본 연구의 목적은 벤포드 법칙을 이용하여 비상장기업이 외부감사를 회피하기 위하여 외부감사 대상 기준이 되는 자산총액을 기준보다 초과하지 않도록 조정 하는가를 검증하는 것이다.
2009년 1월 외감법 시행령 개정으로 외부감사대상 기준이 직전 사업연도 말 자산총액 70억 원에서 100억 원으로 조정되었기 때문에 2007년까지는 자산총액 을 되도록이면 70억 원을 초과하지 않도록 할 것이고 2008년부터는 자산총액을 100억 원을 초과하지 않도록 할 것으로 예상하였다.만약 표본에 의해 실제로 관 측된 분포가 벤포드 법칙에 의한 분포를 따르지 않는다면 기업이 자산총액을 의 도적으로 조정하였고,그 숫자의 조정이 70혹은 100직전에서 이루어 졌다면 외 부감사를 회피하거나 그 시기를 지연하기 위하여 70혹은 100을 초과하지 않도 록 조정했다고 볼 수 있다.
다음의 <그림 2-2>부터 <그림 2-7>에서는 본 연구에서 표본기간으로 선정한 2005년 ~2010년 각 연도별로 비상장기업의 자산규모 분포를 보여주고 있다.6)
6)한국신용평가정보,KIS-VALUE 자료 제공
50 55 60 65 70 75 8 0 85 90 95 100 105 110 115 12 0 125 130 135 140 145 150
자산 규 모 분포(2005년)
<그림 2-2> 비상장기업의 자산규모 분포(2005년)
(단위:억원)
50 55 60 65 70 75 8 0 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 1 35 140 145 150
자산규 모 분포(2 006년)
<그림 2-3> 비상장기업의 자산규모 분포(2006년)
(단위:억원)
50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 10 0 105 110 115 120 125 130 135 140 145 150
자 산규모 분 포(2007년 )
<그림 2-4> 비상장기업의 자산규모 분포(2007년)
(단위:억원)
50 55 60 65 70 75 80 8 5 90 95 10 0 105 110 115 120 125 130 135 140 145 150
자 산규모 분 포(2008년 )
<그림 2-5> 비상장기업의 자산규모 분포(2008년)
(단위:억원)
50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 10 0 105 110 115 120 125 130 135 140 145 150
자 산규모 분 포(2009년 )
<그림 2-6> 비상장기업의 자산규모 분포(2009년)
(단위:억원)
50 55 60 65 70 75 80 8 5 90 95 10 0 105 110 115 120 125 130 135 140 145 150
자 산규모 분 포(2010년 )
<그림 2-7> 비상장기업의 자산규모 분포(2010년)
(단위:억원)
2005년부터 2007년 까지는 다음 회계연도에 실시할 외부감사에 대한 자산총액 의 기준이 70억 원이다.표본기업들의 자산규모에 따른 빈도를 보면 70억 원 직 전에 그 분포가 집중적이고 70억 원에 그 빈도가 급격히 작아짐을 확인 할 수 있다.또한 2008년부터 2010년 까지는 다음회계연도에 실시할 외부감사에 대한 자산총액의 기준이 100억 원인데 2008년도와 2009년도의 표본기업들의 자산규모 에 따른 빈도를 보면 100억 원 직전에 집중적으로 분포되어 있고 100억 원에서 그 빈도가 급격하게 작아지고 있다.그러나 2010년에는 이러한 현상을 찾아볼 수 없었는데 이는 경제발전 속도에 따라 경제적 성장을 하고 있어 비상장기업들의
자산규모가 전체적으로 커지면서 외부감사를 회피할 동기가 작아진다는 점에서 그 이유를 확인 할 수 있다.
본 연구의 목적에 따른 연구가설을 다음과 같이 설정하였다.
가설1(H1):비상장기업의 자산총액 첫째자리 수는 벤포드 법칙에 따른 분포를 따를 것이다.
가설2(H2):비상장기업의 자산총액 둘째자리 수는 벤포드 법칙에 따른 분포를 따를 것이다.
가설3(H3):비상장기업의 자산총액 첫 두 자리 수는 벤포드 법칙을 따를 것이 다.
표본기업의 자산총액의 첫째자리 수,둘째자리 수,첫 두 자리 수의 실제로 관 측된 빈도의 비율과 벤포드 법칙에 따른 기대빈도에 대한 비율을 비교하는 검증 을 실시하였다.표본기업의 자산총액의 자리 수에 각각의 숫자에 따른 빈도의 분 포는 벤포드 법칙에 대한 선행연구 결과에 따라 벤포드 법칙을 따를 것이다.만 약 어떠한 의도를 가지고 자산총액의 자리 수의 숫자를 조정했다면 그 숫자의 빈도에 대한 비율은 벤포드 법칙을 따르지 않을 것이다.즉,표본기업의 자산총 액의 첫째자리 수,둘째자리 수,첫 두 자리 수의 관측비율이 벤포드 법칙에 의 한 기대비율과 통계적으로 유의하게 다르다면 이는 어떠한 조정이 있었다고 결 론 지을 수 있다.