에탄올시장 동향

▮ 가솔린소비 부진으로 인한 에탄올재고 증가

2017년 10월 미국 에탄올시장은 9월의 상승을 멈추고 큰 폭으로 하락했다. 10월 마지막 주 가격은 142.0센트/갤런으로 9월 마지막 주 가격인 152.5센트/갤런 대비 6.9% 하락했으며 1년 전에 비해서는 8.1% 하락했다. 에탄올가격은 7월초부터 주 간가격 기준으로 150센트/갤런 이상을 유지했으나 10월 들어 140센트/갤런 수준 으로 낮아졌다.

표 5. 에탄올 주간 평균가격변화 비교

2016.10.31 2017.9.25 2017.10.23 변화율 (전년대비)

변화율 (전월대비)

에탄올 154.5 152.5 142.0 -8.1 -6.9

주: 에탄올(CME선물)은 센트/갤런: 변화율은 2017년 10월 마지막 주(10월 24일 기준) 평균가격의 전년동기(2016 년 10월 마지막 주)와 전월(2017년 9월 마지막 주)대비 비율

자료: KoreaPDS

미국 에탄올생산량은 10월에도 100만 배럴/일 수준을 유지하고 있다. 10월 13 일 주간 기준 생산량 101.9만 배럴/일을 기록해 전주 10월 6일 주간 96.7만 배럴/

일보다 5.2만 배럴/일 늘었으며 9월말 기준 생산량 101.0만 배럴/일에 비해서도 약간 증가했다. 6월 23일 주간부터 13주 연속으로 에탄올생산량은 100만 배럴/일 을 상회했지만 9월 22일 주간 99.6만 배럴/일, 10월 6일 주간에는 96.7만 배럴/일 을 기록하면서 100만 배럴/일을 잠깐 하회하기도 했다. 최근의 에탄올생산량은 1 년전인 2016년 10월말 기준 102.2만 배럴/일보다 약간 줄어든 수치이다. 하지만 여전히 견고한 수준을 유지하고 있는 것으로 보인다.

에탄올생산량이 견고한 수준을 유지하고 있지만 에탄올재고량은 좀처럼 줄어들 지 않고 있다. 10월 13일 주간 기준 재고량은 21.5백만 배럴로서 9월 29일 기준 21.5백만 배럴과 동일한 수준을 나타냈다. 하지만 9월중 평균적으로 유지했던 21.1백만 배럴보다 0.4백만 배럴이 증가했다. 또한 2016년 10월 말의 재고량 19.7 백만 배럴에 비해서도 1.8백만 배럴 높은 수준이다. 에탄올재고량은 2017년 3월 31일의 23.7백만 배럴을 고점으로 지속적으로 감소하고 있었으나 최근의 모습은 감소추세가 더 이상 지속되지 않는 것으로 보인다.

이와 같이 에탄올재고량인 줄어들지 않는 이유는 가솔린소비량도 부진하기 때

해외곡물시장 동향 해외곡물산업 포커스 해외곡물시장 브리핑 세계 농업기상 정보 부 록

90

문으로 볼 수 있다. 10월 13일 기준 가솔린소비량은 913.9만 배럴/일로서 9월 29 일 주간 기준 924.1만 배럴/일보다 10.2만 배럴/일이 감소했다. 또한 전년동기 가 솔린소비량인 918.3만 배럴/일에 비해서도 4.4만 배럴/일이 줄어들었다. 여름철 성수기를 지나 비수기로 접어들면서 가솔린소비가 빠르게 감소하고 있는 것이다.

에탄올생산은 계속해서 양호한 상태를 나타내고 있지만 가솔린소비 부진에 따 른 에탄올소비 부진과 재고량 증가현상이 당분간 지속될 전망이다.

이와 같은 상황에서 중국에서의 에탄올사용 확대정책은 향후 에탄올시장에 긍정 적으로 작용할 것으로 보인다. 중국은 2020년까지 모든 휘발유에 10%의 에탄올을 혼합해야 하는 계획을 발표했다. 이를 위해서 약 1,500만 톤의 에탄올과 옥수수 약 4,500만 톤이 필요한 것으로 추정된다. 겨울철에 접어들면서 부진한 에탄올소 비를 중국의 강화된 정책이 어떤 방식으로 끌어올릴지 주목해서 볼 필요가 있다.

표 6. 미국 에탄올 생산 및 옥수수 소비량 추이

주간 에탄올 생산량

(천 배럴/일)

에탄올 재고량 (백만 배럴)

가솔린 소비량 (천 배럴/일)

2017/5/26 1,020 22.8 9,822

2017/6/30 1,014 21.6 9,705

2017/7/28 1,002 20.9 9,842

2017/8/25 1,042 21.3 9,849

2017/9/29 1,010 21.5 9,241

2017/10/6 967 21.5 9,480

2017/10/13 1,019 21.5 9,139

자료: Renewable Fuels Association

그림 5. 미국 CME 에탄올 주간가격 추이 (센트/갤런)

220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120

2014-10-04 2015-02-06 2015-06-06 2015-10-06 2016-02-06 2016-06-06 2016-10-06 2017-02-06 2017-06-06 2017-10-06 자료: KoreaPDS

원자재 및 에탄올시장 동향

그림 6. 미국 주간 에탄올 생산 및 재고량 추이

(천 배럴/일) (백만 배럴)

1,100

1,000

900

800

700

600

500

2624 24 22 20 18 16 14 12 10 2014-10-3 2015-1-3 2014-4-3 2014-7-3 2014-10-3 2016-1-3 2016-4-3 2016-7-3 2016-10-3 2017-1-3 2017-4-3 2017-7-3 2017-10-3

재고량(우측) 생산량(좌측) 자료: Renewable Fuels Association

곡물 해상운임 동향과 전망

곡물 해상운임 동향과 전망

정영두(캠코선박운용 부장)^*1)

금년 3분기 들어 중국의 철강 가격이 빠르게 상승함에 따라 철강 원료에 대한 수요 또한 크게 증가했으나 11월부터 시행되는 중국의 강력한 대기오염 억제 정책으로 인해 대형선 운임 상승 동력이 점차 약화될 것으로 전망된다.

석탄의 경우 물동량 전망치가 계속 상향 조정되는 가운데 장거리 운송 비중 또한 늘고 있고 인디아의 연료탄 재고가 매우 적은 것으로 보고되고 있어 P'max 운임 상승의 주요한 원인이 되고 있는 것으로 분석된다.

2017/18 시즌 대두를 포함한 곡물(소맥, 옥수수) 물동량은 전 시즌 대비 2.7% 증가할 것으로 전망되는데, 최근 몇 년 동안 이집트와 멕시코의 곡물(소맥, 잡곡) 수입이 빠르게 증 가하며 전 세계 1위 곡물 수입국인 일본의 수입량에 근접하였다.

소맥 물동량은 4분기에 미국과 호주의 수출 감소가 예상되는 반면 아르헨티나의 신곡 수 출이 호조를 보이고 있고 유럽 지역의 수출 또한 비교적 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다.

옥수수 물동량의 경우 금월 전망치가 전월 대비 소폭 하향 조정된 가운데 브라질의 수출 강세가 지속되며 대서양 수역 곡물 해상 운임 상승 압력을 높이고 있으나 미국의 수출은 점차 감소세를 보이고 있다.

4분기 현재 대두 물동량은 소맥과 옥수수와는 달리 전 분기 대비 증가할 것으로 예상되 는데 특히 미국의 대두 수출 증가 폭이 큰 것으로 나타나고 있고 브라질의 대두 수출은 계 절적 요인으로 인해 크게 감소할 것으로 전망된다.

금년 건화물선 선복량은 작년 말 대비 ‘3.5%’ 증가가 예상되는 가운데 3분기 들어 선복 증가율이 뚜렷하게 둔화되는 모습을 보이며 시황 회복에 기여하고 있으나, 최근 용선료 상승 과 낮은 연료유가는 선속 증가로 이어지며 선복 공급 증가 효과가 나타날 것으로 예상된다.

최근 건화물선 운임 지수가 ‘1,500 pt’ 를 상회하는 등 3.5년 래 최고치를 기록하며 본격 적인 시황 회복에 대한 어느 때보다 강해 보인다. 그러나 최근 나타나고 있는 철강 및 철광 석 가격 조정으로 인해 4분기 시황이 기대했던 만큼 높지 않을 가능성이 있으며 이에 따라 곡물 해상운임은 전반적인 상승 기조는 유지될 것으로 보이나 상승 폭은 크지 않을 것으로 전망된다.

* ydjung@kamcosimc.com, 051-660-5521.

해외곡물시장 동향 해외곡물산업 포커스 해외곡물시장 브리핑 세계 농업기상 정보 부 록

94