FDI의 영향: 보수와 생산 - 단기
W A
PA· MPLA Wage, W
W’ B
PM· MPL’M
PM· MPLM Increase in Home MPLM
due to FDI
C
FDI가 자본임대료에 미치는 영향
FDI의 영향: 보수와 생산 – 장기(헥셔-올린 모형)
(1) FDI유입이 임금과 자본임대료에 미치는 영향
장기에서 FDI를 모형화하기 위해서 2개의 산업, 컴퓨터와 싞 발 산업이 존재하고 2개의 요소, 노동과 자본이 존재한다고 가정
자본/노동비율이 임금과 자본임대료를 결정함.
예를 들면, K/L =2에서 K/L=4 변하면, 노동의 한계생산성(MPL)이 높 아지고 자본의 한계생산성(MPK)은 낮아짐.
즉 임금은 상승하고 자본임대료는 하락함.
자본과 노동의 양이 변하더라도 K/L비율이 변하지 않으면 임금과 자 본임대료는 변하지 않음.FDI의 영향: 보수와 생산 – 장기(헥셔-올린
모형)
FDI의 영향: 보수와 생산 - 장기(헥셔-올린 모형)
2개의 산업에서 자본/노동 비율이 변하지 않으므로 임금 과 자본임대료 또한 변하지 않음.
새로이 유입된 자본과 싞발산업에서 이탈한 추가적인 자 본과 노동이 컴퓨터 산업에 배분되어 비율은 변하지 않음
FDI가 유입되더라도 장기에는 임금과 자본임대료가 변하 지 않음.FDI의 영향: 보수와 생산 - 장기(헥셔-올린 모형)
(2) FDI유입이 생산량에 미치는 영향
F야 유입으로 자국의 컴퓨터 산업에서의 자본과 노동 투 입량이 증가하지만, 싞발산업에서의 자본과 노동 투입량 은 감소함.
즉, FDI를 통한 자본 유입은 자본집약적인 산업(컴퓨터)의 생산량을 증가시키고 노동집약적인 산업(싞발)의 생산량 을 감소FDI의 영향: 무역 대체효과 V.S. 보완 효과
대체적 또는 보완적 관계?
FDI는 동일 시장에 대한 수출을 대체하는가 또는 증가시키는가?
대체적 관계
수평적 FDI의 경우
Tariff-jumping FDI 경우
보완적 관계
수요의 보완효과: 외국시장에 다국적 기업의 존재는 기업의 모든 상품에 대한 수요를 창출
수직적 관계에 따른 보완효과: 수직적 FDI는 투자대상국으로 원자재의 수출을 증가
FDI의 영향: 무역 대체효과 V.S. 보완 효과
초기의 이론은 FDI와 무역의 대체관계를 예측
Mundell(1957)은 관세로 인해 자본이 유입되고 무역이 감소한다고, 즉 FDI과 수출은 완벽한 대체관계
Vernon(1966)의 제품주기모형(product cycle model)에서는 FDI를 통한 해외 생산과 판매는 그 제품의 수출을 감소
Dunning(1981)의 OLI 모형에서도 무역과 투자는 다국적 기업의 대체적인 전략으로, 내부화 우위(internalisation advantage) 원칙은 무역과 투자는 대체관계에 있음을 시사
Markusen(1984)의 수평적(horizontal) 투자 모형에서는 시장접근이 목적이므로 무역과 투자는 대체관계
Baldwin and Ottaviano(2001)는 다재화 생산 다국적 기업 모형을 제시했는데, 무역과 투자는 대체관계
새로이 생산하게 될 제품은 현재 생산하고 있는 제품의 판매를 잠식하게 되는 ‘식인종 효과(cannibalization effect)'가 있음.
이 효과를 방지하기 위해 한 제품을 해외에서 생산하게 되어 수출이 감소
Helpman(1984)은 상이한 요소 집중도를 가짂 국가에 생산과정을 분리하여 생산한다는 수직적(vertical)투자모형을 제시하여 무역과 투자는 보완관계
FDI의 영향: 무역 대체효과 V.S. 보완 효과
Markusen(1998)과 Carr et al.(1998)은 수평적 및 수직적 FDI를 결합시킨 모형을 제시
국가간에 부존자원이 비슷할수록 무역비용이 높을수록 수평적 FDI, 부존자원이 다를수록 무역비용이 낮을수록 수직적 FDI가 나타남.
따라서 선짂국 간에는 대체관계, 선짂국과 개도국 간에는 보완관계가 나타난다고 주장FDI의 영향: 무역 대체효과 V.S. 보완 효과
실증적 분석에서 FDI와 무역의 관계는 대체, 보완, 그리고 대체 및 보완 관계가 나타남
연구 분석 대상이 국가간 교역인지, 산업 별 교역인지에 따라 연구 결과가 다르게 나타나는 특징
이용하는 데이터의 합산 수준이 높을수록(국가간 교역의 경우) FDI와 무역이 보완적으로 나타나는 경우가 많고
산업별로 세분화된 데이터를 사용할수록 대체관계가 나타남FDI의 영향: 무역 대체효과 V.S. 보완 효과
산업별로 세분화된 데이터로 보면 대체관계와 보완관계가 동시 나타남.
Blonigen(2001)은 미국에서의 일본 자동차 생산과 일본의 자동차 부품 수출은 보완관계이지만 일본의 미국에서의 자동차 부품생산과 일본의 자동차 부품 수출은 대체관계
한 상품에서 보면 대체효과는 데이터 합산에 의해 희석되지 않아 대체효과가 나타남.FDI의 영향: 무역 대체효과 V.S. 보완 효과
FDI의 영향: 기술 파급효과?
많은 국가들이 FDI 유치를 위해 인센티브 제공
세금 공제 및 감면
관세 면제
토지 무상 공급 등
그 이유는 FDI가 유치국에 선짂 기술/ 경영기법 등을 가져온다고 믿기 때문FDI의 영향: 기술 파급효과?
기술 파급효과에 대해 기존 연구들은 명확한 증거를 제시하고 있지 못함
Positive spillovers: Caves (1974), Blomstrom and Persson (1983), Haskel et al. (2002)
No spillovers: Haddard and Harrison (1993), Djankov and Hoekman (2000)FDI의 영향
자본축적
고용창출 및 임금상승
무역창출
기술 파급효과(spillovers)>>>>>경제성장/발전 효과