주요국 신규 LNG 프로젝트 추진현황 검토
해외정보분석실 이대연 전문연구원([email protected]), 정귀희([email protected])
▶ 미국, 호주, 캐나다, 동아프리카 지역을 중심으로 LNG 프로젝트가 추진 중에 있으나, 공급과잉 상황과 저유가로 인한 프로젝트 경제성 악화로 프로젝트 추진이 어려움을 겪고 있음.
▶ 미국은 낮은 생산비용으로 경쟁국들에 비해 수출경쟁력을 확보하고 있는 것으로 분석됨. 그러나 아직 착공되지 않은 LNG 프로젝트들은 판매처를 확보하기가 쉽지 않을 것임.
▶ 가장 먼저 신규 LNG 터미널들을 완성하는 호주는 안정적으로 시장에 진입할 것으로 보이나, 높은 생산비용과 저유가에 따른 낮은 판매가격으로 인한 경제성 악화 문제를 해결해야 함.
▶ 캐나다는 많은 수의 프로젝트가 추진되고 있으나 실제로 착공되는 것은 소수에 불과할 것으로 전망됨.
▶ 동아프리카 LNG 프로젝트 성공여부는 불확실한 상황이며, 2020년대 중반까지 완공이 미뤄질 것이라는 주장이 제기되고 있음.
▶ 당분간 저유가와 공급과잉 상황이 지속될 것으로 보이는 상황에서 LNG 프로젝트를 추진하는 기업들은 기술개발을 통한 원가절감 등 경쟁력을 강화하기 위한 노력이 필요함.
1. 저유가와 공급과잉 상황의 세계 LNG 시장
▣공급과잉의 세계 LNG 시장
¡전 세계적으로 LNG 수요증가세는 둔화되고 있음.
‒ 전체 LNG 수입의 66% 정도를 차지하는 동북아지역의 수요가 정체되어 있음.
･ 2000년대 들어 가파른 LNG 수입 증가세를 보이던 중국은 자국 경제성장 둔 화로 2014년 LNG 수입 증가율이 예전에 비해 대폭 낮아졌음. 2015년 상반기 LNG 수입량은 전년 동기 대비 4%로 하락하였음.
･ 또한 중국은 러시아와 파이프라인을 통한 가스수입 계약을 체결했으며 자국 내 비전통가스 개발에도 박차를 가하고 있음.
･ 최근 몇 년간 일본은 후쿠시마 원전사고 이후 전국적으로 원전 가동이 중단 되면서 원자력발전을 대체하기 위해 LNG 수입이 급증하였으나, 올해 8월 센 다이 원전이 재가동되었으며 향후 재가동되는 원전이 증가할 것으로 예상됨.
･ 한국의 LNG 시장은 이미 성숙단계로 접어들었음. 2013년 부품위조 사건 등 으로 가동이 중단된 원전이 많아 LNG 수입이 증가하였으나, 2014년 들어 원 전과 석탄발전의 가동률이 증가하면서 LNG 수입이 감소하였음.
‒ 유럽은 온난한 기온, 경기침체, 석탄, 신재생에너지 발전 비중 증가 등에 따라
“전 세계적으로 LNG 프로젝트 추진이 어려움을 겪고 있음”
LNG 수요가 크게 감소하는 추세임.
‒ 반면 중남미와 인도, 중동(쿠웨이트, UAE) 등의 지역에서는 LNG 수요가 증가 추세에 있음.
¡ 반면 공급측면에서는 신규 LNG 프로젝트1) 가동 및 기존 설비의 가동률 증가로 LNG 공급량이 증가추세에 있음.
‒ 2014년 690만 톤/년 규모의 파푸아뉴기니 LNG 수출터미널이 가동되기 시작했음.
‒ 알제리에서는 신규 플랜트(Arzew(GL3Z), 용량 470만 톤/년)가 가동되고 기존 플랜트의 가동률이 증가하여 LNG 공급량이 증가함.
¡ 전 세계 LNG 공급량은 현재 연간 약 2억5,000만 톤에 이르고, 약 1억4,000만 톤을 추가 공급할 수 있는 시설이 건설 중임. 따라서 전 세계 LNG 시장은 이 같은 높은 추가 공급량을 소화하는데 어려움을 겪을 것임.
‒ WoodMackenzie는 2020년까지 아시아 시장에 신규 LNG 수출이 이루어지지 않을 것으로 보고 있으며, 이에 따라 2017년까지 새로운 LNG 프로젝트에 대한 FID가 불필요하다고 보고 있음.
‒ BG의 Lake Charles 프로젝트는 연기되었고, Excelarate Energy社의 Lavaca Bay 프로젝트는 최근 취소되었음.
‒ 공급량 증가에 따라 LNG 터미널 가동률이 감소추세에 있으며, 현재 건설 중인 LNG 터미널이 완공된다면 가동률은 더욱 하락할 것임.
자료 : IGU(2015.6)
< LNG 플랜트 용량 및 가동률 전망 >
▣저유가로 인한 프로젝트 추진 동력 약화
1) 본고에서 LNG 프로젝트는 모두 수출 프로젝트를 의미함.
“공급량 증가에 따라 LNG 터미널 가동률이
감소추세에 있으며, 현재 건설 중인 LNG 터미널이 완공된다면, 가동률은 더욱 하락할 것임”
¡저유가로 인해 LNG 프로젝트를 추진하고 있는 에너지기업들의 재무상황이 악 화되었음. 이로 인해 에너지기업들은 신규 대규모 사업에 투자하는 것을 꺼려하 고 있음.
¡생산단가 상승에 따라 손익분기가격은 상승추세이나, 유가와 연동되어 있는 LNG 판매가격은 하락하고 있음. 이에 따라 LNG 프로젝트의 경제성이 악화되 고 있음.
자료 : IHS(2015.4)
< 천연가스 및 LNG 가격 추이 >
(단위 : 달러/MMBtu)
2. 주요국 신규 LNG프로젝트 추진 현황 및 경쟁력 분석
¡현재 미국, 호주, 캐나다, 동아프리카 등을 중심으로 대규모의 LNG 프로젝트가 추진되고 있음.
‒ 이들 4개 국가(지역)은 현재 전 세계 LNG 수출량 중 10%를 차지하고 있으나, 건설 중인 LNG 터미널 용량의 82.5%, 설계단계와 제안단계 중에 있는 터미널 용량의 각각 91.7%와 87.2%를 차지하고 있음.
※ 2015년 6월 기준 전 세계에서 운영 중인 LNG 수출 터미널의 총 용량은 298.5백만 톤이며, 건설 중인 용량은 144.8백만 톤, 설계단계2)에 있는 용량은 257.3백만 톤, 제안단계에 있는 용량은 653.25백만 톤임.
2) Pre-FEED, In FEED, FEED Completed 단계를 모두 설계단계로 통칭함.
“생산단가 상승에 따라
손익분기가격은 상승추세이나, 유가와 연동되어 있는 LNG 판매가격은 하락하고 있으며, 이에 따라 LNG 프로젝트의 경제성이 악화되고 있음”
자료 : IHS(2015.9a) 자료를 바탕으로 저자 작성
< 주요국 LNG 프로젝트 추진 현황 >
(단위 : 백만톤)
① 미국
▣LNG 프로젝트 추진 현황
¡ 미국은 자국 내 풍부한 가스자원을 바탕으로 LNG 수출 프로젝트를 추진 중임.
‒ 1969년부터 가동을 시작한 Kenai LNG 터미널이 미국에서 유일한 수출 터미널
로 현재 일본으로 소량을 수출하고 있음.
‒ Sabine Pass, Freeport, Cove Point, Cameron, Corpus Christi 등 5개의 LNG 프로젝트가 건설 중에 있으며 건설 중인 터미널의 총 용량은 6,195만 톤임.
‒ 설계단계에 있는 주요 LNG 프로젝트에는 Alaska, Golden Pass, Gulf, Jordan Cove, Lake Charles, Magnolia, Port Arthur 등이 있으며 , 총 용량은 1억2,830 만 톤임.
‒ 제안단계에 있는 주요 LNG 프로젝트에는 Gulf Coast, Main Ppass Energy Hub FLNG, Monkey Island, Rio Grande 등이 있으며, 총 용량은 2억272만 톤임.
▣경쟁력 분석
¡ 미국의 LNG 사업은 다른 지역에 비해 경쟁에서 유리한 편임.
‒ LNG 터미널 건설비용이 비교적 낮음.
･ 현재 개발 중인 프로젝트의 상당수가 기존 LNG 수입터미널을 수출터미널로 전환하여 사용하는 것임.
･ 미국 내의 에너지가격이 낮게 유지되고 있으며, 이로 인해 건설비용 절감이
“미국의 LNG 사업은 다른 지역에 비해 경쟁에서 유리한 편임”
가능해짐.
･ 고도로 숙련된 노동자를 적정 임금에서 활용할 수 있음.
‒ LNG가격을 Henry-hub 가격에 기반에 두고 산정하기 때문에 가격경쟁력이 있음.
‒ 파나마운하가 완공을 앞두고 있으며, 완공 시 상당한 수송비 절감이 기대됨.
‒ 공급과잉 상황이 우려되는 LNG 시장에서 이미 착공에 들어간 LNG 프로젝트 들은 구매자들에 대한 선점효과를 누릴 수 있음.
¡그러나 저유가와 경제회복에 따른 LNG 프로젝트 경쟁력 악화 가능성이 있음.
‒ 저유가 상황에서는 유가에 연동되는 LNG 가격보다 Henry-hub 가격 기반 LNG 가 판매경쟁에서 불리할 수 있음.
‒ 미국 경제상황이 좋아지면 건설자재 비용과 숙련노동자의 인건비가 상승할 수 있음.
¡설계단계에 있는 주요 미국 LNG 프로젝트들의 손익분기가격과 유가에 따른 판 매가격을 비교하여 분석해 보면, 유가가 50달러 이하일 때는 대부분 경제성을
잃으며, 70달러 이상일 때 경제성을 확보하기 시작하는 것으로 나타남.
주 : 손익분기가격은 (가스 생산비용+액화비용+수송비용)의 공식을 적용하여 산출되었으며, 생산비용의 IRR은 12%, 액화비용의 IRR은 15%를 적용하였음. 판매가격은 (0.14×유가
+0.8)의 공식을 적용한 아시아판매가격임(이하의 표에서 동일하게 적용됨.)
자료 : IHS(2015.9b) 자료를 바탕으로 저자 작성
< 유가에 따른 미국 LNG 손익분기가격과 판매가격 비교 >
“저유가 상황에서는 유가에 연동되는 LNG 가격보다 Henry-hub 가격 기반 LNG가 판매경쟁에서 불리할 수 있음”
② 호주
▣LNG 프로젝트 추진 현황
¡ 호주는 자국 내 풍부한 가스 매장량을 바탕으로 LNG 수출을 적극적으로 추진 하고 있으며, 현재 건설 중인 LNG 터미널들이 완공되면 카타르를 제치고 세계 최대 LNG 수출국이 될 것임.
‒ 이미 North West Shelf, Darwin, Pluto, QCLNG 등 4개 LNG 수출 터미널이 가동 중임.
‒ Australia Pacific, GLNG, Gorgon, Ichthys, Prelude FLNG, Wheatstone 등의 프로젝트가 2년 내 가동을 목표로 건설 중에 있으며, 총 용량은 5,755만 톤임.
‒ 설계단계에 있는 LNG 프로젝트에는 Browse FLNG, Fisherman’s Landing, Scarborough FLNG 등이 있으며, 총 용량은 2,720만 톤임.
‒ 제안단계에 있는 LNG 프로젝트에는 Abbot Point, Bonaparte FLNG, Poseidon FLNG 등이 있으며, 총 용량은 3,835만 톤임.
¡ 호주의 몇몇 LNG 프로젝트들은 이미 추진에 난항을 겪고 있음.
‒ Woodside社의 Browse FLNG 프로젝트는 총 400 호주달러가 투자되는 서부호 주 해상 LNG 개발사업으로, 올해 중반으로 FID가 예정되어 있었으나, 2016년 으로 연기되었고, 일각에서는 추진중단 가능성도 제기됨.
‒ Chevron社의 Gorgon LNG 프로젝트는 완공 예상 시점이 2014년에서 2015년 말로 연기되었고, 당초 예상보다 투자비가 급증하여(370억 → 540억 호주달러), 완공 이후에도 수익성 확보가 쉽지 않은 상황임.
‒ 퀸즈랜드州에서 건설 중인 GLNG 프로젝트도 저유가로 인해 투자비 회수와 수 익성 확보가 쉽지 않은 상황이며, QCLNG, Prelude FLNG 프로젝트 등도 저유 가로 인해 자산재평가를 통한 감가상각 조치가 취해질 전망임.
▣경쟁력 분석
¡ 호주의 LNG 프로젝트는 수요자 선점 효과, 아시아 시장과의 가까운 거리 등이 강점임.
‒ 호주는 미국에서 셰일가스 혁명이 시작되기 전에 수요처를 확보해, 공급과잉 시 장에서 상대적으로 판매가 수월함. 또한 LNG 구매자가 프로젝트 지분을 소유 하고 있는 사례가 많아 안정적인 판매가 가능함.
‒ 주요 LNG 수요국가 중국, 일본, 한국 등 아시아 시장과 지리적으로 가까워 수 송비 측면에서 유리함.
“호주는 현재 건설 중인 LNG 터미널들이 완공되면 카타르를 제치고 세계 최대 LNG 수출국이 될 것임”
“호주의 LNG 프로젝트는 수요자 선점 효과, 아시아 시장과의 가까운 거리 등이 강점임”
‒ LNG 판매가격이 유가와 연동되어 있기 때문에 저유가 상황에서는 미국보다 판 매가 유리할 수 있음.
¡그러나 호주 LNG 프로젝트는 생산비용이 너무 높다는 단점이 있음.
‒ 가스 생산단가가 경쟁국들에 비해 비싼 편이며, 저유가 상황에서 경제성을 확보 하기가 어려운 실정임.
‒ 숙련된 인력의 공급이 부족하고 임금은 비싼 편임. 호주 노조와 임시 취업 비자 에 대한 정부의 규제 때문에 외국인 노동자 유입도 어려운 상황임.
‒ 또한, 호주 달러 강세로 인건비와 건설 자재 가격이 상승함.
¡설계단계에 있는 호주의 주요 LNG 프로젝트들의 손익분기가격은 경쟁국들에 비해 높은 편이며, 유가가 8~90달러 수준을 상회할 때 경제성을 가질 것으로 분 석됨.
자료 : IHS(2015.9b) 자료를 바탕으로 저자 작성
< 유가에 따른 호주 LNG 손익분기가격과 판매가격 비교 >
③ 캐나다
▣LNG 프로젝트 추진 현황
¡캐나다는 파이프라인을 통한 미국으로의 가스 수출이 많았으나, 미국 내 가스생 산량이 증가하면서 수출량이 급감하기 시작했고, 이에 아시아 시장으로의 LNG 수출 추진 중임.
‒ 아직 운영 중이거나 건설 중인 LNG 수출 터미널은 없음.
¡캐나다의 LNG 프로젝트들은 비관적인 상황임.
“호주 LNG 프로젝트는 생산비용이 너무 높다는 단점이 있음”
‒ Pacific Northwest, Kitimat, LNG Canada, Goldboro 등 5,600만 톤의 LNG 프 로젝트가 설계단계에 있고, 2억8,955만 톤의 프로젝트가 제안되어 있으나, 아직
FID가 내려진 프로젝트는 한 건도 없음.
･ FID에 가장 근접해 있는 프로젝트는 Petronas가 운영사로 있는 Pacific Northwest LNG 프로젝트임. 현재 캐나다 환경평가청과 B.C 주정부의 승인을 조건부로 FID 결정을 내린 상태이나, 원주민 단체의 반대 문제를 해결해야 하는 등 최종 FID까지 난관이 많음.
▣경쟁력 분석
¡ 정부차원에서 LNG 수출을 적극 지원하고 있으며, 소규모 LNG 프로젝트를 통 해 경제성을 확보하고자 함.
‒ 지난 2월 정부는 LNG 수출 프로젝트 활성화를 위해 LNG 시설 감가상각율을 상향 조정하였음. 이를 통해 LNG 터미널 건설기업들은 세금 이연 효과를 누릴 수 있게 됨.
‒ Douglas Channel LNG 프로젝트는 바지선을 기반으로 하는 연간 190만 톤의 소형 액화플랜트 건설사업으로 생산비용이 상대적으로 낮음. 210만 톤 규모의 Woodfibre LNG 프로젝트는 펄프공장을 LNG 시설로 전환하여 사용함으로써 생산비용을 낮추었음.
¡ 그러나 대부분의 캐나다 LNG 프로젝트는 여러 난관에 직면해 있음.
‒ 가스생산지에서 LNG수출터미널까지 장거리 가스관을 지어야 하는데 정부의 환경 관련 규제, 원주민 단체의 강력한 반발로 추진이 어려운 상황임.
‒ 현재와 같은 시장상황에서 2020년 전에 캐나다 LNG 터미널이 완공되어 가동 에 들어갈 가능성은 매우 낮음.
‒ 완공이 늦어질 것으로 예상되는 캐나다 LNG 프로젝트들은 판매처를 확보하기 가 어려울 것임.
･ 일각에서는 2024년 이후로 완공이 연기되는 캐나다 LNG 프로젝트는 시장 진입 경쟁력을 완전히 상실할 것으로 전망함.
¡ 소형 LNG 프로젝트들은 상대적으로 경제성이 있으나, 대형 프로젝트들은 유가 가 70달러일 때도 경제성 확보가 어려움.
“캐나다에서는 다수의 LNG 프로젝트들이 추진되고 있으나 아직 FID가 내려진 프로젝트는 한 건도 없음”
자료 : IHS(2015.9b) 자료를 바탕으로 저자 작성
< 유가에 따른 캐나다 LNG 손익분기가격과 판매가격 비교 >
④ 동아프리카(탄자니아, 모잠비크)
▣LNG 프로젝트 추진 현황
¡모잠비크와 탄자니아는 풍부한 가스 매장량을 바탕으로 세계적인 LNG 수출국 이 될 수 있는 잠재력이 있으나, 두 국가의 정치적 상황, 법·제도, 인프라 부족 등으로 시장공급 시기가 불투명한 상황임.
‒ 탄자니아의 LNG 프로젝트는 2021~2023년 사이에 공급을 시작할 것으로 전망 되며, 모잠비크의 LNG 프로젝트는 공식적으로 2018~2019년에 공급을 시작할 것으로 알려져 있으나, 2020년대 중반까지 미뤄질 것이라는 의견이 지배적임.
‒ Eni, BG 등 현지에서 작업하는 회사는 2018년 완공 목표를 충족시킬 수 있는 인프라 문제가 제때 해결될 수 있을지 우려하고 있음.
▣경쟁력 분석
¡동아프리카는 아시아시장, 특히 인도와 지리적으로 가깝다는 강점이 있음.
¡그러나 인프라 개발, 인력 부족, 정치적 불안정 등의 난관을 극복해야 함.
‒ 투자 유치를 위해 인프라를 개발해야 함.
‒ 두 나라 모두 인구구성을 보면 평균 나이가 17세에 불과하여 인프라 구축에 필 요한 숙련된 노동자를 충분히 확보하기가 어려움.
“모잠비크의 LNG 프로젝트는 공식적으로 2018~2019년에 공급을 시작할 것으로 알려져 있으나, 2020년대 중반까지 미뤄질 것이라는 의견이 지배적임”
‒ 양국은 가스를 자국 내 시장에 일정량 이상 공급하고자 함. 모잠비크 의회는 생 산되는 가스의 25% 이상을 자국 시장에 공급해야 한다는 새로운 석유법을 제 정하였음. 그러나 모잠비크 시장은 이 정도 양의 가스를 수용할 수 없으며 남아 공을 자국 시장의 일부로 포함할지를 결정해야 하는 상황임.
‒ 동아프리카의 정치 불안정 역시 걸림돌임. 탄자니아는 50년 이상 평화로운 국가 였지만, 모잠비크는 1992년 평화협정 이전까지 약 20년 간 내전이 지속되었음. 2012년 10월에 내전이 다시 발생해 2014년 9월 새로운 평화협정을 맺었으나 정치적 안정이 유지될지는 불확실함.
¡ 동아프리카 LNG 프로젝트들은 비교적 높은 손익분기가격을 가지고 있음. 유가 가 70달러 이상일 때 수익성이 확보되는 상황임.
자료 : IHS(2015.9b) 자료를 바탕으로 저자 작성
< 유가에 따른 동아프리카 LNG 손익분기가격과 판매가격 비교 >
3. 전망 및 시사점
▣단기적으로 LNG 수요약세 전망
¡ LNG를 수출하려는 국가들은 러시아, 노르웨이, 알제리 등 가스관을 통해 수출 하는 국가들과도 경쟁해야 함. 또한 러시아는 LNG 최대 수요처인 중국, 일본, 한국 등 동북아 국가들에 대해 파이프라인을 통한 가스 공급을 지속적으로 추진 하고 있음.
¡ 일본의 원전 재가동과 각국의 재생에너지 사용 확대 등도 LNG 수요를 억제할 것임.
“LNG를 수출하려는 국가들은 카타르, 러시아, 노르웨이, 알제리 등 가스관을 통해 수출하는 국가들과도 경쟁해야 함”
¡올해 말 파리에서 열리는 기후변화에 관한 논의 결과에 따라 LNG 수요에 미치 는 영향이 달라질 것임.
‒ 논의 결과가 온실가스 배출 억제를 목표로 삼는다면 LNG 수요 증대에 도움이 되지만, 재생에너지 사용 확대를 목표로 한다면 LNG 수요는 감소하게 될 것임.
¡중국, 중남미 국가들의 셰일가스 개발 확대는 자국 산 가스공급을 증가시킴으로 써 LNG 수입을 줄이는 요인이 될 것임.
¡당분간 저유가와 공급과잉 상황이 지속될 것으로 보이는 상황에서 LNG 프로젝 트를 추진하는 기업들은 기술개발을 통한 원가절감 등 경쟁력을 강화하기 위한 노력이 필요함.
▣주요국 LNG 프로젝트 추진 전망
¡유가가 50달러 이하로 유지되는 상황 하에서는 현재 추진되고 있는 대부분의 LNG 프로젝트들이 수익성을 확보하기 어려움.
¡미국은 낮은 생산비용으로 경쟁국들에 비해 수출경쟁력을 확보하고 있는 것으로 분석됨. 그러나 아직 착공되지 않은 LNG 프로젝트들은 판매처를 확보하기가 쉽 지 않을 것임.
¡가장 먼저 신규 LNG 터미널들을 완성하는 호주는 안정적으로 시장에 진입할 것으로 보이나, 높은 생산비용과 저유가에 따른 낮은 판매가격으로 인한 경제성 악화 문제를 해결해야 함.
¡캐나다는 많은 수의 프로젝트가 추진되고 있으나 실제로 착공되는 것은 소수에 불과할 것으로 전망됨.
¡동아프리카 LNG 프로젝트 성공여부는 불확실한 상황이며, 2020년대 중반까지 완공이 미뤄질 것이라는 주장이 제기되고 있음.
▣장기적으로 LNG 수요증가가 예상
¡장기적으로 LNG 수요 증가가 예상되기 때문에, 신규 LNG 프로젝트들에 대한 투자가 적기에 이루어져야 증가하는 LNG 수요를 충당할 수 있음.
‒ 아시아 LNG 수요는 2040년까지 현재보다 2배로 증가한 약 3억6,300만 톤에 이를 것으로 전망되고 있음.
참고문헌
에너지경제연구원, ｢세계 에너지시장 인사이트｣, 관련 각 호
“유가가 50달러 이하로 유지되는 상황 하에서는 현재 추진되고 있는 대부분의 LNG
프로젝트들이 수익성을 확보하기 어려움”
주호주대사관, “유가하락에 따른 호주 LNG개발사업 영향 예상”, 2015.5 Brookings, “An Assessment of U.S. Natural Gas Export”, 2015.6 IGU, “World LNG Report-2015 edition”, 2015.6
IHS, “Global Liquefaction Outlook-Q2 2015”, 2015.2 ___, “Liquefaction Projects Database_PFC”, 2015.9(a)
___, “IHS Liquefaction Project Economics Graphing Tool”, 2015.9(b) ___, “Short-Term LNG Tracker”, 2015.8
WoodMackenzie, “Where are all the LNG project postponements”, 2015.9