62 공업화학 전망, 제20권 제4호, 2017
특허가치평가
❙이 봉 진 변리사 (특허법인 신우)
TV나 인터넷 등 다양한 미디어를 통하여 ○○대학교나 ○○연구원 특허가 몇십억 원에 기술이전이 되었다 는 얘기를 많이 들었을 것이다. 주로 제약, 바이오, 반도체 관련 특허기술이전의 경우 그 금액이 상상을 초월 하는 경우가 많다. 그렇다면 그 기술가치금액은 어떻게 그리고 누가 책정하는지에 대하여 궁금증이 생기는 건 당연하다.
필자의 경우 2001년 변리사를 시작한 이후 보통의 변리사들이 경험하게 되는 특허출원이라든지 특허소송이 라든지 변리사들이 주업으로 하는 분야에 식상함을 느끼고, 2006년부터 2007년까지 서울 모 대학의 산학협력 단에서 2년간 특허관리도 하며 나아가 학교 보유 특허를 어떻게 기업체로 이전하여 로얄티를 받고 특허를 이 전받은 기업이 사업을 잘할 수 있을지에 대한 고민을 오랫동안 해왔었다. 그때의 경험을 발판으로 지금은 변리 사들의 고유 업무보다는 특허가치평가, 특허기술거래, 기술마케팅, 시장분석, 특허기술영상화 등 특허기술사업 화와 관련된 일을 주업으로 하게 되었다.
특허기술을 평가하는 방법에는 여러 가지가 있지만 실무적으로 기술보증기금, 한국과학기술정보연구원, 발 명진흥회에서 주로 사용하는 방법인 이익접근법(Income Approach)에 대하여 소개하고자 한다. 이익접근법은 사업화 주체가 해당 특허기술을 이용하여 제품을 생산하거나 서비스를 실시할 경우 벌어들일 수 있는 경상이 익이 얼마나 되는지에 대한 평가방법이다.
기술성, 권리성, 시장성, 사업성을 평가해서 기술수명, 할인율, 기술기여도를 구하고, 매출 추정을 한 다음 현금흐름표를 만들면 된다. 기술성에는 그 기술에 대한 혁신성, 우월성, 차별성, 경쟁성, 대체성, 모방용이성, 활용성, 전망성, 파급성 등이 평가되고, 권리성에는 해당특허에 대한 권리범위, 권리안정성이 평가대상이다.
그리고 시장성에서는 시장집중도, 시장경쟁의 변화, 시장성장성, 신제품 출현빈도, 상용화요구시간, 수요성, 시장진입 가능성, 예상시장점유율, 영업이익성을 평가하고, 사업성에서는 상용화소요자본, 생산용이성, 경제적 수명, 매출성장성, 파생적 매출에 대하여 평가를 한다.
이런 평가를 통하여 최종적으로 기술의 가치가 매겨지며, 이 가치가 특허기술이전의 대가인 기술이전금액이 되는 것이다. 기술의 가치는 아래 식과 같이 FCF (Free Cash Flow)에 기술기여도를 곱하여 계산되어 진다.
특허칼럼
http://www.ksiec.or.kr
KIC News, Volume 20, No. 4, 2017
KIC News, Volume 20, No. 4, 2017 63
기술의 가치 × 기술기여도
여기서 FCF는 여유현금흐름이라고 하는데, 해당업체가 특허기술로 벌어들일 수 있는 돈을 추정하는 것이 다. 이 여유현금흐름 추정에는 매출원가, 판매관리비, 영업이익, 법인세, 세후 영업이익, 감가상각비, 자본적 지출, 연구관리비, 운전자본증감 등이 포함되며, 이러한 변수 추정을 통하여 최종 여유현금흐름이 구해진다.
그 구해진 여유현금흐름에 대하여 할인율(Discount Rate)이라는 개념을 적용하여 그 여유현금흐름을 현가화 시켜 FCF를 구하게 된다. 그 다음 그러한 여유현금흐름에 해당특허기술이 얼마나 기여했는지에 대한 비중을 적용하여 최종 기술가치를 구하게 된다. 아래 표에 여유현금흐름에 대한 예시를 제시하였다.
구 분 1년차 2년차 3년차 4년차 합계
매출액 3,364 4,297 5,490 7,010
매출원가 1,423 1,818 2,323 2,966
판매관리비 1,854 2,369 3,026 3,864
영업이익 86 110 141 180
법인세 등 9 12 16 20
세후영업이익(A) 77 96 125 160
감가상각비등(B) - - - -
자본적 지출(C) - - - -
운전자본증감(D) - 76 97 123
투자액회수(E) - - - 295
여유현금흐름(F)
(F=A+B-C-D+E) 77 23 29 332
현가계수(G) 0.8951 0.8013 0.7173 0.6421
현재가치(H)
(H=F×G) 69 18 21 213 321
기술기여도(J) 41.79%
기술가치(K)
(K=ΣH×J) 134
(단위 : 백만 원)
위 표를 보면 아래에서 세 번째 줄에 현재가치로 3억 2,100만원이라는 금액이 구해되며, 그 금액에 기술기 여도 41.79%를 곱하여 최종 기술가치금액 1억 3,400만원이 나오게 된다. 위 표에서 제시된 기술기여도는 아 래와 같은 변수에 등급을 부여해서 평가하게 된다.
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64 공업화학 전망, 제20권 제4호, 2017
<기술성 평가표> <사업성 평가표>
평가항목 점수 평가항목 점수
혁신성 3 수용성 3
파급성 3 시장진입 가능성 3
활용성 4 생산용이성 3
전망성 4 예상 시장점유율 3
차별성(독창성) 3 경제적 수명 3
대체성 3 매출성장성 4
모방용이성 3 파생적매출 3
진부화 가능성(기술수명) 4 상용화요구시간 5
권리범위 3 상용화 소요자본 3
권리 안전성 4 영업이익성 3
합 계 34 합 계 33
그런데 이러한 여유현금흐름을 구하는 것이 보통의 이공계 출신 박사들에게는 여간 어려운 일이 아니다. 따 라서 자신이 개발한 특허기술이 최고의 금액으로 평가받기 위해서는 무엇보다 원가절감이 중요하며, 그 기술 을 이전받아 사업화하려는 기업이 충분한 사업화능력을 보유해야 하며, 재무건전성 또한 좋아야 한다. 사업화 능력, 재무건전성을 크레탑과 같은 신용평가보고서를 통하여 쉽게 확인이 가능하다.
