익증권 및 외국주식예탁증서의 경우 기준가격의 15%
5.3 주식유통시장
매매계약 체결방법의 유형 매매계약 체결방법의 유형
상대매매, 경매매, 경쟁매매
상대매매 -경쟁없이 매도측 1인과 매수측 1인 사이에 이루어지는 거래방법
경매매 -매매 쌍방 중 어느 한쪽은 다수이지만 상대방은 1인으로 입찰방식에 의해 매매체결이 이루어지는 방식
경쟁매매
-다수의 매도측과 매수측이 상호 경쟁하여 매매거래를 성립시키는 방법
-집단경쟁매매는 일정한 시간과 장소에 매도측과 매수측 회원의 시장대리인이 모여 거래소 직원의 리드에 따라 각 시장대리인 사이에 공개적으로 손짓하거나 소리를 내어 가격과 수량을 경합시켜 매도수량과 매수수량이 일치하는 가격에서
매매계약을 체결시키는 매매
-개별경쟁매매는 일정한 시간 동안 호가를 접수하여 매도호가와 매수호가의 합계수량이 합치되는 하나의 가격으로 매매를 체결시키는 방법
-동시호가란 단일가매매를 위하여 접수된 호가 중 일정한 경우에 시간의 선․후를 구별하지 않는 호가
-접속매매란 단일가격에 의한 개별경쟁매매로 가격이 결정된 직후부터 호가접수 순 서에 따라 체결되는 복수가격에 의한 개별경쟁매매이며, 가격우선의 원칙과 시간 우선의 원칙에 따라 합치되는 호가간에 매매를 체결
5.3 주식유통시장
매매거래의 기준 매매거래의 기준
프로그램매매
- 전문투자자가 컴퓨터 프로그램을 이용하여 선물과 현물의 가격차를 이용해 무위험 소득을 얻는 투자방법
- 선물에 참여하는 투자자들이 현물보다 선물을 더 많이 사면 선물은 상대적으로 고평가되기도 하고 반대의 현상도
일어나는데, 이때 비싼 것은 팔고 싼 것을 사는 차익거래를 하는 것을 프로그램 매매라고 함
5.3 주식유통시장
매매계약체결의 특혜 매매계약체결의 특혜
대량매매
- 증권회사가 고객으로부터 받은 주문이 대량이어서 적정한 시간내에 적정한 가격으로 집행하기 어려운 경우, 특정한 방법으로 매매를 체결시키는 방법
바스켓 매매
-수개의 종목을 일괄적으로 매매를 체결시켜 주는 제도
시간외 종가 매매
- 정규매매시간이 끝난 후 일정시간(15：10～16：00)동안 주문을 받아 당일 종가로 접수순서에 따라 매매거래를 시키는 제도
- 상장주식(주권) 및 ETF 전종목
5.3 주식유통시장
매매계약체결의 특혜 매매계약체결의 특혜
시간외 대량매매
- 도․매수 쌍방이 합의한 가격으로 회원이 신청한 경우 우선적으로 매매를 체결시켜 주는 제도
주권상장법인의 자기주식 매매제도
- 주권상장법인이 자기주식을 취득하고자 할 때에는 우선 자기주식취득신고서를 금융감독위원회와 거래소에 제출
- 자사주가 적대적 M&A에 대한 방어수단을 제공하고 자기주식의 주가 안정을 꾀할 수 있기 때문에, 자사주 취득이 허용
- 장 개시전 매수의 경우 전일종가의 5% 높은 가격 범위 이내의
5.3 주식유통시장
매매거래의 관리 매매거래의 관리
이상급등종목
- 특정주가가 단기간에 급등하나 주가의 안정을 도모하고, 투자자의 주의를 환기시키기 위한 제도
- 신용거래를 중지시키고 3일간 매매를 정지하며, 지정일 기준 10일이 경과한 날에 그 지정을 해제
- 최근 5일간 주가상승률이 75% 이상인 경우가 연 2일간 계속되고 제2일째 되는 날을 기준으로 최근 6일간 주가상승률이 동기간
동업종 산업별 주가지수 상승률의 4배 이상 종목
5.3 주식유통시장
매매거래의 관리 매매거래의 관리
관리종목
-상장법인의 영업정지 또는 부도발생 등과 관련하여 주권의 상장폐지 기준에 해당되는 종목으로서 일반투자자에게 특히 주의를 환기시켜 투자에 참고하도록 증권선물거래소가 별도로 지정하는 제도
- 관리종목으로 지정되면
첫째, 대용증권으로서의 효력이 정지된다.
둘째, 신용거래종목에서 제외된다.
셋째, 증권금융을 위한 담보제공이 불가능해진다.
- 관리종목으로 지정된 후에 지정사유를 해소하지 못하여
상장폐지기준에 해당되면, 거래소는 이 종목을 상장폐지하게 됨.
정리매매 종목
- 상장폐지가 확정된 종목을 소유하고 있는 주주에게 마지막 환금의
5.3 주식유통시장
매매거래의 관리 매매거래의 관리
배당락
- 배당기준일(보통 사업년도 종료일)이 경과하여 배당을 받을 수 없는 상태
권리락
- 주식회사가 유무상 증자를 하는 경우 신주인수권을 받을 권리가 없는 상태
5.3 주식유통시장
매매거래의 관리 매매거래의 관리
개별종목의 매매거래 중단
- 거래소는 투자자보호와 시장관리상 필요하다고 인정하는 경우에는 특정종목의 매매거래를 일시적으로 중단
- 중단조건으로는 풍문과 관련하여 주가 및 거래량이
매매거래시간 중에 급변하거나 시장개시 전에 급변이 예상되는 종목으로 어음 또는 수표의 부도발생, 은행과의 거래정지 또는 금지 등이 있음
서킷브레이커스
- 증권시장전체의 매매거래를 중단시키는 조치를 말하며,
한국종합주가지수(KOSPI)가 전일 종가보다 10% 이상 하락하여
5.3 주식유통시장
매매거래의 관리 매매거래의 관리
대용증권의 지정
- 유가증권의 활용도를 높이기 위하여 현금에 갈음하여
위탁증거금으로 사용할 수 있도록 거래소가 별도로 지정한 유가증권
- 상장주권(관리종목 및 정리매매종목은 제외), 상장채권, 상장외국주식예탁증서(DR), 상장지수펀드(ETF) 및 수익증권
예납조치
- 유가증권시장에 과당투기 등으로 증권시장이 과열현상을 보일 경우 매수대금 또는 매도증권을 사전에 예납토록 함으로써
증권시장 주변자금의 유동성을 억제하여 증권시장의 안정을 도모하는 조치