Prologue 01 Business Overview 02 Core Competency 03 Growth Strategy CONTENTS

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Prologue

01 Business Overview 02 Core Competency 03 Growth Strategy

국내 유일 스포츠팀복 및 고기능성의류 전문 기업

< 글로벌 TOP 브랜드의 스포츠 및 아웃도어 의류를 호전실업이 만듭니다.>

고부가가치 스포츠의류 사업 영위

스포츠팀복 분야 특화된 생산 시스템

글로벌 Top Brand와 전략적 파트너십

브랜드별 전문 생산기지 운영과 CAPA 확대

Prologue

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Business

Overview

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회사 개요 01

회사 개요

요약 재무정보

(단위:억원)

회사명 호전실업 주식회사

대표이사 박 용 철, 박 진 호

설립일 1985년 03월 18일

자본금 49.8억원 (2017년 12월 기준)

임직원수 국내 159명, 해외 78명, 해외 현지채용 약 16,000명

본사주소 서울시 마포구 마포대로 19, 신화빌딩

사업영역 글로벌 브랜드

스포츠의류, 고기능성의류 개발 및 제조

홈페이지 www.hojeon.com

I/S 2013 2014 2015 2016 2017 3Q

매 출 액 2,048 2,538 2,969 3,170 2,440

매 출 총 이 익 320 414 530 720 455

영 업 이 익 129 189 249 280 140

당 기 순 이 익 78 117 258 161 71

F/S 2013 2014 2015 2016 2017 3Q 자 산 총 계 1,054 1,752 2,283 2,427 3,258 부 채 총 계 586 1,232 1,692 1,531 1,944

자 본 총 계 468 520 590 896 1,314

 1969 동국대학교 식품공학 졸업

 1973 국향산업 공장장

 1976 대용상사

 現 호전실업 대표이사 회장

박 용 철

대표이사

대표이사 소개

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75 83 83 84 84

121 124

154

177 177 179

233 244 246

1985 ~ 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017~

1985 호전실업 설립

1991 인도네시아 KAHOINDAH 1공장 설립 1993 인도네시아 DAEHWA 공장 설립 1994 인도네시아 KAHOINDAH 2공장 증설 2001 대용무역 설립

2003 NIKE 스포츠의류 공급 2004 VF 스포츠의류 공급

2005 인도네시아 YONGJIN I 공장 인수 2007 THE NORTH FACE 고기능성의류 공급 2008 ADIDAS 스포츠의류 공급

2008 자카르타 지사 설립

2008 인도네시아 YONGJIN II 증설 2009 ATHLETA 스포츠의류 공급

2011 UNDER ARMOUR 스포츠의류 공급 2016 인도네시아 YONGJIN III 증설 2016 인도네시아 섬유연구개발원 설립

2016 인도네시아 현지영업법인 설립 (HJL Indo Networks) 2017 유가증권시장 상장 (2017.02.02)

2017 FANATICS 스포츠의류 공급 2017 국내 학생복 사업 진출 (SSEN10)

2017 의류 스마트팩토리 연구단 (서울대 산학협력) 2018 인도네시아 신규공장 건설 (2019년 가동 목표)

성장 가속화

여성정장 생산

(2010 ~)

스포츠의류 산업 진출

(2003 ~ 2009)

설립기

(1985 ~ 2002)

< GARMENT 매출액 추이 >

(단위 : 백만달러)

주요 연혁 02

호전실업은 20년 이상의 글로벌 스포츠 브랜드 중심의 제품 개발 및 생산 노하우를 기반으로

지속적으로 성장하고 있음

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VISION 03

Main Brand별 매출 1억$ 시현

OBM 사업 전개

글로벌 TOP 브랜드와 동반 성장 OEM 벤더 축소로 오더 집중화

공장 비수기 대응 교복시장 확대

고수익 브랜드 확대

차별화된 영역 고수익 브랜드 확보

스포츠의류 전문영역 확대

고기능성의류 신규아이템 확대

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8

사업 포트폴리오 04

고성장 시장 스포츠팀복 및 고기능성의류 중심으로 고부가가치 창출

Athleisure

Ski

Motor Cycle, Cycle Golf

Uniform Extreme Active Wear

Fishing / Hunting / Yacht

Down Wear

스포츠팀복 스포츠의류 고기능성 액티브웨어

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매출 고성장 05

연평균 20% 이상의 고성장 지속, 메이저 글로벌 브랜드 중심으로 높은 매출 성장율

매출 고성장 초우량 글로벌 바이어 구조

(단위 : 억원)

(others : OAKLEY, KJUS ,BERGHAUS, BAUER, Louis Castel 등) 22.9%

13.8%

26.9%

7.8%

7.1%

5.6%

15.8%

2013년 2,049억원

• 메이저 글로벌 브랜드 중심 매출 성장

Under Armour The North Face

NIKE ATHLETA

VF adidas

others

23.6%

18.6%

25.1%

7.3%

3.6%

4.6%

17.2%

2016년 3,170억원

2,049

2,538

2,969

3,170

2,440 (3Q)

'13 '14 '15 '16 17F

CAGR (2013~2016)

24.4%

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Core Competency

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스포츠의류 시장 01

380 405 430 455 485

515 545

579 615

'12 '13 '14 '15 '16 '17F '18F '19F '20F

출처: Statista, Euromonitor, 하나금융투자

CAGR (2012~2020)

6.2% 생활 스포츠 다양화 여성스포츠 급부상

스포티즘 부상

해양 스포츠 성장 애슬레저룩 인기

스마트 의류 개발

(단위 : USD bn)

스포츠, 레저 산업의 성장과 더불어 기능성 스포츠의류 시장 고성장

글로벌 스포츠의류 시장 규모 스포츠의류 시장 성장 배경

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호전실업은 성장성과 수익성이 높은 고기능성 Woven 및 스포츠 의류 중심의 사업을 영위하고 있음

특징 주요 바이어

포트폴리오 호전실업의 강점

고기능성 액티브웨어

• 방한/방풍/방습 등 고기능성 의류

• 복잡하고 고숙련도를 요하는 생산기술

• 헌팅, 낚시, 요트, 등반 등 전문 레저 분야별 시장 존재

• 최대 300 공정 이상 고도화된 생산 공정 커버 가능

• 고기능성 의류 생산 공정에 부합하는 전문 설비 및 engineering 인력 보유

스포츠 팀복

• 프로리그 별 독점 라이선스 계약 구조

• 팀별로 특화된 디자인과 고품질 요구

• 다품종 소량 생산 중심

• 다품종 소량 생산 체제의 노하우 보유

• 주요 프로리그 별로 복수의 바이어와 거래함으로써 물량 안정성 확보

스포츠의류

• 연평균 6~7% 이상의 높은 성장성

• 활동성에 맞는 디자인과 기능성 요구

• Athleisure, 골프, 런닝, 스키 등 스포츠 분야별 시장 존재

• Woven 중심 고기능성 의류 생산 노하우 장기간 축적

• 전문 설비 및 engineering 인력 보유

고부가가치 사업 영위 – 고기능성 Woven & 스포츠 의류

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유사기업 대비 영업이익률 비교

(17년 3Q 기준)

고기능성 의류 중심의 사업 영역

방풍 방수 땀 흡수·배 출

방한

안전성 내구성 경량화 착용감 디자인

재단물 최대 200조각

공정 수 최대 340공정

재단물 최소 5조각

공정 수 최대 10공정 이내 [일반 니트의류]

[고기능성 Woven 의류]

“복잡한 생산 공정을 통합적으로 제어할 수 있는

‘SCMS (Smart Clothes-Manufacturing System)’을 구축하여 높은 수익성을 달성하고 있음”

“호전실업의 수익성은 유사기업 대비 상위 수준이며, 향후 매출 확대에 따른 규모의 경제 효과 고려 시, 10% 이상으로 지속 향상 가능할 것으로 예상됨”

평균

호전실업은 일반적인 의류OEM 유사업체 대비 높은 수익성을 기록하고 있으며, 향후 매출 성장에 따라 기대되는 ‘규모의 경제’ 효과 고려 시, 10% 이상의 영업이익률 달성이 가능할 것으로 예상됨

vs.

14 160

52 59 8

15 74

-10 -5 0 5 10.0%

호전실업

5.7

영원무역

10.3

한세실업

4.1

한솔섬유

4.4

국 동

4.9

태평양물산 약진통상

2.7

세아상역

4.5 244 1,557 1,284 1,337 154 715 542 1,622

매출액

(단위:십억원,%)

26 3.6

고부가가치 사업 영위 – 높은 수익성 & 규모의 경제

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호전실업의 대응 전략

2 현지 영업조직 구축을 통한 고객 대응력 강화

(글로벌 브랜드들의 동남아 소싱기지 집중 공략 및 다양한 스타일/수량 오더를 유기적 으로 대응)

3 주요 고객사와의 공동 R&D 추진 등 기술 개발을 통한 차별화

1 인도네시아 현지 Capa 확대를 통한 물량/

납기 대응력 강화 주요 Top 브랜드들의 전략 방향성

• 2015년까지 틈새시장 및 전문영역 중심 성장

• 2016년 이후 스포츠웨어 및 팀복 사업 강화

• 2016년 재고조정 완료. 벤더 축소 전략 추진

• 2017년 일부 품목군(신발) 부진 불구, 의류사업 지속 확대

“스포츠웨어 및 팀복 사업 강화 및 벤더 축소 전략 추진”

• 기후 변화에 따른 주문량 변동성이 높음

• 최근 매출 증가세 둔화에 따른 디자인 혁신 추진

• 아웃도어 TREND 변화에 적극 대응 전략

• 전략 벤더 중심 안정적 오더를 통해 벤더 관리

“디자인 혁신 추진 및 기존 전략 벤더 중심의 오더 지속”

4 공정 및 설비 효율화 등 생산역량 강화

글로벌 Top 브랜드들은 벤더 수 축소 전략을 지속 추진 중이며, 호전실업은 적극적/선제적 대응을 통해

‘핵심 전략 벤더’로서의 지위를 공고히 하고 있음

전략벤더로서의 지위 강화

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Jakarta

PT.Kahoindah Citragarment II

• Bekasi

• 92만pcs/월

• 스포츠의류, 팀복 PT.Kahoindah Citragarment I

• Jakarta

• 34만pcs/월

• 스포츠의류, 바지류

PT.Yongjin Javasuka Garment I

• Sukabumi

• 44만pcs/월

• 스포츠의류, 팀복

PT.Yongjin Javasuka Garment II

• Sukabumi

• 27만pcs/월

• 고기능성의류, 자켓류

PT.Yongjin Javasuka Garment III

• Sukabumi

• 20만pcs/월

• 스포츠의류, 고기능성의류

베트남 Viet Thanh Garment

• Bac Ninh

• 4.5만pcs/월

• 고기능성의류 Bekasi

Sukabumi

주요 고객별 전문화된 생산 시스템 구축

 바이어별 전문공장체제  품질,납기,원가경쟁력 상승

 인건비, 물류비, 인구4위, 국민성  인도네시아 경쟁력 상승

 TPP 무효화  인도네시아 오더 증가 추세

R&D투자 및 공정/설비 개선을 통한 전문 생산역량 확보

호전실업은 인도네시아 내에서 최대의 생산 CAPA를 보유하고 있으며, 주요 브랜드별로 전문화/특화된 맞춤 생산 시스템을 구축하고 있음 (다품종 소량 생산 노하우 보유)

<고주파 패턴접합 특허 양산기술>

<자동 재단 기술>

<3D CAD 활용 기술>

<생산계획시스템 고도화>

• 라인당 최대 90명, 340공정 이상의 복잡한 공정 기술력 보유

• 효율적인 라인 레이아웃 설계 등 엔지니어링 기술 보유

• 고기능성 의류 생산에 투입되는 고난이도 설비 운용 역량 보유

• 과거 30년 이상 동안 생산기술 및 공정 노하우 축적

“지속적인 R&D 투자와 공정/설비 개선 등을 통해 생산 경쟁우위 유지”

독보적 경쟁우위 확보 – 대규모 CAPA 보유 & 전문화된 생산시스템

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16 ¹⁶

현지 영업조직 성공적 구축 바이어와의 협력관계 강화

The North Face Under Armour

Nike

ATHLETA

호전실업㈜

 글로벌 브랜드의 소싱 기지, 동남아에 집중 위치해 있으며, 향후에도 동남아 위주 확대 예상

 소수 전략 벤더를 대상으로 제품 개발 협의 진행 및 오더 집중화하는 추세

본사

호전실업㈜

PT. HJL Indo Networks

• 3개 영업부, 2개 기술부

• 3개 영업부, 1개 기술부

매출

49%

매출

51%

 현지 바이어들의 다양한 요구조건을 현지에서 파악/대응 가능하며, 공정에 신속히 반영할 수 있음

호전실업은 글로벌 브랜드들의 동남아 소싱 기지 확대 추세에 적극 대응하기 위해, 2008년부터 현지 영업조직을 운영하여 전체 매출의 50% 이상을 담당하고 있음

“현지 전문영업조직을 활용, 글로벌 브랜드들의 동남아 소싱 기지를 집중 공략”

독보적 경쟁우위 확보 – 현지 영업조직 구축/강화

04

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Growth Strategy

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18

• 미국 4대 스포츠 리그에서 10년 이상 라이선스 확보

• 매출 급성장 : ‘11년 2천억원 → ‘17년 2조원 → ‘22년 10조원 (CAGR 43%) ※ 2018년부터 미주지역 외 본격 진출 추진

• ‘16년 상반기 중 유럽 스포츠팀복 온라인 판매업체 ‘Kitbag’ 인수, 유럽 시장 침투

• ’17년 상반기 중 VF 그룹 ‘MAJESTIC’ 인수, MLB 공급 라이선스 확보

• ’17년 상반기 중 소프트뱅크로부터 1조원 투자 유치

• Amazon이 넘볼 수 없는 온라인 시장에서의 공고한 지위 구축

• 호전실업은 FANATICS의 첫 라이선스(NHL) 파트너로서 성공적 공급 진행

미국 온라인 소매판매 분야 신규 고객 확보 Athleisure 분야 공급 확대

연평균 15% 수준, 高성장 중인 ‘미국 온라인 소매판매 시장’ 연평균 7% 수준, 高성장 중인 ‘Athleisure 의류 시장’

高 성장 중인 시장 브랜드

“온라인 채널 중심, 라이선스 스포츠 의류 유통 선두업체”

“SPA 대표 브랜드 GAP의

athleisure 브랜드로 M/S 지속 확대 중”

• SPA 대표 브랜드인 GAP에서 전략적으로 출시한 athleisure 브랜드임

• 고기능 소재 활용 및 우수한 FIT 디자인을 적용하여 출시 이후 M/S를 지속 확대 중임

• 15년 온라인 판매 M/S 30%로 1위 (Lululemon M/S 24%)

• 오프라인 Store 확대 지속(’14년 65개, ’15년 101개, 16년 120개)

• 호전실업은 고기능성 우븐의류 제조 노하우를 통해 브랜드 급성장에 기여

호전실업은 고성장 시장 내 신규 고객을 성공적으로 확보하였으며, 이를 통한 향후 추가 성장을 기대함

성장 동력 확보 – 성장 잠재력 보유 브랜드 확보

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• 개성공단 폐쇄와 학교주관입찰제도 시행에 따른 수혜

• 30년 이상의 글로벌 브랜드 제품 공급에 따른 품질원가경쟁력

• 10년 이상의 다품종 소량생산 스포츠팀복 생산 경험 활용

• 2017년 신규 브랜드 ‘SSEN10’ 론칭 후 본격적 경쟁 참여

• 체육복/생활복/다운패딩류에 대한 강점으로 성장 가능성

국내 학생복 사업 진출을 통한 비수기 가동률 확대

4,000 억원 시장 규모

96 % 교복 채택률

다품종 소량생산

New Factory

(Expansion in 2019.1H)

• Central JAVA

• 1^st Step 54 lines, 2^nd Step 50 Lines

• 1^st Step 920,000pcs/m

• 2^nd Step 600,000pcs/m

• Minimum wage : about 120US$/m

저임금 지역으로 이전/확장을 통한 원가경쟁력 확보 및 신규 바이어 오더 대응력 강화

CAPA 확대를 통한 원가 경쟁력 확보 및 대규모 물량 대응 강화

비수기 가동률 확대를 통한 수익성 개선

19.7 19.8 21.3

26.5

29.1

'13 '14 '15 '16E '17E

(단위 : PCS mn)

<연간 생산능력 추이>

호전실업은 원가경쟁력 확보 및 대규모 물량 대응력 강화를 위해 생산 CAPA 확대를 추진 중이며, 비수기 가동률 증대를 통한 전사 수익성 개선 노력을 기울이고 있음

2013 2014 2015 2016 2017

성장 동력 확보 – 신규 CAPA 경쟁력 확보 & 비수기 가동률 증대 전략

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호전실업은 의류 스마트팩토리 기술 연구를 통해 획기적인 생산성 향상과 유관 사업 역량 확보를 추진할 것임

한국 의류 산업 현황

- 70년대 노동집약형산업으로 경제의 중심, 현재 국내는 기술자의 노령화 및 가내수공업

여전히 많은 국내 기업에서 의류사업 추진 중

- 주로 의류 생산기지를 중남미와 동남아로 옮겨서 생산 수출(중국에 이어 2위)

소비자 구매 형태의 변화

- 개성 있는 스타일 선호, Online(특히 Mobile) 구매, 다품종 소량 생산 체계 필요

한국은 의류 스마트팩토리(4차 산업)에 유리한 조건

- IT강국이며 전통적인 의류 제조 강국으로 의류관련 4차 산업 발전에 적합

해외 의류 공장의 국내 리턴

- 의류 스마트팩토리 기술 개발 및 사업의 분업화로 국내 의류 산업 활성화 가능

제조 기술 혁신 – 의류 스마트팩토리 연구 추진

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호전실업은 의류 스마트팩토리 기술 연구를 통해 획기적인 생산성 향상과 유관 사업 역량 확보를 추진할 것임

 서울대학교와 ‘의류 스마트팩토리 연구단’을 구성하여 공동 연구 추진 개시 (2017.08)

 연구단을 통해 패턴설계 / 제조공정 / 생산시스템설계 / 자동품질검사 등 의류 제조에 필요한 공정에 대한 스마트팩토리 주요 기술 개발

의류 스마트팩토리 기술 개발 1

 인도네시아 현지 생산 공장을 대상(Test Bed)으로 스마트팩토리 개발 솔루션에 대한 실질적인 적용을 통해 효과 검증 및 지속적인 기능 향상

 의류 생산 관련 소프트웨어 및 자동화 기능 확대를 통한 품질개선 및 생산성 향상 고품질 의류 생산성 향상

2  핵심기술 보유를 통한 경쟁력 있는 의류 스마트팩토리 솔루션 확보

 신규 솔루션 기반의 고객 맞춤형 다품종 소량 생산 체계 구축

 기존 사업 영역 외 의류 스마트팩토리 솔루션 기반의 추가 사업영역 발굴 의류 스마트팩토리를 통한

유관 사업 기반 확대 3

패턴 샘플 재단 봉제 완성 패킹 출고

고객 Needs 파악 +디자인

2. 제조공정 분야

4. 자동품질검사 분야 1. 패턴 설계 분야

3. 생산시스템설계 분야

제조 기술 혁신 – 의류 스마트팩토리 연구 추진

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전략 방향성

전략 방향 03

호전실업은 지속적 매출 성장 및 수익성 향상에 총력을 기울이며, 4차 산업혁명에 발 맞추어 의류제조업 혁신을 선도해 나갈 것임

 기존 고객 ‘전략 벤더’ 지위 유지

 Big3 바이어 의존도 축소를 통해 안정적인 고객 포트폴리오 구축

 고성장 신규 고객 확보 (Athleisure, Online 등)

 공급 제품 영역 확대 (Uniform, Underwear 등)

 교복 사업 안정화 등 비수기 대응 강화 매출 성장

1  자동화 및 표준화를 통한 원가 경쟁력 확보

 기능/소재 차별화를 통한 고수익 사업 확대

 고부가 제품 중심의 생산 CAPA 증대

 비수기 물량 확대를 통한 이익률 개선

 신규공장 건설을 통한 저임금 경쟁력 확보 수익성 개선

2  의류 스마트팩토리 기술 연구개발 (서울대 산학협력 PROJECT)

 독자적 첨단 의류생산시스템 구축 의류제조업 혁신

3

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