대외적 성장기회의 확보는 국내 은행산업의 경영과제와 밀접히 관련되어 있으 나, 은행산업의 성장지속을 유지할 수 있도록 정책적 측면에서의 필요성을 검토 할 필요가 있다. 대외적 성장기회는 주로 경영적 요인을 고려하여 개별 금융회 사에 의해 이루어지는 것이 일반적이나, 국내 은행산업의 경우 글로벌 금융기관 의 자본력 규모 및 국제화의 경험 등 실질적 차이를 감안할 때 정책적 차원의 역 할도 완전히 배제할 수 없는 상황이라 할 수 있다.
국내 은행산업의 국제화와 관련된 자본력의 확보와 인지도 제고를 위해 공공 기금의 국제투자여력과 연계하는 방안을 들 수 있다. 현재 국내 연기금이나 공 공기금에 의한 국제투자는 국가적 차원에 의한 종합적인 계획에 비해 개별기금 에 의한 투자결정에 주로 의존하는 형태이다. 이러한 형태는 개별기금에 의한 투자효율성을 높일 수 있으나, 다기화된 투자자금의 집행으로 인해 대외인지도 를 높일 수 있는 투자자금의 활용이나 대형규모의 인수․합병 등에 효과적으로 활용될 수 없다. 또한 국내은행의 경우 장기적 관점에서 볼 때 해외금융회사와 의 전략적 파트너십이나 공동인수를 통해 적극적인 해외시장 진출을 모색할 수 있 다. 이러한 측면에서 볼 때 민관협력을 확대하거나 공공기금(public 또는 sovereign fund)에 의한 공동지분 참여 등을 통해 국제화에 대한 국제금융시장에서의 인지 도를 높이고 전략적 시장에 대한 조기진출을 도모함으로써 국내은행의 국제화를
Ⅳ. 시사점 47
민간과 공공부문의 협력을 확대하기 위해서는 금융 및 투자부문의 국제화에 대한 정책적 차원의 계획(policy initiatives)을 마련하여 추진하는 방안을 고려 할 필요가 있다. 정책적 차원의 국제화 계획으로는 글로벌 대형금융회사들이 추 진해오고 있는 중국전략 또는 아시아 성장전략 등이 해당된다. 예컨대 각종 공 공부문 해외투자자금을 통합하거나 연계성을 높이고 국내 투자자금의 대외적 위 상을 높임으로써 글로벌 은행에 비해 상대적으로 취약한 국내은행의 자본경쟁력 을 확보하는 데 기여할 수 있을 것이다. 이러한 국내은행의 국제화에 대한 정책 적 지원은 해외투자를 통한 자본수익률의 상승 이외에 궁극적으로 투자 또는 인 수를 통한 글로벌경쟁력 제고에도 기여할 것이다.
48 국내은행의 성장성과 국제화 방향
참고문헌
구본성,『은행산업의 경영성과 개선과 지속성장을 위한 과제』, 한국금융학회 2006년 추계 정책 Symposium, 2006.
김병덕 외 2인,「재도약하는 금융산업」,『정책조사보고서』 2002-02, 한국금융 연구원, 2002.
박해식,「국내은행의 중국진출 유인과 방안」,『금융조사보고서』 2004-11, 2004.
이병윤,「외환위기 이후 우리나라 은행산업의 경쟁도에 미친 영향」,『경제분석』
제9권 3호, 2003.
지동현 외 2인,「증권사의 소액결제시스템 참여에 대한 평가와 과제」,『기타 보고서』 2006-03, 한국금융연구원, 2006.
Agenor, P-R., “Benefits and Costs of International Financial Integration:
Theory and Facts,” Policy Research Working Paper No.2699, World Bank, 2001.
Akhigbe, A., J. Johnston and J. Madura, “Consolidation in the Financial Services Industry: Are There Industry Gains for Acquisitions of Securities Firms?,” Journal of Economics and Finance 28, 2004, pp.14~29.
Altunbas, Y. P. Molyneux and J. Thornton, “Big Bank Mergers in Europe: An Analysis of The Cost Implications,” Economica 64, 1997, pp.317~329.
Amihud, Y. G. Delong and A. Saunders, “The Geographic Location of Risk and Cross-Border Bank Mergers,” Working Paper, New York
참고문헌 49
Berger, A., S. Bonime, D. Covitz and D. Hancock, “Why are Bank Profits so Persistent? The Roles of Product Market Competition, Informational Opacity, and Regional/Macroeconomic Shocks,” Journal of Banking and Finance 24, 2000, pp.1203~1235.
, R. de Young, H. Genay and G. Udell, “Globalization of Financial Institutions: Evidence from Cross-Border Banking Performance,” Brookings-Wharton Papers of Financial Services No.3, University of Pennsylvania, 2000.
and L. Mester, “Explaining the Dramatic Changes in Performance of US Banks: Technological Change, Deregulation, and Dynamic Changes in Competition,” Journal of Financial Intermediation 12, 2003, pp.57~95.
Chen, H-S and J. Ritter, “The Seven Percent Solution,” Journal of Finance 55-3, 2000, pp.1105~1131.
Dymski, G., “The Global Bank Merger Wave: Implications for Developing Countries,” The Developing Economics 40-4, 2002, pp.435~466.
, “Korea's Post-Crisis Banking Crisis and Global Banking Merger Wave,” Working Paper, University of California Center Sacramento, 2004.
Claeys, S. and C. Hainz, “Acquisition versus Greenfield: The Impact of the Mode of Foreign Bank Entry on Information and Bank Lending Rates,” Working Paper Series No.653, European Central Bank
Kwan, S. H., “Operating Performance of Banks among Asian Economies:
50 국내은행의 성장성과 국제화 방향
An International and Time Series Comparison,” Journal of Banking and Finance 27, 2003, pp.471~489.
Lannoo, K. and D. Gros, “Capital Markets and EMU,” Center of European Policy Studies, 1998.
Miller, S. and A. Parke, “Home-Country Environment as a Source of International Competitiveness: an Analysis of the Global Banking Industry,” Michigan State University, 1999.
Parkhe, A. and S. Miller, “Is There a Liability of Foreignness in Global Banking? An Empirical Test of U.S. Banks' X-efficiency,”
Michigan State University, 1999.
Prasad, E. K. Rogoff, S-J. Wei and M. Kose, “Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Empirical Evidence,”
IMF, 2003.
Vander Vennet, R., “Causes and Consequences of EU Bank Mergers,” The Changing European Landscape, Center for Economic Policy Research, 1998, pp.45~61.
Bliss and Rosen, 1999.
Abstract 51
Abstract
Sustainable Growth and Global Expansion of Korean Banks
The Korean banking industry is seeking to be "global". The globalization, or internationalization, of the Korean banking industry is one of the crucial strategic options needed in order to sustain growth and diversify earnings in response to market pressures. First, excessive asset growth in recent years driven by mortgages and SME loans in the domestic market will be more or less limited in the future unless there are significant improvements in the macroecnomic environment in Korea. Second, undiminished competition may further squeeze interest margins and fee incomes. Third, new expansion in Asian economies, including China, South Asia and even central Asia, will provide some fresh opportunities for external growth.
Especially, M&As of banking services on a global scale will facilitate such movement of Korean banks.
In this regard, Korean banks need to pursue preemptive actions in preparation for overseas expansions in several ways. Above all, Korean banks require stabilized domestic operations in terms of profitability, capital cushions, and asset soundness. That is to say, Korean banks should keep asset quality more sound than ever, which may unexpectedly weaken if macroeconomic and global financial markets remain volatile and vulnerable.
52 국내은행의 성장성과 국제화 방향
Also, it is crucial to maintain comparable strengths in capital bases such as BASEL requirements and Tier Ⅰ ratios. Finally, Korean banks must adapt and transform their internal management systems into global operating ones, since the process of globalization will increase the need for global expertise, risk controls, and strategic outsourcing.
Also the logit estimations using 18 countries' data for 13 years between 1993 and 2005 confirm that the leading global banks consider various factors such as macroeconomic conditions, banking industry structure, and business competitiveness when selecting target markets overseas. In selecting target markets, banks consider the profitability and macro -economic growth potentials. It is found that a stable market structure in the target market facilitates globalization of the banking industry. In 2000s the acquisition incentives in the Asian market, where there have been quite strong activities, are found to be related with profitability and dividend ratios.
Finally, the market conditions in the Korean banking industry and empirical results in the global banking industry imply that both the macro and micro environment may reduce strategic risks from the globalization of Korean banks, and that Korean banks should consider more active approaches in diversifying regional bases by considering macroeconomic linkages, high-growth countries, and adjacent markets as well. From the policy perspective, the government may help accelerate the globalization of
Abstract 53
the Korean banking industry through setting globalization policy initiatives or by allowing public funds to participate in overseas joint ventures or acquisitions with Korean banks.
한국금융연구원 자료판매 코너
총판 : 정부간행물 판매센타(02-394-0337)
지 역 서 점 명 전 화 번 호 위 치
서 울
본사 직영서점 (02) 734 - 6818 한국언론재단빌딩 www.gpcbooks.co.kr 교보문고(본점) (02) 397 - 3628 광화문사거리
www.kyobobook.co.kr
영풍문고(본점) (02) 399 - 5632 종각
www.ypbooks.co.kr (강남점) (02) 6282 - 1353 강남고속버스터미널
리 브 로 을 지 (02) 757 - 8991 을지로 입구 www.libro.co.kr 서 울 문 고
(반디 앤 루디스) (02) 6002 - 6071 삼성역(무역센터내)
부 산
영 광 도 서 (051) 816 - 9500 서면로타리
동 보 서 적 (051) 803 - 8000 태화백화점 옆
인터넷서점
yes 24 www.yes24.com
알라딘 www.aladdin.co.kr
※ 위 코너 외에 교보문고 및 영풍문고는 각 지방 분점에서도 판매 중입니다.