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최 근 경 제 동 향

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Academic year: 2022

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(1)

최 근 경 제 동 향

2011. 11

기 획 재 정 부

(2)
(3)

< 순 서 >

Ⅰ. 종합 평가 ··· 1

Ⅱ. 부문별 동향 ··· 2

1. 고용 ··· 2

2. 물가 ··· 6

3. 해외 경제 ··· 10

4. 민간 소비 ··· 14

5. 설비 투자 ··· 18

6. 건설 투자 ··· 20

7. 수출입 ··· 22

8. 국제 수지 ··· 24

9. 광공업 생산 ··· 26

10. 서비스업 생산 ··· 28

11. 전산업 생산 및 경기종합지수 ··· 30

12. 금융․외환 시장 ··· 32

13. 부동산 시장 ··· 36

참고 : 주요경제지표 ··· 41

(4)
(5)

Ⅰ. 종합 평가

󰊱

최근 우리 경제는 경기 회복흐름이 유지되고 있으나, 일부 실물 지표가 다소 약화된 가운데 물가 불안요인이 지속되는 모습

▪ 9월중 고용시장은 추석연휴 등 일시적 요인이 크게 작용하면서 취업자 증가폭

(49.0→26.4만명)

․고용률

(59.6→59.1%)

이 다소 둔화되고 실업률은 보합세

(3.0%)

▪ 10월중 소비자물가는 농축수산물 수급 안정 등으로 상승세가 다소

둔화

(4.3→3.9%)

되었으나 기대 인플레이션, 수입물가 오름세 등

물가 상승요인 상존

▪ 9월중 광공업 생산이 전월대비 1.1% 증가한 가운데, 서비스업생산은 도소매․금융업 등이 부진한 모습을 보이면서 전월대비 1.6% 감소 ▪ 9월중 소매판매는 예년보다 이른 추석으로 전월에 판매가 선반영된

효과가 나타나면서 전월대비 3.2% 감소

▪ 9월중 설비투자가 전월대비 2.0% 감소한 가운데, 건설투자는 전월대비 3.8% 증가

▪ 10월중 수출은 기저효과 등으로 증가세가 다소 둔화

(전년동월비 9.3%)

되었으나 수출입차 흑자폭은 전월에 비해 확대

(15.6→42.9억불)

▪ 9월중 경기동행지수

(순환변동치)

는 건설기성 및 도소매업 감소 등으로 전월대비 0.8p 하락. 경기선행지수

(전년동월비)

도 주가․소비자기대 지수 하락 등으로 전월대비 0.4%p 하락

▪ 10월중 국내 금융시장은 유럽 재정위기 관련 각국의 정책공조 강화 등으로 국제금융시장 변동성이 완화되면서 전월에 비해 다소 안정 ▪ 10월중 주택 매매가격은 수도권ㆍ지방간 차별화가 지속되는 가운데,

전세가격은 전월에 비해 상승폭이 다소 둔화(1.8→1.1%)

󰊲

유럽 재정위기, 주요국 경기둔화 가능성 등 대외여건의 불확실성이 지속되고 있는 상황

▪ 국내외 경제 추이를 면밀히 점검하고 여건 변화에 유연하게 대응 하는 가운데 물가안정 기반을 강화하고 경기 회복흐름이 이어질 수 있도록 정책노력 지속

▪ 내수기반 확충과 가계부채 연착륙 등 경제체질 개선 노력을 지속

하는 한편, 일자리 창출과 서민생활 안정에 주력

(6)

Ⅱ. 부문별 동향

1. 고 용

󰊱

9월 중 취업자

(2,432만명)

는 전년동월대비 26.4만명 증가, 고용률은 59.1%로 전년동월과 동일

▪ 상용직 증가세

(+54.7만명)

는 지속되었으나, 추석연휴 효과

*

에 따라 일용직

(△21.3만명)

, 무급가족종사자

(△9.8만명)

등이 일시적으로 크게 감소

* 고용조사 주간(9.11~17) 중 추석 연휴(9.11~13)가 포함되어 조사 주간내 근로 일수와 근로 시간이 일시적으로 감소

▪ 산업별로는 보건․복지

(+12.0만명)

, 전문과학기술

(+8.8만명)

등 유망 업종을 중심으로 서비스업

(+43.4만명)

이 고용회복을 주도

- 제조업(

△4.8만명)

, 건설업

(△5.0만명)

등은 추석연휴 효과 등으로 취업자 감소폭이 확대

09년 10년 11년

연간 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 9월 1/4 2/4 3/4 8월 9월

▪취업자수(만명) 2,351 2,363 2,383 2,304 2,417 2412 2,399 2,405 2,346 2,457 2,448 2,450 2,432

▪고용률(%) 58.6 58.7 58.7 57.0 59.6 59.3 58.9 59.1 57.4 59.9 59.5 59.6 59.1 (계절조정) 58.6 58.5 58.7 58.3 58.9 58.9 58.6 58.7 58.8 59.2 59.1 59.5 58.6

▪취업자 증감1」(만명)

(농림어업제외)

△7.2 (△3.4)

△0.6 (11.0)

32.3 (40.5) 13.2

(29.6) 43.3 (51.8) 36.9

(41.4) 35.8 (39.3) 24.9

(30.7) 42.3 (45.1) 40.2

(3.9) 36.3 (41.4) 49.0

(52.9) 26.4 (32.3) - 제조업 △12.6 △4.9 19.1 6.1 17.2 26.2 26.9 25.2 22.8 11.2 △1.2 △2.8 △4.8 - 건설업 △9.1 △10.7 3.3 △6.1 4.4 9.2 5.7 4.9 △0.3 △4.1 △3.5 △0.1 △5.0 - 서비스업 17.9 26.1 20.0 31.3 32.5 8.3 8.0 3.2 22.4 33.1 47.2 57.2 43.4 - 농림어업 △3.8 △11.6 △8.2 △16.4 △8.5 △4.5 △3.5 △5.8 △2.8 0.3 △5.1 △3.8 △5.9 - 임금근로자 24.7 38.5 51.7 37.1 62.3 54.1 53.2 41.6 51.9 42.1 39.2 46.2 27.5 ․상 용 직 38.3 51.5 69.7 65.1 76.6 67.1 69.9 61.1 60.5 62.1 57.2 55.9 54.7 ․임 시 직 2.2 10.5 △3.4 △3.7 4.2 △2.6 △11.4 △4.5 △8.8 △13.7 △7.6 △9.1 △6.0 ․일 용 직 △15.8 △23.5 △14.6 △24.3 △18.5 △10.4 △5.3 △15.1 0.2 △6.3 △10.4 △0.6 △21.3 - 비임금근로자 △31.9 △39.1 △19.4 △23.9 △18.9 △17.2 △17.4 △16.7 △9.6 △1.9 △2.9 △2.8 △1.1 ․자영업자 △25.9 △27.9 △11.8 △10.6 △9.1 △13.0 △14.6 △13.1 △11.5 △3.9 3.4 5.3 8.8 - 남 성 3.1 8.9 18.1 11.7 18.8 20.7 21.2 16.1 26.6 22.1 20.8 26.7 18.1 - 여 성 △10.3 △9.4 14.2 1.5 24.5 16.3 14.6 8.8 15.7 18.1 15.5 22.3 8.3 - 15~29세 △12.7 △7.7 △4.3 △1.2 △5.8 △4.4 △5.7 △5.8 △4.9 △7.4 △0.1 3.9 0.2 - 30~39세 △17.3 △14.9 △0.4 △4.2 △1.3 2.1 1.7 △0.7 △3.4 △1.3 △8.3 △9.3 △10.4 - 40~49세 △2.4 △4.6 2.9 △2.1 4.8 4.0 5.0 2.6 7.7 5.9 4.6 6.1 1.2 - 50~59세 19.8 23.0 29.4 25.1 34.2 29.5 28.7 26.2 28.6 29.4 27.0 30.0 24.1 - 60세이상 5.4 3.7 4.7 △4.4 11.4 5.7 6.0 2.6 14.3 13.7 13.1 18.2 11.4

주 : 1」전년동기비, 자료 : 통계청

(7)

취업자수와 취업자증감 추이

-400 -200 0 200 400 600 800 1,000 1,200

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

21,000 21,500 22,000 22,500 23,000 23,500 24,000 24,500 25,000

취업자증감(전년동월대비,좌측) 취업자수(계절조정, 우측)

(천명) (천명)

자료 : 통계청((고용동향)

산 업 별 취 업 자 비 중 추 이

7.0 5.3 4.9 5.2 5.9 6.8 7.2 7.5 7.2 7.3 7.3 7.4 6.7 5.2 4.4 4.9 6.1 6.8 7.2 7.2 6.9 7.0 7.0 16.2 16.7 17.2 17.0 16.8 16.7 16.6 16.5 16.6 16.9 16.9 17.0 17.2 17.5 17.9 17.8 17.3 16.9 16.8 16.7 16.6 16.5 16.5 7.3 7.3 7.1 7.0 7.4 7.5 7.5 7.6 7.4 7.5 7.4 7.4 7.4 7.3 7.0 7.0 7.0 7.1 7.2 7.3 7.1 7.3 7.1 69.1 70.2 70.4 70.4 69.5 68.6 68.3 68.0 68.3 67.9 68.0 67.9 68.4 69.9 70.6 70.3 69.2 68.8 68.4 68.4 69.1 68.9 69.1

0 20 40 60 80 100

09.11 12 10.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11.1 2 3 4 5 6 7 8 9

자료 : 통계청(고용동향)

서비스업

건설업 제조업

농림어업 (%)

종사상지위별 취업자 비중 추이

40.3 41.5 42.5 42.8 42.5 41.8 41.5 41.6 41.6 42.3 42.5 42.5 42.9 43.744.4 44.5 44.2 43.7 43.4 43.3 43.5 43.7 44.3 22.1 21.8 21.3 21.2 21.3 21.5 21.5 21.3 21.5 21.3 21.2 21.1 21.021.1 20.9 20.5 20.1 20.3 20.5 20.7 20.9 20.5 20.8 8.1 8.0 7.5 7.2 7.3 7.7 8.0 8.0 7.8 7.4 7.4 7.5 7.9 7.6 7.2 7.2 7.3 7.5 7.5 7.6 7.4 7.2 6.4 23.9 23.7 23.9 24.0 23.9 23.7 23.5 23.6 23.5 23.4 23.3 23.3 22.9 22.7 22.8 23.0 23.3 23.2 23.0 22.9 23.0 23.2 23.4

5.5 5.0 4.8 4.8 5.1 5.3 5.5 5.6 5.6 5.5 5.6 5.7 5.3 4.8 4.7 4.8 5.1 5.4 5.6 5.5 5.3 5.3 5.1

0 20 40 60 80 100

0911 12 10.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11.1 2 3 4 5 6 7 8 9

무급가족 종사자

자영업주 일용직

상용직 임시직

자료 : 통계청(고용동향) (%)

(8)

󰊲

9월 중 실업자

(75.8만명)

는 전년동월대비 10만명 감소, 실업률은 3.0%로 전년동월대비 0.4%p 하락

▪ 청년 실업률은 6.3%로 전년동월대비 0.9%p 하락

09년 10년 11년

연간 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 9월 1/4 2/4 3/4 8월 9월

▪실업자수(만명) 88.9 81.7 92.0 113.0 86.8 87.3 80.8 85.7 102.8 86.5 78.6 76.2 75.8

▪실업자증감

(전년동기비, 만명) 11.9 6.0 3.1 22.2 △7.5 △1.3 △1.0 3.2 △10.1 △0.3 △8.8 △6.9 △10.0 - 남 성 8.0 2.5 △0.7 8.3 △4.7 △4.8 △1.6 △4.0 △7.0 △3.2 △4.8 △3.7 △3.9 - 여 성 4.0 3.6 3.8 13.9 △2.9 3.5 0.6 7.2 △3.2 2.9 △4.0 △3.2 △6.1

▪실업률(%) 3.6 3.3 3.7 4.7 3.5 3.5 3.3 3.4 4.2 3.4 3.1 3.0 3.0 (계절조정) 3.6 3.5 3.7 4.3 3.5 3.6 3.4 3.7 3.9 3.4 3.2 3.1 3.2 - 15~29세 8.1 7.6 8.0 9.5 7.7 7.6 7.1 7.2 8.8 7.9 6.7 6.3 6.3 - 30~39세 3.6 3.3 3.5 3.9 3.6 3.5 3.2 3.5 4.0 3.5 3.2 3.4 3.1 - 40~49세 2.4 2.3 2.5 2.9 2.3 2.5 2.2 2.7 2.5 2.1 2.0 2.0 2.0 - 50~59세 2.5 2.2 2.5 3.2 2.1 2.3 2.3 2.3 2.7 2.0 2.1 2.0 2.2 - 60세이상 1.6 1.5 2.8 5.8 2.1 2.0 1.9 1.9 4.5 2.3 2.1 1.8 2.2

자료 : 통계청

󰊳

9월 중 비경제활동인구

(1,607만명)

는 전년동월대비 29.4만명 증가, 경제활동참가율은 61.0%로 전년동월대비 0.2%p 하락

▪ 비경제활동인구 중 쉬었음

(+20.2만명),

가사

(+24.8만명),

육아

(+2.5만명)

등이 증가한 반면 통학

(△5.0만명),

연로

(△3.2만명)

등은 감소

09년 10년 11년

연간 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 9월 1/4 2/4 3/4 8월 9월

▪비경제활동인구

(만명) 1,570 1,583 1,584 1,625 1,549 1,566 1,596 1,577 1,639 1,556 1,585 1,586 1,607

▪경제활동참가율(%) 60.6 60.7 61.0 59.8 61.8 61.5 60.8 61.2 59.9 62.0 61.5 61.4 61.0 (계절조정) 60.6 60.6 61.0 61.0 61.0 61.1 60.8 60.9 61.1 61.3 61.0 61.3 60.6

▪비경활인구증감

(전년동기비, 만명) 44.7 45.6 14.3 16.6 14.6 12.8 13.3 19.9 13.8 6.6 19.1 4.7 29.4 - 육아 4.0 1.5 △12.5 △11.8 △12.6 △14.9 △10.7 △16.0 △4.4 △1.6 1.7 1.9 2.5 - 가사 14.8 23.5 20.1 23.7 17.5 20.3 18.9 22.9 13.0 2.7 14.3 7.8 24.8 - 통학 3.1 △3.6 1.2 △7.4 2.3 4.6 5.5 5.4 △1.6 △3.9 △7.8 △12.5 △5.0 - 연로 8.8 9.2 8.0 19.3 5.9 4.3 2.5 2..8 △10.3 △5.8 △2.2 △1.2 △3.2 - 쉬었음 12.3 12.3 △5.6 △18.7 △2.7 1.5 △2.7 6.8 24.1 16.3 19.3 16.2 20.2

자료 : 통계청

(9)

고용률 추이

55.0 56.0 57.0 58.0 59.0 60.0 61.0 62.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

원계열 계절조정

(단위: %)

자료 : 통계청(고용동향)

실업 률 추이

2.0 3.0 4.0 5.0 6.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

원계열 계절조정

(단위: %)

자료 : 통계청(고용동향)

경제활동참가율 추이

57.0 58.0 59.0 60.0 61.0 62.0 63.0 64.0 65.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

원계열 계절조정

(단위: %)

자료 : 통계청(고용동향)

(10)

2. 물 가

󰊱

10월 소비자물가 상승률은 9월

(4.3%)

보다 0.4%p 낮아진 전년동월대비 3.9% 기록

(전월대비 △0.2%)

(%) 10.10 11 12 11.1 11.2 3 4 5 6 7 8 9 10

전 월 비 0.2 △0.6 0.6 0.9 0.8 0.5 0.0 0.0 0.2 0.7 0.9 0.1 △0.2 전년동월비 4.1 3.3 3.5 4.1 4.5 4.7 4.2 4.1 4.4 4.7 5.3 4.3 3.9 전년동기비* 2.8 2.8 2.9 4.1 4.4 4.5 4.4 4.3 4.3 4.4 4.5 4.5 4.4

* 1월 이후 해당월까지 전년동기대비, 자료 : 통계청

󰊲

품목별로는 농축수산물 가격과 통신료 인하 등으로 개인서비스 요금은 안정세를 보였으나, 고춧가루 등 일부농산물과 집세 등은 상승 ▪ (농축수산물) 수급 정상화로 대부분의 농축수산물 가격이 안정

되었으나, 고춧가루는 작황부진으로 상승세 지속

(전월대비 △3.6%) * 주요품목 가격동향(전월대비, %) : 무(△50.6) 시금치(△42.9) 배추(△38.3)

돼지고기(△12.3) 고등어(△10.2) 달걀(△7.5) 쌀(4.4) 고춧가루(10.4)

▪ (공업제품) 석유류, 가공식품 등 일부 공업제품이 강세를 보였으나 전반적으로는 안정세 유지

(전월대비 0.1%)

▪ (집세) 전세수요 증가 등으로 강세 지속

(전월대비 0.4%)

▪ (개인서비스) 외식비 등 개인서비스 요금은 안정세를 회복

(전월대비 0.1%)

구 분 전체 농축

수산물 공업

제품 집 세 공공

서비스 개 인

농산물 석유류 서비스

전월비(%) △0.2 △3.6 △3.4 0.1 △3.3 0.4 0.5 0.1

기여도(%p) △0.16 △0.35 △0.20 0.03 △0.05 0.03 0.08 0.03

전년동월비(%) 3.9 △1.7 △5.3 7.6 29.1 4.9 1.1 3.2

기여도(%p) 3.90 △0.17 △0.34 2.35 0.37 0.44 0.18 1.11

자료 : 통계청

󰊳

농산물, 석유류 등 공급측 요인을 제외한 근원물가는 전월보다 낮아진 3.7% 상승

(전월대비 △0.2%)

▪ 체감물가를 나타내는 생활물가는 전년동월대비 3.2% 상승

(%)

10.10 11 12 11.1 11.2 3 4 5 6 7 8 9 10

근원물가

1.9 1.8 2.0 2.6 3.1 3.3 3.2 3.5 3.7 3.8 4.0 3.9 3.7 (전월비) (0.0) (0.1) (0.3) (0.6) (0.7) (0.3) (0.2) (0.5) (0.3) (0.3) (0.3) (0.2) (△0.2)

생활물가

4.8 3.6 3.9 4.7 5.2 4.9 4.1 3.8 4.3 4.8 5.2 3.8 3.2

자료 : 통계청

▪ 기대인플레율은 높은 수준을 지속하고 있으며 수입물가 상승세는 확대

* 기대인플레이션율(%): (6월)3.9 →(7)4.0 →(8)4.2 →(9)4.3 →(10)4.2 수입물가 상승률(전년동월비, %, 원화기준): (7월)9.8 →(8)10.0 →(9)14.0

(11)

물가 추이

-6.0 -3.0 0.0 3.0 6.0 9.0 12.0 15.0

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

소비자물가상승률 근원소비자물가상승률 생산자물가상승률

(전년동월대비, %)

자료 : 통계청(소비자물가상승률, 근원소비자물가상승률), 한국은행(생산자물가상승률)

소비자물가 상승률

-1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(%)

전월비 전년동월비

자료 : 통계청(소비자물가동향)

소비자물가지수 부문별 기여도

-1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00

01년 02년 03년 04년 05년 06년 07년 08년 09년 10년 11.10월

(%)

농축수산물 공업제품 집세

공공서비스 개인서비스

자료 : 통계청(소비자물가동향)

(12)

󰊴

10월 국제유가(두바이유 기준)는 소폭 하락하였으나, 국내 석유 제품가격은 상승

▪ 국제유가는 유럽 등 세계경제 불확실성이 지속되면서 전월에 비해 소폭 하락

- 다만, 미국의 3/4분기 성장률 상승

(연 2.5%)

및 미국과 OECD 원유 재고 감소

*

등으로 월 중반이후 점차 상승세

* 미국 10월 원유재고 (EIA, 10.21기준) : 3.38억 배럴(전년동월대비 8.3%↓, 전월대비 0.4%↑) * OECD 8월 원유재고 (IEA, Oil Market Report, 2011.10) : 26.92억 배럴(전월대비 11.2%↓) (평균가격, $/B)

08년 09년 10년 11.4 5 6 7 8 9 10

Dubai 94.3 61.9 78.1 115.8 108.0 107.5 110.2 105.0 105.7 103.5 Brent 97.5 61.7 79.7 123.3 114.3 114.0 116.8 110.0 111.5 109.1 W T I 99.9 61.9 79.5 110.0 101.3 96.3 97.3 86.3 85.6 86.5

자료 : 한국석유공사

▪ 국내 석유제품가격은 국제유가가 소폭 하락하였으나 환율 변동이 시차를 두고 반영되면서 상승

* 환율(원/달러) : (11.6) 1,081 → (7) 1,060 → (8) 1,073 → (9) 1,119 → (10) 1,155 (평균가격, 원/ℓ)

08년 09년 10년 11.4 5 6 7 8 9 10

휘발유 1,692 1,601 1,710 1,951 1,938 1,915 1,935 1,946 1,945 1,978 경 유 1,614 1,397 1,503 1,793 1,773 1,736 1,754 1,758 1,746 1,772

자료 : 한국석유공사

󰊵

10월 국제원자재 가격은 유럽 재정위기와 주요국의 경제지표 부진 등에 따른 경기 둔화 우려로 하락

▪ 비철금속은 생산차질

(인도네시아 구리광산 파업 등)

에도 불구하고, 중국의 성장률 둔화 등 수요위축 우려로 하락

* 품목별 동향(전월비, %) : 전기동(△12.1) 니켈(△7.5) 알루미늄(△5.6) 주석(△3.8)

▪ 국제곡물은 경기 불확실성이 상존하는 가운데 생산량․재고량의 증가

*

전망으로 하락

* ‘11/’12년 전세계 곡물 생산량․재고량 전망 (USDA 10월)

- 생산량 : 22.78억톤(전월대비 0.5%↑), 재고량 : 4.59억톤(전월대비 3.7%↑) * 품목별 동향(전월비, %) : 소맥(△9.4) 대두(△9.4) 옥수수(△8.9) 원당(△3.4)

로이터 지수(17개 주요 원자재 가중평균 지수, 평균치)

구분 08년 09년 10년 11.4 5 6 7 8 9 10

지수

(1931.9.18=100) 2,536 2,079 2,553 3,246 3,128 3,143 3,145 3,038 2,978 2,781

자료 : KOREA PDS

(13)

국제유가 추이

0 20 40 60 80 100 120 140 160

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

두바이 WTI

($/b)

자료 : 한국석유공사

두바이 국제유가 및 국내수입가 추이

30000 50000 70000 90000 110000 130000 150000

04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(원/b)

20 40 60 80 100 120 140 ($/b)

원유수입가(원화, 좌) 두바이 국제유가(달러, 우)

자료 : 한국석유공사, 관세청

국제원자재가격 추이

150 190 230 270 310 350 390 430 470

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

500 900 1300 1700 2100 2500 2900 3300 3700 CRB(좌) 로이터지수(우)

자료 : CRB(Bloomberg), 로이터지수(한국은행)

* CRB : 미국의 상품거래소에 상장되어 있는 콩 등의 곡물, 원유, 귀금속 등 21개 품목의 상품선물시세를 지수화한 것

(14)

3. 해외 경제

󰊱

세계경제는 3/4분기 미국과 중국이 양호한 성장세를 보임에 따라 재침체 우려가 다소 완화

▪ 그러나, 유럽 재정불안 지속 등으로 하방리스크가 여전히 큰 상황

󰊲

미국 경제는 3/4분기 성장률

(전기비연율, 속보치)

이 2.5%로 전기에 비해 상승하였으며 경제지표도 개선되는 등 완만한 회복세

▪ 개인소비

(전기비 0.7→2.4%)

가 내구재

(△5.3→4.1%)

를 중심으로 큰 폭 으로 증가하며 성장을 주도

- 다만, 일본대지진에 따른 부품공급 차질로 크게 위축되었던 자동차 생산이 정상화되는 등 일시적인 요인에도 상당 부분 기인

* 개인지출 중 자동차 부문의 성장기여도가 2/4분기에 비해 0.66%p 상승(△0.74

→△0.08%p)하였으며, 설비투자 중 차량용 투자도 0.2%p(0.14→0.34%p) 상승

▪ 산업생산, 개인소비지출 등 경제지표도 개선되는 흐름을 지속

* 산업생산 (전월비, %): (‘11.4)△0.4 (5)0.3 (6) 0.0 (7)1.1 (8)0.0 (9)0.2 * 개인소비지출(전월비, %): (’11.4) 0.3 (5)0.2 (6)△0.2 (7)0.9 (8)0.2 (9)0.6

▪ 미 연준은 10월 FOMC에서 성장을 제약하던 일시적 요인이 개선 되면서 3/4분기에 성장세가 다소 회복되었다고 평가하였으나,

’11년 성장 전망은 6월 전망에 비해 하향 조정

(2.7~2.9% → 1.6~1.7%)

- Operation Twist, 기준금리 동결 등 기존정책을 지속하고, 필요시 MBS 매입 등 추가양적완화 시행 가능성도 언급

미 국 09년 10년 11년p

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 8월 9월

실질 GDP(전기비연율, %) △3.5 3.0 3.8 2.5 2.3 0.4 1.3 2.5 - -

- 개인소비지출 △1.9 2.0 2.9 2.6 3.6 2.1 0.7 2.4 - -

- 기업고정투자 △17.8 4.4 18.6 11.3 8.7 2.1 10.3 16.3 - - - 주거용건축투자 △16.0 14.6 22.8 △27.7 2.5 △2.4 4.2 2.4 - -

산업생산(전기비,%) △11.2 5.3 1.7 1.6 0.8 1.2 0.1 1.3 0.0 0.2

개인소비지출(전기비,%) △1.7 3.8 0.8 0.9 1.4 1.5 1.0 1.2 0.2 0.6 기존주택판매(전기비,%) 5.2 △4.5 7.5 △25.1 13.8 8.2 △4.9 △0.1 8.4 △3.0

실업률(계절조정, %) 9.3 9.6 9.6 9.6 9.6 8.9 9.1 9.1 9.1 9.1

소비자물가(전기비,%) △0.3 1.6 △0.1 0.4 0.7 1.3 1.0 0.8 0.4 0.3

자료 : 미국 상무부

(15)

미국 GDP

-10.0 -8.0 -6.0 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0

01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

전기비연율(%)

자료 : 미국 상무부

미국 월간 비농업 신규 고용증감

-800 -600 -400 -200 0 200 400 600

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

자료 : 미국 노동부 전월비(천명)

미국 연방기금금리 및 소비자물가

-3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

자료 : 미국 FRB, 노동부 (%)

미국 연방기금금리 미국 소비자물가(전년동월비)

(16)

󰊳

중국 경제는 3/4분기 성장률

(전년동기비)

이 9.1%로 소폭 둔화

▪ 글로벌 경기둔화 등으로 수출 증가세가 둔화되었으나 소매판매 등 내수는 견조한 증가세를 지속

▪ 9월 소비자물가 상승률은 전년동월비 6.1%로 소폭 둔화

중 국 09년 10년

11년

p

연간 연간 2/4 3/4 4/4

1/4

2/4 3/4

8월 9월

실질GDP(전년동기비,%) 9.1 10.3 10.3 9.6 9.8 9.7 9.5 9.1 - 산업생산(전년동기비,%)1」 11.0 15.7 16.0 13.5 13.3 14.9 13.9 13.8 13.5 13.8 도시고정자산투자(전년누계비,%) 30.5 24.5 25.5 24.5 24.5 32.5 27.0 28.0 28.1 28.0 소매판매(전년동기비,%) 15.5 23.3 23.8 23.9 22.0 17.1 18.2 17.2 17.0 17.7 수출(전년동기비,%) △16.0 31.3 40.9 32.2 24.9 26.4 22.0 20.5 24.5 17.1 소비자물가(전년동기비,%)1」 △0.7 3.3 2.9 3.5 4.7 4.9 5.7 6.3 6.2 6.1 생산자물가(전년동기비,%)1」 △5.4 5.5 6.8 4.5 5.7 7.0 6.9 7.1 7.3 6.5

· 자료 : 중국 국가통계국 1」 분기 증가율: 월평균 증가율의 평균

󰊴

일본 경제는 대지진의 충격에서는 벗어나는 모습이나, 유럽 재정위기 등에 따른 세계경제 불확실성 증대와 엔고가 성장에 부담으로 작용 ▪ 일본 정부는 엔화 강세에 따른 기업 부담을 완화하고 엔고 이점을

활용하기 위한 ‘엔화 강세 종합 대책’을 마련

(10.21일)

일 본 09년 10년 11년p

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

8월 9월

실질GDP(전기비,%) △6.3 4.0 0.5 0.8 △0.3 △0.9 △0.5 - - -

산업생산(전기비,%) △21.9 16.4 0.7 △1.1 △0.1 △2.0 △4.0 4.0 0.6 △4.0 소매판매(전년동기비,%) △2.3 2.5 3.7 3.2 △0.4 △3.0 △1.7 - △2.6 △1.2 수출(전년동기비,%) △33.1 24.4 33.2 17.8 10.0 2.4 △8.0 - 2.8 2.3 소비자물가(전년동기비,%) △1.4 △0.7 △0.9 △0.8 0.1 △1.4 △0.9 - 0.2 0.0

자료 : 일본 총무성, 경제산업성, 재무성

󰊵

유로 경제는 재정위기 해소를 위한 포괄적인 합의가 이루어진 가운데, 중앙은행은 기준금리를 25bp 인하

(11.3일, 1.5%→1.25%)

▪ 유로지역 정상들은 그리스 채무 경감, EFSF 규모 확대, 유럽은행 자본 확충 지원 등에 합의

(EU 정상회의, 10.26일)

유 로 09년 10년 11년p

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

8월 9월

실질GDP(전기비,%) △4.1 1.8 0.9 0.4 0.3 0.8 0.2 - - -

산업생산(전기비,%) △14.7 7.4 2.4 1.0 1.8 0.9 0.2 - 1.5 -

소매판매(전기비,%) △2.4 0.8 0.2 0.2 0.3 △0.1 △0.3 - 0.1 -

수출(전년동기비,%) △18.1 20.1 22.3 22.8 21.8 21.5 13.4 - 12.1 - 소비자물가(전년동기비,%) 0.3 1.6 1.5 1.7 2.0 2.5 2.8 - 2.5 3.0

자료 : Euro Stat

(17)

중국 GDP 성장률 및 고정자산투자

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0

00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

(%)

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0

자료 : 중국 국가통계국

(%)

고정자산투자(누계, 전년동기비, 우) GDP(전년동기비, 좌)

일본 GDP 성장률 및 산업생산

-6.0 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0

00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

(%)

-25.0 -20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 (%)

일본 산업생산(전기비, 우) GDP(전기비, 좌)

자료 : 일본 내각부, 경제산업성

유로 GDP 성장률 및 산업생산

-3 -2.5 -2 -1.5 -1 -0.5 0 0.5 1 1.5

00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

-10.0 -8.0 -6.0 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0

(%) (%)

산업생산(전기비, 우) GDP(전기비, 좌)

자료 : Eurostat

(18)

4. 민간소비

󰊱

‘11.3/4분기 민간소비

(속보치)

는 전기대비 0.6%, 전년동기대비 2.2% 증가

(전년동기비, %)

09년 10년p 11년p

연간 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

․민간소비(국민계정) 0.0 0.4 5.6 4.1 6.6 3.5 3.6 2.9 2.8 3.0 2.2 (전기비) - 1.4 0.9 - 0.5 0.7 1.4 0.3 0.4 0.9 0.6

자료 : 한국은행

󰊲

9월 소매판매는 예년보다 이른 추석으로 전월에 판매가 선반영되는 효과가 나타나면서 전월비 3.2% 감소

▪ 전년동월비로는 내구재, 준내구재, 비내구재 판매가 모두 증가하 였으나 증가세는 둔화되는 모습

(전년동기비, %)

09년 10년 11년

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4p 8월p 9월p

소매판매 2.7 6.6 4.9 7.5 5.1 5.1 5.7 4.4 5.2 2.8

(전기비) - - △0.1 3.3 0.8 1.1 0.2 2.3 △0.2 △3.2

- 내구재 8.2 14.9 5.6 17.0 10.6 12.9 17.5 10.4 12.2 6.4

․승용차판매 21.8 11.1 △2.1 12.0 0.1 10.2 13.0 8.3 6.7 7.3

- 준내구재 1.3 6.8 6.2 6.6 11.1 6.1 5.6 3.9 3.8 4.2

- 비내구재 1.2 2.2 3.3 3.0 △0.7 0.8 △0.4 2.0 2.6 1.3

자료 : 통계청

▪ 소매업태별로는 명절효과로 전월 크게 증가하였던 백화점

(전월비 7.6→△8.0%)

과 무점포 판매

(8.1→△7.8%)

가 큰 폭으로 감소하였으며, 대형마트

(△2.9%)

, 전문상품소매점

(△2.4%)

도 부진

- 전년동월비로도 백화점, 대형마트, 전문상품소매점, 무점포판매 등 모든 업태별 판매 증가세가 둔화되는 모습

(전년동기비, %)

09년 10년 11년

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4p 8월p 9월p

- 백화점 4.3 8.8 9.2 7.4 10.5 11.5 9.7 6.5 7.6 5.3

- 대형마트 △2.2 4.4 4.1 7.6 0.8 3.5 5.1 2.3 3.0 0.3

- 전문상품소매점 3.0 5.6 1.8 7.3 4.2 4.3 4.9 3.9 3.8 1.8 - 무점포판매 8.7 15.6 17.9 11.4 13.5 11.5 9.2 9.3 15.4 6.7

자료 : 통계청

(19)

민간소비 추이

-20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

95.1/4 96.1/4 97.1/4 98.1/4 99.1/4 00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

민간소비(계절조정 전기비) 민간소비(전년동기비)

자료 : 한국은행(국민계정) (%)

소매판매액 추이

-10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0

05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 .7 10.1 10.7 11.1 11.7

소매판매(전월비,계절조정) 소매판매(전년동월비)

자료 : 통계청(산업활동동향) (%)

소매판매 형태별 추이

-30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0

05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 10.7 11.1 11.7

내구재 준내구재 비내구재

자료 : 통계청(산업활동동향) (전년동월비,%)

(20)

* 신용카드 국내승인액: (‘11.5)21.1 (6)19.8 (7)16.6 (8)19.8 (9)19.7 (10p)17.4

* 백화점 매출액: 8.7 8.2 8.5 8.3 6.5 3.8

* 할인점 매출액: 2.4 2.7 4.9 2.0 △1.1 5.6

* 휘발유 판매량: △2.6 △3.4 9.2 △0.3 1.0 △1.4

* 자동차 판매량: 3.7 6.0 6.1 3.7 3.8 △8.8

󰊳

10월 소매판매는 속보지표 동향 등을 감안할 때 전월에 비해 소폭 회복될 가능성

▪ 신용카드 승인액은 전년동월비 17.4% 증가하여 전월에 비해 소폭 둔화되었으나 견조한 수준을 유지

▪ 금융시장 불안 등으로 경기에 민감한 백화점 매출과 자동차 판매가 둔화되었으나,

- 경기에 상대적으로 덜 민감한 할인점 매출은 전년동월비 5.6%

증가하며 개선되는 모습

▪ 다만, 휘발유 판매는 환율 상승으로 휘발유 가격이 크게 상승하 면서 부진한 흐름을 지속

* 휘발유 가격(원/ℓ): (9월4주)1,956 (10월1주)1,965 (2주)1,970 (3주)1,981 (4주)1,991

<주> 전년동월비 증가율, %

<자료> 여신전문금융협회, 지식경제부, 한국석유공사, 관세청, 자동차공업협회

‘11.10월 자료는 기획재정부 모니터링 결과

󰊴

고용회복세 지속, 물가 상승세 둔화 등으로 소비여건은 개선되고 있으나 대내외 불확실성이 소매판매 증가를 제약할 전망

* 취업자증감(전년동월비, 만명): (’11.4)37.9 (5)35.5 (6)47.2 (7)33.5 (8)49.0 (9)26.4 * 소비자물가(전년동월비, %): (’11.4)4.2 (5)4.1 (6)4.4 (7)4.7 (8)5.3 (9)4.3 (10)3.9

▪ 소비자심리지수도 기준치

(100)

수준을 회복하였으나 소비심리 회복은 더디게 진행

* 소비자 심리지수: (’11.3)98 (4)100 (5)104 (6)102 (7)102 (8)99 (9)99 (10)100

(21)

백화점, 할인점 매출 증감 (경상 기준)

-30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0

01.1 01.7 02.1 02.7 03.1 03.7 04.1 04.7 05.1 05.7 06.1 06.7 07.1 07.7 08.1 08.7 09.1 09.7 10.1 10.7 11.1 11.7

백화점 매출 할인점 매출

자료 :지식경제부(월별 유통업체 매출동향) (전년동월비,%)

자동차 내수판매 추이

60 80 100 120 140 160 180

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0

내수판매 대수(좌) 내수판매 증감률(우)

(천대) (전년동월비,%)

자료 : 자동차공업협회(월별 자동차산업동향)

소비자 심리지수

50 60 70 80 90 100 110 120 130

01.1/4 3/4 04.1/4 3/4 07.1/4 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

자료 : 한국은행(소비자심리지수) (기준치 = 100)

(22)

5. 설비투자

󰊱

‘11.3/4분기 설비투자

(GDP 속보치)

는 전기대비 0.4% 감소, 전년동기 대비 1.4% 증가

(전년동기비, %)

09년 10년p 11년p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

․설비투자(국민계정) △9.8 25.0 29.1 30.5 26.6 15.9 11.7 7.5 1.4 (전기비) - - 2.8 7.9 5.6 △1.0 △1.1 3.9 △0.4 - 기 계 류 △13.5 30.8 30.0 35.3 38.9 20.5 13.9 9.0 - - 운 수 장 비 2.8 6.7 24.2 15.6 △6.6 0.6 3.2 2.0 -

자료 : 한국은행

󰊲

9월 설비투자는 기계류와 운송장비 모두 부진을 보이며 전월대비 2.0%, 전년동월대비 4.2% 감소

(전년동기비, %)

09년 10년 11년p

연간 연간 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4p 7월 8월p 9월p ㆍ설비투자지수 △9.4 25.1 29.3 13.6 6.6 4.8 △3.5 △3.0 △3.4 △4.2 (전기비) - - 7.2 △5.4 △0.2 3.0 △0.9 △5.9 1.8 △2.0 - 기 계 류 △12.6 30.5 37.4 17.1 6.8 7.0 △3.6 △2.8 △5.4 △2.5 - 운 송 장 비 4.6 4.3 △0.1 △1.2 5.6 △5.7 △3.2 △4.2 8.8 △11.9

자료 : 통계청

󰊳

향후 설비투자는 설비투자조정압력, 제조업가동률지수 등 선행지표 흐름을 감안할 때 대체적으로 양호할 것으로 보임

ㅇ 다만, 유럽 재정위기 등 대외 불확실성 지속, 기업심리 위축 등이 제약요인으로 작용할 가능성

* 설비투자전망 BSI(한국은행): (‘11.6)102 (7)103 (8)103 (9)100 (10)98 (11)96 (전년동기비, %, %p)

09년 10년 11년p

연간 연간 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4p 7월 8월p 9월p

ㆍ국내기계수주 △10.3 11.2 △0.2 11.3 19.5 8.2 1.3 △4.4 6.0 3.4 (전기비) - - △3.6 4.1 3.6 3.9 △9.4 △16.4 1.0 △4.2 - 공 공 62.4 △37.9 △71.7 31.4 △10.3 82.0 5.6 44.9 8.0 △20.4 - 민 간 △18.2 21.8 22.0 7.8 22.7 3.1 1.0 △7.0 5.9 5.7

․기계류수입 △16.6 40.4 40.0 26.3 8.0 10.5 9.2 12.5 11.3 3.3

․제조업가동률지수 △3.5 8.8 1.8 5.3 2.6 △0.3 △0.1 △2.4 0.7 1.7 ㆍ설비투자조정압력1) △3.7 9.5 3.4 4.6 4.1 1.6 1.2 △0.6 1.1 3.2

주 : 1) 제조업 생산 증가율 - 제조업 생산능력 증가율 (%p) 자료 : 통계청, 무역협회(기계류수입)

(23)

설비투자 형태별 추이

-80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0

95.1/4 96.1/4 97.1/4 98.1/4 99.1/4 00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

설비투자 운수장비 기계류

자료 : 한국은행(국민계정) (전년동기비,%)

기계수주 및 설비투자지수 추이 (3개월 이동평균)

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0

00.1 7 01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

설비투자지수 국내기계수주

자료 : 통계청(산업활동동향) (전년동기비,%)

기계류 수입액 추이

20 40 60 80 100 120 140 160 180

95.1/4 96.1/4 97.1/4 98.1/4 99.1/4 00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 기계류 수입액(좌) 기계류 수입 증가율(우) 80.0

자료 : 무역협회

(억달러) (전년동기비,%)

(24)

6. 건설투자

󰊱

‘11.3/4분기 건설투자

(GDP 속보치)

는 전기대비 2.2% 증가, 전년동기 대비 4.2% 감소

(전년동기비, %)

09년 10년p 11년p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

․건설투자(국민계정) 3.4 △1.4 4.3 △2.3 △3.1 △2.9 △11.9 △6.8 △4.2 (전기비) - - 2.0 △4.2 △0.8 △1.0 △6.7 1.6 2.2 - 건 물 건 설 △2.3 △2.9 4.5 △5.1 △6.3 △2.8 △11.3 △3.7 - - 토 목 건 설 11.6 0.5 4.0 1.0 1.7 △2.9 △12.7 △10.4 -

자료 : 한국은행

󰊲

9월 건설기성

(불변)

은 토목공사 부진으로 전년동월대비 1.7% 감소

(전월대비로는 3.8% 증가)

(전년동기비, %)

09년 10년 11년p

연간 연간 3/4 4/4 1/4 2/4p 3/4p 7월p 8월p 9월p

․건설기성(불변) 1.6 △3.3 △6.8 △4.3 △12.6 △6.6 △8.6 △14.6 △9.4 △1.7 (전기비) - - △4.3 △1.6 △4.6 3.5 △6.1 △16.5 0.9 3.8 - 건 축 △6.4 △7.1 △12.3 △8.5 △15.2 △8.4 △8.1 △14.3 △10.6 0.9 - 토 목 16.1 2.2 1.9 1.2 △9.2 △4.3 △9.3 △14.9 △7.8 △5.3

자료 : 통계청

󰊳

건설투자는 주택인허가 증가, 미분양 감소 등 주택시장 회복조짐을 감안할 때 부진세가 다소 완화될 가능성

* 9월말 기준 주택 인허가 증가율(전년동기대비, %): 83.3

* 미분양(만호): (‘09.12말)12.3

(’10.12말)8.9 (‘11.7말)7.0 (8말)6.9 (9말)6.8 ㅇ 다만, 건설수주 등 일부 선행지표가 부진하고 건설기업 심리도

여전히 위축되어 있어 향후 추이를 주시할 필요

* 건설기업 BSI 전망(건산연): (‘11.6)80.4 (7)76.8 (8)64.1 (9)74.0 (10)72.2 (11)69.0 (전년동기비, %)

09년 10년 11년p

연간 연간 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4p 7월 8월p 9월p

․건설수주(경상) 5.0 △18.7 △3.6 △40.2 △12.8 △3.3 0.9 △34.6 75.4 △5.0 (전기비) - - △1.4 △22.9 12.8 9.8 8.2 △30.4 65.8 △25.5 - 건 축 △14.2 △9.9 △1.3 △46.4 △9.7 △4.0 8.6 △41.8 87.7 4.1 - 토 목 44.3 △29.5 △7.0 △29.9 △17.0 △1.5 △11.0 △26.7 50.7 △22.4

․건축허가면적 △12.9 19.3 △14.3 18.1 21.5 3.8 58.7 31.4 87.8 59.2

자료 : 통계청, 국토부

(25)

건설투자 추이

-40 -30 -20 -10 0 10 20 30

95 1/4 96 1/4 97 1/4 98 1/4 99 1/4 00 1/4 01 1/4 02 1/4 03 1/4 04 1/4 05 1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

건설투자 건물건설 토목건설

(전년동기비, %)

자료: 한국은행(국민계정)

건설기성과 주택건설인허가실적

- 2 4 6 8 10 12 14 16 18

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 호수(좌)

건설기성 증감률(우)

자료 : 통계청(건설기성), 국토해양부(주택건설인허가실적)

(만호) (전년동월비,%)

건설투자 선행지표 추이

-100.0 -50.0 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0

01.1 01.7 02.1 02.7 03.1 03.7 04.1 04.7 05.1 05.7 06.1 06.7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

건설수주 건축허가면적

자료 : 통계청(건설수주), 국토해양부(건축허가면적) (전년동월비,%)

(26)

7. 수출입(통관기준)

󰊱

10월 수출

(잠정)

은 전년동월대비 9.3% 증가한 473.6억달러

▪ 작년 10월에 수출이 크게 증가했던 기저효과 등으로 전년동월대비 증가율이 낮아졌으나 일평균 수출은 9월과 유사한 수준

* 월별수출(억달러, 9월→10월): (‘00~’09평균)234→242, (‘10)394→433

▪ 일본ㆍ아세안ㆍ중국 지역에 대한 수출은 두자릿수 증가세를 보인 반면, 글로벌 재정위기 등으로 미국ㆍEU 지역에 대한 수출은 감소

* 10월 지역별 수출증가율(전년동월비, %):

(일본)25.5 (아세안)21.8 (중동)15.7 (중국)14.9 (미국)△3.4 (EU)△20.1

▪ 품목별로는 석유제품, 자동차, 철강 등 수출이 꾸준한 증가세를 보였으나 반도체, LCD 등 IT 수출은 감소세 지속

* 10월 주요품목 수출증가율(전년동월비, %):

(석유제품)29.0 (자동차)18.9 (철강제품)20.5 (LCD)△2.2 (반도체)△4.3

(억달러, 전년동기비, %)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 3/4 9월 10월p

․수 출 3,635.3 4,663.8 1,010.8 1,202.4 1,163.2 1,287.5 1,310.0 1,427.2 1,415.7 468.3 473.6 (증가율) △13.9 28.3 35.8 33.1 22.7 23.8 29.6 18.7 21.7 18.8 9.3 日평균 13.0 17.0 15.1 17.6 17.2 17.9 19.9 20.8 20.5 21.3 21.0

자료 : 관세청

󰊲

10월 수입

(잠정)

은 전년동월대비 16.4% 증가한 430.7억달러

▪ 국제원자재가격 하락, 환율상승 등으로 전월에 비해 원자재 수입이 줄어들면서(286→268억불) 전년동월대비 증가세가 둔화

* CRB지수(기간평균): (‘11.7)344.6 (8)331.3 (9)318.4 (10)310.8 * 원/달러환율(기간평균): 1,059 1,073 1,119 1,155

(억달러, 전년동기비, %)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 3/4 9월 10월p

․수 입 3,230.8 4,252.1 981.6 1,056.3 1,057.0 1,157.3 1,237.3 1,343.8 1,349.7 452.7 430.7 (증가율) △25.8 31.6 37.4 42.8 24.6 24.6 25.9 27.2 22.3 29.3 16.4 日평균 11.6 14.6 4.7 15.4 15.7 16.1 18.7 19.6 20.5 20.6 19.1

자료 : 관세청

󰊳

10월 수출입차

(잠정)

는 42.9억달러 흑자로 전월보다 흑자폭 확대

(억달러)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 3/4 9월 10월p 日평균 404.5 411.7 29.3 146.1 106.2 130.2 72.6 83.3 66.0 15.6 42.9

자료 : 관세청

(27)

수출 추이 (통관 기준)

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 억달러)

-40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0

수출액(좌) 수출증가율(우)

자료 : 관세청,지식경제부(수출입동향)

(전년동월비, %)

수입 추이 (통관 기준)

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

01.1 02.1 03.01 04.01 05.01 06.01 07.01 08.01 09.01 10.1 11.1

(단위: 억달러)

-50.0 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0

수입(좌) 수입증가율(우)

자료 : 관세청, 지식경제부(수출입동향)

(전년동월비, %)

무역수지 추이

-50 -30 -10 10 30 50 70

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 억달러)

자료 : 관세청, 지식경제부(수출입동향)

(28)

8. 국제수지

󰊱

9월 경상수지

(잠정)

는 31.0억달러 흑자로 전월보다 흑자규모가 크게 확대

(+2.9→+31.0억달러, 1~9월 152.7억달러 흑자)

▪ 상품수지는 석유제품ㆍ자동차 등 주요품목 수출호조, 여름 휴가철 종료에 따른 조업 증가 등으로 8월보다 흑자폭이 크게 확대

(+3.7→+23.7억달러)

▪ 서비스수지는 여행수지, 사업서비스수지 개선 등으로 4개월만에 흑자 전환

(△5.8→+0.7억달러)

▪ 본원소득수지는 이자지급 증가로 흑자폭 축소

(+7.0억→+5.4억달러)

, 이전소득수지는 해외로의 송금 감소로 흑자 전환

(△2.0→+1.2억달러)

경상수지 동향(억달러)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 3/4 8월 9월P

․경상수지 327.9 282.1 2.6 88.6 99.3 91.6 26.1 54.9 71.7 2.9 31.0 - 상품수지 378.7 419.0 47.9 122.4 125.4 123.4 58.4 76.6 74.7 3.7 23.7 - 서비스수지 △66.4 △112.3 △42.0 △18.7 △29.6 △22.0 △25.4 △8.0 △12.0 △5.8 0.7 - 본원소득수지 22.8 7.7 5.5 △10.1 13.0 △0.7 3.9 △8.2 13.1 7.0 5.4 - 이전소득수지 △7.1 △32.3 △8.7 △5.0 △9.5 △9.1 △10.8 △5.5 △4.2 △2.0 1.2

자료 : 한국은행

󰊲

9월 자본

x

금융계정

(잠정)

은 △45.0억달러 유출초

* 자본x금융계정(억달러): (‘11.4)3.9 (5)△39.6 (6)△32.5 (7)△24.7 (8)△16.9 (9p)△45.0

▪ 직접투자는 내국인의 해외직접투자가 증가하여 유출초 규모 확대

(△10.4→△21.0억달러)

▪ 증권투자는 채권투자 순유입이 지속되고 외국인의 주식투자자금 순유출 규모가 줄어들면서 유입초 전환

(△29.2→+17.7억달러)

▪ 파생금융상품은 유출초

(△18.7→△1.5억달러),

기타투자는 국내금융 기관들의 현금ㆍ예금 등 단기 대외자산운용 증가로 유출초 기록

(+46.4→△170.9억달러)

󰊳

10월 경상수지는 상품수지 흑자가 지속되면서 흑자기조를 이어갈 것으로 전망

(29)

경상수지 추이

-5000.0 -4000.0 -3000.0 -2000.0 -1000.0 0.0 1000.0 2000.0 3000.0 4000.0 5000.0 6000.0

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 백만달러)

경상수지 상품수지 서비스수지 본원소득수지

자료 : 한국은행(국제수지동향)

여행수지 추이

-2000.0 -1500.0 -1000.0 -500.0 0.0 500.0 1000.0 1500.0 2000.0 2500.0

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

여행수지 여행수입 여행지급

(단위 : 백만달러)

자료 : 한국은행(국제수지동향)

자본수지 추이

-10,000 -8,000 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 백만달러)

자본금융계정 증권투자

자료 : 한국은행(국제수지동향)

(30)

9. 광공업 생산

󰊱

9월 광공업생산은 반도체 및 부품 등의 호조로 전월대비 1.1% 증가, 전년동월대비 6.8% 증가

▪ 반도체 및 부품

(7.3%)

, 비금속광물

(7.2%)

등의 생산이 전월대비 증가한 반면, 기계장비

(△6.6%)

, 자동차

(△1.7%)

등은 감소

󰊲

재고가 전월대비 0.2% 증가하고 출하가 1.8% 증가하면서 제조업 재고/출하비율은 전월에 비해 1.8%p 하락

▪ 출하는 전월대비로 반도체 및 부품

(11.3%)

, 1차금속

(2.5%)

등이 증가 했으나, 자동차

(△2.5%)

, 식료품

(△5.1%)

등은 감소

▪ 재고는 전월대비로 반도체 및 부품

(1.4%)

, 석유정제

(9.8%)

등이 증가 했으나, 컴퓨터

(△14.4%)

, 기계장비

(△4.3%)

등은 감소

󰊳

제조업 평균가동률은 81.3%로 전월대비 0.9%p 상승하면서 과거 평균수준

(‘00~’10년 78.3%)

을 3.0%p 상회

(전년동기비, %)

10년 11년

연간 3/4 9월 2/4 3/4p 7월 8월p 9월p

산 광1) 공 업

․생산 전월(기)비 - 1.1 0.6 0.0 △0.1 △0.4 △1.9 1.1 동월(기)비 16.2 10.9 2.9 7.2 5.1 3.9 4.7 6.8 - 제 조 업 16.7 11.2 2.8 7.4 5.1 3.8 4.7 7.0 ( I C T) 25.2 19.1 13.5 10.5 5.5 3.4 2.7 10.4 (자동차) 23.1 11.3 △3.1 12.1 16.2 11.8 22.8 15.2

․출 하 14.4 9.9 2.4 7.2 4.9 3.1 4.2 7.5 - 내 수 11.5 6.6 △2.2 3.8 2.5 1.0 2.6 3.9 - 수 출 18.2 14.5 8.6 11.6 8.0 5.7 6.2 11.8

․재 고2) 17.4 19.1 19.1 10.0 10.4 9.8 11.8 10.4 제조업

평 균 가 동 률 81.2 81.2 81.2 81.4 81.3 82.1 80.4 81.3

생 산 능 력 7.2 7.8 7.4 5.8 3.9 4.4 3.6 3.8

주 : 1) 광업, 제조업, 전기․가스업을 포함, 2) 기(월, 분기, 연)말 기준 자료 : 통계청

󰊴

광공업 생산은 양호한 수출여건 등으로 완만한 회복흐름이 예상되나, 글로벌 경기 불확실성 등에 따른 불안요인 상존

* 일평균 수출(억불): (‘11.5)21.6 (6)20.3 (7)18.9 (8)19.0 (9)21.3 (10)21.1

* 자동차생산대수(만대): (’11.5)38.9 (6)43.8 (7)39.2 (8)32.0 (9)37.4 (10)41.5 * OECD 경기선행지수(기준치=100): (‘11.5)102.3 (6)101.9 (7)101.4 (8)100.8

(31)

광공업 생산 추이

40 60 80 100 120 140 160 180

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 광공업 생산 증감률(우) 광공업 생산 지수(좌)

자료 : 통계청(산업활동동향)

(2005=100,원지수) (전년동월비,%)

제조업 평균가동률 추이

60.0 65.0 70.0 75.0 80.0 85.0 90.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

자료 : 통계청(산업활동동향) (%)

재고 추이

60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 110.0 120.0 130.0 140.0 150.0 160.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0

재고 증감률(우) 재고 지수(좌)

(2005=100, 원지수)

자료 : 통계청(산업활동동향)

(전년동월비,%)

참조