최 근 경 제 동 향

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최 근 경 제 동 향

2011. 10

기 획 재 정 부

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< 순 서 ^>

Ⅰ. 종합 평가 ··· 1

Ⅱ. 부문별 동향 ··· 2

1. 고용 ··· 2

2. 물가 ··· 6

3. 해외 경제 ··· 10

4. 민간 소비 ··· 14

5. 설비 투자 ··· 18

6. 건설 투자 ··· 20

7. 수출입 ··· 22

8. 국제 수지 ··· 24

9. 광공업 생산 ··· 26

10. 서비스업 생산 ··· 28

11. 전산업 생산 및 경기종합지수 ··· 30

12. 금융․외환 시장 ··· 32

13. 부동산 시장 ··· 36

참고 : 주요경제지표 ··· 41

(4)

(5)

Ⅰ. 종합 평가

󰊱

최근 우리 경제는 고용ㆍ서비스업 등 내수개선 흐름이 이어지고 있으나 일부 실물지표가 주춤하고 물가가 여전히 높은 수준

▪ 8월중 고용시장은 서비스업을 중심으로 취업자가 크게 증가

(+49.0만명)

하고 고용률

(59.1→59.6%)

ㆍ실업률

(3.3→3.0%)

이 전년동월대비 개선 ▪ 9월중 소비자물가는 추석 이후 농축수산물 수급 개선 등으로 전월

보다 상승률이 하락

(5.3→4.3%)

했으나 기대 인플레이션과 근원물가가 높은 수준 지속

▪ 8월중 광공업생산은 설비교체ㆍ공장이전 등 일시적 요인이 일부 작용하면서 전월대비 1.9% 감소. 서비스업생산은 금융ㆍ정보통신업 등의 호조로 4개월 연속 전월대비 상승

(0.5%)

▪ 8월중 소매판매는 기름값 환원 직전 증가했던 차량연료 수요가 다시 감소하면서 전월대비 0.2% 감소

▪ 8월중 설비투자와 건설투자는 각각 전월대비 1.3%, 1.1% 증가 했으나 전년보다는 부진한 수준

▪ 9월중 수출은 20% 내외의 증가세

(전년동월대비 19.6%)

가 유지되면서 전월보다 수출입차 흑자폭 확대

(4.8→14.4억불)

▪ 8월중 경기동행지수

(순환변동치)

는 서비스업 생산 등 증가가 광공업 생산 감소로 상쇄되면서 전월대비 보합. 경기선행지수

(전년동월비)

도 주가하락 등에도 불구하고 건설수주 증가 등으로 전월수준 유지 ▪ 9월중 국내 금융시장은 유럽 재정위기 확산 우려 등으로 주식ㆍ

외환시장의 변동성이 높아졌으나 채권시장은 외국인 순매수세 유지 ▪ 9월중 주택 매매가격은 수도권ㆍ지방간 차별화가 지속되는 가운데

전세가격은 가을 이사철 수요 등으로 수도권을 중심으로 높은 상승세

󰊲

글로벌 재정위기, 국내외 금융시장의 높은 변동성 등으로 향후 경제 여건의 불확실성이 큰 상황

▪ 국내외 경제여건 변화와 영향을 면밀히 점검하여 물가안정 기반을 강화하고 경기 회복흐름이 이어질 수 있도록 정책 노력 지속

▪ 일자리 창출ㆍ내수기반 확충 등 서민 체감경기 개선과 함께 재정

건전성 제고, 가계부채 연착륙 등 경제체질 강화 추진

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Ⅱ. 부문별 동향

1. 고 용

󰊱

8월중 취업자

(2,450만명)

는 전년동월대비 49.0만명 증가, 고용률은 59.6%로 전년동월대비 0.5%p 상승

▪ 산업별로는 서비스업

(+57.2만명)

이 고용회복을 주도

- 서비스업 취업자는 그간 일자리 창출을 주도한 보건․복지

(+11.1만명)

, 전문과학기술

(+9.7만명)

등과 더불어 운수업

(+7.9만명),

도소매업

(+8.8만명)

등을 중심으로 큰 폭의 증가세 지속

- 제조업 취업자는 전년동월 호조

(‘10.8월 +29.7만명)

에 따른 기저효과 등으로 전년동월대비 2.8만명 감소

▪ 종사상 지위별로는 상용직

(+55.9만명)

중심의 취업자 증가세가 지속된 가운데, 자영업자가 ‘06.4월 이후 처음으로 전년동월대비 증가 시현

(+5.3만명)

09년 10년 11년

연간 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 8월 1/4 2/4 7월 8월

▪취업자수(만명) 2,351 2,375 2,363 2,383 2,304 2,417 2412 2,399 2,401 2,346 2,457 2,464 2,450

▪고용률(%) 58.6 59.1 58.7 58.7 57.0 59.6 59.3 58.9 59.1 57.4 59.9 60.0 59.6 (계절조정) 58.6 58.7 58.5 58.7 58.3 58.9 58.9 58.6 58.9 58.8 59.2 59.1 59.5

▪취업자 증감^1｣(만명)

(농림어업제외)

△7.2 (△3.4)

△0.1 (2.4)

△0.6 (11.0)

32.3 (40.5) 13.2

(29.6) 43.3 (51.8) 36.9

(41.4) 35.8 (39.3) 38.6

(42.1) 42.3 (45.1) 40.2

(3.9) 33.5 (39.0) 49.0

(52.9) - 제조업 △12.6 △14.3 △4.9 19.1 6.1 17.2 26.2 26.9 29.7 22.8 11.2 4.0 △2.8 - 건설업 △9.1 △10.3 △10.7 3.3 △6.1 4.4 9.2 5.7 10.9 △0.3 △4.1 △5.5 △0.1 - 서비스업 17.9 26.1 26.1 20.0 31.3 32.5 8.3 8.0 3.6 22.4 33.1 41.0 57.2 - 농림어업 △3.8 △2.5 △11.6 △8.2 △16.4 △8.5 △4.5 △3.5 △3.5 △2.8 0.3 △5.5 △3.8 - 임금근로자 24.7 35.6 38.5 51.7 37.1 62.3 54.1 53.2 56.9 51.9 42.1 43.9 46.2 ․상 용 직 38.3 38.6 51.5 69.7 65.1 76.6 67.1 69.9 67.9 60.5 62.1 61.1 55.9 ․임 시 직 2.2 12.5 10.5 △3.4 △3.7 4.2 △2.6 △11.4 0.5 △8.8 △13.7 △7.8 △9.1 ․일 용 직 △15.8 △15.5 △23.5 △14.6 △24.3 △18.5 △10.4 △5.3 △11.5 0.2 △6.3 △9.4 △0.6 - 비임금근로자 △31.9 △35.7 △39.1 △19.4 △23.9 △18.9 △17.2 △17.4 △18.3 △9.6 △1.9 △10.4 △2.8 ․자영업자 △25.9 △27.6 △27.9 △11.8 △10.6 △9.1 △13.0 △14.6 △13.3 △11.5 △3.9 △3.9 5.3 - 남 성 3.1 3.4 8.9 18.1 11.7 18.8 20.7 21.2 21.8 26.6 22.1 17.5 26.7 - 여 성 △10.3 △3.4 △9.4 14.2 1.5 24.5 16.3 14.6 16.7 15.7 18.1 16.0 22.3 - 15~29세 △12.7 △12.3 △7.7 △4.3 △1.2 △5.8 △4.4 △5.7 △5.5 △4.9 △7.4 △4.4 3.9 - 30~39세 △17.3 △16.9 △14.9 △0.4 △4.2 △1.3 2.1 1.7 3.7 △3.4 △1.3 △5.2 △9.3 - 40~49세 △2.4 △3.0 △4.6 2.9 △2.1 4.8 4.0 5.0 4.4 7.7 5.9 6.3 6.1 - 50~59세 19.8 21.1 23.0 29.4 25.1 34.2 29.5 28.7 30.9 28.6 29.4 26.9 30.0 - 60세이상 5.4 10.9 3.7 4.7 △4.4 11.4 5.7 6.0 5.0 14.3 13.7 9.8 18.2

주 : 1」전년동기비, 자료 : 통계청

(7)

취업자수와 취업자증감 추이

-400 -200 0 200 400 600 800 1,000 1,200

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

21,000 21,500 22,000 22,500 23,000 23,500 24,000 24,500 25,000

취업자증감(전년동월대비,좌측) 취업자수(계절조정, 우측)

(천명) (천명)

자료 : 통계청((고용동향)

산 업 별 취 업 자 비 중 추 이

7.0 5.3 4.9 5.2 5.9 6.8 7.2 7.5 7.2 7.3 7.3 7.4 6.7 5.2 4.4 4.9 6.1 6.8 7.2 7.2 6.9 7.0 16.2 16.7 17.2 17.0 16.8 16.7 16.6 16.5 16.6 16.9 16.9 17.0 17.2 17.5 17.9 17.8 17.3 16.9 16.8 16.7 16.6 16.5 7.3 7.3 7.1 7.0 7.4 7.5 7.5 7.6 7.4 7.5 7.4 7.4 7.4 7.3 7.0 7.0 7.0 7.1 7.2 7.3 7.1 7.3 69.1 70.2 70.4 70.4 69.5 68.6 68.3 68.0 68.3 67.9 68.0 67.9 68.4 69.9 70.6 70.3 69.2 68.8 68.4 68.4 69.1 68.9

0 20 40 60 80 100

09.11 12 10.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11.1 2 3 4 5 6 7 8

자료 : 통계청(고용동향)

서비스업

건설업 제조업

농림어업 (%)

종사상지위별 취업자 비중 추이

40.3 41.5 42.5 42.8 42.5 41.8 41.5 41.6 41.6 42.3 42.5 42.5 42.9 43.7 44.4 44.5 44.2 43.7 43.4 43.3 43.5 43.7 22.1 21.8 21.3 21.2 21.3 21.5 21.5 21.3 21.5 21.3 21.2 21.1 21.0 21.1 20.9 20.5 20.1 20.3 20.5 20.7 20.9 20.5 8.1 8.0 7.5 7.2 7.3 7.7 8.0 8.0 7.8 7.4 7.4 7.5 7.9 7.6 7.2 7.2 7.3 7.5 7.5 7.6 7.4 7.2 23.9 23.7 23.9 24.0 23.9 23.7 23.5 23.6 23.5 23.4 23.3 23.3 22.9 22.7 22.8 23.0 23.3 23.2 23.0 22.9 23.0 23.2 5.5 5.0 4.8 4.8 5.1 5.3 5.5 5.6 5.6 5.5 5.6 5.7 5.3 4.8 4.7 4.8 5.1 5.4 5.6 5.5 5.3 5.3

0 20 40 60 80 100

0911 12 10.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11.1 2 3 4 5 6 7 8

무급가족 종사자

자영업주 일용직

상용직 임시직

자료 : 통계청(고용동향) (%)

(8)

󰊲

8월중 실업자

(76.2만명)

는 전년동월대비 6.9만명 감소, 실업률은 3.0%로 전년동월대비 0.3%p 하락

▪ 청년 실업률은 6.3%로 전년동월대비 0.7%p 하락하였으며, 전월 대비로도 5개월 연속 하락세 시현

(계절조정 기준 6.7%, △0.6%p)

09년 10년 11년

연간 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 8월 1/4 2/4 7월 8월

▪실업자수(만명) 88.9 88.6 81.7 92.0 113.0 86.8 87.3 80.8 83.1 102.8 86.5 83.7 76.2

▪실업자증감

(전년동기비, 만명) 11.9 13.4 6.0 3.1 22.2 △7.5 △1.3 △1.0 △7.4 △10.1 △0.3 △9.5 △6.9 - 남 성 8.0 9.5 2.5 △0.7 8.3 △4.7 △4.8 △1.6 △8.3 △7.0 △3.2 △6.8 △3.7 - 여 성 4.0 3.9 3.6 3.8 13.9 △2.9 3.5 0.6 0.9 △3.2 2.9 △2.7 △3.2

▪실업률(%) 3.6 3.6 3.3 3.7 4.7 3.5 3.5 3.3 3.3 4.2 3.4 3.3 3.0 (계절조정) 3.6 3.7 3.5 3.7 4.3 3.5 3.6 3.4 3.4 3.9 3.4 3.3 3.1 - 15～29세 8.1 8.1 7.6 8.0 9.5 7.7 7.6 7.1 7.0 8.8 7.9 7.6 6.3 - 30～39세 3.6 3.5 3.3 3.5 3.9 3.6 3.5 3.2 3.6 4.0 3.5 3.1 3.4 - 40～49세 2.4 2.4 2.3 2.5 2.9 2.3 2.5 2.2 2.3 2.5 2.1 2.0 2.0 - 50～59세 2.5 2.5 2.2 2.5 3.2 2.1 2.3 2.3 2.1 2.7 2.0 2.0 2.0 - 60세이상 1.6 1.6 1.5 2.8 5.8 2.1 2.0 1.9 1.8 4.5 2.3 2.5 1.8

자료 : 통계청

󰊳

8월중 비경제활동인구

(1,586만명)

는 전년동월대비 4.7만명 증가, 경제 활동참가율은 61.4%로 전년동월대비 0.3%p 상승

▪ 비경제활동인구 중 쉬었음

(+16.2만명),

가사

(7.8만명),

육아

(1.9만명)

등이 증가한 반면 통학

(△12.5만명),

연로

(△1.2만명)

등은 감소

09년 10년 11년

연간 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 8월 1/4 2/4 7월 8월

▪비경제활동인구

(만명) 1,570 1,553 1,583 1,584 1,625 1,549 1,566 1,596 1,582 1,639 1,556 1,561 1,586

▪경제활동참가율(%) 60.6 61.3 60.7 61.0 59.8 61.8 61.5 60.8 61.1 59.9 62.0 62.0 61.4 (계절조정) 60.6 60.9 60.6 61.0 61.0 61.0 61.1 60.8 61.0 61.1 61.3 61.1 61.3

▪비경활인구증감

(전년동기비, 만명) 44.7 37.4 45.6 14.3 16.6 14.6 12.8 13.3 17.2 13.8 6.6 23.1 4.7 - 육아 4.0 1.9 1.5 △12.5 △11.8 △12.6 △14.9 △10.7 △9.3 △4.4 △1.6 0.7 1.9 - 가사 14.8 10.0 23.5 20.1 23.7 17.5 20.3 18.9 11.8 13.0 2.7 10.4 7.8 - 통학 3.1 1.1 △3.6 1.2 △7.4 2.3 4.6 5.5 3.8 △1.6 △3.9 △6.1 △12.5 - 연로 8.8 10.5 9.2 8.0 19.3 5.9 4.3 2.5 2.4 △10.3 △5.8 △2.2 △1.2 - 쉬었음 12.3 9.4 12.3 △5.6 △18.7 △2.7 1.5 △2.7 △5.8 24.1 16.3 21.5 16.2

자료 : 통계청

(9)

고용률 추이

55.0 56.0 57.0 58.0 59.0 60.0 61.0 62.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

원계열 계절조정

(단위: %)

실업률 추이

2.0 3.0 4.0 5.0 6.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

(단위: %)

경제활동참가율 추이

57.0 58.0 59.0 60.0 61.0 62.0 63.0 64.0 65.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

(단위: %)

(10)

2. 물 가

󰊱

9월 소비자물가는 8월

(5.3%)

보다 1%p 하락한 전년동월대비 4.3%로 상승폭이 크게 둔화

(전월대비 0.1% 상승)

(%) 10.8 9 10 11 12 11.2 3 4 5 6 7 8 9

전 월 비 0.3 1.1 0.2 △0.6 0.6 0.8 0.5 0.0 0.0 0.2 0.7 0.9 0.1 전년동월비 2.6 3.6 4.1 3.3 3.5 4.5 4.7 4.2 4.1 4.4 4.7 5.3 4.3 전년동기비* 2.7 2.8 2.8 2.8 2.9 4.4 4.5 4.4 4.3 4.3 4.4 4.5 4.5

* 1월 이후 해당월까지 전년동기대비, 자료 : 통계청

󰊲

품목별로는 대부분의 농축수산물과 개인서비스 요금이 안정세를 보이고 있으나, 고춧가루 등 일부농산물과 금반지를 포함한 내구재, 집세 등은 상승세 지속

▪ (농축수산물) 채소․과실을 비롯한 대부분의 농축수산물이 하락 하였으나, 고춧가루 등 일부 농산물이 높은 상승세를 보임

(전월 대비 0.1%)

* 주요품목 가격동향(전월대비, %) : 포도(△27.6) 배추(△11.1) 무(△5.4) 돼지 고기(△4.4) 고등어(△0.2) 쌀(0.6) 달걀(1.6) 고춧가루(38.2)

▪ (공업제품) 금반지가격의 상승

(전월대비 8.1%)

으로 전월에 이어 상승폭 확대

(전월대비 0.5%)

▪ (공공서비스) 상수도료가 소폭상승

(전월대비 0.2%)

하였으나, 이동전화 통화료가 하락

(전월대비 △1.4%)

하면서 하락세를 보임

(전월대비 △0.1%)

▪ (개인서비스) 외식비 등 개인서비스 요금은 점차 안정세를 회복

(전월대비 △0.2%)

구 분 전체 농축

수산물 공업

제품 집 세 공공

서비스 개 인

농산물 석유류 서비스

전월비(%) 0.1 0.1 0.2 0.5 △0.1 0.4 △0.1 △0.2

기여도(%p) 0.08 0.01 0.01 0.18 0.00 0.04 △0.01 △0.06 전년동월비(%) 4.3 2.3 △0.7 7.7 16.5 4.7 0.6 3.2 기여도(%p) 4.25 0.23 △0.04 2.40 0.96 0.42 0.10 1.11

자료 : 통계청

󰊳

농산물, 석유류 등 공급측 요인을 제외한 근원물가는 전월보다 낮아진 3.9%

(전월대비 0.2%)

상승

▪ 체감물가를 나타내는 생활물가는 전년동월대비 3.8% 상승 (%)

^10.8 ⁹ ¹⁰ ¹¹ ¹² ^11.2 ³ ⁴ ⁵ ⁶ ⁷ ⁸ ⁹

근원물가

1.8 1.9 1.9 1.8 2.0 3.1 3.3 3.2 3.5 3.7 3.8 4.0 3.9

(전월비) (0.2) (0.3) (0.0) (0.1) (0.3) (0.7) (0.3) (0.2) (0.5) (0.3) (0.3) (0.3) (0.2)

생활물가

2.6 4.1 4.8 3.6 3.9 5.2 4.9 4.1 3.8 4.3 4.8 5.2 3.8

자료 : 통계청

(11)

물가 추이

-6.0 -3.0 0.0 3.0 6.0 9.0 12.0 15.0

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

소비자물가상승률 근원소비자물가상승률 생산자물가상승률

(전년동월대비, %)

자료 : 통계청(소비자물가상승률, 근원소비자물가상승률), 한국은행(생산자물가상승률)

소비자물가 상승률

-1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(%)

전월비 전년동월비

자료 : 통계청(소비자물가동향)

소비자물가지수 부문별 기여도

-1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00

01년 02년 03년 04년 05년 06년 07년 08년 09년 10년 11.9월

(%)

농축수산물 공업제품 집세

공공서비스 개인서비스

자료 : 통계청(소비자물가동향)

(12)

󰊴

9월 국제유가(두바이유 기준)는 소폭 상승하였으나, 국내 석유제품은 소폭 하락

▪ 국제유가는 월평균가격 기준으로 전월대비 상승하였으나, 유럽 재정위기 확산에 따른 경기 둔화 우려 등으로 9월 첫 주 이후 주간 단위로는 하락세

* 두바이유(달러/배럴) : (9.1주) 108.4 → (9.2주) 106.2 → (9.3주) 105.7 → (9.4주) 101.6 (평균가격, $/B)

08년 09년 10년 11.3 4 5 6 7 8 9

Dubai 94.3 61.9 78.1 108.5 115.8 108.0 107.5 110.2 105.0 105.7 Brent 97.5 61.7 79.7 114.6 123.3 114.3 114.0 116.8 110.0 111.5 W T I 99.9 61.9 79.5 103.0 110.0 101.3 96.3 97.3 86.3 85.6

자료 : 한국석유공사

▪ 국내 석유제품가격은 8월 국제유가 하락이 시차

(1~2주)

를 두고 영향을 미치면서 소폭 하락하였으나, 환율 상승의 영향으로 주간단위로는 상승세 지속

* 휘발유(원/리터) : (9.1주) 1,935 → (9.2주) 1,942 → (9.3주) 1,947 → (9.4주) 1,956 ** 환율(원/달러) : (9.1주) 1,069 → (9.2주) 1,095 → (9.3주) 1,141 → (9.4주) 1,181

(평균가격, 원/ℓ)

08년 09년 10년 11.3 4 5 6 7 8 9

휘발유 1,692 1,601 1,710 1,939 1,951 1,938 1,915 1,935 1,946 1,945 경 유 1,614 1,397 1,503 1,756 1,793 1,773 1,736 1,754 1,758 1,746

󰊵

9월 국제원자재는 유럽 재정위기와 주요국의 경제지표 부진 등에 따른 경기 둔화 우려로 하락

▪ 비철금속은 생산차질

(인도네시아․페루 구리광산 파업 등)

에도 불구하고, 경기 위축에 따른 수요 감소 우려로 전반적으로 하락

* 품목별 동향(전월비, %) : 전기동(△7.5) 니켈(△7.4) 주석(△7.3) 알루미늄(△3.8)

▪ 국제곡물은 경기 위축에 따른 수요 둔화 가능성과 생산량․재고량의 증가

^*

예상으로 하락

* USDA 9.12일 발표 : ‘11/’12년 전세계 곡물 생산량 전망을 22.67억톤으로 전월대비 0.1%, 재고량은 4.43억톤으로 2.1% 전월대비 상향조정

** 품목별 동향(전월비, %) : 소맥(△5.6) 옥수수(△4.2) 대두(△2.2) 원당(△5.7)

로이터 지수(17개 주요 원자재 가중평균 지수, 평균치)

08년 09년 10년 11.3 4 5 6 7 8 9

2,536 2,079 2,553 3,221 3,246 3,128 3,143 3,145 3,038 2,978

자료 : KOREA PDS

(13)

국제유가 추이

0 20 40 60 80 100 120 140 160

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

두바이 WTI

($/b)

두바이 국제유가 및 국내수입가 추이

30000 50000 70000 90000 110000 130000 150000

04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(원/b)

20 40 60 80 100 120 140 ($/b)

원유수입가(원화, 좌) 두바이 국제유가(달러, 우)

자료 : 한국석유공사, 관세청

국제원자재가격 추이

150 190 230 270 310 350 390 430 470

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

500 900 1300 1700 2100 2500 2900 3300 3700 CRB(좌) 로이터지수(우)

자료 : CRB(Bloomberg), 로이터지수(한국은행)

* CRB : 미국의 상품거래소에 상장되어 있는 콩 등의 곡물, 원유, 귀금속 등 21개 품목의 상품선물시세를 지수화한 것

(14)

3. 해외 경제

󰊱

세계경제는 그리스 디폴트와 유럽 재정위기의 확산 가능성, 미국 경제 전망 악화, 중국 경제지표 부진으로 경기침체 우려가 커짐

* 주요 기관의 ‘11년 미국경제 성장률 전망(6월→8월 또는 9월):

(IMF) 2.5% → 1.6% (골드만삭스) 2.5% → 1.5% (BoA) 2.4% → 1.6%

▪ 유럽 재정불안이 佛 등 유럽 주요 은행의 달러 유동성 악화뿐만 아니라 미국계 금융회사의 신용위험 확대에까지 영향을 미치며 국제금융시장의 변동성이 확대

󰊲

미국 경제는 2/4분기 GDP성장률

(전기비연율)

이 1.0%에서 1.3%로 상향 조정되었으며 경제지표도 다소 개선되는 모습

▪ 8월 산업생산과 개인소비지출은 7월에 이어 증가세

* 산업생산 (전월비, %): (‘11.3)0.7 (4)△0.3 (5)0.2 (6) 0.4 (7)0.9 (8)0.2 * 개인소비지출(전월비, %): (’11.3)0.6 (4) 0.3 (5)0.2 (6)△0.2 (7)0.7 (8)0.2

▪ 9월 ISM 제조업 지수, 소비자 심리지수도 7~8월 하락 흐름에서 벗어나 소폭 개선

* ISM 제조업: (’11.2)61.4 (3)61.2 (4)60.4 (5)53.5 (6)55.3 (7)50.9 (8)50.6 (9)51.6 * 미시간 소비심리지수: (’11.3)67.5 (4)69.8 (5)74.3 (6)71.5 (7)63.7 (8)55.7 (9)59.4

▪ 미 행정부는 4,470억달러 규모의 경기부양책(9.4일)을 발표하였으며, 연준도 보유자산 중 장기국채 비중을 확대하는 ‘Operation Twist’를 발표하는 등 경기회복을 위한 정책대응을 강화

미 국 09년 10년 11년^p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 7월 8월

실질 GDP(전기비연율, %) △3.5 3.0 3.9 3.8 2.5 2.3 0.4 1.3 - -

- 개인소비지출 △1.9 2.0 2.7 2.9 2.6 3.6 2.1 0.7 - -

- 기업고정투자 △17.8 4.4 6.0 18.6 11.3 8.7 2.1 10.3 - - - 주거용건축투자 △16.0 14.6 △15.3 22.8 △27.7 2.5 △2.4 4.2 - -

산업생산(전기비,%) △11.2 5.3 2.0 1.7 1.6 0.8 1.2 0.1 0.9 0.2

개인소비지출(전기비,%) △1.7 3.8 1.1 0.8 0.9 1.4 1.5 1.0 0.7 0.2 기존주택판매(전기비,%) 5.2 △4.5 △12.3 7.5 △25.1 13.8 8.2 △4.9 △3.5 7.7

실업률(계절조정, %) 9.3 9.6 9.7 9.6 9.6 9.6 8.9 9.1 9.1 9.1

소비자물가(전기비,%) △0.3 1.6 0.3 △0.1 0.4 0.7 1.3 1.0 0.5 0.4

자료 : 미국 상무부

(15)

미국 GDP

-10.0 -8.0 -6.0 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0

01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

전기비연율(%)

자료 : 미국 상무부

미국 월간 비농업 신규 고용증감

-800 -600 -400 -200 0 200 400 600

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

자료 : 미국 노동부 전월비(천명)

미국 연방기금금리 및 소비자물가

-3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

자료 : 미국 FRB, 노동부 (%)

미국 연방기금금리 미국 소비자물가(전년동월비)

(16)

󰊳

중국 경제는 2/4분기 GDP성장률

(전년동기비)

이 9.5%로 여전히 높은 수준이나 생산, 소비 등은 완만하게 둔화되는 모습

▪ 8월 소비자물가 상승률은 전년동월비 6.2%로 소폭 둔화

중 국 09년 10년

11년

^p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4

1/4

^2/4

7월 8월

실질GDP(전년동기비,%) 9.1 10.3 11.9 10.3 9.6 9.8 9.7 9.5 - - 산업생산(전년동기비,%)^1｣ 11.0 15.7 19.6 16.0 13.5 13.3 14.9 13.9 14.0 13.5 도시고정자산투자(전년누계비,%) 30.5 24.5 26.4 25.5 24.5 24.5 32.5 27.0 27.2 28.1 소매판매(전년동기비,%) 15.5 23.3 23.7 23.8 23.9 22.0 17.1 18.2 17.6 17.0 수출(전년동기비,%) △16.0 31.3 28.7 40.9 32.2 24.9 26.4 22.0 20.4 24.5 소비자물가(전년동기비,%)^1｣ △0.7 3.3 2.2 2.9 3.5 4.7 4.9 5.7 6.5 6.2 생산자물가(전년동기비,%)^1｣ △5.4 5.5 5.2 6.8 4.5 5.7 7.0 6.9 7.5 7.3

· 자료 : 중국 국가통계국 1｣ 분기 증가율 : 월평균 증가율의 평균

󰊴

일본 경제는 공급망 복구가 지속되면서 산업생산과 수출이 회복세를 보이고 있으며, 개인소비도 완만히 증가

▪ 일본 내각부는 대지진 피해 여파가 지속됨에도 불구하고, 경기가 회복세를 지속하고 있는 것으로 평가

(월례경제 보고, 9.20일)

일 본 09년 10년 11년^p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4

7월 8월

실질GDP(전기비,%) △6.3 4.0 1.5 0.5 0.8 △0.3 △0.9 △0.5 - - 산업생산(전기비,%) △21.9 16.4 7.4 0.7 △1.1 △0.1 △2.0 △4.0 0.4 0.8 소매판매(전년동기비,%) △2.3 2.5 3.8 3.7 3.2 △0.4 △3.0 △1.7 0.6 △2.6 수출(전년동기비,%) △33.1 24.4 43.2 33.2 17.8 10.0 2.4 △8.0 △3.4 2.8 소비자물가(전년동기비,%) △1.4 △0.7 △1.2 △0.9 △0.8 0.1 △1.4 △0.9 0.2 0.2

자료 : 일본 총무성, 경제산업성, 재무성

󰊵

유로 경제는 국가채무 문제 등을 둘러싼 불확실성으로 회복세가 제약된 가운데, 소비자물가는 오름세를 지속

▪ 獨의회가 EFSF 개정안을 승인

(9.29일)

하고, ECB가 3개월물 달러화 유동성을 공급하기로 발표

(15일)

하고 커버드본드 매입 재개 가능성을 언급

(26일)

하는 등 정책 대응을 강화

유 로 09년 10년 11년^p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4

1/4

^2/4

7월 8월

실질GDP(전기비,%) △4.0 1.7 0.4 1.0 0.3 0.3 0.8 0.2 - -

산업생산(전기비,%) △14.7 7.4 2.6 2.4 1.0 1.8 0.9 0.2 1.0 -

소매판매(전기비,%) △2.4 0.8 0.4 0.2 0.2 0.3 △0.1 △0.3 0.2 - 수출(전년동기비,%) △18.1 20.1 12.9 22.3 22.8 21.8 21.2 12.6 5.4 - 소비자물가(전년동기비,%) 0.3 1.6 1.1 1.5 1.7 2.0 2.5 2.8 2.5 2.5

자료 : Euro Stat

(17)

중국 GDP 성장률 및 고정자산투자

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0

00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

(%)

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0

자료 : 중국 국가통계국

(%)

고정자산투자(누계, 전년동기비, 우) GDP(전년동기비, 좌)

일본 GDP 성장률 및 산업생산

-6.0 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0

00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

(%)

-25.0 -20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 (%)

일본 산업생산(전기비, 우) GDP(전기비, 좌)

자료 : 일본 내각부, 경제산업성

유로 GDP 성장률 및 산업생산

-3 -2.5 -2 -1.5 -1 -0.5 0 0.5 1 1.5

00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

-10.0 -8.0 -6.0 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0

(%) (%)

산업생산(전기비, 우) GDP(전기비, 좌)

자료 : Eurostat

(18)

4. 민간소비

󰊱

‘11.2/4분기 민간소비

(잠정치)

는 전기대비 0.9%, 전년동기대비 3.0% 증가

(전년동기비, %)

09년 10년^p 11년^p

연간 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4

․민간소비(국민계정) 0.0 △1.1 0.4 5.6 4.1 6.6 3.5 3.6 2.9 2.8 3.0 (전기비) - 3.7 1.4 0.9 - 0.5 0.7 1.4 0.3 0.4 0.9

자료 : 한국은행

󰊲

8월 소매판매는 내구재ㆍ준내구재 판매가 호조를 보였으나 기름값 환원 직전 증가했던 차량연료 수요가 줄어듦에 따라 비내구재 판매가 둔화되면서 전월대비 0.2% 감소, 전년동월대비로는 5.2% 증가 ▪ 전년동월대비로는 내구재 판매 증가율이 둔화되고 있지만 여전히

높은 수준을 보이고 있으며 준내구재, 비내구재 판매도 증가세

09년 10년 11년^p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 7월^p 8월^p

소매판매 2.7 6.6 9.7 4.9 7.5 5.1 5.1 5.7 5.3 5.2

(전기비) - - 0.6 △0.1 3.3 0.8 1.1 0.2 2.3 △0.2

- 내구재 8.2 14.9 29.6 5.6 17.0 10.6 12.9 17.5 12.6 12.2

․승용차판매 21.8 11.1 48.9 △2.1 12.0 0.1 10.2 13.0 10.8 7.1

- 준내구재 1.3 6.8 2.5 6.2 6.6 11.1 6.1 5.6 3.9 4.0

- 비내구재 1.2 2.2 3.2 3.3 3.0 △0.7 0.8 △0.4 2.2 2.5

자료 : 통계청

▪ 업태별로 추석 명절관련 선지출 효과로 백화점

(전월비 8.0%)

, 무점포

판매

(8.0%)

, 대형마트

(2.4%)

가 크게 증가하였으나, 전문상품소매점

(△2.5%)

은 감소

- 전년동월대비로는 백화점, 대형마트, 전문상품소매점, 무점포판매 등 모든 업태별 판매가 증가하는 흐름을 지속

09년 10년 11년^p

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 7월^p 8월^p

- 백화점 4.3 8.8 7.5 9.2 7.4 10.5 11.5 9.7 7.1 7.9

- 대형마트 △2.2 4.4 5.4 4.1 7.6 0.8 3.5 5.1 3.5 3.0

- 전문상품소매점 3.0 5.6 9.7 1.8 7.3 4.2 4.3 4.9 6.0 3.8 - 무점포판매 8.7 15.6 20.1 17.9 11.4 13.5 11.5 9.2 6.1 15.3

자료 : 통계청

(19)

민간소비 추이

-20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

95.1/4 96.1/4 97.1/4 98.1/4 99.1/4 00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

민간소비(계절조정 전기비) 민간소비(전년동기비)

자료 : 한국은행(국민계정) (%)

소매판매액 추이

-10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0

05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 .7 10.1 10.7 11.1 11.7

소매판매(전월비,계절조정) 소매판매(전년동월비)

자료 : 통계청(산업활동동향) (%)

소매판매 형태별 추이

-30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0

05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 10.7 11.1 11.7

내구재 준내구재 비내구재

자료 : 통계청(산업활동동향) (전년동월비,%)

(20)

󰊳

9월 소매판매는 글로벌 경기둔화 우려 등에 따른 소비심리 위축, 속보지표 동향 등을 감안시 증가세가 둔화될 가능성

▪ 추석 관련 지출이 8월에 상당 부분 이루어지면서 9월에는 비내구재를 중심으로 소매판매가 둔화될 가능성

▪ 미국 신용등급 강등, 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 금융시장의 변동성이 확대되며 주가가 크게 하락하여 부의 자산효과 우려

* KOSPI지수(월평균): (’114)2,153 (5)2,122 (6)2,075 (7)2,150 (8)1,869 (9)1,791

▪ 9월 소비자심리지수는 99로 2개월 연속으로 기준치 (100) 를 하회

* 소비자 심리지수: (’11.2)105 (3)98 (4)100 (5)104 (6)102 (7)102 (8)99 (9)99

▪ 9월 속보지표의 경우 대체로 소매판매 증가세가 둔화되는 모습 - 신용카드 승인액, 백화점과 할인점 매출 등이 둔화되었으며, 특히

할인점 매출은 전년동월비 감소

- 휘발유 판매는 환율 상승으로 차량연료 가격이 높은 수준을 유지 하면서 부진한 흐름을 지속

* 신용카드 국내승인액: ('11.4)16.3 (5)21.1 (6)19.8 (7)16.6 (8)19.8 (9)16.6

* 백화점 매출액: 15.1 8.7 8.2 8.5 8.3 5.8

* 할인점 매출액: 4.6 2.4 2.7 4.9 2.0 △1.4

* 휘발유 판매량: △4.7 △2.6 △3.4 9.2 △0.3 0.9

* 자동차 판매량: 3.0 3.7 6.0 6.1 3.7 3.8

* 소비재수입: 30.0 28.1 27.2 33.3 28.6 -

<주> 전년동월비 증가율, %

<자료> 여신전문금융협회, 지식경제부, 한국석유공사, 관세청, 자동차공업협회

‘11.9월 자료는 기획재정부 모니터링 결과

󰊴

고용회복세 지속, 물가 상승세 둔화 등으로 소비여건은 개선되고 있으나 대외 불확실성이 소매판매 증가를 제약할 전망

* 취업자증감(전년동월비, 만명): (’11.3)46.9 (4)37.9 (5)35.5 (6)47.2 (7)33.5 (8)49.0 * 소비자물가(전년동월비, %): (’11.3)4.7 (4)4.2 (5)4.1 (6)4.4 (7)4.7 (8)5.3 (9)4.3

(21)

백화점, 할인점 매출 증감 (경상 기준)

-30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0

01.1 01.7 02.1 02.7 03.1 03.7 04.1 04.7 05.1 05.7 06.1 06.7 07.1 07.7 08.1 08.7 09.1 09.7 10.1 10.7 11.1 11.7

백화점 매출 할인점 매출

자료 :지식경제부(월별 유통업체 매출동향) (전년동월비,%)

자동차 내수판매 추이

60 80 100 120 140 160 180

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0

내수판매 대수(좌) 내수판매 증감률(우)

(천대) (전년동월비,%)

자료 : 자동차공업협회(월별 자동차산업동향)

소비자 심리지수

50 60 70 80 90 100 110 120 130

01.1/4 3/4 04.1/4 3/4 07.1/4 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

자료 : 한국은행(소비자심리지수) (기준치 = 100)

(22)

5. 설비투자

󰊱

‘11.2/4분기 설비투자

(GDP 잠정치)

는 전기대비 3.9%, 전년동기대비 7.5% 증가

09년 10년^p 11년^p

연간 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4

․설비투자(국민계정) △9.8 12.2 25.0 29.1 30.5 26.6 15.9 11.7 7.5 (전기비) - 7.8 - 2.8 7.9 5.6 △1.0 △1.1 3.9 - 기 계 류 △13.5 10.1 30.8 30.0 35.3 38.9 20.5 13.9 9.0 - 운 수 장 비 2.8 19.1 6.7 24.2 15.6 △6.6 0.6 3.2 2.0

󰊲

8월 설비투자는 전월대비 1.3% 증가하였으나, 기계류 투자 부진으로 전년동기대비 3.7% 감소

09년 10년 11년^p

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 6월 7월^p 8월^p

ㆍ설비투자지수 △9.4 25.1 29.5 29.3 13.6 6.6 4.8 4.7 △2.8 △3.7 (전기비) - - 6.7 7.2 △5.4 △0.2 3.0 0.7 △5.7 1.3 - 기 계 류 △12.6 30.5 37.1 37.4 17.1 6.8 7.0 5.2 △2.5 △6.0 - 운 송 장 비 4.6 4.3 2.8 △0.1 △1.2 5.6 △5.7 2.6 △4.2 10.6

자료 : 통계청

󰊳

향후 설비투자는 양호한 내수경기 흐름, 선행지표의 개선 등을 감안 할 때 완만한 회복세 전망

ㅇ 다만 유럽 재정위기 등 불확실성 확대, 기업심리 위축 등은 제약 요인으로 작용할 가능성

* 설비투자전망 BSI(한국은행): (‘11.5)103 (6)102 (7)103 (8)103 (9)100 (10)98 (전년동기비, %, %p)

09년 10년 11년^p

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 6월 7월^p 8월^p

ㆍ국내기계수주 △10.3 11.2 24.7 △0.2 11.3 19.5 8.2 18.5 △4.4 6.0 (전기비) - - 15.2 △3.6 4.1 3.6 3.9 10.2 △16.4 1.0 - 공 공 62.4 △37.9 △42.2 △71.7 31.4 △10.3 82.0 205.2 44.9 8.0 - 민 간 △18.2 21.8 35.5 22.0 7.8 22.7 3.1 4.0 △7.0 5.8

․기계류수입 △16.6 40.4 51.3 40.0 26.3 8.0 10.5 3.3 12.4 11.3

․제조업가동률지수 △3.5 8.8 10.8 1.8 5.3 2.6 △0.3 △0.4 △2.4 0.8 ㆍ설비투자조정압력¹⁾ △3.7 9.5 12.1 3.4 4.6 4.1 1.6 1.5 △0.5 1.3

주 : 1) 제조업 생산 증가율 - 제조업 생산능력 증가율 (%p) 자료 : 통계청, 무역협회(기계류수입)

(23)

설비투자 형태별 추이

-80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0

95.1/4 96.1/4 97.1/4 98.1/4 99.1/4 00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

설비투자 운수장비 기계류

자료 : 한국은행(국민계정) (전년동기비,%)

기계수주 및 설비투자지수 추이 (3개월 이동평균)

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0

00.1 7 01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

설비투자지수 국내기계수주

자료 : 통계청(산업활동동향) (전년동기비,%)

기계류 수입액 추이

20 40 60 80 100 120 140 160 180

95.1/4 96.1/4 97.1/4 98.1/4 99.1/4 00.1/4 01.1/4 02.1/4 03.1/4 04.1/4 05.1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 기계류 수입액(좌) 기계류 수입 증가율(우) 80.0

자료 : 무역협회

(억달러) (전년동기비,%)

(24)

6. 건설투자

󰊱

‘11.2/4분기 건설투자

(GDP 잠정치)

는 전기대비 1.6% 증가, 전년동기 대비 6.8% 감소

09년 10년^p 11년^p

연간 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4

․건설투자(국민계정) 3.4 4.0 △1.4 4.3 △2.3 △3.1 △2.9 △11.9 △6.8 (전기비) - 0.7 - 2.0 △4.2 △0.8 △1.0 △6.7 1.6 - 건 물 건 설 △2.3 2.4 △2.9 4.5 △5.1 △6.3 △2.8 △11.3 △3.7 - 토 목 건 설 11.6 5.6 0.5 4.0 1.0 1.7 △2.9 △12.7 △10.4

󰊲

8월 건설기성

(불변)

은 전월대비 1.1% 증가하였으나, 전년동월대비 로는 건축·토목공사가 모두 부진을 보이며 9.2% 감소

09년 10년 11년^p

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4^p 6월^p 7월^p 8월^p

․건설기성(불변) 1.6 △3.3 △4.3 △6.8 △4.3 △12.6 △6.6 △1.4 △14.6 △9.2 (전기비) - - △3.1 △4.3 △1.6 △4.6 3.5 14.5 △16.5 1.1 - 건 축 △6.4 △7.1 △7.7 △12.3 △8.5 △15.2 △8.4 △3.5 △14.3 △10.5 - 토 목 16.1 2.2 0.6 1.9 1.2 △9.2 △4.3 1.1 △14.9 △7.5

자료 : 통계청

󰊳

향후 건설투자는 주택시장 부진, 건설기업 심리위축 등을 감안할 때 여전히 어려움이 예상되나 부진세는 다소 완화될 전망

ㅇ 주택 인허가 증가, 아파트 미분양 감소 등 주택시장 회복조짐이 확대되고, 건설투자 선행지표도 양호한 흐름으로 전환

* 8월말 기준 주택 인허가 증가율(전년동기대비, %): 79.6

* 미분양(만호): (‘09.12말)12.3

(’10.12말)8.9 (6말)7.3 (7말)7.0 (8말)6.9

09년 10년 11년^p

연간 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 6월 7월^p 8월^p

․건설수주(경상) 5.0 △18.7 △6.7 △3.6 △40.2 △12.8 △3.3 13.3 △34.6 75.4 (전기비) - - 0.2 △1.4 △22.9 12.8 9.8 37.0 △30.4 65.8 - 건 축 △14.2 △9.9 55.3 △1.3 △46.4 △9.7 △4.0 8.3 △41.8 87.7 - 토 목 44.3 △29.5 △49.7 △7.0 △29.9 △17.0 △1.5 22.1 △26.7 50.7

․건축허가면적 △12.9 19.3 47.4 △14.3 18.1 21.5 3.8 7.8 31.4 87.8

자료 : 통계청, 국토부

(25)

건설투자 추이

-40 -30 -20 -10 0 10 20 30

95 1/4 96 1/4 97 1/4 98 1/4 99 1/4 00 1/4 01 1/4 02 1/4 03 1/4 04 1/4 05 1/4 06.1/4 07.1/4 08.1/4 09.1/4 10.1/4 11.1/4

건설투자 건물건설 토목건설

자료: 한국은행(국민계정)

건설기성과 주택건설인허가실적

- 2 4 6 8 10 12 14 16 18

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 호수(좌)

건설기성 증감률(우)

자료 : 통계청(건설기성), 국토해양부(주택건설인허가실적)

(만호) (전년동월비,%)

건설투자 선행지표 추이

-100.0 -50.0 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0

01.1 01.7 02.1 02.7 03.1 03.7 04.1 04.7 05.1 05.7 06.1 06.7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

건설수주 건축허가면적

자료 : 통계청(건설수주), 국토해양부(건축허가면적) (전년동월비,%)

(26)

7. 수출입(통관기준)

󰊱

9월 수출

(잠정)

은 전년동월대비 19.6% 증가한 471.2억달러

▪ 글로벌 재정위기, IT제품 수출 부진에도 석유제품ㆍ자동차ㆍ철강 등 수출이 호조를 보이면서 20%에 가까운 증가세 기록

* 9월 주요품목 수출증가율(전년동월비, %):

(석유제품)56.8 (자동차)40.0 (철강제품)39.6 (반도체)△4.2 (LCD)△5.1

▪ 지역별로는 전년동월대비 對일본

(48.8%),

아세안

(43.2%),

중국

(20.5%)

수출이 큰 폭으로 증가, EU와 미국에 대한 수출도 증가세 지속 - 對EU수출(11.2%)이 2개월 연속 두자릿수 증가세를 기록하고, 對미국

수출도 전월에 비해 증가세 확대(6.9→15.9%)

(억달러, 전년동기비, %)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 3/4 8월 9월^p

․수 출 3,635.3 4,663.8 1,010.8 1,202.4 1,163.2 1,287.5 1,310.0 1,427.4 1,422.4 459.4 471.2 (증가율) △13.9 28.3 35.8 33.1 22.7 23.8 29.6 18.7 22.3 25.9 19.6 日평균 13.0 17.0 15.1 17.6 17.2 17.9 19.9 20.8 20.5 19.1 21.4

자료 : 관세청

󰊲

9월 수입

(잠정)

은 전년동월대비 30.5% 증가한 456.8억달러

▪ 고유가, 내수회복 등으로 원자재ㆍ소비재 수입이 크게 증가하며 수출보다 높은 증가율 기록

* 9월 성질별 수입증가율(전년동월비, %): (원자재)34.3, (자본재)7.6, (소비재)31.5 (억달러, 전년동기비, %)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 3/4 8월 9월^p

․수 입 3,230.8 4,252.1 981.6 1,056.3 1,057.0 1,157.3 1,236.4 1,343.6 1,422.4 454.6 456.8 (증가율) △25.8 31.6 37.4 42.8 24.6 24.6 25.9 27.2 22.3 28.9 30.5 日평균 11.6 14.6 4.7 15.4 15.7 16.1 18.7 19.6 20.5 19.0 20.8

자료 : 관세청

󰊳

9월 수출입차

(잠정)

는 14.4억달러 흑자로 20개월 연속 흑자 ▪ 여름휴가철 종료 등으로 8월에 비해 흑자폭 확대

* 월별 수출입차(억달러, ‘08~’10년): (6)42.5 (7)24.1 (8)△3.5 (9)21.6 (10)36.4 (억달러)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 3/4 8월 9월^p 日평균 404.5 411.7 29.3 146.1 106.2 130.2 73.7 93.7 68.1 4.8 14.4

자료 : 관세청

(27)

수출 추이 (통관 기준)

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 억달러)

-40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0

수출액(좌) 수출증가율(우)

자료 : 관세청,지식경제부(수출입동향)

(전년동월비, %)

수입 추이 (통관 기준)

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

01.1 02.1 03.01 04.01 05.01 06.01 07.01 08.01 09.01 10.1 11.1

(단위: 억달러)

-50.0 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0

수입(좌) 수입증가율(우)

자료 : 관세청, 지식경제부(수출입동향)

(전년동월비, %)

무역수지 추이

-50 -30 -10 10 30 50 70

01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 억달러)

자료 : 관세청, 지식경제부(수출입동향)

(28)

8. 국제수지

󰊱

8월 경상수지

(잠정)

는 4.0억달러 흑자로 여름휴가 등 계절적 요인으로 전월에 비해 흑자폭이 축소

(+37.7→+4.0억달러, 1~8월 122.8억달러 흑자) * ‘11.8월의 4.0억달러 흑자는 최근 5년간 8월의 평균 경상수지 흑자규모

(+4.9억달러)와 유사한 수준임

* 월별 경상수지(억달러, ‘06~’10년): (6)30.4 (7)25.8 (8)4.9 (9)29.1 (10)37.3

▪ 상품수지는 석유제품ㆍ자동차 등의 수출호조로 흑자를 이어갔으나 기업들의 조업 축소 등 계절적 요인으로 흑자폭은 축소

(+47.3→+4.8억달러)

▪ 서비스수지는 여행수지 개선 등으로 적자폭 축소

(△6.9→△5.8억달러)

▪ 본원소득수지는 배당지급 감소 등으로 흑자폭 확대

(+0.7억→+7.0억달러)

, 이전소득수지는 해외로부터의 송금 증가로 적자폭 축소

(△3.4→△2.0억달러)

경상수지 동향(억달러)

09연간 10연간 1/4 2/4 3/4 4/4 11.1/4 2/4 7월 8월^P

․경상수지 327.9 282.1 2.6 88.6 99.3 91.6 27.2 54.9 37.7 4.0 - 상품수지 378.7 419.0 47.9 122.4 125.4 123.4 59.5 76.6 47.3 4.8 - 서비스수지 △66.4 △112.3 △42.0 △18.7 △29.6 △22.0 △25.4 △8.0 △6.9 △5.8 - 본원소득수지 22.8 7.7 5.5 △10.1 13.0 △0.7 3.9 △8.2 0.7 7.0 - 이전소득수지 △7.1 △32.3 △8.7 △5.0 △9.5 △9.1 △10.8 △5.5 △3.4 △2.0

󰊲

8월 자본

x

금융계정

(잠정)

은 전월과 유사한 △23.7억달러 유출초 기록

(△24.8→△23.7억달러)

* 자본x금융계정(억달러): (‘11.3)5.2 (4)3.9 (5)△39.6 (6)△32.5 (7)△24.7 (8^P)△23.3

▪ 직접투자는 내국인의 해외직접투자 증가로 1개월만에 유출초 전환

(+3.3→△10.4억달러)

▪ 증권투자는 외국인의 주식투자자금이 큰 폭으로 순유출되면서 유출초 전환

(+92.6→△29.2억달러)

▪ 파생금융상품은 유출초

(+5.3→△18.7억달러),

기타투자는 국내은행의 순차입 증가 등으로 유입초 전환

(△65.8→+40.0억달러)

󰊳

9월 경상수지는 8월에 비해 미국ㆍEUㆍ아세안 등 주요지역에 대한

수출이 증가하면서 흑자폭이 확대될 전망

(29)

경상수지 추이

-5000.0 -4000.0 -3000.0 -2000.0 -1000.0 0.0 1000.0 2000.0 3000.0 4000.0 5000.0 6000.0

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 백만달러)

경상수지 상품수지 서비스수지 본원소득수지

자료 : 한국은행(국제수지동향)

여행수지 추이

-2000.0 -1500.0 -1000.0 -500.0 0.0 500.0 1000.0 1500.0 2000.0 2500.0

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

여행수지 여행수입 여행지급

(단위 : 백만달러)

자본수지 추이

-10,000 -8,000 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000

97.1 98.1 99.1 00.1 01.1 02.1 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 10.1 11.1

(단위: 백만달러)

자본금융계정 증권투자

(30)

9. 광공업 생산

󰊱

8월 광공업생산은 자동차ㆍ화학제품 등의 부진으로 전월대비 1.9%

감소했으나 전년동월대비로는 4.8% 증가

▪ 의복·모피

(12.2%

,

)

식료품

(3.3%)

등의 생산이 전월대비 증가한 반면, 자동차

(△6.7%)

, 화학제품

(△3.2%)

등은 감소

󰊲

재고가 전월대비 3.1% 증가하고 출하가 0.6% 감소하면서 제조업 재고/출하비율이 3개월 연속 상승

▪ 출하는 전월대비로 반도체·부품

(1.3%)

, 비금속광물

(5.8%)

등이 증가 했으나, 석유정제

(△6.2%)

, 전기장비

(△7.4%)

등은 감소

▪ 재고는 전월대비로 반도체·부품

(7.3%)

, 전기장비

(11.0%)

등이 증가 했으나, 석유정제

(△14.9%)

, 의복·모피

(△4.0%)

등은 감소

󰊳

제조업 평균가동률은 80.5%로 전월대비 1.6%p 하락했으나 여전히 과거 평균수준

(‘00~’10년 78.3%)

을 2.2%p 상회

10년 11년

연간 2/4 8월 1/4 2/4 6월 7월^p 8월^p

생

산 광¹⁾ 공 업

․생산 ^{전월(기)비} - 4.2 △1.5 6.1 0.0 0.9 △0.3 △1.9 동월(기)비 16.2 18.8 15.9 10.6 7.2 6.6 4.0 4.8 - 제 조 업 16.7 19.3 16.2 10.9 7.4 6.6 3.9 4.9 ( I C T) 25.2 26.7 21.7 14.3 10.5 6.9 3.6 2.8 (자동차) 23.1 32.1 18.3 16.1 12.1 17.2 12.0 23.6

․출 하 14.4 15.9 15.3 11.9 7.2 5.9 3.2 4.4 - 내 수 11.5 13.3 12.0 7.2 3.8 3.7 1.2 2.7 - 수 출 18.2 19.5 19.8 18.4 11.6 8.8 5.9 6.3

․재 고²⁾ 17.4 17.5 20.1 10.3 10.0 10.0 9.8 11.9 제조업

평 균 가 동 률 81.2 82.3 79.7 83.1 81.4 82.5 82.1 80.5

생 산 능 력 7.2 7.2 8.3 6.8 5.8 5.1 4.4 3.6

주 : 1) 광업, 제조업, 전기․가스업을 포함, 2) 기(월, 분기, 연)말 기준 자료 : 통계청

󰊴

광공업 생산은 주요 자동차 업체 등의 설비교체가 마무리되고 20%

내외의 수출증가세가 유지되어 완만한 회복 흐름이 예상되나, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따른 불안요인 상존

* 수출(전년동월대비, %): (‘11.4)23.5 (5)22.0 (6)11.2 (7)21.7 (8)25.9 (9)19.6

* 자동차생산대수(만대): (’11.4)39.5 (5)38.9 (6)43.8 (7)39.2 (8)32.0 (9)37.4

(31)

광공업 생산 추이

40 60 80 100 120 140 160 180

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 광공업 생산 증감률(우) 광공업 생산 지수(좌)

자료 : 통계청(산업활동동향)

(2005=100,원지수) (전년동월비,%)

제조업 평균가동률 추이

60.0 65.0 70.0 75.0 80.0 85.0 90.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

자료 : 통계청(산업활동동향) (%)

재고 추이

60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 110.0 120.0 130.0 140.0 150.0 160.0

01.1 7 02.1 7 03.1 7 04.1 7 05.1 7 06.1 7 07.1 7 08.1 7 09.1 7 10.1 7 11.1 7

-20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 재고 증감률(우) 재고 지수(좌)

(2005=100, 원지수)

자료 : 통계청(산업활동동향)

(전년동월비,%)

(32)

10. 서비스업 생산

󰊱

8월 서비스업 생산은 강우일수 증가 등으로 음식․숙박업, 도소매업 등이 부진하였으나, 정보통신업, 금융․보험업 등이 호조를 보이면서 전월대비 0.5%, 전년동월대비 4.8% 증가

* 전국 강우일수와 강우량: (‘11.8월) 17.7일/282.5㎜, (평년8월) 13.2일/274.9㎜

▪ 금융․보험업

(전월비 2.7%)

과 정보통신업

(2.6%)

의 증가세가 두드러 졌으며 보건․사회복지업

(1.5%)

도 높은 증가세를 보임

▪ 부동산․임대업은 2개월 연속 전월대비 개선

(0.3%)

되었으나, 전년동월대비

(△3.4%)

로는 여전히 마이너스로 부진

비중 09년 10년 11년

연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 7월^p 8월^p 서비스업생산 100.0 1.8 3.9 6.2 4.2 2.3 3.2 2.7 3.3 3.8 4.8

도소매업 21.8 △0.4 5.7 7.4 5.6 5.0 4.7 4.0 4.8 3.1 4.6 운수업 9.0 △6.6 12.0 14.1 14.3 10.1 10.0 7.2 3.5 4.1 4.6 음식․숙박업 7.7 △1.4 1.2 1.2 0.7 1.3 1.7 △0.6 1.9 2.6 0.9 출판․통신업 8.4 0.9 1.9 1.0 0.4 2.2 3.6 3.9 3.4 4.0 6.0 금융․보험업 15.3 7.8 4.6 6.7 2.5 1.4 8.2 7.2 8.2 7.8 10.6 부동산․임대업 6.3 5.3 △8.6 11.5 △2.4 △15.9 △24.2 △17.7 △11.5 △3.5 △3.4 전문·과학·기술 4.8 1.2 △0.5 0.8 2.1 △3.9 △1.3 △3.6 △1.4 0.6 3.7 사업서비스업 2.9 △3.0 7.5 5.3 8.1 7.6 8.6 5.7 5.5 4.4 1.6 교육서비스업 10.8 2.1 2.0 3.2 1.4 0.5 3.1 1.1 0.2 1.9 2.7 보건․사회복지 6.0 10.4 8.8 11.7 11.0 8.6 4.6 6.2 5.0 4.8 5.2 예술․여가 2.9 △0.5 △0.4 △3.9 △0.1 △0.4 2.7 2.4 1.2 3.1 1.1 협회․단체 3.8 △2.1 4.3 1.6 6.0 5.0 4.5 2.9 2.4 2.0 1.5 하수․폐기물 처리 0.4 3.7 5.1 6.7 6.0 1.7 6.4 0.0 △3.1 △5.2 6.8

자료 : 통계청

󰊲

최 근 경 제 동 향