인도의 가스가격 인상 추진과 시사점
해외정보분석실 임기추 연구위원([email protected])
▶ 가스수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 가운데, 인도 정부는 LNG 수입의존도 감축, 가스개발부문에 대한 투자증대 등을 위해 2013년에 가스가격 인상(기존 4달러⇒6달러~8달 러/MMBtu)을 추진하려고 함.
▶ IEA(2013)의 전망에 의하면, 2035년까지 가스소비의 연평균 증가율은 4.4%로 연평균 생산 증가율 3.2%를 상회할 것이며, 이로 인해 인도는 해외로부터 2020년에 25Bcm, 2035년에 74Bcm를 각각 수입해야 될 것임.
▶ 오랜 저 가스가격 정책으로 자원 탐사･개발부문의 투자가 2007/2008년 60억 달러에 서 2011/2012년 18억 달러로 감소했음.
▶ IHS Energy의 분석자료에 의하면, 가스가격 인상에 따른 탐사･시추 활동에 의한 매장량 확 보규모가 $8/MMBtu에서 29Tcf, $10/MMBtu에서 54Tcf, 그리고 $12/MMBtu에서 80Tcf 임.
▶ 또한, 가격인상에 따른 생산 증대효과를 보면, 적어도 가스가격이 8달러/MMBtu까지 인상되어야 실제로 생산증대 및 수입의존도 감소 효과가 나타날 것으로 분석됨.
▶ 단기적으로 인도의 LNG 수입 의존도 증가는 불가피할 것으로 전망됨. 그리고 현 상황 에서 가스가격 인상 개시시점과 인상폭은 불확실함. 그러나 현재 가격 수준을 그대로 유지할 경우에 가스수입 증대에 따른 경제적 부담 가중으로 경제회복에 부정적인 요인 으로 작용할 것임.
1. 최근 인도 정부의 가스가격 인상 조치
□ 가스가격 결정방식
ㅇ 인도에서는 국영기업에 의해 생산된 가스, 민간기업에 의해 생산된 가스, 그리고 수입 LNG 등에 대해 각기 다른 방식으로 가격이 설정됨.
- 관리가격 메커니즘(Administered Price Mechanism, APM) 가격: 국영기업인 Oil and Natural Gas Corporation Limited(ONGC)와 Oil India Limited (OIL)가 생산한 가스를 대상으로 적용됨.
･ 2010년 4월에 전력기업, 비료기업, 도시가스, 소규모 소비자 등에 대한 가격 이 $2.21~2.65/MMBtu에서 $4.20/MMBtu로 인상되었고, 현재까지 이 수준 으로 유지되고 있음.
- 생산물분배계약(Production-Sharing Contract, PSC) 가격: 민간기업이 생산하 는 가스에 적용됨.
･ 일본의 평균도입가격인 JCC(Japan Crude Cocktail)에 연동되어 결정됨. 유
“인도에서는 국영기업 생산 가스, 민간기업 생산 가스, 수입 LNG에 대해 각기 다른 방식으로 가격이 설정됨.”
가 연동시 원유 상한가격(배럴당 60달러)과 S-curve을 적용되며, 이에 따라 고유가 상황이 PSC 가스가격에 제대로 반영되지 않았음.
- LNG 수입가격: 주로 국영석유기업 Petronet이 카타르의 RasGas社와 맺은 수 입계약에 근거한 LNG도입가격임.
･ 과거에는 JCC에 연동되었으나, 2014년 1월부터 100% 유가에 연동됨.
･ 2009년 4분기부터 LNG 수입가격은 꾸준히 상승했음. 이는 공급 부족으로
LNG 수입에 대한 수요가 계속 증대하였기 때문임. 2013년 현재 평균 LNG 수입가격은 13.40달러/MMBtu이었음.
□ 가스가격 인상 추진
ㅇ 가스수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 가운데, 인도 정부는 LNG 수입의 존도 감축, 가스개발부문에 대한 투자증대 등을 위해 2013년 7월에 자국산 가스에 대한 가격을 현재의 2배 수준인 $8.4/MMBtu로 인상하기로 결정하고, 2014년 중 에 시행하기로 발표함.
- 2013년 6월 현재 LNG 수입가격은 $12/MMBtu인 반면, 정부에 의해 관리 받고 있는 자국산 가스 가격은 4~5달러/MMBtu이었음.
- 그동안 인도 Veerappa Moily 석유․천연가스부 장관은 가스부문의 투자촉진을 위해서 자국산 가스가격을 약 60% 인상해야 한다고 주장해 왔음.
ㅇ 2014년 1월에 인도 석유․천연가스부는 가스가격 결정 가이드라인을 발표하고, 가
스가격 2배 인상방침을 확인함.
- 동 가이드라인은 국영기업과 민간기업에 의해 생산되는 전통가스, 셰일가스, CBM 등 모든 자국산 가스에 대해 적용될 것임.
- 또한 정부는 12개월 평균 LNG 수입가격을 기준으로 분기별로 새로운 가격을 공표할 계획임. 즉, 정부는 자국산 가스가격에 국제시장 가스가격 변동요인을 반 영하려고 함.
ㅇ 그러나 지난 2014년 3월에 인도 선거위원회는 4월 총선을 앞두고 당시 정부에 4 월 1일로 예정된 가스가격 인상 개시 시점을 연기해 줄 것을 요청했음. 이에 2014 년 5월에 출범한 인도 신정부는 이전 정부의 가스가격 인상안 시행을 당초 4월에 서 11월 15일로 연기하기로 최종 결정함.
- 또한 신 정부는 이전 정부의 가스가격 인상률 100%(4.2달러에서 8달러로)을 50%로 하향 조정하는 것을 검토 중임.
※ 신정부의 가격인상 시기의 연기는 10월 15일에 실시예정인 Maharasthra州와 Haryana州의 의회선거, 생산비 및 물가 인상압력 등을 반영한 조치로 알려짐.
- 한편, 가스가격이 MMBtu당 1달러 상승할 때마다 전기요금은 kWh당 0.45루피 (0.01달러), 자동차용 CNG가격은 kg당 최소 2.81루피(0.05달러), 취사용 가스
“오랫동안 가스가격 인상이 이루어지지 않았는데, 최근에 기존 4달러에 6~8달러로의 인상이 추진되고 있음”
가격은 m3당 1.89루피(0.03달러) 인상되는 것으로 분석됨.
2. 가스가격 인상 추진 배경
□ 가스 수입 증가
ㅇ BP(2014) 자료에 의하면, 인도의 가스 생산량과 소비량은 2010년을 정점으로 점 차 감소하고 있으며, 2013년 기준 33.7Bcm의 가스를 생산하고 51.4Bcm의 가스 를 소비하였음.
ㅇ 2003년까지 가스수요를 자국 내 생산으로 충당하였으나, 2004년부터 LNG를 수
입하기 시작하였고, 수입량은 점차 증가하여 2013년 17.8Bcm의 LNG를 수입하 였음.
- 최근 루피화의 가치가 하락함에 따라 가스수입에 따른 경제적 부담이 증대되었음.
- 정부의 저가스가격 정책이 기업들의 가스자원 탐사 개발 부문에 대한 투자를 위 축시키고 있음.
자료 : BP(2014)
< 인도의 가스 생산량, 소비량, 수입량 추이 >
(단위 : Bcm)
ㅇ 향후 인도의 가스수요는 2035년까지 연평균 4.4%씩 증가하여 2020년에 87Bcm, 2025년 114Bcm, 2030년 140Bcm, 그리고 2035년 172Bcm까지 증대될 것으로 전망됨(IEA(2013).
- 인도는 중국(2035년까지 연평균 가스수요 증가율 6.0%), 브라질(5.2%) 등과 함 께 향후에 가스수요가 빠르게 증가할 것으로 전망되는 국가로 분류되고 있음.
- 반면에 가스생산 증가율은 2035년까지 연평균 3.2%에 그칠 것으로 전망됨.
“2035년까지 인도의 가스수입은 2013년
18Bcm에서 2020년 25Bcm, 2035년
74Bcm으로 전망”
- 이에 따라 인도는 2020년에 25Bcm(총 가스수요에서 차지하는 비중 24%), 2035년에 74Bcm(총 가스수요에서 차지하는 비중 39%)의 가스를 해외에서 수 입해야 할 것임.
□ 오랜 저 가스가격 정책으로 자원개발 부문의 투자 감소
ㅇ 인도의 2013년 경제성장률은 4.5%로 지난 10년 동안 중 최저치를 기록했음. 인도 경제는 지난 10년 동안 연평균 8%대의 높은 성장세를 보였음.
- 도매물가지수는 2013년 말에 약 10% 상승하였고, 2013년 9월~2014년 1월까지 3차례에 걸쳐 이자율을 인상했음.
- 인도 통화인 루피화는 2013년에 급격히 평가절하 되었음.
ㅇ 한편, 인도는 오랫동안 저 가스가격 정책을 유지해 왔음. 정부는 그동안 여러 차례 에 걸쳐 가스가격 인상을 추진하려고 했으나 실패로 돌아갔음. 정부의 가스인상 계 획에 대해 가계 및 기업의 반대가 크게 나타났음.
- 장기간에 걸친 저 가격 정책은 3가지 측면에서 거시경제에 악영향을 미쳤음.
･ 가스 자원 탐사･개발에 대한 투자 감소, 에너지부문에 대한 외국인투자 감소
･ 가스소비 증가, 이에 따른 수입가스에 대한 의존도 증가
･ 가스기업의 적자 증가, 정부의 재정부담 증가
- 인도 정부 발표에 따르면, 가스 탐사 개발에 대한 투자액는 2007/2008년 60억 달러에서 2011/2012년 18억 달러로 감소했음.
3. 가스가격 인상이 가스개발 투자에 미치는 영향
□ 가격 인상에 따른 가스 매장량 증가 효과
ㅇ 가격 인상은 가스 자원 탐사･개발 부문에 대한 투자를 촉진시켜 발견원시부존량 증대에 기여할 것임.
※ 시추를 통해 석유가 발견된 상태의 부존량을 발견원시부존량이라고 하며, 이것은 발 견잠재자원량(contingent resources)(상업성 미확보)과 매장량(reserves)(상업성 확보) 으로 구분됨. 그리고 매장량은 다시 확인매장량, 추정매장량, 가능매장량으로 분류됨.
- 가스가격 인상 폭에 따라 개발비용이 적은 육상 가스매장지역에 대한 탐사 시추 작업에서 점차로 개발비용이 높은 해상 천해, 심해, 초심해 매장지역으로 확대될 것임.
- 그래서 가격인상 폭이 크면 클수록 발견원시부존량도 증대될 것임.
- 아래 그림은 가스가격이 4달러/MMBtu에서 8달러, 10달러, 12달러로 인상되는 경우에 매장량(reserves) 증가 변화 추이를 나타낸 것임.
“인도 정부의 오랜 저가격 정책으로 가스
탐사･개발부문의 투자가 크게 감소”
자료 : IHS Energy(2014)
< 가격 인상 시나리오별 매장량(reserves) 증가 변화 추이(~2030년) >
ㅇ IHS Energy의 분석자료에 의하면, 가스가격 인상 폭에 따라 탐사･시추 활동에 의 한 매장량 확보 규모가 상이함.
- $8/MMBtu에서 29Tcf(이중 확인+추정 매장량 5Tcf), $10/MMBtu에서 54Tcf, 그리고 $12/MMBtu에서 80Tcf임.
□ 가격 인상에 따른 가스생산 증가 효과
ㅇ 가스가격이 현재 수준인 $4.2/MMBtu에서 그대로 유지될 경우에 가스 생산량은 현 수준인 3.3Bcf/d(2013년)에서 정체될 것으로 전망됨.
- 그렇게 되면 인도는 가스수요를 충족시키기 위하여 해외로부터 LNG를 약 9.7Bcf/d(연간 100Bcm) 정도 수입해야 할 것임.
- 이는 인도 경제에 커다란 경제적 부담을 안겨 주게 되어 경기침체로 이어지게 할 수 있을 것임.
ㅇ 가스가격이 $8.50/MMBtu로 인상되는 경우
- 가스 생산은 2015년까지 감소하다가 이후부터 증가하기 시작해서 2019년에 최 고치를 기록한 뒤 2035년까지 정체 내지는 약간 감소할 것임.
- 자원개발부문에 대한 투자 증가가 생산 증가로 곧바로 나타나지 않은 것은 개발 기간과 수송인프라 건설에 일정 기간이 소요되기 때문임.
ㅇ 가스가격이 $10∼12/MMBtu로 인상되는 경우
- 실제로 단기 내에 이 정도 수준까지 가스가격이 인상될 가능성은 희박함. 이는 커다란 물가 인상 압력을 유발해서 산업생산에도 부정적인 영향을 미칠 것임.
“가스가격이 4달러에서 8달러로 인상되면 매장량이 29Tcf, 10달러로 인상되면 54Tcf, 12달러로 인상되면 80Tcf 증가 예상”
- 가스 생산은 2015년까지 감소하다가 이후부터 더 가빠르게 증대될 것임. 10달러 까지 인상되는 경우에는 2021년 경에, 12달러까지 인상되는 경우에는 2023년 경에 각각 생산최고치(2023년에 11Bcf/d)에 도달하고, 이후부터는 정체 내지는 다소 감소할 것임.
ㅇ 가스 수입의존도는 가스가격이 8달러 수준까지 인상되어야 실질적으로 감소 효과 를 기대할 수 있을 것임.
- 해상지역에 부존되어 있는 확인매장량과 추정매장량은 적어도 가스가격이 10달 러 수준으로 인상되어야 개발될 수 있을 것임.
- 가스가격이 12달러로 인상될 경우에 2025년에 LNG 수입량은 약 2Bcf/d 정도 로 될 것임.
자료 : IHS Energy(2014)
< 가격 인상 시나리오별 가스생산 및 수입 변화 추이(~2035년) >
4. 향후 전망 및 시사점
ㅇ 단기적으로 인도의 LNG 수입의존도는 계속 높은 수준으로 유지될 것으로 전망됨. 그러나 중･장기에 가스가격이 인상된다면 앞장에서 살펴본 봐와 같이 가스 자원 탐사･개발부문에 대한 투자증대로 인해서 2015년부터 가스 생산이 증대되고, 가스 수입 증가추세도 둔화시킬 것임.
- 적어도 가스가격이 현재 4달러/MMBtu 수준에서 8달러까지 인상되어야 실질적 인 가스 수입의존도를 감소시키는 효과를 기대할 수 있는 것으로 나타났음.
- 그러나 5월 출범한 신정부는 이전 정부가 8달러까지 인상하기로 결정했던 것을 변경해서 6달러까지 인상하는 안을 검토 중에 있음. 이 정도의 인상 폭으로는 가 스생산 증대의 가시적 효과를 기대하기 어려울 것으로 예상됨.
“가스가격이 8달러 정도까지 인상되어야 실질적으로 가스수입의존도 감소효과를 기대할 수 있을 것임”
ㅇ 그러나 현재 상황에서 인도의 가스가격 인상폭이 어떻게 결정되고, 그리고 언제부 터 인상될 지는 불확실함.
- 가스가격 인상에 따른 생산비용 증가와 물가 상승 압력이 큰 것으로 나타나면, 정부는 가격인상 시점을 더 연장하거나 인상폭을 당초보다 더 줄이려 할 것임.
- 그러나 정부가 가격인상 계획 자체를 철회하게 되면, 가스수입 증대에 따른 경제 적 부담 가중으로 경제가 침체 국면에 빠질 수도 있을 것임.
- 또한 이는 외국인투자를 감소시키는 요인으로도 작용할 것임.
ㅇ 한편, 중･장기적으로 가스가격이 인상되어 인도 내 자원 탐사 및 개발 활동이 활발 히 이루어지는 경우에 우리나라 기업의 인도에서의 자원개발 사업 참여 기회가 증 대될 것으로 예상됨.
- 인도 해상지역에는 아직 발견되지 않은 석유 가스 자원량이 매우 큰 것으로 알 려지고 있음. 특히 심해 매장지역인 Cauvery와 Krishna-Godavari이 석유 가스 매장 가능성이 상당히 큰 것으로 조사되고 있음.
참고문헌
에너지경제연구원,「세계 에너지시장 인사이트」, 각 호 IEA, World Energy Outlook 2013, 2013.
IHS Energy, “Indian Gas Pricing”, 2014.5
Mathrubhumi, “Gas price hike deferred due to state elections: Pradhan”, 2014.
9.25
Natural Gas Asia, “India Notifies New Gas Price Regime”, 2014.1.10
New Indian Express, “Panel Submits Report on New Gas Pricing Formula”, 2014.9.17
PHD Chamber, “Natural gas pricing in India - Current policy and potential impact”, 2014
Rediff Business, “Why India's gas pricing needs urgent reforms”, 2014.6.11 SME Times News, “Government notifies new gas pricing guidelines”, 2014.1.11 Zee Business, “Committee likely to submit report on new gas pricing formula
today”, 2014.9.10
“정부가 국민과 산업계의 압력에 굴복해서 가격인상 조치를 철회하면, 가스수입 증대에 따른 경제적 부담 증가, 외국인투자 감소, 경기침체 등 유발”
