가설 1-1의 검증모형
<표 10-1> 법인 조합원이 요구불예금에 미치는 다중회귀분석 결과 (n=7,707)
구 분 종속변수 : DEPOSIT
비표준화계수 표준오차 표준화계수 t통계량 p-value
FIRM 1.069 0.109 0.126 9.826
***0.000
WHY 1.022 0.044 0.259 23.468
***0.000
WHAT 0.420 0.092 0.056 4.588
***0.000
FACE 0.408 0.038 0.118 10.862
***0.000
INSURANCE -0.248 0.041 -0.066 -5.984
***0.000
EFIN 0.002 0.000 0.065 5.771
***0.000
CARD -0.270 0.038 -0.077 -7.038
***0.000 VAN -0.133 0.051 -0.029 -2.615
***0.009 LONG -0.011 0.002 -0.059 -5.229
***0.000
MALE 0.215 0.038 0.064 5.735
***0.000
수정 R
2(F값) 0.117 (103.100)
***<변수의 정의>
DEPOSIT: 3개월 요구불예금 평잔에 자연로그를 취합 값, FIRM: 조합원이 법인이면 1, 그렇지 않으면 0,
WHY: 첫 거래목적이 예금거래이면 1, 그렇지 않으면 0, WHAT: 주거래과목이 보통예탁금이면 1, 그렇지 않으면 0, FACE: 주거래 방식이 대면거래이면 1, 그렇지 않으면 0,
INSURANCE: 신협공제에 가입된 조합원이면 1, 그렇지 않으면 0, EFIN: 전자거래 이용횟수,
10). 독립변수 상호 간 높은 상관관계가 있으면 두 개 이상의 독립변수들이 종속변수에 미치는 영향력이 충 돌될 문제가 발생하는데, 이를 다중공선성(multicollinearity)이라 한다. 일반적으로 선행연구에서는 VIF 값이 10 이상으로 관측되면 독립변수들 상호 간에 다중공선성이 존재한다고 판단한다.
CARD: 카드결제 금액이 있는 조합원이면 1, 그렇지 않으면 0, VAN: 카드단말기 서비스 가입조합원이면 1, 그렇지 않으면 0, LONG: 조합원으로 가입한 연수,
MALE: 남성조합원이면 1, 그렇지 않으면 0,
주1) *, **, ***는 각각 10%, 5%, 1% 유의수준을 나타냄.
<표 10-1>에서 주 관심변수 FIRM이 종속변수 DEPOSIT에 반영된 비표준화 회귀계수 (표준화 회귀계수)는 1.069 (0.126)이고 이에 대한 t통계량은 9.826으로 1% 수준에서 매우 유의한 양(+)의 설명력을 보였다. 이는 조합원이 개인이 아닌 법인인 경우 요구불예금에 매우 강한 영향을 미치는 결과이며, 가설 1-1이 채택되 었다.
2020년 말 기준 광주·전남 신협 이용자수 1,287천명 가운데 개인 이용자수는 1,264천명(98.2%)이고, 법인 이용자수는 17천명(1.3%)이다(신협연구소 김솔민 2021.
8). 이처럼 개인 이용자수가 법인 이용자수보다 월등히 많음에도 불구하고 법인 조 합원이 개인 조합원보다 요구불예금에 강한 양(+)의 영향력을 미치는 이유는 개인 조합원은 가계 생활자금 거래 용도로 요구불예금 계좌를 이용하고 법인 조합원은 기업의 운용자금 거래 용도로 주된 이용을 하기 때문으로 보인다. 즉, 가계경제와 기업경제에 있어서 규모의 차이에서 이러한 결과가 나타난 것으로 보인다.
예를 들면 대출의 경우 개인 조합원은 본인 소유의 주택(1주택 소유자 가정) 을 담보로 제공하거나 신용대출 형태로 소규모의 대출을 받는 경우가 일반적이지 만, 법인 조합원의 경우는 신용대출이 불가능하고 담보대출만 가능하므로 보유중이 거나 건설중에 있는 기업의 토지, 건물, 공장, 창고 등 비교적 담보가치가 큰 부동 산을 담보로 제공하고 대규모 대출을 받는 경우가 일반적이다. 따라서 법인 조합원 의 대규모 대출은 개인 조합원보다 차입금 이자부담을 증가시켜 요구불예금에 유 보시켜야 할 금액도 그만큼 커질 수밖에 없을 것이다.
통제변수에서 WHY와 WHAT은 DEPOSIT에 통계적으로 1% 수준에서 매우 유의한 양(+)의 회귀계수로 추정되었다. 이는 거래목적이 예금 거래인 경우와 주거 래 과목이 보통예탁금인 경우 요구불예금에 매우 강한 영향을 미치는 결과이다.
실제 조사결과 요구불예금 가운데 주거래 과목으로 이용하는 요구불예금 과목 의 비중 크기는 자립예탁금 76%, 불어나예탁금 8%, 알찬자유예탁금 7%, 보통예탁 금 7% 등의 순서로 나타났다.
이외에 종속변수 DEPOSIT에 양(+)의 설명력을 미치는 통제변수는 FACE,
EFIN, MALE 등으로 대면거래, 전자금융 이용횟수, 그리고 남성 조합원의 경우 요 구불예금에 긍정적 효과가 있는 것으로 나타났다. 그러나 INSURANCE, CARD, VAN, LONG 등은 유의한 음(-)의 회귀계수가 도출되어 공제가입, 카드결제 이용 조합원, 카드단말기 서비스 가입 조합원, 조합원 가입기간 등은 요구불예금에 부정 적인 영향을 미치는 것으로 나타났다.
가설 1-2의 검증모형
<표 10-2> 법인 조합원이 출자금에 미치는 다중회귀분석 결과 (n=7,707)
구 분 종속변수 : INVESTMENT
비표준화계수 표준오차 표준화계수 t통계량 p-value
FIRM -0.340 0.119 -0.036 -2.861
***0.004
WHY -0.011 0.048 -0.002 -0.223 0.823
WHAT -0.319 0.100 -0.039 -3.191
***0.001
FACE 0.044 0.041 0.012 1.067 0.286
INSURANCE 0.460 0.045 0.112 10.181
***0.000
EFIN 0.001 0.000 0.025 2.201
**0.028
CARD -0.165 0.042 -0.043 -3.928
***0.000
VAN 0.448 0.055 0.090 8.083
***0.000
LONG 0.056 0.002 0.283 25.072
***0.000
MALE -0.160 0.041 -0.043 -3.888
***0.000 수정 R
2(F값) 0.129 (114.813)
***<변수의 정의>
INVESTMENT: 3개월 출자금 평균잔액에 자연로그를 취한 값, FIRM: 조합원이 법인이면 1, 그렇지 않으면 0,
WHY: 첫 거래목적이 예금거래이면 1, 그렇지 않으면 0, WHAT: 주거래과목이 보통예탁금이면 1, 그렇지 않으면 0, FACE: 주거래 방식이 대면거래이면 1, 그렇지 않으면 0,
INSURANCE: 신협공제에 가입된 조합원이면 1, 그렇지 않으면 0, EFIN: 전자거래 이용횟수,
CARD: 카드결제 금액이 있는 조합원이면 1, 그렇지 않으면 0, VAN: 카드단말기 서비스 가입조합원이면 1, 그렇지 않으면 0, LONG: 조합원으로 가입한 연수,
MALE: 남성조합원이면 1, 그렇지 않으면 0,
주1) *, **, ***는 각각 10%, 5%, 1% 유의수준을 나타냄.
<표 10-2>에서 주 관심변수 FIRM이 종속변수 INVESTMENT에 반영된 비 표준화 회귀계수 (표준화 회귀계수)는 –0.340 (-0.036), 이에 대한 t통계량은 -2.861로 통계적으로 1% 수준에서 유의한 음(-)의 설명력이 도출되었다. 이는 법인 조합원이 출자금 평균잔액에 부정적인 영향을 미친다는 것을 의미하는바, 법인 조 합원들이 출자금으로 예치하여 배당금에 의한 자산증식을 꾀하기보다는 일상거래 의 편의성에 의존하여 여유자금을 보통예탁하는 유인이 더 강하다는 것을 반증하 며, 가설 1-2를 유의하게 기각하는 결과이다.
통제변수에서 INSURANCE, EFIN, VAN, LONG 등이 종속변수 INVESTMENT에 양(+)의 설명력을 미치는 변수로 나타나 법인 조합원이 신협공 제에 가입하였거나, 전자금융 이용횟수가 많은 조합원, 카드단말기 서비스 이용 조 합원, 조합원 가입기간 등이 조합원 출자금 평균잔액을 견인하는 것을 알 수 있다.
특히 조합원 가입기간(LONG)이 길수록 출자금 평균잔액이 더 많다는 것을 예상할 수 있다.
그러나 WHAT, CARD, MALE 등은 유의한 음(-)의 회귀계수가 도출되어 주 거래과목이 보통예탁금에 비중을 두거나 카드결제 이용 조합원, 남성 조합원 등은 출자금 평균잔액을 유지하는데 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다.