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금융기관경영론 LN3
1. 금융환경의 변화
1) 자율화
금융기관 경영에 있어 금융기관의 자율성이 어느 정도 보장됨 : 아직까지 금융에 대한 관치논란이 없는 것은 아니나 규제당 국의 영향이 과거에 비해서는 많이 약해진 상황임
- 대신 금융기관 간의 영업경쟁 확대 및 금융지주회사의 문어 발확장/몰아주기 행태와 같은 자율에 따른 부작용도 일부 나타나 고 있음
http://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2012/03/15/20120315002 26.html
2) 개방화 및 글로벌화
금융시장의 경우 외국투자자들이 자유롭게 거래를 하고 있으며, KOSPI 주요기업들의 경우 외국인지분율이 50%이상 되는 기업들 이 상당수임
(네이버 – 금융 – 국내증시 – 외국인보유현황)
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또한 우리도 해외투자가 자유화되어 다양한 해외투자펀드가 출 시되어 있고, 또한 해외주식에 대한 직접투자도 이루어지고 있음
그러나 이러한 금융의 글로벌화는 우리 금융시장이 해외 금융 시장과 동조화되는 현상으로 이어져 금융위기가 국내에 쉽게 전 파되는 문제도 함께 가져오고 있음
3) 증권화
증권화(securitization) - 좁은 의미: 금융기관이 보유하고 있는 유동성이 낮은 자산들을 높은 유동성을 가진 자산으로 변환하여 시장에 유통시키는 방법
증권화의 이유: 금융기관이 장기간 자금이 묶이게 되는 문제를 해결하면서 유동성을 높여 수익률도 상승시키고자 함
증권화의 사례: 자산유동화증권(ABS, Asset-Backed Securities) – 부동산, 매출채권, 유가증권, 주택저당채권등과 같은 유동성은 떨
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어지나 재산적 가치가 높은 자산을 증권화하며 발행한 증권
한국주택금융공사(http://www.hf.go.kr/)는 주택저당채권을 기초 로 MBS와 MBB를 발행하고 있음
2011년도 자산유동화증권 발행총액은 32.4조원 – 단말기할부채 권, 카드채권 등
4) 규제강화
자율화와 더불어 규제도 점차 정교화되고 있음 - 건전성 감독, 금융소비자 보호 강화 등등
금융기관의 겸업화: 금융기관의 업무영역에 관계없이 각종 금융 업무를 할 수 있도록 하는 것 – 유니버설뱅킹(Universal Banking):
감독업무도 개별 금융업무에 국한되지 않도록 변화될 필요성 존 재
EX) 방카슈랑스(bancassurance): 은행창구에서 보험상품 판매를 하는 은행업과 보험업의 결합
5) IT/정보통신기술의 발전
창구에서 주로 업무가 처리되던 것과 달리 ATM, 인터넷뱅킹, 스마트폰뱅킹과 같은 다양한 채널로 확대되고 있음
또한 결제시스템, 위험관리시스템과 같은 금융기관경영에 필요 한 제반 시스템도 IT/정보통신기술의 발전에 발맞춰 변화하고 있 음
한편 2011년도 농협전산망 마비와 같은 상황도 수시로 발생할 수 있는 환경으로 바뀌고 있어 그에 대한 대비도 요구되고 있음
http://news.donga.com/3/all/20120320/44892193/1
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2. 금융기관경영의 제 위험
<사업보고서 – V. 이사의 경영진단 및 분석의견 >
외환은행의 경우(2011.12)
외환은행은 관리해야 할 리스크를 아래와 같이 중요리스크와 잔 여리스크로 분류하여 인식합니다.
■ 중요리스크 : 신용리스크, 시장리스크, 운영리스크, 금리리스크, 유동성리스크, 신용편중리스크, 전략리스크, 평판리스크
■ 잔여리스크 : 신용경감 잔여리스크, 시장경감 잔여리스크, 운영 경감 잔여리스크, 자산유동화 잔여리 스크, 시장편중리스크
중요리스크 중 신용리스크, 시장리스크, 운영리스크, 금리리스 크, 신용편중리스크, 전략리스크는 계량이 가능한 리스크로 인식 하여 99.9%의 신뢰수준, 1년의 보유기간을 적용하여 정량적으로 측정하여 통합내부자본에 반영하고 있으며, 리스크 유형별 조직별 로 설정한 내부자본 한도와의 지속적인 비교 모니터링을 통해 적 정한 리스크 평가결과를 산출하고, 정기적으로 경영진 앞 보고하 고 있습니다.
적정 자기자본 여부를 판단하는 기준이 되는 가용자본은 Tier1 Capital로 정의하고 관리하며, 가용자본의 일정 수준을 예비자본으 로 설정하여 자본사용을 제한하고 사용 가능한 가용자본과 통합 내부자본과의 비교를 통해 내부자본 적정성을 지속적으로 평가, 관리하고 있습니다. 예비자본은 잔여리스크 등 비계량리스크로 인 한 추가 손실가능성, 위기상황에 대한 대응, 정보시스템 상의 불 완전성, 가용자본의 변동성 등에 대비 하기 위한 자본버퍼(Capital Buffer)로서 매년 리스크관리위원회에서 목표비율을 결정하고 있
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으며, 은행 리스크관리의 중요 항목인 위험성향의 지표로 엄격하 게 관리하고 있습니다.
또한, 내부자본적정성 평가시 경기순환주기를 반영하기 위하여, 국내 경기순환국면에 대한 예측과 통합위기상황 분석을 통하여 필요시 추가로 자본을 적립하거나 리스크의 규모를 감소시키는 정책을 시행하고 있습니다.
이상과 같이 외환은행은 은행 전체의 위험성향을 통제하는 범 위 내에서 주주가치 극대화를 목표로 영업활동과 밀접하게 연계 된 자본적정성 평가 및 관리 원칙, 조직, 프로세스를 마련하여 효 율적으로 운영하고 있으며, 위험과 수익성 및 성장을 동시에 고려 하는 통합된 리스크관리 체계를 구축하고 있습니다.
우리금융지주의 경우
가. 파생상품에 대한 주요 리스크 관리 기능
은행의 파생상품 거래는 기본적으로 보유자산의 손실위험을 회피 하고자 행하는 거래이나 그 거래 내용이 다소 복잡하고 위험이 발생할 소지가 있으므로 이에 당행은 거래한도 및 손실한도를 규 정화하여 이를 준수토록 함으로써 거래금액을 제한하고 과다한 손실발생을 미연에 방지하고 있습니다. 또한 필요에 의해 비정형 거래 (복합파생상품) 또는 신종파생상품을 거래할 경우 발생위험 에 대한 사전점검을 위해 위험관리 전담부서인 리스크총괄부의 검토를 거쳐 리스크관리심의회의 심의를 받아 거래를 실행할 수 있도록 하고 있습니다. 한편, 파생상품거래에서의 손실발생은 당 해 파생상품의 성격을 정확히 파악하지 못하여 발생하는 경우가 대부분이나 사후관리가 적절치 못하여 발생하는 경우도 있으므로 엄격한 직무분리를 통해 상호견제기능을 유지함으로써 손실발생
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가능성을 최소화하고 있습니다.
나. 리스크 유형별 관리 방법 (1) 신용리스크
(가) 개념
신용리스크란 「신용거래의 상대방이 계약에 의하여 정해진 기간 에 이행해야 할 거래를 거절하거나, 이행능력을 상실함으로 인해 은행이 입게 될 경제적 손실」을 의미하며, 신용리스크 관리의 목 적은 신용리스크의 원천을 은행이 감내할 수 있는 수준내에서 유 지하고 리스크가 반영된 은행의 수익률을 최적화하는 것입니다.
(나) 관리방법 ① 신용공여 한도관리
공유차주(Aggregation) 관리, Total Exposure 관리, 포트폴리오 관 리 등을 통해 여신 취급시 공유차주별, 기업별, 산업별, 적절한 신 용공여 한도를 산정 및 관리
- 공유차주(Aggregation) 관리 : 신용리스크를 공유한 차주들의 Exposure를 합산하여 하나의 신용리스크 공유차주로 관리함으로 써 은행이 노출될 수 있는 신용리스크를 관리합니다.
- Total Exposure 관리 : 편중여신을 방지하기 위해 기업의 미래 현금흐름에 의한 기업가치를 산출하고 영업수익금으로 차입금을 상환할 수 있는 범위 내에서 업체별 최대한도를 설정하여 운용합 니다.
(2)운영리스크 (가) 개념
운영리스크는 부적절하거나 잘못된 내부의 절차, 인력 및 시스템 또는 외부요인으로 인해 발생하는 손실 위험을 말합니다.
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(나) 관리방법
우리은행에서는 바젤 II 준수를 통한 대외경쟁력 강화, 위험자본 량감소, 운영리스크 관리 역량 제고 및 사고예방 등을 위하여 2005년 12월부터 운영리스크관리 시스템을 구축하여 운영하고 있 습니다. 또한, 자체 적합성 검증 및 독립적인 3자 점검을 통한 전 반적인 운영리스크관리시스템의 객관성을 바탕으로 고급측정법에 대한 금융감독원 승인을 신청하여, 2009년 6월 사용승인을 획득하 였으며, 2009년 6월 30일부터 고급측정법을 적용하고 있습니다.
① 관리수단
- 기초지표법 : 은행 전체 총이익의 15%을 운영리스크 소요자기 자본으로 산출
- 운영표준방법 : 8개 영업영역별 총이익에 일정 상수를 곱하여 운영리스크 소요자기자본을 산출하는 방법으로 주요 관리수단은 내부손실자료, 영업환경 및 내부통제요소 등 임.
- 고급측정법 : 은행자체의 리스크측정시스템을 활용하여 운영리 스크 소요자기자본을 산출하는 방법으로 주요 관리수단은 내부손 실자료, 외부손실자료, 영업환경 및 내부통제요소, 시나리오 분석, 경감 수단으로서의 보험 등 임.
② 측정방법
- 현재 운영리스크 규제자본 산출 목적으로 우리은행은 고급측정 법(AMA)을, 연결기준자회사는 기초지표법을 적용하고 있습니다.
- 우리은행은 운영리스크 경감을 목적으로 보험을 사용하고 있지 않습니다
(3)시장리스크 (가) 개념
시장리스크란 금리,주가, 환율등 시장요인의 변동에 따라 금융
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기관이 트레이딩 포지션으로부터 손실을 입을 수 있는 리스크를 말합니다.
(나) 관리방법
시장리스크 관리란 트레이딩부문에 대해 리스크요소별 리스크 발생원천을 파악하여 그 규모를 측정하고 적정성 여부를 평가하 여 리스크를 회피,부담 또는 경감하기 위한 의사결정을 내리고 실 천하는 일련의 과정을 말합니다.
시장리스크 한도관리는 매년초 리스크관리위원회에서 사업본부별, 부서별,리스크요인별로 VaR한도, 손실한도, 위험자본한도를 부여하 고 있으며, 데스크,딜러별 한도는 부서에 주어진 한도 범위내에서 자체적으로 운영하고, 투자한도 및 손절매한도는 부서내에서 리스 크관리 담당자를 통하여 엄격히 관리되고 있습니다.
시장리스크 측정방법으로 표준방법과 내부모형을 모두 측정하 고 있으며, 표준방법은 시장리스크 소요자기자본의 개별리스크 산 출 목적으로, 내부모형은 소요자기자본의 일반시장리스크 산출목 적 및 내부 리스크관리 수단으로 이용되고 있습니다.
내부모형은 99% 신뢰수준하에서 보유기간 10일기준의 VaR를 Quadratic Method를 이용하여 산출하고 있습니다. IMF사태 등 극 단적인 상황의 발생시 손실규모를 측정하는 Stress Test를 매월 주 기로 실시하여 위기상황에 대비하며,VaR측정치와 손익을 비교하 는 사후검증(Backtesting)을 매일 주기로 실시하여 모형의 적합성 (Model Validation)을 점검하고 있습니다.
리스크관리위원회는 시장리스크에 대해 위험자본을 배분하고 있으며, 리스크관리본부는 부서별,리스크요인별로 부여된 VaR한도, 손실한도 등을 설정하여 일별로 측정하고 있으며, 월간 단위로 리 스크관리위원회에 정기적으로 보고하고 있습니다.
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(4)유동성리스크 (가) 개념
유동성리스크관리란 자산, 부채의 만기불일치 또는 예상치 않은 자금의 유출 등으로 발생할 수 있는 유동성 부족상태를 효과적으 로 관리함으로써 자금부족으로 인해 금융기관이 입을 수 있는 손 실을 예방하기 위한 위험관리를 말한다. 재무상태표상의 모든 자 산 및 부채와 난외계정에서 현금흐름 발생이 될 수 있는 파생상 품 등이 유동성리스크 관리의 대상이 됩니다.
(나) 관리방법
(1) 만기별 조달/운용 현황 분석 (만기갭 모형)
자산 및 부채를 계정과목별로 특성에 맞게 ALM계정과목(COA;
Chart of account) 단위로 그룹화하여 다양한 시간구간별(예, 잔존 만기별, 계약기간별 등) 현금흐름 보고서를 통하여 만기갭과 갭비 율을 파악한 후 당해 갭비율을 기 설정된 목표비율(한도) 이내로 유지하도록 함으로써 유동성리스크를 관리하고 있습니다. 아울러 일일 ALM 시스템을 통하여 사업본부별 해당 만기분류 보고서 조 회가 가능하고 일일 유동성비율을 제공함으로써 유관부서에서 유 동성리스크 관리 지표 및 현황을 파악할 수 있도록 하고 있습니 다.
(2) Contingency plan(위기관리대책) 수립 및 시행
급격하고 예기치 못한 시장상황변동에 따른 자금유출 및 조달 위험에 효과적으로 대처하기 위하여 전행 Contingency plan(위기 관리대책)을 수립하여 정기적으로 점검함으로써 유동성리스크와 관련된 다양한 점검항목들을 일별 또는 주별로 모니터링하고 있 습니다.
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1) 이자율위험(interest rate risk)
이자율변동에 따라 금융기관이 손실을 입을 수 있는 위험
금융기간의 경우 자산과 부채의 만기 및 이자율 등이 일치하지 않는 경우가 대부분으로 시장이자율의 변동에 따라 재투자위험과 재조달위험이 발생하게 됨.
EX) 6개월 5% 고정금리 정기예금으로 자금을 조달하여 1년만기 6% 고정금리로 대출한 경우 6개월 후 시장이자율이 7%로 상승할 때 금융기관은 자금재조달에 따른 손실을 경험할 수 있게 됨
2) 시장위험(market risk)
금리, 주가, 환율 등과 같은 시장요인의 변동에 따라 금융기관이 거래포지션으로부터 손실을 입을 수 있는 위험
3) 유동성위험(liquidity risk)
고객들의 갑작스러운 예금인출 등과 같은 이유로 금융기관이 유 동성 부족상태로 인해 자산을 제 가격보다 낮은 가격에 자산을 매각하게 되어 손실을 입을 수 있는 위험
4) 신용위험(credit risk)
채무불이행위험(default risk): 대출금 등 금융기관이 여신이 회수 되지 못하여 발생하는 위험
5) 운영위험(operational risk)
부적절하거나 잘못된 내부의 절차, 인력 및 시스템 또는 외부요 인에 의해 발생하는 손실위험
- 전산오류에 따른 문제 발생, 영업점에서의 횡령사고 등
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6) 부외위험(off-balance-sheet risk)
재무상태표 상에 나타나지 않은 금융기관의 영업으로 인해 발생 할 수 있는 위험
재무제표 상에는 부외부채로 중요한 소송사건, 채무보증현황, 기 타 우발부채 등에 대한 정보를 제공하도록 되어 있음
7) 기술위험
금융기관의 기술부문 투자가 오히려 규모의 불경제나 범위의 불 경제를 가져와 손실로 연결될 위험
규모의 경제(economies of scale): 규모의 확대에 따른 금융서비 스 수준 확대가 운영비용의 절감을 가져오는 경우 ↔ 규모의 불 경제
범위의 경제(economies of scope): 동일한 투입요소로 여러 금융 서비스를 제공하여 시너지효과에 의한 운영비용의 절감을 가져오 는 경우 ↔ 범위의 불경제
8) 외환위험
환율변동으로 인해 금융기관의 순자산가치가 손실을 볼 수 있는 위험
9) 국가위험
해외 기업에 대한 대출 등이 국가부도 사태 등과 같은 이유로 변제가 이루어지지 않는 경우
10) 지급불능위험
갑작스러운 보유자산의 가치하락으로 자산가치가 부채가치에 비 해 크게 떨어져 자본감소 및 지급불능으로 이어지는 위험
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그밖에 위험들의 상호작용 및 금융기관이 통제할 수 없는 위험들 도 존재함.