삼성의 부진, 화웨이 첫 글로벌 1 위

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Tech Media Telecom

핸드셋 2Q20 스마트폰 출하 동향:

삼성의 부진, 화웨이 첫 글로벌 1 위

T·M·T

2020. 08. 04

Mobile/Device 노경탁 02)368-6647

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 2020 년 2 분기 글로벌 스마트폰 출하량은 전년대비 17% 감소

IDC 에 따르면 2 분기 글로벌 스마트폰 출하량은 2 억 7,665 만대로, 전년동기(3 억 3,147 만대)대비 17% 감소한 것으로 나타났다. 지난 1 분기에 이어 분기 3 억대 미만 의 출하가 지속되었으며, 코로나의 글로벌 확산으로 소비자들이 지출 계획을 보류하는 등 구매 심리 위축이 이어졌다.

지역별로는 일본(+7%yoy)를 제외한 대부분의 지역에서 출하 감소가 나타났으며, 중 국(-10%yoy), 미국(-13%yoy), 서유럽(-15%yoy)외에도 아시아(-32%yoy), 라 틴(-32%yoy)의 수요가 급감하였다. 다만, 전분기대비 의미 있는 성장이 있었던 지역 은 중국(+32%qoq)이 유일하며, 코로나 이후 5G 보조금 등 빠른 출하 회복에 따라, 화 웨이의 수혜가 가장 컸다. 3 분기에는 미국과 유럽의 이동제한 및 사회적 거리 두기 완 화에 따라, 삼성전자와 애플의 회복세가 경쟁사대비 크게 나타날 것으로 전망된다. 관련 부품 공급사(삼성전기, 엠씨넥스, 파트론 등)의 실적 개선에 주목할 필요가 있다.

 2 분기 업체별 스마트폰 출하 동향

삼성전자 5,248 만대(-31%yoy): 삼성전자 스마트폰의 가장 큰 매출을 담당하는 유럽 (26%)과 미국(18%)의 수요가 2 분기에도 부진하였으며, 라틴아메리카 등 신흥시장의 영향으로 주요업체 내 가장 큰 폭의 출하 감소가 나타났다. 2 분기 전분기비 회복이 나 타났던 중국 지역에서 점유율이 낮았기 때문에 경쟁사인 화웨이에게 1 위자리를 내주었 으나, 3 분기에는 갤럭시노트20 을 시작으로 Z 폴드2, Z 플립 5G 등 본격적인 프리미 엄 모델 출하가 예정되어 있으며, 중저가 5G 모델의 양산으로 미국과 유럽 수요를 이끌 어낼 것으로 예상된다.

애플 3,757 만대(+11%yoy): 애플은 상위업체 내 유일하게 성장세를 이어나갔다. 중 저가 라인인 iPhone SE 및 iPhone 11 의 판매 호조 영향이며, 특히, 중저가 제품의 출 시는 경제적 불확실성이 높은 상황에서 소비자에게 경제적인 옵션을 제공할 수 있는 제 품이었던 것으로 분석된다. 상반기의 비수기 트렌드를 상쇄하였다는 점에서 긍정적이며, 하반기 5G 통신이 적용된 iPhone 12 신모델이 출하를 시작하며, 미국과 유럽의 소비가 회복 국면에 진입한다는 점에서 아이폰의 수요는 견조하게 유지될 것으로 예상된다.

화웨이 5,576 만대(-5%yoy): 화웨이는 미중무역분쟁 이후, 유럽향 매출의 감소세는 계속되고 있으나, 내수 판매에 집중하고 있으며, 2Q20 에는 중국 내수 판매 비중이 역 대 최고치인 71%까지 상승하였다. 또한, 2 분기 중국 스마트폰이 회복 국면에 들어가면 서 경쟁사 대비 양호한 판매를 보였으며, 분기 기준 처음으로 삼성전자를 넘어 1 위를 기록하였다.

Overweight(유지)

Recommendations

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Analyst 노경탁 | 핸드셋

2_ Eugene Research Center

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(백만대)

스마트폰 출하량 YoY

도표 1 2Q20 스마트폰 출하량: 2 억 7,665 만대(-16.5%yoy)로 부진 지속

자료: IDC, 유진투자증권

도표 2 화웨이가 1 위로 약진, 삼성 점유율 하락 도표 3 화웨이: 내수 판매가 유럽향 판매 부진 상쇄

자료: IDC, 유진투자증권 자료: IDC, 유진투자증권

도표 4 삼성전자: 출하량 전년비 31.1% 급감 도표 5 애플: 중저가 라인 판매 확대로 전년비 11% 성장

자료: IDC, 유진투자증권 자료: IDC, 유진투자증권

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Analyst 노경탁 | 핸드셋

Eugene Research Center _3 도표 6 8 월 공개되는 갤럭시 시리즈 예상 스펙

Galaxy Z Fold2 5G Galaxy Z Flip 5G Galaxy Note20 Galaxy Note20 Ultra

출시일 2020.08. (예상) 2020.08.07 (예상) 2020.08. (예상) 2020.08. (예상)

출시가 약 235 만원 - 약 120 만원 약 145 만원

디스플레이 7.7" Foldable Dynamic AMOLED, (1536 x 2152, ~343 ppi)

6.7" Foldable Dynamic AMOLED, (1080 x 2636, ~425 ppi)

6.7" Super AMOLED, (1080 x 2400, ~393 ppi)

6.9" Dynamic AMOLED 2X, (1440 x 3200, ~508 ppi)

AP Snapdragon 865+ Snapdragon 865+ Exynos 990 /

Snapdragon 865+

Exynos 990 / Snapdragon 865+

RAM 12 GB 8 GB 8 GB 12 / 12GB

내장메모리 512 GB 256 GB 256 GB 256 / 512GB

전면카메라 10 MP, f/2.2, 26mm (광각)

10 MP, f/2.2, 26mm (광각) 10 MP, f/2.4, 26mm (광각) 10 MP, f/2.2, 26mm (광각) 10 MP, f/2.2, 26mm (광각)

후면카메라

64 MP, f/1.8, 26mm (광각) 12 MP, f/2.4, 52mm (망원) 16 MP, f/2.2, 12mm (초광각)

12 MP, f/1.8, 27mm (광각) 12 MP, f/2.2, 123˚ (초광각)

12 MP, f/1.8, 26mm (광각) 64 MP, f/2.0 (망원) 12 MP, f/2.2, 13mm (초광각)

108 MP, f/1.8, 26mm (광각) 12 MP, f/3.0, 103mm (잠망경 망원)

12 MP, f/2.2, 13mm (초광각)

ZOOM 2x optical - 3x optical / 30x hybrid 3x optical / 30x hybrid

배터리 4356mAh (Li-Po) 3300mAh (Li-Po) 4300mAh (Li-Ion) 4500mAh (Li-Ion)

무게 - 183 g - -

크기 펼침: 7.7"

접힘: 6.23"

펼침: 167.3 x 73.6 x 7.2 mm

접힘: 87.4 x 73.6 x 17.3 mm 161.6 x 75.2 x 8.3 mm 164.8 x 77.2 x 8.1 mm

지문인식 측면 측면 화면내장(초음파) 화면내장(초음파)

색상 Mystic Bronze, Mystic Black Mystic Grey, Mystic Bronze Mystic Green, Mystic Bronze, Mystic Gray

Mystic Bronze, Mystic Black, Mystic White 자료: GSMArena, 언론보도, 유진투자증권

Compliance Notice

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투자기간 및 투자등급/투자의견 비율

종목추천 및 업종추천 투자기간: 12개월 (추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 목표수익률을 의미함) 당사 투자의견 비율(%)

ㆍSTRONG BUY(매수) 추천기준일 종가대비 +50%이상 0%

ㆍBUY(매수) 추천기준일 종가대비 +15%이상 ~ +50%미만 85%

ㆍHOLD(중립) 추천기준일 종가대비 -10%이상 ∼ +15%미만 15%

ㆍREDUCE(매도) 추천기준일 종가대비 -10%미만 0%

(2020.06.30 기준)