5. What do I get ?

(1)

5. What do I get ?

11주차

(2)

Business Plan 김정식 교수 - 2 -

1.

3~5 2.

3.

4.

.

(3)

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8. .

.

(4)

사업계획서에

포함되어야 하는 기본적인 재무제표

추정 손익계산서

추정 재무상태표

추정현금흐름표

1. 대략 3~5 년간 추정

2. 3~5년 이내에 수익이 창출 되지 않으면 수익 실현되는 연도 까지 연장

3. 최초 2 년간은 분기별 또는 최소 반기 별 구분 표시함 4. 추정에 사용된 가정 명시 5. 자금수지계획서를 작성함

(예비 투자자 및 자금 대여자는 반드시 요청함)

(5)

1.

^:

2.

3. 3 , , 3

(feasibility study) Back-up .

.

(6)

자산자산)



- -

 - - -

부채채)



자본)



(stock )

(7)

( )

(I)

( ) ^, ^,

( )

(II)

( )

(III) ^{(I) + (II)}

(IV) ⁺

(VII)

(VIII) (IX)

(VII)) +(VIII)+ (IX)

(8)

8

(단위 : 백만원) 구 분 20xx년(E) 20xy년(E)

1.유동자산 62,436 73,912

(1) 당좌자산 55,626 65,972

(2) 재고자산 6,810 7,940

2.고정자산 12,494 16,596

(1) 투자자산 2100 3,100

(2) 유형자산 10,240 13,249

(3) 무형자산 154 247

자산총계 74,930 90,508

1.유동부채 9,013 10,110

2.고정부채 800 1,000

부채총계 9,813 11,110

1.자본금 4,972 4,972

2.자본잉여금 10,671 10,671

3.이익잉여금 49,974 64,255

4.자본조정 △500 △500

자본총계 65,117 79,398

부채와 자본총계 74,930 90,508

추정대차대조표사례

(9)

추정손익계산서

1. 매출액 2. 매출원가 3. 메출총이익

4. 일반관리 및 판매비 5. 영업이익

6. 영업외 수익 및 비용 7. 법인세 차감전 순이익 8. 법인세

9. 당기순이익

(10)

(I) ^(M/S, ^, ^, ⁾

(II) ^, ^,

(III) ^(I) ^(II) ^. ^.

(IV) ^, ^,

(V) ^(III) ^(IV) ^.

/ )(VI) ^,

( )

(VII) ^(VI) ^(VII) ^.

( )(VIII)

(IX)

(11)

(단위 : 백만원)

구 분 20xx년(E) 20xy년(E)

1.매출액 78,018 97,930

2.매출 원가 58,509 73,447

3.매출 총이익 19,509 24,483

4.판매 및 관리비 6,066 6,150

5.영업 이익 13,443 (17.2%) 18,333 (18.7%)

6.영업 외 수익 3,814 3,800

7.영업 외 비용 2,235 2,600

8.경상 이익 15,022 (19.2%) 19,533 (19.9%) 9.특별 이익

10.특별 손실

11.법인세 등 3,455 4,492

12.당기 순이익 11,567 (14.8%) 15,041 (15.3%)

(12)

(I) ^,

(II) ^, ^, ^,

(III) ^, ^, ^, ^,

(IV) (I)+(II)+(III) (V)

(VI) ^(IV)+(V)

(VII)

(VIII) ^(VI)-(VII)

(13)

현금흐름 표의 유용성 ( 현금은 인체의 혈액과 같은 존재)

1. 지불능력에 대한 정보

2. 현금창출 능력의 예측자료 3. 자금거래의 내용 파악

4. 영업활동의 건전성에 대한 검증자료

(14)

회계상 이익 VS 현금흐름

Sales are good , Profits are better !!

Cash is the best !!!

현금흐름 표

B/S

Income

Statement 발생주의

현금 주의

(15)

현금 흐름 표의 구조

`

영업활동에 의한 현금 흐름

투자활동에 의한 현금흐름

재무활동에 의한 현금흐름

현금흐름의 구조 1.현금증가액 2.현금기초잔액

3.현금기말잔액

(16)

영업활동에 의한 현금흐름

.

당기순이익 + 현금지출이 없는 비용 – 현금수익이 없는 수익

투자활동에 의한 현금흐름

새로운 투자와 기존 고정(투자)자산의 처분과 관련된 현금흐름

재무활동에 의한 현금흐름

차입금(채권자)의 증감과 자본(투자자)의 증감과 관련된

현금흐름

(17)

(단위:백만원)

Ⅵ. ^{기말의 현금} 558

298,856

250,263 360,053

16,571

 294,889

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

당기순이익

 1,125,085

3,596,788

 4,721,873

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

투자활동으로 인한 현금 유입액

797,061

16,187,010

 15,389,949

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동으로 인한 현금 유입액

 29,168 29,726

Ⅳ. ^{현금의 증가}

Ⅴ. 기초의 현금

금 액

구 분

현금유출이 없는 비용 등의 가산

현금유입이 없는 수익 등의 차감 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

투자활동으로 인한 현금 유출액

재무활동으로 인한 현금 유출액

(18)

창업기업의 일반적인 현금흐름

누 적 현 금 흐 름

시간

현금초과액 현금부족액

(최대현금 필요액)

(19)

재무제표상 주요 지표의 해석

1. 자산에서 부채를 차감한 자본이 마이너스이면 위험하다.

2. 영업활동에 의한 현금흐름이 플러스가 되어야 안전하다.

3. 투자활동이나 재무활동에 의한 현금흐름이 반드시 플러스일 필요는 없다

4. 전체 현금흐름 중에서 영업활동에 의한 것이 많아야 하고 투자 및 재무활동에 의한 것은 비교적 적어야 안전하다.

80%

10% 10%

(위험하다)

40%

10%

50%

(바람직하다)

(20)

필요 자금조달 결정 : 차입이냐 투자자본인가 ?

창업인가 ?

부채비율이 현재 높은가?

고 위험 사업인가

부채상환을 위한 현금 유입이 존재 하는가?

현금화할 수 있는 처분자산이 존재하는가?

차입금 선택 투자자금을 조달함

NO

YES

NO