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이베스트투자증권 염동찬 염동찬 염동찬 염동찬, , , , 김 김 김 김윤정 윤정 윤정 윤정 입니다.

미국의 대표적인 폐기물 처리 업체인 웨이스트 매니지먼트와 리퍼블릭 서비시스는 올해 강세를 보여왔습니다.

원자재 가격의 상승으로 인한 재활용 사업부의 실적 개선과 ESG 투자에 대한 관심이 커진 영향입니다.

미국 뿐 아니라, 중국, 일본, 대만 등 동아시아의 폐기물 처리 관련 업체 주가는 전반적인 강세를 보였습니다.

한국은 상황이 달랐습니다. 올해 한국 폐기물 처리 업체 주가가 긍정적이었다고 말하기는 어렵습니다.

하지만 한국의 1인당 폐기물 배출량도 늘어나고 있고 해외와 유사한 상황이라는 점을 고려한다면, 한국과 해외 기업들과의 디커플링이 지속되지는 않을 것입니다.

상장된 한국의 폐기물 처리업체들의 경우, 공통적으로 안정적인 이익의 증가를 기록 중입니다.

한국의 폐기물 처리는 몇 개의 대형사들이 과점을 하고 있는 것이 아니라, 다수의 중소규모 기업 비중이 높습니다.

그만큼 중소형주와 비상장 기업에게 기회가 될 수 있는 시장입니다.

Part I. 국내외 폐기물 처리 산업의 이해 에서는 전세계와 한국의 폐기물 시장에 대해 정리했습니다.

글로벌 폐기물 배출량은 늘어나고 있으며, 세계은행은 이머징 국가를 중심으로 배출량이 더욱 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

세부적인 내용을 살펴보면 폐기물 처리 시장과 재활용 시장 역시 커질 가능성이 높은 상황입니다.

Part II. 지속 가능한 발전과 음식물쓰레기 에서는 음식물 폐기물에 대해 정리했습니다.

전세계와 마찬가지로, 한국의 생활 폐기물 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 음식물 폐기물입니다.

한국도 이를 해결하기 위해 RFID 음식물 종량제 보급 확대나 식품 소비기한 표시 제도 도입 등으로 손실 및 낭비를 줄이기 위해 노력 중입니다.

다만 2019년에 아프리카 돼지 열병 발생 이후 음식물 폐기물의 습식 사료화 및 돼지 급여가 제한되면서 음식물 폐기물의 처리 방법에 대한 고민이 늘어난 상황입니다.

비상장사 중에서는 4개의 기업을 정리했습니다.

4개의 기업은 음식물 폐기물을 처리하는 솔루션을 제공하거나, 음식물 폐기물 발생 자체를 감소시키려는

노력으로 연결된다는 점이 공통적입니다.

감사합니다.

(3)

ESG/비상장 아이디어

폐기물 처리 산업

인간이 인간이 인간이

인간이 있는 있는 있는 있는 곳에 곳에 곳에 곳에 폐기물이 폐기물이 폐기물이 있다 폐기물이 있다 있다 있다

Part I 국내외 폐기물 처리 산업의 이해 4

Part II 지속 가능한 발전과 음식물쓰레기 18

비상장 기업분석

리하베스트 30

푸디웜 32

미로 34

코코베리 36

C o n te n ts

(4)

Part I

국내외 폐기물 처리 산업의 이해

늘어나는 폐기물, 커지는 기회

최근 글로벌 폐기물 처리 업체들은 강세를 기록 중입니다. 원자재 강세와 ESG 펀드의 수요 증가가 그 원인이었던 것으로 해석할 수 있습니다. 단기적인 이슈 를 제외하고 보더라도, 글로벌 폐기물 발생량은 시간이 갈수록 증가할 것입니 다. 시장이 커진다는 것은, 관련 산업에도 기회가 있다는 의미입니다.

국내의 경우에도 폐기물 배출량은 늘어나고 있지만, 다른 국가에 비해 재활용

비율이 높다는 점은 매우 긍정적으로 평가할 수 있는 부분입니다. 처분과 관련

한 기업들은 대형 업체보다는 다수의 중소형 업체들이 사업을 영위하고 있다는

점이 특징적입니다. 폐기물 처리와 관련한 국내 상장기업의 경우, 안정적인

이익 성장을 기록하고 있다는 점에서 관심을 가질 필요가 있습니다.

(5)

Intro. 글로벌 폐기물 업체 강세

글로벌 폐기물 처리 업체 강세와 ESG

최근 뉴욕 증시에서 강세를 기록하고 있는 특징적인 산업군은 폐기물 처리 관련 업체들 이다. 대표적으로 웨이스트 매니지먼트(티커: WM)와 리퍼블릭 서비시스(티커: RSG)가 있는데, 지난해 S&P500 수익률을 하회했던 두 기업이 올해 S&P500 수익률을 상회하 고 있다는 점은 흥미로운 일이다.

해당 기업들의 주요 사업 영역은 ① 폐기물 수거 서비스, ② 폐기물 처리 및 매립, ③ 재활용 시설 운용 세 가지로 요약할 수 있는데, 최근 강세의 원인은 1) 원자재 가격의 상승, 2) ESG 기업에 대한 수요 증가로 요약할 수 있다.

그림1

미국 주요 폐기물 처리업체 주가

그림2

폐기물 처리업체 주가 수익률

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

최근 폐기물 처리 업체 강세의 첫 번째 원인은 원자재 가격 강세 영향이라고 할 수 있 다. 글로벌 폐기물 처리 산업의 대표 기업이라고 할 수 있는 웨이스트 매니지먼트(이하 WM)은 최근 10년동안 꾸준한 매출액 성장을 기록해왔는데, 특히 2020년 이후 가파 른 성장세를 기록하고 있음을 확인할 수 있다.

물론 2020년 10월말에 다른 폐기물 처리 업체인 어드밴스트 디스포절 인수 절차가 마 무리되면서 매출액이 증가한 점도 있다. 하지만 인수합병으로 인한 효과를 제외한 매출 액 증가율(유기적 성장률)을 살펴본다고 할 지라도, 2/4분기 매출액이 16% yoy 이상 성장한 점은 특징적이다.

80 90 100 110 120 130 140

21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08

('21.01=100) 웨이스트 매니지먼트 리퍼블릭 서비시스

S&P500

0 5 10 15 20 25 30 35

2020년 2021년

(%) 웨이스트 매니지먼트 리퍼블릭 서비시스

S&P500

(6)

그림3

웨이스트 매니지먼트 분기 매출액 시계열

그림4

웨이스트 매니지먼트 매출액 성장률

주: 하늘색으로 표시한 매출액은 2021년 하반기 예상치 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

강한 매출액 증가는 원자재 가격의 강세가 있다. 원자재 가격의 강세는 재활용 제품의 가격 상승으로 이어지기 때문에 실적 역시 개선되는 것이다. 철강 제품 가격이 오르면 철 스크랩 가격이 오르는 원리와 유사하다. 실제로 WM의 매출액 증가율은 CRB, 블룸 버그 상품가격 같은 원자재 가격 지수의 증가율이나 미국 CPI와 유사한 흐름을 보여왔 다. 최근 나타난 원자재 가격 강세는 WM 실적 개선으로 연결되었고, 주가는 이에 힘입 어 강한 흐름을 나타낸 것이다.

그림5

WM 유기적 성장률과 상품가격 지수 증가율

그림6

상품가격/CPI 와 WM 매출액 성장률의 상관계수

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 4.2 4.4 4.6 4.8

1Q12 2Q13 3Q14 4Q15 1Q17 2Q18 3Q19 4Q20 (십억달러)

-15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30

1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21

(% YoY) 매출액 성장률 유기적 성장률

-40 -20 0 20 40 60 80

-10 -5 0 5 10 15 20

12/03 14/03 16/03 18/03 20/03

(% YoY) (% YoY)

WM 분기 유기적 성장률(좌) CRB 3개월 평균 증가율(우)

80.0 80.0 80.0 80.0

75.3 75.3 75.3 75.3 78.8

78.8 78.8 78.8

72.5 72.5 72.5 72.5 81.5

81.5 81.5 81.5

71.2 71.2 71.2 71.2

60 65 70 75 80 85 90

매출액 성장률 기준 유기적 성장률 기준

(%) CRB 3개월 평균(YoY)

블룸버그 상품지수 3개월 평균(YoY) 미국 CPI YoY 3개월 평균

(7)

폐기물 처리업체 주가가 강했던 두 번째 이유는 ESG 펀드의 수요가 증가했기 때문이 다. 폐기물을 수거해 재활용하는 기술을 가진 기업들은 ESG 펀드들이 선호하는 산업이 었고, 수급 측면에서 수요가 존재했기 때문이다.

대표적인 ESG 펀드 운용사인 Impax의 경우 Impax Environmental Markets Fund, Impax Environmental Leaders Fund 등을 운영 중인데, Impax Environmental Leaders Fund의 포트폴리오 중 WM의 보유 비중은 2위에 달한다. ESG 투자가 각광 을 받으며 해당 기업의 AUM이 증가하는 모습을 보이고 있고, 운용사인 Impax의 주가 역시 상승세를 기록 중이다.

그림7

Impax 환경 선도주 펀드 총자산과 Impax 주가

그림8

Impax 환경 선도주 펀드 비중 상위 5 개 기업

구분

구분 구분

구분 비중비중(%) 비중비중

LINDE PLC 3.5

WASTE MANAGEMENT INC WASTE MANAGEMENT INC WASTE MANAGEMENT INC

WASTE MANAGEMENT INC 3.3 3.3 3.3 3.3

AGILENT TECHNOLOGIES INC 3.3

AMERICAN WATER WORKS CO INC 3.2

SCHNEIDER ELECTRIC SE 3.0

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

이러한 폐기물 업체 주가의 강세는 일본, 중국, 대만 등 동아시아 주식시장에서도 전반 적으로 확인할 수 있다. 미국의 폐기물 업체 강세 요인 2가지는 모두 글로벌 폐기물 처 리업체에 적용할 수 있는 투자 아이디어였기 때문이다. 물론 IT 업종이 시장 상승을 이 끌었던 대만의 경우 폐기물 처리 업체 주가가 벤치마크 지수를 상회하지는 못했지만, 연초 대비 꾸준한 강세를 보였다는 점에 주목할 필요가 있다.

한국 상장사 중 대표적인 폐기물 처리업체는 인선이엔티(060150)와 코엔텍(029960) 이 있는데, 두 기업 모두 올해 주가는 지지부진한 흐름을 보여왔다. 이는 미국이나 동아 시아의 폐기물 처리업체 주가와 다른 흐름인데, 건설폐기물 처리 분야의 비중이 높다는 점과 국내 건설 업황 부진이 영향을 미친 것으로 판단한다. 시가총액이 더 큰 인선이엔 티의 경우 글로벌 업체들과 유사하게 안정적인 매출액 성장을 이어가고 있다는 점에서, 글로벌 폐기물 처리 업체들과 유사하게 긍정적인 접근이 가능하다고 판단한다.

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400

0 50 100 150 200 250

19/01 19/07 20/01 20/07 21/01 21/07 (파운드) (십억파운드)

Impax Environmental Leaders 펀드 총 자산(좌) Impax Asset Management 주가(우)

(8)

그림9

일본 주요 폐기물 처리 관련 업체의 2021 년 주가 흐름

그림10

중국 주요 폐기물 처리 관련 업체의 2021 년 주가 흐름

주: 괄호안의 숫자는 해당 국가의 기업 코드 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

주: 괄호안의 숫자는 해당 국가의 기업 코드 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

그림11

대만 주요 폐기물 처리 관련 업체의 2021 년 주가 흐름

그림12

한국 주요 폐기물 처리 관련 업체의 2021 년 주가 흐름

주: 괄호안의 숫자는 해당 국가의 기업 코드 자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

자료: FnGuide, 이베스트투자증권 리서치센터 90

100 110 120 130 140 150 160 170

21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08 21/09 ('21.01=100) 아사히 홀딩스(5857)

타케에이(2151) Nikkei225

90 95 100 105 110 115 120 125 130 135 140

21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08 ('21.01=100) 녹색 중력 환경보호(1330)

상해종합

90 95 100 105 110 115 120 125

21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08 21/09 ('21.01=100)

쿤딩홀딩스(6803) 커닝웨이(8422) 가권지수

90 95 100 105 110 115 120 125 130 135

21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08 21/09 ('21.01=100)

인선이엔티 코엔텍 KOSPI

(9)

글로벌/한국 폐기물 처리 시장

글로벌 폐기물 산업 현황

세계은행에 따르면, 2016년 전세계 생활 폐기물 발생량은 20.2억 톤에 달한다. 세계은 행은 폐기물 배출이 계속해서 증가할 것으로 전망하고 있는데, 2030년에는 CAGR 1.8%

씩 증가한 25.9억 톤, 2050년에는 CAGR 1.5%씩 증가한 34.0억 톤에 달할 것으로 추 정하고 있다.

지역별로 살펴보면 현재 생활 폐기물 배출 1위 지역은 동아시아/태평양(동남아 포함), 2위는 유럽/중앙아시아, 3위는 남아시아(인도 등)이다. 세계은행은 2050년이 되면 남 아시아가 2위로, 사하라 이남 아프리카가 3위로 배출량 순위에 변동이 생길 것으로 전 망하고 있다.

그림13

전세계 연간 폐기물 발생량 전망치

그림14

지역별 연간 폐기물 발생량 전망치

자료: What a Waste(세계은행, 2018), 이베스트투자증권 리서치센터 자료: What a Waste(세계은행, 2018), 이베스트투자증권 리서치센터

그림15

전세계 폐기물 발생량의 지역별 비중

그림16

지역별 1 인당 일평균 폐기물 배출량

자료: What a Waste(세계은행, 2018), 이베스트투자증권 리서치센터 자료: What a Waste(세계은행, 2018), 이베스트투자증권 리서치센터 2,017

2,017 2,017 2,017

2,586 2,586 2,586 2,586

3,401 3,401 3,401 3,401

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000

2016년 2030년(E) 2050년(E)

(백만톤)

전세계 연간 폐기물 발생량

0 100 200 300 400 500 600 700 800

/ / /태

(백만톤)

2016년 2030년(E) 2050년(E)

23.2 23.2 23.2 23.2

19.4 19.4 19.4 19.4

16.6 16.6 16.6 16.6

14.3 14.3 14.3 14.3

11.5 11.5 11.5 11.5

8.6 8.6 8.6 8.6

6.4 6.4 6.4 6.4

0 5 10 15 20 25

/태 / /

(%) 2016년 지역별 비중

0.56 0.560.56 0.56

1.181.18 1.181.18

0.52 0.520.52 0.52

2.21 2.212.21 2.21

0.990.99 0.990.99

0.46 0.460.46 0.46

0.810.81 0.810.81

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5

/태 / /

(kg) 1인당 일일 폐기물 배출량

(10)

전체 배출량에서 차지하는 비중은 동아시아/태평양의 비중이 높지만, 1인당 배출량으로 살펴보면 북미와 유럽/중앙아시아 지역이 1위와 2위를 차지하고 있다. 선진국으로 갈수 록 1인당 폐기물 배출량이 높아진다는 점이 특징적이다.

참고로 한국의 경우 2016년에 1인당 일일 폐기물 배출량은 1.01kg, 2019년에는 1.09kg이었다. 세계은행 통계의 기준 시점이 2016년이었다는 점을 고려한다면, 한국은 유럽과 남미 사이의 1인당 폐기물 배출량을 기록했었다는 점을 확인할 수 있다.

발생한 생활폐기물을 세부적으로 분류해서 살펴보면, 국가 소득수준에 상관없이 음식물 이 가장 큰 비중을 차지한다. 폐지와 플라스틱이 그 뒤를 잇는데, 소득수준이 높은 국가 일수록 음식물 폐기물의 비중은 감소하고 폐지나 플라스틱의 비중이 더욱 높다는 점이 특징적이다.

세계은행은 전체 식품의 약 30%가 음식물 폐기물로 버려지고 있다는 연구 결과를 인 용해 생활폐기물 중 음식물의 비중이 높다는 점의 심각성을 지적했다. 식품을 생산하고 음식을 만들기 위해서 배출되는 온실가스를 생각한다면, 높은 폐기물 비중은 매우 비효 율적인 상태이다.

그림17

국가 소득 수준별 세부 폐기물 발생 비중

자료: What a Waste(세계은행, 2018), 이베스트투자증권 리서치센터

발생한 폐기물의 처리 과정은 소득수준 별로 큰 차이가 있다. 소득 상위 국가의 경우 전체 폐기물 중 29%가 재활용되지만, 소득수준 중상위 이하의 국가의 경우 4~6%만이 재활용되고 있는 상황이다.

참고로 한국의 경우 세계은행 통계 데이터의 기준 시점인 2016년에 생활폐기물 재활용 비율은 60.0%로 매우 높은 수준이다.

또한 소득수준이 낮은 국가일수록 폐기물을 단순매립하는 방식으로 처리하는 비중이 높 은데, 소득 최하위 국가들의 경우에는 전체 발생 폐기물의 93%를 단순매립하고 있다.

이러한 관리되지 않은 처리방식의 비중이 높은 점 역시 해결되어야 할 과제이다.

0 10 20 30 40 50 60

음식물 폐지류 플라스틱 금속류 유리류 목재류 고무/가죽 기타

(%)

소득 상위 국가 소득 중상위 국가 소득 중하위 국가 소득 하위 국가 전체

(11)

그림18

국가 소득 수준별 폐기물 처리 비중

자료: What a Waste(세계은행, 2018), 이베스트투자증권 리서치센터

한국 폐기물 산업 현황

한국의 폐기물 발생/처리 현황을 정리하기 전에, 먼저 폐기물의 분류와 정의를 명확하 게 할 필요가 있다. 폐기물 관리법상 폐기물은 생활폐기물과 사업장 폐기물로 분류되며, 사업장 폐기물은 사업장 일반폐기물, 건설폐기물, 지정폐기물로 나뉘어진다.

사업장 일반 폐기물 중 사업장 생활계 폐기물의 경우 생활폐기물과 합쳐 생활계 폐기물 로 분류하는데, 환경부에서 제공하는 생활폐기물 데이터는 사업장 생활계 폐기물을 포 함한 수치이다. 이번 챕터에서 사용하는 생활폐기물에는 사업장 생활계 폐기물 데이터 가 포함된 수치이다.

그림19

한국 폐기물 분류 체계(폐기물관리법)

자료: 환경부, 이베스트투자증권 리서치센터 2 2

2 2

39 39 39 39

6 6 6 6

29 29 29 29

22 22 22 22

2 2 2 2 30

30 30 30

54 54 54 54

2 2

2 2 4 4 4 4 10 10 10 10

0 0 0 0 66

66 66 66

18 18 18 18

10 10 10

10 6 6 6 6

0 0 0

0 0 0 0 0 93

93 93 93

3 3 3

3 0 0 0 0 4 4 4 4

0 0 0

0 0 0 0 0 33 33

33 33 37 37 37 37

6 6 6 6

14 14 14

14 11 11 11 11

0 0 0 0 0

20 40 60 80 100

단순매립 관리매립 퇴비화 재활용 소각처리 기타

(%) 소득 상위 국가 소득 중상위 국가 소득 중하위 국가 소득 하위 국가 전체

(12)

표1

폐기물의 정의

구분

구분구분

구분 내용내용 내용내용

생활폐기물 생활폐기물생활폐기물 생활폐기물

사람들의 일상생활에서 발생하는 폐기물로 산업활동에 의해 발생하는 사업장폐기물 이외의 일반폐기물을 가리킨다. 가정쓰레기, 시장쓰레기 외에 사업장생활쓰레기, 공사장 생활폐기물 등을 포함한다.

사업장폐기물 사업장폐기물사업장폐기물 사업장폐기물

생활폐기물을 제외한 모든 폐기물을 가리키며 산업폐기물이라고도 한다.

사업장 일반폐기물과 지정폐기물, 건설폐기물로 나뉜다. 또한 유해성의 유무에 따라 유해폐기물과 일반폐기물로 구분된다. 폐기물의 90% 이상은

일반폐기물이지만 유해폐기물은 그 유해로 인하여 취급과 처리·처분에 있어서 특별한 법적 규제를 받는다.

건설폐기물 건설폐기물건설폐기물 건설폐기물

건설현장에서 발생하는 5톤 이상의 폐기물(공사 시작부터 완료 시까지 발생하는 것만 해당)로서 대통령령으로 정하는 것을 말한다. 고층 빌딩 건설에 의한 도시 재개발과 고속도로·교량공사 등으로 잔토는 물론 건설 폐재, 폐플라스틱, 금속 쓰레기가 대량 배출되는데 최근 매립 장소 부족으로 불법 투기가 크게 늘어 하천을 오염시키고 악취·가스 등 각종 공해를 발생시키고 있어 문제가 되고 있다.

지정폐기물 지정폐기물지정폐기물 지정폐기물

사업장폐기물 중 폐산·폐알칼리 등과 같이 주변환경을 오염시킬 수 있거나, 감염성폐기물 등과 같이 인체에 위해를 줄 수 있는 유해물질로 지정된 폐기물을 말한다. 지정폐기물의 경우 보관, 수집·운반 및 처리 등의 기준이 다른 폐기물에 비해 엄격하며 폐기물의 배출에서부터 처리까지의 전 과정이 투명하게 드러날 수 있도록 하는 처리증명제도의 적용을 받고 있다.

자료: 환경부 환경 용어사전, 이베스트투자증권 리서치센터

그림20

참고: 국내 폐기물 관련 용어 모식도

자료: 국내 폐기물 관련 용어의 정의 및 범위의 개선방안(2020), 이베스트투자증권 리서치센터

(13)

한국의 일일 평균 발생 폐기물은 2019년 기준 약 5.0억 톤인데, 비중으로 건설 폐기물 이 44.5%, 사업장 배출 폐기물이 40.7%를 차지한다. 앞서 한국의 폐기물은 크게 생활 계 폐기물과 사업장 폐기물로 분류되는 점을 언급했는데, 전체 폐기물에서 생활계 폐기 물이 차지하는 비중은 11.7% 수준으로 사업장 폐기물의 비중이 압도적이다.

최근 5년동안 한국의 전체 폐기물은 23.8%(CAGR 4.4%) 증가했는데, 이 중 가장 큰 증가율을 기록한 부분은 사업장 배출시설계 폐기물이었다. 전체 폐기물에서 사업장 폐 기물이 차지하는 비중은 건설폐기물에 이어 2위를 기록 중인데, 최근 5년간 32.3% 늘 어난 상태이다. 생활 폐기물과 지정 폐기물 역시 증가하고 있지만, 비중이나 증가율 순 위 측면에서 사업장 폐기물이나 건설 폐기물에 비해 기여도가 낮은 상태이다.

그림21

한국 분류별 연간 폐기물 발생

자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터

그림22

최근 5 년간 분류별 폐기물 배출량 증가율

그림23

최근 5 년간 폐기물 배출량 증가율 Break-down

자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터 49,915

49,915 49,915

49,915 51,247 51,247 51,247 51,247 53,772 53,772 53,772 53,772 53,490 53,490 53,490 53,490 56,035 56,035 56,035 56,035 57,961 57,961 57,961 57,961

153,189 155,305 162,129 164,874 167,727 202,619

185,382 198,260 199,444 196,262 206,951

221,102 13,172 13,402 13,783 14,905 15,389

15,556

0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000

2014 2015 2016 2017 2018 2019

(톤/일) 지정 폐기물 건설 폐기물 사업장 배출시설계 폐기물 생활 폐기물

32.3 32.3 32.3 32.3

23.8 23.8 23.8 23.8

19.3 19.3 19.3

19.3 18.1 18.1 18.1 18.1

16.1 16.1 16.1 16.1

0 5 10 15 20 25 30 35

사업장 배출시설계

폐기물

전체 건설 폐기물 지정 폐기물 생활 폐기물

(%) 최근 5년 증가율 23.8 23.8 23.8 23.8

0 5 10 15 20 25

사업장 배출시설계

폐기물

건설 폐기물 생활 폐기물 지정 폐기물 전체

(%)

(14)

앞서 글로벌 재활용 비율에서 언급한 바와 같이, 한국에서 발생한 생활 폐기물은 약 60%

가 재활용 된다. 사업장 폐기물의 경우 91.1%가 재활용되어 특히 그 비율이 높으며, 전체 폐기물 중 재활용되는 비율은 87.3%에 달한다. 재활용되지 않는 폐기물 중 약 6%

는 매립, 5%는 소각된다.

그림24

2019 년 한국 폐기물 처리 현황

자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터

생활 폐기물의 경우 음식물 분리배출, 재활용 분리배출, 종량제 혼합 배출 3가지 방식 으로 배출되는데, 음식물과 재활용 분리배출의 경우 90% 이상이 재활용된다. 종량제 방식의 배출의 경우에도 전체가 매립되거나 소각되는 것은 아니며, 약 26%는 분류 과 정을 거쳐 재활용된다.

재활용되는 품목별로 살펴보면 폐지의 경우 97%, 캔의 경우 89%가 재활용되며 가장 높은 비율로 재활용된다. 원자재 가격과 상관성이 높은 고철의 경우 엄밀하게 재활용되 는 비율을 말하기는 어렵지만, 국내 고철 사용량은 연간 조강 생산량의 33% 정도에 달 한다. 한국의 경우 다른 국가들에 비해 폐기물의 재활용 비율이 높은 상태이다.

그림25

생활폐기물의 배출방식별 재활용 비율

그림26

품목별 재활용 비중

자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터 주: 국내 고철 사용량과 조강 생산량의 비율은 재활용률과는 다르며 참고사항임 자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터

59.7 59.7 59.7 59.7

12.7 12.7 12.7 12.7

25.7 25.7 25.7 25.7

1.9 1.9 1.9 1.9 91.1

91.1 91.1 91.1

4.8 4.8

4.8 4.8 2.1 2.1 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.0 87.3

87.3 87.3 87.3

5.7 5.7 5.7

5.7 4.9 4.9 4.9 4.9 2.0 2.0 2.0 2.0 0

20 40 60 80 100

재활용 매립 소각 기타

(%) 생활 폐기물 사업장 폐기물 전체

59.7 59.7 59.7 59.7

96.2 96.2 96.2

96.2 93.8 93.8 93.8 93.8

25.7 25.7 25.7 25.7

0 20 40 60 80 100

전체 음식물류

폐기물 분리배출

재활용 가능자원 분리배출

종량제 방식에의한

혼합배출

(%) 재활용 비율

96.7 96.7 96.7 96.7

89.4 89.4 89.4 89.4

79.0 79.0 79.0

79.0 77.6 77.6 77.6 77.6

73.1 73.1 73.1 73.1

32.8 32.8 32.8 32.8

0 20 40 60 80 100

폐지 금속캔 폐유리 폐윤활유 폐타이어 국내고철

사용량/

조강 생산량*

(%) 2019년 재활용률

(15)

재활용을 제외한 대표적인 폐기물 처리 방법은 매립과 소각인데, 한국의 경우 2019년 을 기준으로 2.7억m

3

을 매립할 수 있는 시설을 확보하고 있다. 전체 매립 시설 중 41%

에 달하는 양이며, 지역별로 불균형은 있을지언정 전국적으로는 매립시설 확보가 급박 한 상황은 아니다. 생활 폐기물의 경우 매립보다는 소각의 비율이 좀 더 높은데, 소각 시설은 대부분 자치단체에서 운영 중이다.

그림27

폐기물 처리시설: 매립시설 현황

그림28

폐기물 처리시설: 소각시설 현황

자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: 2020 환경통계 연감, 이베스트투자증권 리서치센터

국내 폐기물 처리 업체의 경우 몇 개 업체가 시장을 과점하는 구조가 아니라, 규모가 크지 않은 다양한 기업들이 사업을 영위하고 있다. 폐기물 규모가 큰 건설 폐기물 중간 처리 업체는 586개의 거점이 있는데, 상위 20개가 처리하는 비중은 62.8%에 불과하 다. 일반적으로 상위 20%가 80% 비중을 차지하는 현상과 비교해보면 과점 구조와는 거리가 먼 상태라는 점을 알 수 있다. 국내 상장사인 인선이엔티의 경우 건설폐기물 중 간 처리 사업에서 가장 큰 비중을 차지하지만, 2019년 처리량의 비중은 전체의 2.7%

에 불과하다. 코엔텍, 와이엔텍 등의 상장사가 포함되어 있는 매립 업체들은 좀 더 적은 기업들만이 포함되어 있지만, 각각의 기업이 전체 매립 처분량에서 차지하는 비중은 많 지 않다.

그림29

건설 폐기물 중간 처리 업체의 2019 년 처리량 비중

그림30

최종 처분 업체(매립) 순위별 누적 차지하는 비중

자료: 한국 폐기물 협회, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: 한국 폐기물 협회, 이베스트투자증권 리서치센터

36 38 40 42 44 46 48 50

0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000

2014 2015 2016 2017 2018 2019 (%)

(1,000m3) 잔여매립가능량(좌)

기매립량(좌)

매립 가능량 비중(우) 18,609 18,609 18,609 18,609

5,565 5,565 5,565 5,565

7,907 7,907 7,907 7,907

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000

자치단체 자가처리업체 처리업체

(톤/일)

2019년 시설용량

15.0 15.0 15.0 15.0

43.0 43.0 43.0 43.0

62.8 62.8 62.8 62.8

89.5 89.5 89.5 89.5

0 20 40 60 80 100

상위 10개 기업 상위 10% 상위 20% 상위 50%

(%) 처리 비중

0 20 40 60 80 100

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33

(%) 전체 매립 처분에서 차지하는 비중

(16)

폐기물 처리 산업의 주요 기업

한국의 폐기물 업체 주가가 전반적으로 부진한 흐름을 보였지만, 해외 기업들의 경우 전반적으로 원자재 가격 상승과 함께 강한 주가 흐름을 보여왔다. 해외 주요 폐기물 처 리업체를 하단에 정리하였다. 다만 폐기물 처리업과 다른 사업을 병행하는 경우, 폐기물 처리 사업 매출액이 전체 매출액의 50%가 넘지 않는 기업은 제외했다.

표2

해외 주요 폐기물 처리 관련 기업

티커

티커티커

티커 기업명기업명기업명기업명 국가국가 국가국가 시가총액시가총액시가총액시가총액

((((백만달러백만달러백만달러백만달러)))) 기업소개기업소개기업소개기업소개

WMWMWM

WM 웨이스트웨이스트웨이스트웨이스트 매니지먼트매니지먼트매니지먼트매니지먼트 미국 64,537.6

웨이스트 매니지먼트(Waste Management, Inc.)는 수거, 이송, 재활용, 자원 회수, 폐기 서비스 등 폐기물 관리 서비스를 제공하고, 폐기물 에너지화 설비를 운영하는 업체. 동사는 북미 전역에서 지방자치단체, 상업, 산업 및 가정 고객을 대상으로 서비스를 제공하고 있다.

RSG RSGRSG

RSG 리퍼블릭리퍼블릭리퍼블릭리퍼블릭 서비시스서비시스서비시스서비시스 미국 39,267.1

리퍼블릭 서비시스(Republic Services, Inc.)는 미국에서 비유해성 고체 폐기물 수거 및 폐기 서비스를 제공하는 업체.

동사는 상업, 산업, 지자체 및 가정 고객에게 고체 폐기물 수거 서비스를 제공하고 있다. 동사는 또한 환승역, 매립 및 재활용 시설도 운영하고 있다.

CWST CWSTCWST

CWST 카셀라카셀라카셀라카셀라 웨이스트웨이스트웨이스트 시스템스웨이스트시스템스시스템스시스템스 미국 3,752.8

카셀라 웨이스트 시스템스(Casella Waste Systems, Inc.)는 미국 동부 전역에서 통합된 무해 고형 폐기물 서비스를 제공하는 업체. 동사는 폐기물 수거, 전달, 처분 및 재활용 서비스를 제공하고, 증기를 발생시키며, 재활용품을 활용하여 완제품을 제조한다.

WCN WCNWCN

WCN 웨이스트웨이스트웨이스트웨이스트 커넥션스커넥션스커넥션스커넥션스 캐나다 33,665.9

웨이스트 커넥션스(Waste Connections, Inc.)는 상업, 산업 및 가정 고객을 대상으로 유해하지 않은 고체 폐기물 수거 서비스를 제공하는 업체. 동사는 퇴비, 판지, 사무용지, 플라스틱 용기, 유리병, 철 및 알루미늄 금속 등 각종 재활용이 가능한 자재에 대한 수거, 매립 처리 및 재활용 서비스를 제공한다.

BIFF BIFFBIFF

BIFF 비파비파비파비파 영국 1,619.9

비파(Biffa PLC)는 지주회사. 동사는 자회사를 통해 폐기물 수거, 처리, 재활용, 폐기 서비스 등 폐기물 관리 서비스를 제공한다. 동사는 영국 전역에서 산업, 상업 및 지자체 부문에 서비스를 제공하고 있다.

CWY CWYCWY

CWY 클린어웨이클린어웨이클린어웨이클린어웨이 웨이스트웨이스트웨이스트웨이스트 매니지먼매니지먼매니지먼트매니지먼트트트 호주 4,243.2

클린어웨이 웨이스트 매니지먼트(Cleanaway Waste Management Limited)는 폐기물 관리 서비스 업체. 동사는 재활용, 욕실 위생, 액체/유해 폐기물 및 폐수 관리 서비스를 제공한다. 동사는 호주에서 산업, 접객, 광업, 소매 및 정부 부문에 서비스를 제공하고 있다.

133013301330

1330 녹색녹색녹색녹색 동동동동력력력 환보력환보환보 환보

((((綠色動力環保綠色動力環保綠色動力環保綠色動力環保)))) 홍콩 1,707.2

녹색 동력 환보(Dynagreen Environmental Protection Group Co., Ltd.)은 폐기물 관리 서비스 제공업체. 동사는 쓰레기 수거, 저장, 운송, 소각 및 기타 서비스를 제공한다. 동사는 또한 전력발전 서비스도 공급한다.

215121512151

2151 Takeei CorpTakeei CorpTakeei CorpTakeei Corp 일본 447.6

TAKEEI Corporation은 주로 산업 및 일반 폐기물의 수집, 운송 및 처리 또는 재활용에 관여한다. 또한 회사는 환경 솔루션 및 컨설팅 서비스도 제공한다.

자료: Bloomberg, 이베스트투자증권 리서치센터

(17)

국내 상장사의 경우 건설 폐기물 수거/처분 사업을 하는 인선이엔티(A060150), 폐기 물 매립/소각 사업을 하는 코엔텍(A029960)과 와이엔텍(A067900), 지정 폐기물 처 리 사업을 하는 KG ETS(A151860)가 대표적인 폐기물 처리 관련 업체이다. 해당 기 업들의 최근 5년간 실적을 살펴보면, 대부분의 기업 매출액과 영업이익이 안정적인 상 승세를 보이고 있다는 점을 확인할 수 있다. 최근 글로벌 폐기물 업체의 주가 강세와 무관하게, 국내 폐기물 처분 관련 업체들의 실적 역시 안정적인 성장을 기록 중이라는 점에서 관심이 필요하다.

그림31

인선이엔티 최근 5 년 매출액과 영업이익

그림32

코엔텍 최근 5 년 매출액과 영업이익

자료: FnGuide, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: FnGuide, 이베스트투자증권 리서치센터

그림33

와이엔텍 최근 5 년 매출액과 영업이익

그림34

KG ETS 최근 5 년 매출액과 영업이익

자료: FnGuide, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: FnGuide, 이베스트투자증권 리서치센터

0 100 200 300 400 500 600

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500

2016 2017 2018 2019 2020

(억원)

(억원) 매출액(좌) 영업이익(우)

0 50 100 150 200 250 300 350

300 400 500 600 700 800 900

2016 2017 2018 2019 2020

(억원)

(억원) 매출액(좌) 영업이익(우)

0 50 100 150 200 250 300 350

0 200 400 600 800 1,000 1,200

2016 2017 2018 2019 2020

(억원) (억원)

매출액(좌) 영업이익(우)

0 50 100 150 200 250

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800

2016 2017 2018 2019 2020

(억원) (억원)

매출액(좌) 영업이익(우)

(18)

Part II

지속 가능한 발전과 음식물쓰레기

식품 자원의 효율적인 활용이 관건

지속 가능한 발전과 탄소중립 목표를 위해, 음식물 폐기물 문제는 중요합니다.

특히 국내의 경우 재활용 사료의 돼지 급여 제한으로 소각 비중이 증가하고 있 어, 발생량 저감이 더욱 필요한 상황입니다.

UN의 지속가능발전목표(SDGs) 내용에 따라 음식물쓰레기 문제는 식품 낭비 (Food Waste)와 식품 손실(Food Loss) 두 가지 측면에서 접근할 수 있습니다.

국내에서 국가 차원의 제도적 노력을 정리했습니다. RFID 음식물쓰레기 종량제 보급 확대를 통해 식품 낭비 방지 효과를, 식품 소비기한 표시제도 도입으로 기존 유통기한제 대비 식품 손실량 저감 효과를 기대합니다.

음식물쓰레기 저감에 기여하는 국내외 스타트업의 사업모델이 등장하고 있습니 다. 잉여식품 판매 플랫폼은 식품 낭비를 줄이는 데 도움을 줄 수 있습니다.

음식료·화장품 등 다양한 산업에서는 새활용(Upcycling)을 통해 식품 손실을

줄이면서 새로운 가치를 창출하고 있어, 투자 아이디어로서 접근이 가능하겠습

니다.

(19)

음식물쓰레기: 줄이거나, 새로 쓰거나

지속 가능한 발전을 위한 과제

지속가능발전목표(SDGs)의 주요 과제 중 하나인 탄소중립의 관점에서, 음식물쓰레기 가 갖는 의미는 실로 크다. 음식물쓰레기를 하나의 국가로 가정한다면, 중국과 미국에 이어 세계에서 세 번째로 큰 온실가스 배출원이 된다. 글로벌 식량 생산량 40억 톤 중 1/3이 버려지고 있다. 음식물쓰레기로 인한 탄소배출량은 전체 배출량의 8%를 차지하 며, 음식물쓰레기를 처리하는데 지구 전체 담수의 21%가 사용된다.

SDG 12.3항에는 음식물쓰레기 저감 목표가 언급되는데, 구체적으로는 식자원의 생산 및 소비과정에 걸쳐 나타나는 식품 낭비(Food Waste)와 손실(Food Loss) 두 영역을 줄여나가야 한다는 방향성을 제시하고 있다. 국가별 인구 규모와 식습관에 따른 편차는 존재하나, 대부분 국가들의 생태식자국(사람이 소비한 식품이 자연에 남긴 영향을 토지 면적으로 환산) 수준은 지구위험한계선 범위를 크게 벗어난다. 탄소중립 목표를 위해 음식물쓰레기 문제 역시 중요하게 고려되어야 한다.

표3

지속가능발전목표(SDGs) 내 명시된 음식물쓰레기 관련 목표 및 세부지표

목목

목표표표표////세세세세부지표부지표부지표부지표 내용내용내용내용 SDGSDGSDG

SDG 12.312.312.3 12.3 By 2030, halve per capita global food wastefood wastefood wastefood waste at the retail and consumer levels and reduce food lossesfood lossesfood lossesfood losses along production and supply chains, including post-harvest losses

12.3.1.a 12.3.1.a12.3.1.a 12.3.1.a Food Loss Index Food Loss IndexFood Loss Index Food Loss Index

The Food Loss Index (FLI) focuses on food losses that occur from production up to (and not including) the retail level. It measures the changes in percentage losses for a basket of 10 main commodities by country in comparison with a base period. The FLI will contribute to measure progress towards SDG Target 12.3

12.3.1.b 12.3.1.b12.3.1.b 12.3.1.b

Food Waste Index Food Waste IndexFood Waste Index Food Waste Index

A proposal for measuring Food Waste, which comprises the retail and consumption level is under development. UN Environment is taking the lead on this sub-indicator.

자료: FAO, 이베스트투자증권 리서치센터

그림35

식품자원 가치사슬에 따른 지속가능발전목표

자료: FAO, 이베스트투자증권 리서치센터

(20)

그림36

음식물쓰레기를 국가로 가정하면 중국과 미국 다음으로 탄소배출량이 많음

자료: FAO, CAIT, 이베스트투자증권 리서치센터

그림37

글로벌 주요 국가들의 음식물쓰레기 배출량

그림38

식습관 차이에 의해 생태식자국은 상이하게 나타남

자료: UNEP, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: EAT, 이베스트투자증권 리서치센터

0 2 4 6 8 10 12

China US Food Loss and Waste India Russia

China US Food Loss and Waste India Russia (GT Co2eq)

64 50

59 64 75

85 77

33 77

102

0 20 40 60 80 100 120

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

중국 인도 미국 일본 독일 프랑스 영국 러시아스페인 호주 연간 음식물쓰레기 배출량(좌)

1인당 음식물쓰레기 배출량(우)

(백만Ton) (kg)

2.3 2.3 2.3 2.3

0 1 2 3 4 5 6 7 8

아르헨티나이탈리아유럽연합브라질프랑스캐나다러시아멕시코남아공사우디호주미국영국독일한국터키일본중국

인도네시아인도 G20 Ecological Foodprint Index 지구위험한계선(식량)

(21)

국내 음식물쓰레기 발생 및 처리 현황

국내 전체 생활계폐기물 발생량의 28%에 해당하는 음식물쓰레기 처리비용은 연간 약 8,600억원 수준이다. 2019년 국내 음식물쓰레기는 ①일일 발생량 기준 전년비 소폭 감 소했으나, ②재활용 비율이 낮은 혼합배출의 비중은 지속 증가 추세에 있고, ③국내 ASF 발생 후 사료화한 재활용 음식물쓰레기의 돼지 급여를 제한하는 조치가 시행되었 다. 폐기물의 처리는 관련 법령과 시행령에 의하여 관리되어 제도 변화에 따른 영향이 크다. 돼지 사료로 활용되던 음식물쓰레기가 재활용처를 잃으면서 소각 등으로 처리되 는 비중의 증가는 불가피하다. 탄소배출량 증가 역시 우려된다.

그림39

2019 년 국내 음식물쓰레기 발생량 일 15,999 톤

그림40

음식물쓰레기 혼합배출 비중은 지속 증가 추세

자료: 환경부, 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터 주: 혼합배출은 음식물쓰레기를 일반 종량제봉투에 다른 폐기물과 섞어 배출하는 것 자료: 환경부, 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터

그림41

혼합배출시 재활용률이 크게 낮아짐

그림42

음식물쓰레기 처리 방법별 비중 (2019)

자료: 환경부, 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: 환경부, 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터

12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500

2014 2015 2016 2017 2018 2019 음식물류 폐기물

(톤/일)

97%97%

97%97% 93%93%93%93% 92%92%92%92% 91%91%91%91% 89%89%89%89% 89%89%89%89%

3% 7% 8% 9% 11% 11%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

분리배출 혼합배출

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

혼합배출 분리배출

재활용 소각 매립 기타

88.3%

8.1% 3.0%

0.6%

재활용 소각 매립 기타

(22)

그림43

음식물쓰레기 재활용 처리 현황

그림44

음식물쓰레기가 가축사료로 재활용되는 경우

주: 기타 활용은 바이오가스화, 분변토 등

자료: 환경부, 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터 주: ‘19년 9월 아프리카돼지열병(ASF) 국내 발생으로 남은 음식물 돼지 급여 제한 자료: 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터

그림45

음식물쓰레기 배출 및 처리 관련 규제 시행내역

그림46

음식물쓰레기 재활용 비중 하락과 소각 비중 증가 우려

연도

연도 연도

연도 내용내용 내용내용

19951995

19951995 년년년년 쓰레기종량제 실시 1998

1998 1998

1998 년년년년 음식물쓰레기 분리배출 시행 2003

2003 2003

2003 년년년년 서울시 음식물쓰레기 종량제 시행 20052005

20052005 년년년년 음식물쓰레기 직매립 금지 2010

2010 2010

2010 년년년년 음식물쓰레기 종량기(RFID 기반) 도입 2013

2013 2013

2013 년년년년 음식물쓰레기 종량제 전면 실시(전국 95%) 음폐수 해양 방출 금지

2019 2019 2019

2019 년년년년 음식물쓰레기 재활용 사료 돼지 급여 제한

자료: 환경부, 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: 환경부, 한국환경공단, 이베스트투자증권 리서치센터

35%

43%

22%

퇴비화 사료화

기타

63%

돼지 37%

자가재활용

개 38%

돼지 51%

기타 11%

건.습식 사료

0.9 9.8 62.6

94.2 95.5 94.3 88.9

1.8 6.2 8.1

3.8 3.1 3.8 8.1

97.3 84 29.4

2 1.4 1.9

3

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1994 1997 2002 2006 2010 2014 2019

재활용 소각 매립

(23)

음식물쓰레기 저감 목표와 방향성

정부는 UN의 지속가능발전목표를 국내 상황에 맞게 적용하고 세부 시행목표를 명시한 국가지속가능목표(K-SDGs)를 발표하였다. 12.3항의 내용에 따라 식품손실 지수 (Food Loss Index)를 신설하고 지속적으로 감축하는 목표와, 1인당 식품폐기물 발생 량(Food Waste Index)을 2018년 0.28kg/일 수준에서 2030년까지 0.23kg/일로 저 감하는 목표를 제시했다.

국내에서 발생하는 음식물쓰레기를 발생원 별로 살펴보면, 유통조리(생산·가공) 과정 에서 57%가 발생하고, 나머지는 소비 단계에서 음식을 과도하게 차렸거나 유통기한을 넘기는 등의 이유로 버려진다. 또한 발생량의 70%는 가정과 소형음식점에서 발생하여 최종소비 단계에서의 식품낭비를 줄이는 것이 필요한 상황이다.

표4

국가지속가능발전목표(K-SDGs) 내 명시된 국내 음식물쓰레기 발생 현황 및 세부목표

항목항목항목

항목 지지지지표명표명표명표명 현재현재 현재현재 목표목표 목표목표

K KK

K----SDG 12.SDG 12.SDG 12.SDG 12.3333

(1) 식품손실지수 통계치 없음 -2030: 지속 감소 -2040: 지속 감소 (2) 1인당 식품폐기물 발생량 2018: 1인당 0.28kg/일 -2030: 1인당 0.23kg/일

-2040: 1인당 0.21kg/일 자료: 지속가능발전포털, 환경부, 이베스트투자증권 리서치센터

그림47

음식물쓰레기 발생 장소별 비중

그림48

음식물쓰레기 발생 과정별 비중

자료: 한국환경공단, 고려대학교, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: 한국환경공단, 고려대학교, 이베스트투자증권 리서치센터 가정,소형음

식점70%

대형음식점 16%

집단급식소 10%

유통단계4%

유통조리쓰레기 57%

먹고 남긴 음식물30%

보관 폐기 식재료9%

먹지않은음식물 4%

참조

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