2018. 11.

2018. 3/4분기중 싱가포르 경제동향과 전망 2018. 11.

□ 2018.3/4분기 중 싱가포르 경제성장률은 2.2%(전년동기대비)로서 전분기(4.1%)보 다 상당 폭 하락

o 세계 경제성장률 둔화로 제조업과 서비스업 성장률이 모두 둔화된 데 기인

o 산업별로는 제조업(10.7% → 3.5%)이 크게 둔화되고 서비스업(2.8% → 2.4%) 도 다소 낮아진 가운데 건설업(-4.2% → -2.3%)은 마이너스 성장을 지속

□ 싱가포르 정부는 싱가포르 경제성장률이 2018년 연간 3.0% ~ 3.5% 수준(종전 2.5% ~ 3.5%)을 나타내고, 2019년 중에는 다음과 같은 여건을 감안 시 2018년 보다 낮은 1.5% ~ 3.5% 수준을 보일 것으로 전망

o 미국, 유로, 중국, 아세안의 경제성장률이 무역마찰 등의 영향으로 2018년보 다 소폭 낮아짐에 따라 제조업, 도매업, 운수창고, 금융서비스업 등 대외 의 존도가 높은 업종의 성장세가 둔화될 것으로 예상

□ 한편 싱가포르 정부는 글로벌 경제 리스크가 하방리스크 쪽으로 좀 더 기울어 져 있다면서 미국과 주요국 간 무역 마찰 심화에 따른 글로벌 투자 및 소비 심리 약화 가능성, 예상보다 빠른 글로벌 금융여건 긴축 시 일부 신흥국의 금 융불안 가능성을 주요 하방리스크(downside risk)로 언급함.

주싱가포르대사관

Ⅰ

□ 2018.3/4분기 중 싱가포르 경제성장률은 2.2%(전년동기대비)로서 전분기(4.1%)보다 상당 폭 하락

o 세계 경제성장률 둔화로 제조업과 서비스업 성장률이 모두 둔화된 데 기인

□ (산업별) 제조업 성장률이 크게 둔화되고 서비스업 성장률도 다소 낮아진 가운 데 건설업은 마이너스 성장을 지속

o (제조업) 전기전자와 생의학 성장률이 둔화되고 일반 제조업 생산이 위축되면 서 전분기(10.7%)보다 크게 낮은 3.5% 성장률 기록

o (서비스업) 금융서비스업(6.8% → 5.6%), 정보통신업(5.8% → 4.7%), 도소매 업(1.5% → 0.5%)의 둔화로 전분기(2.8%)보다 하락한 2.4% 성장률 기록 o (건설업) 공공건설 부진으로 -2.3% 위축되며 마이너스 성장을 지속

□ (수요부문별) 민간소비(3.7% → 3.4%) 및 해외수요(4.8% → 4.6%)가 양호한 증가 율을 보였으나 고정자본형성(3.1% → -1.4%) 마이너스 성장으로 전환

경제성장률 추이

(전년동기대비, %)

2015 2016 2017 2018

3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

실질 GDP 2.2 2.4 3.6 5.5 3.6 4.6 4.1 2.2

[산업별]

제 조 업 -5.1 3.7 10.1 19.1 4.8 10.8 10.7 3.5

건 설 업 5.8 1.9 -8.4 -9.3 -5.0 -5.1 -4.2 -2.3

서비스업 3.5 1.4 2.8 3.5 3.5 4.0 2.8 2.4

(도 ․ 소매) 3.6 1.0 2.3 3.3 3.0 2.6 1.5 0.5

(운수․창고) 1.9 1.3 4.8 5.2 5.3 2.7 1.2 2.1

(음식․숙박) 0.1 3.8 1.2 1.3 2.9 2.0 3.9 4.0

(정보․통신) -1.2 3.6 3.3 5.1 6.0 5.5 5.8 4.7

(금융서비스) 5.3 1.6 4.8 7.1 6.3 9.4 6.8 5.6

(기업서비스) 5.4 -0.3 0.6 0.5 0.4 2.6 2.3 2.4

[수요부문별]

민간소비 4.9 1.7 3.1 5.3 5.5 3.2 3.7 3.4

정부지출 7.8 3.5 4.1 7.1 0.5 8.4 2.5 2.6

고정자본형성 2.2 -0.6 -1.8 -2.7 2.2 -0.9 3.1 -1.4

해외수요 4.7 1.1 4.1 4.4 4.2 4.1 4.8 4.6

자료: 싱가포르 통상산업부(MTI)

2. 대외거래

□ (수출입) 2018.3/4분기 중 수출 및 수입 증가율이 각각 12.7% 및 17.0%(전년동기대 비)로 전분기(9.3% 및 11.1%)보다 증가세가 확대

o 국내수출 증가율(12.9% → 14.5%)은 석유류 중심으로 확대되었으며, 재수출 (5.7% → 11.1%)도 증가세 확대

수출입 동향

(억S$, 전년동기대비 %)

2015 2016 2017 2018

3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

수 출 4,918 4,669 5,150 1,283 1,342 1,287 1,386 1,446 (-6.5) (-5.1) (10.3) (10.1) (6.6) (2.3) (9.3) (12.7)

국내수출 2,377 2,239 2,593 619 693 663 724 708

(-11.9) (-5.8) (15.8) (11.0) (15.3) (3.5) (12.9) (14.5)

석 유 725 634 846 194 235 229 248 250

(-32.2) (-12.6) (33.4) (19.3) (26.1) (8.6) (20.6) (28.9)

비석유 1,652 1,606 1,747 425 458 434 475 459

(1.5) (-2.8) (8.8) (7.6) (10.4) (1.1) (9.3) (8.0)

재 수 출 2,541 2,430 2,557 664 650 623 662 737

(-0.9) (-4.4) (5.2) (9.3) (-1.3) (0.9) (5.7) (11.1) 수 입 4,234 4,033 4,521 1,113 1,209 1,129 1,223 1,302

(-11.5) (-4.7) (12.1) (13.4) (9.1) (2.8) (11.1) (17.0) 총 교 역 9,152 8,702 9,671 2,396 2,551 2,415 2,610 2,748

(-8.9) (-4.9) (11.1) (11.6) (7.8) (2.5) (10.2) (14.7) 자료: 싱가포르 통상산업부(MTI)

□ (국제수지) 2018.3/4분기 중 종합수지는 경상수지 흑자 폭 확대에도 불구하고 자본수 지 적자 폭이 더 크게 늘어남에 따라 흑자 규모(78억 S$ → 62억 S$)가 축소

o 경상수지 흑자 규모는 상품수지 흑자 폭 확대로 증가(229억S$ → 234억S$)

o 자본수지 적자 규모는 증권투자 적자 폭이 축소되고 직접투자 흑자 폭도 확대되 었으나 기타투자 적자 폭의 큰 폭 확대로 증가(-145억S$ → -165억S$)

국제수지 동향

(억 S$)

2015 2016 2017 2018

3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

경상수지 777 813 842 251 178 213 229 234

상품수지 1,235 1,181 1,170 315 276 294 311 320

서비스수지 -159 -63 -84 -18 -24 -16 -14 -15

소득수지 -158 -221 -159 -25 -54 -45 -45 -50

이전수지 -141 -84 -84 -21 -21 -20 -22 -22

자본수지 -740 -837 -465 -134 -108 -153 -145 -165

직접투자 543 640 538 95 129 103 83 210

증권투자 -815 -374 -474 -111 -161 -74 -99 -80

파생금융 82 -186 187 118 -13 78 1 0

기타투자 -549 -917 716 -235 -63 -263 -131 -294

종합수지 15 -24 378 112 56 68 78 62

자료: 싱가포르 통상산업부(MTI)

3. 고 용

□ (취업자) 2018.3/4분기 중 취업자 수는 17,700명 증가하며 전분기(6,500명)보다 증 가폭이 크게 확대

o 업종별로는 서비스업(7,200명 → 14,800명) 증가 폭이 크게 확대되고 제조업 (-100명 → 3,500명)이 감소에서 증가로 전환되었으며 건설업(-700명 → -400 명)의 감소폭은 축소

□ (실업률) 취업자 수 증가에도 불구하고 외국인 포함 전체 실업률은 2.1%로 전분기 (2.0%)보다 상승하였는데 이는 경기 호전에 따른 구직활동 증가에 주로 기인 o 내국인 실업률은 전분기와 같은 수준 유지(3.0%)

고용 동향

2015 2016 2017 2018

3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

취업자수

증감(명) 32,300 16,800 -3,600 -2,300 12,700 3,700 6,500 17,700 (제조업) -21,900 -14,500 -11,300 -2,400 -1,300 -3,800 -100 3,500 (건설업) 7,200 -11,600 -38,200 -9,600 -5,600 -5,700 -700 -400 (서비스업) 46,800 43,100 46,500 9,600 20,200 13,100 7,200 14,800

실업률(%,SA) 1.9 2.1 2.2 2.2 2.1 2.0 2.0 2.1

(내국인) 2.8 3.0 3.1 3.1 3.0 2.8 3.0 3.0

자료: 싱가포르 인력부(MOM)

4. 물 가

□ (소비자물가) 2018.3/4분기 중 전년동기대비 0.7% 상승하며 오름세 크게 확대

o 주거비, 교통비 및 통신비 하락세가 지속되었으나 의료(2.0%), 교육(2.6%), 여가문화(1.5%) 및 의복신발(2.3%) 가격이 높은 오름세 시현

소비자물가 동향

(전년동기대비, %)

2015 2016 2017 2017 2018

3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

소비 자 물 가 -0.5 -0.5 0.6 0.4 0.5 0.2 0.3 0.7

음 식 료 1.9 2.1 1.4 1.3 1.4 1.3 1.4 1.6

의복신발 0.1 0.2 0.6 1.6 0.4 1.0 1.0 2.3

주 거 비 -3.5 -4.1 -2.5 -2.4 -2.4 -2.6 -2.0 -0.7

내 구 재 -0.6 1.8 1.1 1.0 1.0 0.9 0.8 0.7

의 료 -0.1 1.1 2.5 2.6 2.0 2.3 2.2 2.0

교 통 -1.4 -2.4 2.6 1.5 1.7 0.3 -0.1 -0.2

통 신 0.3 -0.4 0.6 0.6 1.0 -0.1 -0.7 -1.0

여가문화 0.3 0.9 0.3 0.2 0.6 1.0 1.1 1.5

교 육 3.4 3.1 3.0 2.7 2.6 2.9 2.9 2.6

자료: 싱가포르 통계청(DOS)

5. 부동산시장

□ (민간주택 가격) 2018.3/4분기 중 민간주택 매매가격은 부동산 시장 안정화 대 책(7.4일)의 영향으로 전분기(3.4%)보다 크게 낮은 0.5%의 상승률 기록

o 다만 핵심지역^*은 1.3% 상승하며 전분기(0.9%)보다 상승폭 소폭 확대

* Core Central Region으로 Postal Districts 9,10,11, Downtown Core planning Area, Sentosa의 non-landed properties 기준

□ (임대가격) 2018.3/4분기 중 0.3% 상승하며 전분기(1.0%)보다 상승폭 축소

민간주택 매매․임대가격 상승률

(전기(말) 대비, %)

2015 2016 2017 2018

3/4 4/4 1/4 2/4 3/4

매매가격 -3.7 -3.1 1.1 0.7 0.8 3.9 3.4 0.5

(핵심지역) -2.5 -1.2 0.6 0.1 1.4 5.5 0.9 1.3

임대가격 -4.6 -4.0 -1.9 0.0 -0.8 0.3 1.0 0.3

자료: 싱가포르 도시재개발청(URA)

6. 금융시장

□ (환율) 싱가포르 달러의 對미달러 환율(S$/US$)은 미달러화 글로벌 강세의 영향 으로 2018.9월말 현재 1.3671로서 절하 추세를 지속

o 한국 원화의 對싱달러 환율(￦/S$)은 2018.9월말 현재 811으로서 전분기말 (818.3) 대비 0.9% 절상

□ (금리․주가) 은행 간 금리(3개월 SIBOR)는 2018.9월말 현재 1.64%로 전분기말대 비 12bp 상승하고 주가지수(STI)는 3,257로 전분기말(3,269)대비 소폭 하락

금융시장 동향

2016 2017 2018

9월말 12월말 3월말 6월말 9월말 12월말 3월말 6월말 9월말

대미달러환율 1.3656 1.4463 1.3978 1.3773 1.3584 1.3366 1.3117 1.3650 1.3671 원/싱달러환율 807.7 834.0 801.3 830.5 843.2 799.4 813.0 818.3 811.0 SIBOR(3M, %) 0.87 0.97 0.95 1.00 1.12 1.50 1.45 1.52 1.64 주가지수(STI) 2,869 2,880 3,175 3,226 3,220 3,403 3,428 3.269 3,257 자료: 싱가포르 통화청(MAS), 은행연합회(ABS)

Ⅱ

□ 싱가포르 정부는 3/4분기 경제성장률이 예상과 부합하였다면서, 4/4분기 중에 성장률이 소폭 낮아져 2018년 연간 경제성장률은 3.0% ~ 3.5% 수준(종전 2.5%

~ 3.5%)을 나타낼 것으로 전망

□ 또한 2019년 싱가포르 경제성장률은 다음과 같은 여건을 고려할 때 2018년보다 낮은 1.5% ~ 3.5% 수준으로 전망

o 2019년 중 미국, 유로, 중국, 아세안 국가의 경제성장률이 미국과 주요 무역 상대국 간의 무역마찰 등의 영향으로 2018년보다 소폭 낮아짐에 따라 글로벌 수요가 올해보다 약해질 것으로 예상

o 이의 영향으로 싱가포르 경제는 제조업, 도매업, 운수창고, 금융서비스업 등 대외 의존도가 높은 업종의 성장세가 둔화될 것으로 전망

- 다만 정보통신, 교육, 건강, 건설 부문은 2018년보다 호전될 것으로 예상

□ 한편 싱가포르 정부는 글로벌 경제 리스크가 하방리스크로 기울어져 있다면서 미국과 주요국 간 무역 마찰 심화에 따른 글로벌 투자 및 소비 심리 약화 가능 성, 예상보다 빠른 글로벌 금융여건 긴축 시 일부 신흥국의 금융불안 가능성 을 주요 하방리스크(downside risk)로 언급함. 끝.